"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Bull Bull]

Bull Bull porque é que tentas esconder o facto dos gráficos serem do site http://dshort.com/ ?

Porque o autor do gráfico são vários, e acabo por não perceber quem é realmente o autor, já que encontrei vários user usando o mesmo gráfico

[LTCM]

Bull Bull porque é que tentas esconder o facto dos gráficos serem do site http://dshort.com/ ?

[EuroVerde]

Interessante sehr interessant o que tens vindo a partilhar neste tópico.

[Bull Bull]

Como tem sido hábito, todas as semanas coloque o gráfico do consumidor Metrics.
Mais uma semana e mais um mínimo e já está com a mesma duração em relação á contracção de 2008 que foi neste indicador de 223 dias, o actual já conta com 226 dias. Sempre que o indicador tenha leituras negativas é considerado contracção.

Desta vez irei deixar 2 gráficos, um é sobre o índice do consumo actual com o Pib e o SP500. Nesse gráfico podemos ver que o índice do consumo está em mínimos e cada vez mais aproxima do valor mínimo de 2008. O Pib tem vindo a decrescer, já na ultima semana o 2 trimestre teve a leitura final de 1,60 quando antes tinha sido avançado com o 2,40. Se houver esta mesma correlação entre este indicador e o Pib, então o Pib do 3 trimestre será inferior ao do segundo a não ser que começasse a haver uma melhoria no indicador e que invertesse o movimento. Para já essa melhoria ainda não aconteceu.

No outro gráfico é feito uma comparação entre a contracção de 2008 e a actual, onde podemos ver que na contracção de 2008, o indice de consumo teve um minimo em 29/8/2008 e só 192 dias é que o SP fez o minimo que nós todos sabemos. Podemos ver no gráfico anterior que existe uma correlação entre este indicador e a performance do SP, onde existe um atraso aproximadamente de 6 meses.

A grande dúvida actual, é que se iremos ter leituras pequenas do Pib ou se irá haver uma nova recessão, e acho que é isso o factor que está a pesar quanto á possibilidade de entrarmos num novo bear market.

[Bull Bull]

It appears that volatility traders are positioning for a major move in the S&P 500 (NYSE: SPY) over the next six weeks. This is represented in the major and continued increased in the CBOE Volatility Index futures contango.

Ok—that’s a mouth-full; let’s break it down. The CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), which tracks the daily average movement of the S&P 500, is currently at 22.22, whereas the front month (August) future is trading at $24.00 and the September future is trading at $27.45. The curve of those prices from the near term into September is up-sloping, and notably so; the up-sloping nature of the futures curve is known as contango.

Given such a sharp level of contango in the futures over the next six weeks ($5.23) versus the actual historical volatility of the S&P 500 of 18% (total contango of $9.45), one can assume that traders are “bracing” for something, something large.

Several VIX pit trades are also confirming the growing sentiment of a large move in the equity markets. Yesterday, the September $45 call was purchased 50,000 times for $0.50 and earlier today the September $40 call was purchased 5,000 times for $0.80. So, not only are these trades confirming already elevated VIX futures, but they are also betting that those levels could increase over the next six weeks.

That would be the equivalent of the S&P 500 trading slightly less than 1% per day to over 3% per day—a significant event.

While the VIX is commonly referred to as an inverse to the S&P 500, this does not mean that the market is poised to crash lower; this could mean that a strong rally ensues as well. (Though, to be perfectly clear, the above options trades are in fact betting on SPX downside.) There is also the possibility that traders are “dressed up with no place to go” and that their theses and worries will prove unfounded with the futures retracing lower, toward the spot price.

Be that as it may, large, institutional traders are bracing for something significant to happen in the equity markets.

Fonte: Benzinga

[Bull Bull]

Esta semana vou deixar alguns quadros. Tanto o ECRI como consumer index metrics tem descido e para já sem nenhum sinal de abrandamento. Podemos ver num dos quadros de como o consumer index metrics antecipa os movimentos do SP e do resultado do PIB.
O indice de confiança tambem se encontra em fase descendente.

