Empresas do Estado cortam mais de 5 mil milhões à dívida

[Elias]

máximos de sempre, hoje sobe 9% para os 17 USD

[L.S.S]

NYSE:MANU, 30

g.a

[Elias]

George Soros é um dos principais investidores do recém cotado Manchester United
21 Agosto 2012 | 08:03
Diogo Cavaleiro - diogocavaleiro@negocios.pt

O gestor multimilionário comprou uma participação de 7,9% no clube de futebol inglês, que se estreou em bolsa na semana passada. Na bolsa, as primeiras seis sessões saldam-se num recuo de 6,7%.

George Soros é um dos principais investidores do Manchester United, o clube de futebol que foi lançado, na semana passada, na bolsa de Nova Iorque.

O fundo de investimento familiar de Soros, o Quantum Partners, adquiriu 7,9% da participação do clube de futebol da Premier League, a liga inglesa de futebol, segundo adianta o “Financial Times”.

O investidor húngaro-americano passa a ser um dos principais nomes associados ao clube, que é detido e controlado pela família americana Glazer, de acordo com o comunicado aos reguladores americanos citados pela imprensa internacional. A família Glazer decidiu colocar 10% do capital do clube em bolsa, embora mantendo a quase totalidade dos direitos de voto, algo que se concretizou na semana passada.

A participação do fundo de George Soros no clube treinado por Alex Fergunson custou, segundo o “Financial Times”, cerca de 43,4 milhões de dólares (35,2 milhões de euros). Ao fecho de segunda-feira, essa posição vale 40,5 milhões de dólares (32,8 milhões de euros).

A diferença entre os dois valores deve-se aos primeiros dias do Manchester United na bolsa americana – o clube já esteve cotado em Londres –, que se têm destacado pela negativa. As acções foram vendidas a 14 dólares, um preço inferior àquele que era previsto. Só nas duas primeiras sessões, o clube ganhou terreno. Nas restantes quatro sessões, a acção perdeu fôlego e, em cada uma delas, cedeu mais de 1%. Os títulos seguiam, no fecho de sessão desta segunda-feira, nos 13,06 dólares, com um recuo superior a 2,5%. Ao todo, o clube inglês acumula uma desvalorização bolsista de 6,7%.

O “Financial Times” indica que mais de 8% das acções emitidas no IPO (oferta pública inicial) dos “diabos vermelhos” foram usadas para venda curta, isto é, para “shortar”, uma prática através da qual os investidores tentam lucrar com a perda do valor das acções.

O clube, pelo qual o português Cristiano Ronaldo já jogou e pelo qual Nani veste a camisola, apresenta, actualmente, um valor em bolsa de 2,14 mil milhões de dólares (1,73 mil milhões de euros).

No campo, o início de época também foi negativo, com o United a perder, segunda-feira, por uma bola frente ao Everton.

[sargotrons]

Alguém tem acesso a algum instrumento para shortar?

[PC05]

Acordou, sobe 9% (15.25)

[L.S.S]

Estava a ver o evoluir da cotação ao vivo na cnbc e nota-se que está nitidamente a ser segurada por um comprador (possivelmente um algoritmo) que absorve todas as vendas a 14USD. Compras a 14USD e enquanto ele lá estiver pode dar uns trocos nos ressaltos!

Vi este filme no FB no primeiro dia!

Vamos ver os próximos capítulos...

[Elias]

Manchester United estreia sem entusiasmo na bolsa
10 Agosto 2012 | 15:25
Hugo Paula - hugopaula@negocios.pt

As acções do Manchester United iniciaram a negociação em bolsa com uma oscilação pouco acentuada, depois de terem sido colocadas a um valor mais baixo do que o intervalo de preços que tinha sido definido inicialmente.

As acções seguem a subir 0,07% para 14,01 dólares, tendo chegado a valorizar 1,43% para 14,20 dólares.

A família Glazer vendeu acções do clube numa oferta pública inicial (IPO, na sigla inglesa) ao preço de 14 dólares por acção (11,35 euros). Um preço que avalia o Manchester United em 2,9 mil milhões de dólares, segundo a Bloomberg.

A operação de venda de acções do clube que conquistou 19 campeonatos da liga inglesa foi concluída na quinta-feira, após a sessão bolsista norte-americana, com a família que o detém desde 2005 a vender 16,7 milhões de acções, representativas de 10% do capital. A partir desta sexta-feira, as acções estão admitidas à negociação na New York Stock Exchange (NYSE) e listam com o símbolo MANU.

Apesar de a venda de acções ter ocorrido a um preço mais baixo do que o intervalo de 16 a 20 dólares determinado antes da operação, o clube fica avaliado cerca de mil milhões de dólares acima da estimativa da Forbes e da Bloomberg para o Real de Madrid.

As acções também foram vendidas a um preço superior aos 10 dólares por acção a que a Morningstar avaliou os títulos do Manchester. Para o analista Kenneth Perkins, o clube enfrenta competição cada vez mais intensa de outras equipas tanto por fãs como por patrocinadores. Além disso, detém uma dívida elevada cujo custo pesa nos resultados.

A empresa “pedia aos investidores para pagar um preço bastante elevado e assumir muito risco”, disse Perkins. “Pode resultar, mas há riscos negativos”, acrescentou.

As acções vendidas têm menor poder de voto do que as da família Glazer, que fica com cerca de 99% dos direitos de voto apesar de ter vendido 10% das acções do clube.

[nuuuuno]

percebi bem? 10% freefloat??
o preço é 4.6x as vendas da "empresa"
parece-me cara e sem grd interesse...

Nao percebo a admiração, a maioria das empresas do Psi 18 nem 10% de free float deve ter.

nao é bem verdade...10% é muito pouco, e eu nao disse que o psi18 é interessante!

