Empresas do Estado cortam mais de 5 mil milhões à dívida

[Joao-D]

Usar ou não usar ETFs alavancados?

Há algumas pessoas que sugerem que não devemos usar ETFs alavancados, argumentando que " volatility destroys Leveraged ETFs " ou " Leveraged ETFs lose from compounding ", mas acho que não devemos fazer, como alguns sugerem, porque os ETFs alavancados não são tão perigosos quanto eles dizem.

Vamos tomar um exemplo, supondo que nós comprámos SSO (2x Leveraged S&P 500 ETF) e UPRO (3x Leveraged S&P500 ETF) em 1/7/10 e mantemos até hoje (15/9/12). O subjacente S&P 500 Index ganhou 42,67% durante esse período, o SPY (S&P 500 ETF) ganhou 49,56% (mais de 42,67%), o SSO ganhou 99,91% (mais de 2 x 42,67% = 85,34%) e o UPRO ganhou 152,85% (mais de 3 x 42,67% = 128,01%).

Assim, podemos concluir que, SSO e UPRO alcançaram mais do que seus objectivos durante esse período.

Não é sempre assim. Em períodos de extrema volatilidade, os ETF alavancados perdem valor, mas também ganham mais valor em outros períodos.

Os ETFs alavancados não são perfeitos, mas acho que com razoável market timing, os ETFs alavancados são uma boa maneira de aumentar os nossos retornos.

[Joao-D]

Apercebi-me com algumas perguntas que me fizeram que era melhor criar e responder a algumas perguntas frequentes.

Perguntas frequentes

1 – O que são ETFs ?

Um Exchange Trade Fund (ETF) é um fundo negociado em bolsa, tal como as ações, que permite tomar uma posição sobre um índice. O objectivo do investimento consiste em replicar (copiar) a performance do respetivo índice. Tal como as ações, também os ETFs distribuem dividendos. Os ETFs existem desde 1993 na América e na Europa desde 2000.

2 - Quais os ETFs que existem?

Existem ETFs e ETFs alavancados.
Os ETFs (Como ex: PPP, SPY, QQQ, EXS1, DAXEX) têm o objectivo de replicar 100% a performance do respectivo índice. (Como ex: o ETF PPP tem o objetivo de copiar a performance diária do índice PSI20, se o PSI20 subir 1%, o PPP tem o objectivo de subir 1% também.)

Os ETFs alavancados subdividem-se geralmente em dois tipos, duplos (Como ex: PP2, QLD, SSO), quando as alterações do índice (positivas ou negativas) são multiplicadas por 2, e triplos (Como ex: UPRO, TQQQ), quando as alterações diárias do índice (positivas ou negativas) são multiplicadas por 3.

3 - Deve-se negociar os ETFs em conjunto com os ETFs alavancados duplos e triplos?

Faz pouco sentido para mim, negociar os ETFs em conjunto com os ETFs duplos e triplos. A escolha dos ETFs a negociar deve ser uma decisão individual de cada investidor. Tem sobretudo haver com o perfil de risco dos investidores, os investidores que preferem correr pouco risco, podem optar pelos ETFs, os que preferem correr um pouco mais de risco, podem optar pelos ETFs alavancados duplos, os que preferem correr ainda mais risco, podem optar pelos ETFs alavancados triplos. Sabendo que quanto maior o risco, maior a expetativa de ganho, quanto menor o risco, menor a expetativa de ganho.

[Joao-D]

A Sonae Industria tem o inconveniente de ter pouco volume, mas talvez o volume aumente. Hoje tem um volume mais de duas vezes superior ao volume de ontem e ainda só são 11:48.

A Sonae Industria tem recentemente subido mais que a Sonae e acho que isso poderá continuar, vou por isso fazer a troca. Na carteira PSI20, a troca só vai acontecer no próximo dia de negociação por causa da regra das carteiras que diz que os negócios comunicados são para a abertura seguinte. Assim, na próxima segunda feira, vou sair da Sonae ao preço de abertura e entrar na Sonae Industria ao preço de abertura com stop de emergência a 0,57.

[Joao-D]

A Carteira PSI20 "corre" até ao momento muito bem. Seria muito dificil fazer melhor, pois só podia comprar três ações e comprei as duas que mais sobem do índice PSI20. Esperava um pouco mais da Sonae, mas nem se pode dizer que "corra" mal, está positivo, no entanto, estou a ponderar trocar a Sonae pela Sonae Industria.

[Joao-D]

Carteiras 2 a 8.
Está atualizado com o valor atual.

[Joao-D]

Atualizei de novo a Carteira PSI20 e calculei a variação atual, estava a variação atual anterior.

ATUALIZAÇÃO

[Joao-D]

A carteira PSI20 tem a data de ontem mas os preços que estão são do dia de hoje. Atualizei à poucos minutos a carteira.

