Ao minuto: Montenegro aponta para "serviços mínimos garantidos" nas alterações à lei da greve

[MarcoAntonio]

Ligeira redução mas dentro do que já era esperado:

Annual inflation falls below 3 percent for first time since March 2021

Consumer prices rose 0.2 percent in July following two straight months of flat or declining prices, the Labor Department reported Wednesday.

The consumer price index (CPI) also slowed to a 2.9 percent annual increase in July, down from 3 percent in June, falling below 3 percent for the first time since March 2021.

The latest inflation reading comes as the Federal Reserve gears up for long awaited interest rate cuts ahead of the upcoming election, and at a moment of economic anxiety as the unemployment rate has started to tick up.

Borrowing costs have remained at a 23-year high since last July when the Federal Open Markets Committee (FOMC) hiked rates to a range of 5.25 to 5.5 percent.

The committee has voted to keep rates at the current range at each subsequent meeting, and hopes that they would vote to ease monetary policy earlier in 2024 were dashed by an uptick in inflation this spring.

But as the unemployment rate has ticked higher and the actual number of jobs added to the economy has been revised down, concerns about a potential recession have resurfaced.

Following the longest streak of a sub-4 percent unemployment rate since the 1960s, the jobless rate jumped to 4.3 percent last month from 4.1 percent in June. That’s the highest unemployment rate since October 2021.

Now a majority of interest rate traders expect not one but two cuts when the FOMC meets again in September, according to the CME FedWatch rate forecaster.

[MarcoAntonio]

US wholesale inflation slows more than expected in July

US wholesale inflation slowed more than expected in July, in the latest sign that price pressures are easing in the world’s largest economy as the Federal Reserve deliberates over when to cut interest rates from their 23-year-high.

The producer price index, a leading indicator of consumer price inflation, rose 0.1 per cent in July from a month earlier, the labour department said on Tuesday. Economists had expected the figure to remain at 0.2 per cent, the same as in June.

The annualised rate slowed to 2.2 per cent last month, from an upwardly revised 2.7 per cent in June. Despite the revision, July’s result was still below economists’ forecast of 2.3 per cent.

The “core” PPI reading, which strips out volatile food and energy costs, slowed more than forecast on a monthly and annual basis.

The PPI figures come one day before the release of important consumer price index data, which Fed officials will also factor into their rate cut decision.

FT

[djovarius]

Boa semana pessoal,

Bom, caro opcard, na verdade, com a Europa, Japão e China um tanto ou quanto em estagnação... eu diria que os EUA só fugirão a isso à conta de mais endividamento, pelo que se fala mais em "soft landing".... mas é uma política errada, a do caquético, porque é o mesmo que conduzir um carro a acelarar e a travar ao mesmo tempo, ou seja, aumentam o défice ao mesmo tempo que o Banco Central aumentava os juros para combater a inflação... assim não dá!! Quem fez isso e agora vai passar por um mau bocado? Acertaram... o Reino Unido, que agora vai fazer cortes orçamentais brutais de 22 mil milhões de Libras, em cima dos cortes já previstos. Isto parece uma intervenção tipo troika.
Os EUA terão também o seu momento de cortar a despesa, veremos quando...

Os mercados estão mais ou menos calmos, entre o neutro e o positivo, isto inclui as OT, agora, sim, parece ritmo de Verão.
O USD/JPY está em alta e o EUR/USD em alta ligeira, tudo isto indica regresso cauteloso ao risco.
Ouro, prata e enrgias seguem em alta, isto é especulação, agora sim, à conta do oriente médio. Já as agrícolas voltam a perder, a sua tendência primária.
Também as criptos estão mistas, com ligeiras perdas para o BTC, outras estão em alta. Também aqui falta muito para os máximos recentes, a exemplo do mercado acionista. Ainda assim, mercado mais calmo!!