[Elias]

percebi bem? 10% freefloat??
o preço é 4.6x as vendas da "empresa"
parece-me cara e sem grd interesse...

Nao percebo a admiração, a maioria das empresas do Psi 18 nem 10% de free float deve ter.

Mas lá fora os free floats são maiores...

[PC05]

Estava a ver o evoluir da cotação ao vivo na cnbc e nota-se que está nitidamente a ser segurada por um comprador (possivelmente um algoritmo) que absorve todas as vendas a 14USD. Compras a 14USD e enquanto ele lá estiver pode dar uns trocos nos ressaltos!

[Lion_Heart]

percebi bem? 10% freefloat??
o preço é 4.6x as vendas da "empresa"
parece-me cara e sem grd interesse...

Nao percebo a admiração, a maioria das empresas do Psi 18 nem 10% de free float deve ter.

[nuuuuno]

percebi bem? 10% freefloat??
o preço é 4.6x as vendas da "empresa"
parece-me cara e sem grd interesse...

[sargotrons]

Para abrir as hostes de uma nova acção que prevejo que vai dar uma boa discussão! Será um combate entre emoções do futebol (ou soccer), análise técnica e análise fundamental.

Manchester United IPO Sold Below Bottom Of Forecast Range

Manchester United Plc (MANU), the English soccer club with a record 19 championships, was little changed after raising $233.3 million in its U.S. initial public offering, less than first sought.

The shares climbed 1 cent to $14.01 at 9:42 a.m. in New York. The 134-year-old team and the Glazer family that bought it in 2005 sold 16.7 million shares for $14 each yesterday. They had offered the shares, equivalent to a 10 percent stake, for $16 to $20 apiece.

The IPO price gave the Glazer family’s team an enterprise value of $2.9 billion, about $1 billion more than the value of Spain’s Real Madrid, according to data compiled by Bloomberg and Forbes. Increasing competition from other teams for fans and corporate sponsorship and an expensive debt load may weigh on earnings, said Morningstar Inc. (MORN)’s Kenneth Perkins, who values the stock at $10 a share.

The company “was asking investors to pay a pretty high price and take on a lot of risk,” said Perkins, a Chicago-based analyst who covers consumer companies. “It could work out, but the risk is to the downside.”

The club is listed on the New York Stock Exchange under the symbol MANU. The Glazers will maintain almost 99 percent of the voting control, according to the original terms of the prospectus, because the Class B shares they own carry 10 votes apiece, compared to 1 vote each for the Class A shares being sold in the IPO. The Glazers sold half of the shares offered, while the company sold the rest, and planned to pay down debt with the proceeds.

Fan Response
Fan groups have reacted with anger about the Glazers profiting from the IPO while the team holds onto the debt from their 790-million-pound ($1.2 billion) leveraged buyout in 2005. A group called the Manchester United Supporters Trust has called for a boycott of team sponsors.

“As long as Manchester United continues to produce the best product from a fan standpoint, then I think the rest of it will work itself out,” Charlie Denson, brand president at United’s apparel provider Nike Inc. (NKE), said in an interview in London. “I’d rather have people being passionately mad at something than not caring at all.”

Nike pays around 25 million pounds a season to United and its contract runs through 2015. United’s commercial business has grown 57 percent to more than 100 million pounds since 2009. This month, United signed the biggest jersey agreement in soccer with General Motors Co.’s Chevrolet brand. The agreement will generate $559 million through 2021.

Real Madrid
Real Madrid, the Spanish soccer club founded in 1902 that has a record nine European Cup/UEFA Champions League titles, is the second-most valuable sports franchise at $1.88 billion, according to Forbes. The New York Yankees, which have won the World Series 27 times, are the world’s third-most valuable sports franchise at $1.85 billion.

United, with about 70 million pounds of cash and 437 million pounds of borrowings as of June 30, sought an enterprise value of about $3.8 billion at the top of the offering range, according to United’s filings and data compiled by Bloomberg.

The IPO price valued United at about 4.6 times estimated sales of 317.5 million pounds in the 12 months through June 30, according to filings. That compares with 0.6 times for Copenhagen-based Parken Sport & Entertainment A/S (PARKEN), the owner of F.C. Kobenhaven, and 0.5 for Italy-based Juventus Football Club SpA (JUVE), according to data compiled by Bloomberg.

At $14 a share, United had a market capitalization of $2.29 billion, according to calculations by Bloomberg.

U.S. Sale
Manchester United chose a U.S. sale after scrapping plans for an offering worth as much as $1 billion in Singapore. The club might have fared better in Asia, where it has a large and growing fan base that would have been drawn to the shares, said Ronald Wan, a Hong Kong-based managing director at China Merchants Securities, which oversees about $1.5 billion.

“U.S. investors are not as enthusiastic about soccer as those in former British colonies like Singapore and Hong Kong,” he said. “Market reactions might be slightly better if the deal was done in Asia.”

The Glazers, who own the National Football League’s Tampa Bay Buccaneers and First Allied Corp., the Batavia, New York- based owner of 6.7 million square feet of U.S. shopping centers, would have been worth at least $3.5 billion based on the original offering terms, according to data compiled by Bloomberg.

Jefferies Group Inc., Credit Suisse Group AG and JPMorgan Chase & Co. led the U.S. offering for the soccer club, along with Deutsche Bank AG and Bank of America Corp.

Separately, restaurant owner CKE Inc. postponed its IPO yesterday. The operator of chains including Carl’s Jr. and Hardee’s had planned to raise as much as $213.3 million, according to regulatory filings.

To contact the reporters on this story: Lee Spears in New York at lspears3@bloomberg.net; Tariq Panja in London at tpanja@bloomberg.net