[Joao-D]

Regra:
Todas as entradas e stops de emergência devem ser enviados para este “ tópico ”, com um mínimo de 5 minutos antes da próxima abertura do mercado e automaticamente colocados no mercado depois do mercado abrir.


ATUALIZAÇÃO


Carteira 1: Carteira PSI20
... é composta por 3 ações e 2 ETFs : CMSTG ETF PSI20 (PPP) (100% da performance diária do índice de referência) e CMSTG ETF PSI20 (PP2) (200% da performance diária do índice de referência)



Carteira 2: Carteira de ETF DAX 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa ISHARES DAX (DE) (EXS1) ETF ou DB X-TRACKERS SHORTDAX (DXSN) ETF
*Alguns bancos usam símbolos diferentes, por exemplo no bigonline os símbolos são DAXEX e XSDX.



Carteira 3: Carteira de ETF S&P 500 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa S&P 500 SPDRs (SPY) ETF ou ProShares Short S&P 500 Fund (SH) ETF



Carteira 4: Carteira de ETF alavancada S&P 500 2x (200% da performance diária do índice de referência)
... usa ProShares Ultra S&P 500 Fund (SSO) ETF ou ProShares Ultra Short S&P500 (SDS) ETF



Carteira 5: Carteira de ETF alavancada S&P 500 3x (300% da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltraPro S&P 500 (UPRO) ETF ou ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) ETF



Carteira 6: Carteira de ETF Nasdaq 100 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa ProShares QQQ Trust (QQQ) ETF ou ProShares Short QQQ Fund (PSQ) ETF



Carteira 7: Carteira de ETF alavancada Nasdaq 100 2x (200% da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltra QQQ Fund (QLD) ETF ou ProShares Ultra Short QQQ (QID) ETF



Carteira 8: Carteira de ETF alavancada Nasdaq 100 3x (300% da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltraPro QQQ (TQQQ) ETF ou ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF



Carteira 9: Carteira de ações dos Estados Unidos da América
... é composta por 5 ações americanas

[Joao-D]

Acho que vou voltar a comprar a SIRI, mas ainda não sei quando.
Agora, vou comprar outras ações.

Alerta de compra:
8X8 INC (EGHT) com stop de emergência a 6,11.
DCT INDUSTRIAL TRUST INC (DCT) com stop de emergência a 6,46.

Escolhi ações que estão igualmente com a direção ascendente. As duas ações mencionadas acima aumentaram o seu dinheiro líquido gerado pelas atividades operacionais de 2010 a 2011.

[Joao-D]

ATUALIZAÇÃO

Negócios Concluidos $$

[Joao-D]

SIRI e NCT atingiram o seu stop de emergência.

[Joao-D]

Obrigado João,

Resolveu o problema no firefox, no chrome ainda não.

Abraço

No chrome não sei como se resolve mas vou deixar de usar o imageshack, em principio as próximas imagens que eu deixar já vais conseguir ver no Chrome.

[Figueiraa1]

olá Figueiraa1, fiz uma pesquisa na net pelo erro e acho que necessitas de instalar este add on do mozila. Depois diz-me como correu, no entanto, acho estranho se só acontece a ti.

https://addons.mozilla.org/pt-br/firefo ... shack-fix/

Obrigado João,

Resolveu o problema no firefox, no chrome ainda não.

Abraço

[Joao-D]

olá Figueiraa1, fiz uma pesquisa na net pelo erro e acho que necessitas de instalar este add on do mozila. Depois diz-me como correu, no entanto, acho estranho se só acontece a ti.

https://addons.mozilla.org/pt-br/firefo ... shack-fix/

[Figueiraa1]

Bom dia João,
Não consigo ver os teus gráficos tanto no chrome como no firefox. Sabes o que devo fazer?
A figura que vejo é esta.

Olá Figueiraa1,

não sei se as outras pessoas conseguem ver?, mas parto do principio que sim, uso mais o chrome, mas consigo ver no firefox e no internet explorer.

Não sei qual o problema, tenta fazer download da versão 7 do java.

http://www.java.com/pt_BR/download/

Depois diz qual o resultado.

É essa versão do java que tenho instalada.
Mais alguém tem este problema que refiro?

[Joao-D]

Bom dia João,
Não consigo ver os teus gráficos tanto no chrome como no firefox. Sabes o que devo fazer?
A figura que vejo é esta.

Olá Figueiraa1,

não sei se as outras pessoas conseguem ver?, mas parto do principio que sim, uso mais o chrome, mas consigo ver no firefox e no internet explorer.

Não sei qual o problema, tenta fazer download da versão 7 do java.

http://www.java.com/pt_BR/download/

Depois diz qual o resultado.

[Figueiraa1]

Bom dia João,

Não consigo ver os teus gráficos tanto no chrome como no firefox. Sabes o que devo fazer?
A figura que vejo é esta.