As segundas-feiras costumavam ser calmas, na semanas anteriores isso não ocorreu, estamos hoje mais em linha com a tranquilidade.
Há que seguir acompanhando, mas repito que a turbulência ainda poderá voltar nas próximas semanas...

Abraço
dj

[Opcard]

Porque não vai haver recessão nos USA

A situação do mercado o crédito voltou ao normal, a rendibilidade das empresas é extremamente elevada vai haver investimento o emprego continua a crescer.
salário real per capita está a aumentar a política orçamental é estimulante.


O único fator mau incumprimento nos empréstimos contraídos através de cartões de crédito é só esse tipo de crédito isso vai dar enfraquecimento do consumo.

[djovarius]

Boas,

Para complementar o que se disse ontem...

SPX a ganhar mais de 4% na semana e Nasdaq acima de 6% (mas neste último ainda temos 9% de queda em 30 dias) e o DJIA sem nada ganhar, mas ao menos nada perdeu em 30 dias. Ali não há "carry trade"
Com a recuperação das ações, perderam, neste caso, as OT - os juros voltaram a subir, mas estão muito longe de valores elevados atingidos nos últimos 30 dias.

Na Europa, tudo menos radical: o DAX ganhou pouco mais de 2% na semana e só perde 3% em 30 dias, portanto correções em modo "soft"...

O ouro perde umas décímas, mas a prata perde mais 4%, enquanto o petróleo recupera 3,5% - nada bom!! A soja perde mais de 3%, já falámos disto, o milho também. Há "agrícolas" que espelham muito bem a possibilidade de recessão. Na verdade, muitas Economias já estão em estagnação...

Das criptos falámos ontem, hoje quase nada mudou.

No Forex, o USD/JPY estabilizou perante a o que se passou antes. Apesar da volatilidade, temos uma semana neutra.
O EUR/USD volta perto de 1.09 - não mexe na semana, continua com viés entre o neutro e alta ligeira. Pouco interessante para o médio ou longo prazo...

Em todo o caso, até ao fim do mês e mesmo ao longo de Setembro, não nos devemos surpreender se ocorrerem mais momentos de instabilidade. Afinal, a velha história da "estagflação", ainda que ligeira, não deverá ser descartada...

Abraço, renovando votos de bom fds
dj

[djovarius]

Boas,

Ao que parece, a semana vai acabar bem melhor do que começou nos mercados. Claro que com o VIX acima de 20... tudo pode acontecer.
Amanhã será melhor para um balanço... mesmo assim, bom, comportamento do SPX, que, se voltar acima dos 5.400 pontos, poderá sinalizar nova tentativa de se aproximar dos máximos. Na Europa há relativa acalmia e até o Nikkei já recuperou de 30 para 35 pontos, o que é encorajador...

As "yields" estiveram muito baixas devido à aversão ao risco, mas recuperaram, estando os juros das OT a um nível mais normal.
O petróleo recupera também das quedas e até o ouro brilha mais. As agrícolas têm estado mal (as principais, não o café) ao ponto dos futuros da soja terem caído abaixo dos 1.000 USD, algo que não se via desde a coronacrise.

O EUR/USD está ali pouco acima dos 1.09 - nem parece que houve agitação. O USD/JPY recuperou dos tais mínimos, mas não parece ter força para seguir em alta...
Agitação a sério, digam lá, digam lá... é nas criptos, claro. Só o exemplo do BTC chega: veio dos 60K até abaixo de 50K, apenas para voltar agora aos 60K. Já o ETH, mais fraco, ainda está longe de recuperar os 3.000 USD. Há algumas a replicar este comportamento, mas outras, como a Solana, parecem seguir os passos do Bitcoin.

Até breve e a todos um bom fds
dj

[MarcoAntonio]

Hoje saíram números um pouco mais simpáticos sobre o desemprego...

Jobless claims drop after weak jobs report triggered concerns

[rjam12]

Buy the dip??? ...

Boa

[BearManBull]

Estavam à espera que os mercados perdessem 50% em 2 semanas?

Neste momento nem 8 nem 80. Existe um ressalto completamente normal e é disso mesmo que se trata para jà.

Também seria desinformado falar em bear market, mas essa hipotese está bem mais presente agora do que há um mes atrás.

Para mim o rumo de médio prazo está completamente em aberto ou seja posicionamento neutro.

[Opcard]

Esta manhã ouvi numa rádio de informação economica dizer que o Goldman Sachs tinha informado os seus clientes que por cada dólar de ações vendidas pelo pequeno investidor os grandes investidores compraram 5 dólares .

[djovarius]

Boas,

Mais do que a volatilidade generalizada dos mercados (praticamente todo o tipo de ativos), mais do que esta ou aquela justificação, importa manter o sangue frio e olhar para vários indicadores.
Enquanto o EUR/USD não mexeu tanto assim, foi a 1.10 (nível chave há muitos anos) e já regressa perto de 1.09 tivemos o USD/JPY a baixar rapidamente, primeiro de 162.00 a 155.00 e depois até impressionantes 140.00 para agora, também rapidamente voltar a 147.00 - o "carry trade" sofre um grande rombo, mas agora se vê que não está totalmente enterrado. Portanto, vamos ver como segue.

O medo simbolizado pelo VIX foi impressionante e bem rápido. De 20 a 65 pontos, recuou logo abaixo de 40 e agora, enquanto teclo, de novo em 22 pontos. Se for abaixo dos 20 pontos, pode-se acreditar que foi uma mini-crise e que tudo pode normalizar. A verdade é que as OT estão agora em modo vendedor e as ações em modo comprador!!

Vamos vendo... no stress!!

Abraço
dj

[Shimazaki_2]

Buy the dip??? ...

[MarcoAntonio]

Inclino-me para o que vou chamar de "mini tempestade perfeita", vários factores em simultâneo e catadupa, factores que já se vêm discutindo nos vários tópicos. Resultados algo decepcionantes (nas tecnológicas em particular, o mercado sobreavaliou as expectativas da AI, pelo menos no imediato), logo a seguir os números do desemprego a virar (criando mais um susto adicional e receios de recessão) e logo a seguir a situação localizada no Japão, entre outros. O mercado fez máximos históricos recentes e o que não faltaram agora, no espaço de alguns dias, foram pretextos para corrigir. Hoje já está aliviar, vamos ver.....

[Opcard]

O culpado ou melhor deu um empurrão para as quedas foi Warren Buffett ao ter liquidado metade da sua gigantesca carteira de acções da Apple , descarregar em grande em agosto mês de pouca liquidez ajuda neste movimento.

[djovarius]

Boas,

Afinal as maiores perdas foram "apenas" em Tóquio, com o retrocesso do carry trade de que falámos ontem. Ainda assim, hoje andou tudo à procura do barato. Pelos vistos aqui ocorre o mesmo. A Europa não teve a mesma turbulência... os EUA tiveram importantes perdas, tenta-se agora uma forte recuperação.
Claro que isto não significa que a tempestade acabou e está tudo bem!! Não acabou e há muitos fatores bem conhecidos que levam à instabilidade.
Ao menos agora já não se fala em bolhas e muito menos em touros de ouro!!

Até o pessoal que comprou OT já faz mais valias. O comportamento das "commodities", porém, mostra um mercado com medo de recessão.

Seja como for, há quem ande à caça de barganhas. O mercado das criptos, parecia o Nikkei, caiu a pique mas recupera com força!!

O VIX fez um voo louco de 20 a 65 pontos, mas depressa voltou bem abaixo. Esse comportamento, que não se via desde a coronacrise, é o que me leva a olhar para isto tudo... de fora!!