[Joao-D]

A carteira de ações americanas tem um erro na cotação atual da SIRI, encerrou na sexta feira a 2,53 e na carteira está a cotação 2,54. É uma pequena diferença.
Comecei por meter as carteiras a atualizar com as cotações do banco bigonline, depois vi que a maioria das cotações de fecho para os estados unidos não estavam certas, agora estou a usar as cotações do yahoo.

[Joao-D]

Carteira 3: Carteira de ETF S&P 500 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa S&P 500 SPDRs (SPY) ETF e ProShares Short S&P 500 Fund (SH) ETF


Carteira 4: Carteira de ETF alavancada S&P 500 2x (200% da performance diária do índice de referência)
... usa ProShares Ultra S&P 500 Fund (SSO) ETF e ProShares Ultra Short S&P500 (SDS) ETF


Carteira 5: Carteira de ETF alavancada S&P 500 3x (300% da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltraPro S&P 500 (UPRO) ETF e ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) ETF


Carteira 6: Carteira de ETF Nasdaq 100 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa ProShares QQQ Trust (QQQ) ETF e ProShares Short QQQ Fund (PSQ) ETF


Carteira 7: Carteira de ETF alavancada 100 2x (200% % da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltra QQQ Fund (QLD) ETF e ProShares Ultra Short QQQ (QID) ETF


Carteira 8: Carteira de ETF alavancada Nasdaq 100 3x (300% % da performance diária do índice de referência)
... usa ProSharesUltraPro QQQ (TQQQ) ETF e ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF


Carteira 9: Carteira de ações Estados Unidos da América
... é composta por 5 ações americanas

[Joao-D]

João é possível usares outros gráficos? Os que estás a usar não os consigo abrir.

Abraço

olá Figueiraa1,

Alterei a última imagem, é suposto conseguires visualizar, se não conseguires visualizar avisa. Se quiseres gravar ou copiar a imagem podes clicar com o botão direito do rato sobre a imagem e depois selecionar a opção que quiseres.

Mudou de página. As carteiras do PSI20 e do DAX estão na primeira página do tópico, amanha coloco as restantes carteiras.

[Figueiraa1]

João é possível usares outros gráficos? Os que estás a usar não os consigo abrir.

Abraço

[Joao-D]

Carteira 2: Carteira de ETF DAX 1x (100% da performance diária do índice de referência)
... usa ISHARES DAX (DE) (EXS1) ETF e DB X-TRACKERS SHORTDAX (DXSN) ETF





Nota 1:
O símbolo para negociar o ETF ISHARES DAX (DE) (EXS1) e o ETF DB X-TRACKERS SHORTDAX (DXSN) é diferente em algumas corretoras. No bigonline, por exemplo o símbolo é respetivamente DAXEX e XSDX.

Nota 2: A minha ideia inicial era usar os ETFs alavancados também para o DAX como fiz para o S&P 500 e Nasdaq 100, como escrevi anteriormente, opto muitas vezes pelos ETFs alavancados 2x (200% da performance diária do índice de referência), mas verifiquei que em alguns bancos de Portugal os ETFs alavancados para o DAX não estão disponíveis e foi por isso que não tenho essa opção, apesar de eu os poder negociar.

Nota 3: Esta carteira e as seguintes estão em inglês, mesmo quem não percebe nada de inglês consegue perceber as carteiras, a única diferença é de a data ter a formatação de Mês-Dia-Ano.

[Joao-D]

Negociei o PP2 pela primeira vez e posso confirmar que é possível abrir e encerrar posições quando a bolsa portuguesa está aberta e também quando já está encerrada, isso é interessante.

No entanto, acho que a replicação do índice devia ser melhor do que é, a abertura do PSI20 em 04-09-2012 foi a 5077 e o fecho em 07-09-12 foi a 5278, o que dá uma valorização de 3,96% mas o PPP, no mesmo período, só teve uma valorização de 3,30%.

Comparativamente com o SPY, a replicação é pior. No mesmo período, o S&P 500 teve uma valorização de 2,23% e o SPY teve uma valorização de 2,33%. O SPY teve uma valorização superior ao índice apesar de nem ser esse o objetivo do ETF.

Infelizmente, em Portugal não existe alternativa ao PPP, nem ao PP2.

Encontrei este PDF do Commerzbank sobre ETFs, para quem quiser consultar.

http://www.bigonline.pt/pdf/warrants/Ac ... essao5.pdf

[Joao-D]

Como escrevi anteriormente, no segundo post do tópico; ” O valor monetário de cada posição é de 3200 euros ou 4000 dólares.” Na carteira do PSI20, como nas outras carteiras que se vão seguir, o valor de início da carteira é superior à soma de todas as posições, isto é algo que tenho o hábito de fazer, não uso o valor monetário total da carteira, principalmente, quando a carteira está no inicio.

[Joao-D]

Regra:

Todas as entradas e stops de emergência devem ser enviados para este “ tópico ”, com um mínimo de 5 minutos antes da próxima abertura do mercado e automaticamente colocados no mercado depois do mercado abrir.

Carteira 1: Carteira PS120