Abraço
dj

[Opcard]

As guerras hoje já não são o que eram para os mercados , o Irão está mais do género se não me agarram …. como lá está um ministro russo para lhes dar coragem pode acontecer alguma coisa ,

Só vejo uma guerra que levaria_os mercados para o abismo , USA - China.

[djovarius]

Boas,

Dia negro!! Crash do Nikkei a avisar que o carry trade acabou. Em breve, voltaremos a juros reais negativos, ainda que nominalmente positivos.
Os tubarões estão a voltar à máxima liquidez e ao JPY. Nem as criptos são poupadas dessa realidade. BTC e ETH estão a caminho do colapso.

Desconfio que ainda hoje haverá "circuit breakers" em Wally. Na Europa não se sente tanto... o capital especulativo é menor por cá!!

O USD/JPY, claro, perdeu rapidamente tudo o que ganhou em 12 meses. É um mercado líquido, é fácil para sair ao mesmo tempo.
A tal Nvidia dos touros de ouro já vai em 11% ou 17% em poucas sessões. Um crash, não há outro nome.
Isto não é guerra nenhuma em Oriente algum... isto é pura especulação a andar para trás...

Abraço
dj

[BearManBull]

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Nada de novo o fim do mundo está sempre ao virar da esquina. É o dia a dia nos mercados. Quer dizer não existem grandes motivos para a volatilidade subir a níveis históricos.

Nunca vi o VIX ter uma variação intraday tão grande! Já está nos 61.55 provavelmente ainda vai descer até ao final do dia mas estamos em níveis só atingidos durante o Covid ou no subprime.

[Lusitanus]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...

Será mais receio com a economia e a bolha da IA vai esvaziando, se fosse o medio oriente o petróleo e o ouro deviam estar hoje a disparar.

Os mercados tem a emoção dos grandes jogo por isso tem muitos seguidores mas o gatilho deste pânico é o medo de uma recessão nos Estados Unidos alimentados pelos números do emprego americano.

Tudo muda rapidamente ainda há algumas semanas, ou mesmo dias, os investidores permaneceram preocupados com a inflação.

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Temos de esperar para ver mais números dos USA para ver o rumo .

Discordo, o que está na base e explica as elevadas perdas nos mercados, não é a economia dos EUA, é o risco de guerra regional no Médio Oriente. Os EUA já deslocaram vários navios de guerra para a zona, submarinos com capacidade nuclear, um porta-aviões ... Está prometido um ataque do Irâo a Israel, que ainda não aconteceu e vai acontecer, e desta vez promete ser diferente daquele que aconteceu em abril ...

[JohnyRobaz]

O VIX está em níveis máximos desde a pandemia.

De momento ainda não saiu nenhuma noticia que seja assim tão negativa para deixar os mercados tão ansiosos.

Juros no Japão sobem após décadas a zero, táctica de pedir emprestado lá para investir nos EUA deixa de ser tão rentável, queda generalizada.

[Opcard]

Os mercados tem a emoção dos grandes jogo por isso tem muitos seguidores mas o gatilho deste pânico é o medo de uma recessão nos Estados Unidos alimentados pelos números do emprego americano.

Tudo muda rapidamente ainda há algumas semanas, ou mesmo dias, os investidores permaneceram preocupados com a inflação.

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Temos de esperar para ver mais números dos USA para ver o rumo .

[BearManBull]

O VIX está em níveis máximos desde a pandemia.

De momento ainda não saiu nenhuma noticia que seja assim tão negativa para deixar os mercados tão ansiosos.

[Opcard]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...

Será mais receio com a economia e a bolha da IA vai esvaziando, se fosse o medio oriente o petróleo e o ouro deviam estar hoje a disparar.

[BearManBull]

Stock markets tumbled on Monday and Japanese shares plummeted a gut-wrenching 13% as fears the United States could be heading for recession sent investors rushing from risk while wagering that rapid fire rate cuts will be needed to rescue growth.

[Lusitanus]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...