[Bull Bull]

Publicado por: John Nyarady

Nunca faço previsões porque ninguém pode prever o futuro e ninguém tem bola de cristal. No entanto, após a ação da semana passada do mercado e desenvolvimentos económicos e olhar técnico e fundamental indicadores , acredito que a S & P 850 é uma probabilidade razoável nas próximas semanas e nos próximos meses.

A diversão pode começar o mais cedo segunda-feira 19 de julho , como o Fundo Monetário Internacional fez um movimento de surpresa no sábado e se afastou das negociações com a Hungria, sobre o empréstimo de emergência do FMI 20 bilhões que o FMI tem vindo a oferecer esse país. A sombra da Grécia contágio é muito provável que chocalho activos não só húngaro, mas possivelmente mercados globais , bem como, a Hungria não têm acesso a este empréstimo , sem maior compromisso para reduzir os seus défices , que são 80% do PIB .

Para além desta notícia surpresa , a notícia da semana passada foi mais sombrio , na melhor das hipóteses , e por isso vamos dar uma olhada porque S & P 850 pode ser um destino razoável , bem como fatores que podem estar em jogo, mudar o curso atual.

Olhando minhas telas

Dois de nossos três carteiras estão rentável para o ano, enquanto o S & P está agora no ano -4,6% , até à data . Globalmente, a tendência de baixa continua no lugar e continuamos na " Red Flag Flying mode " , esperando preços mais baixos pela frente. Todavia, Neste mercado maníaco provou de novo e novamente a sua capacidade de transformar em um centavo e por isso vamos manter uma postura dinâmica em resposta a eventos como elas se desenvolvem .

declínio última sexta-feira levou -nos muito overbought a muito oversold e assim baseado na filosofia de reversão à média , poderíamos ver um salto a curto prazo. Além disso, a curto prazo, indicadores de sentimento técnicas refletem pessimismo moderado , o que também defendem a tese de um rally. No entanto, esses condições a curto prazo , muito provavelmente, ser compensado por uma linha muito notável de negativos que apoiaria o risco "off" cenário.

Aqui está um resumo de negativos para o mercado daqui para frente :

Indicadores negativos técnica:

S & P 500 abaixo de sua média móvel de 200 dias

S & P 500 abaixo de sua média móvel de 50 dias

Apenas 40% de todas as ações da NYSE em "comprar "sinal

Menos de 40% das unidades populacionais NYSE acima de sua média móvel de 200 dias

Menos de 33% das ações da NYSE acima de sua média móvel de 50 dias

S & P 500 em um ponto e figura "vender "sinal

Negativo indicadores fundamentais:

Empire State Manufacturing Index caiu para 5 de 20

Philly Fed caiu 8-5,1

ECRI índice semanal caiu para -9,8

Universidade de Michigan de confiança dos consumidores caiu para 66,5 de 76.

A exibição de 35.000 pés

Nuvens de tempestade se reúnem em todas as frentes .

A ECRI , Economic Cycle Research Institute índice semanal caiu de -9,1 a -9,8 na semana passada e agora está apenas 0,2 % da leitura importante de todos -10. Sem falhar nos últimos 40 anos, tem uma leitura de -10 prever com precisão uma iminente recessão e parece que todos os benchmark importante poderia ser ultrapassado na próxima semana.

O declínio do Fed Filadélfia e Empire Manufacturing Índices Estado aponta para uma desaceleração abrupta em curso e na fabricação que tenha sido um dos pontos realmente brilhante na recuperação de nascentes e indica a possibilidade de um crescimento mais lento à frente.

A contração do crédito continua em curso e está agora no seu décimo quinto mês reto eo maior em mais de 60 anos. Claro crédito declínio eventualmente resulta em menor atividade de negócio e que se refletiu na queda -0,5% esta semana nas vendas de varejo.

Além disso, o declínio no Consumer Confidence Index Michigan foi verdadeiramente surpreendente como quedas de 9 pontos como este são muito raros e, geralmente, ligada a eventos cataclísmicos , que naturalmente não vimos na semana passada. Anterior declínios de tal magnitude foram associadas a eventos como o colapso do Lehman Brothers , o furacão Katrina e os ataques em Nova York , de 9 / 11. Só depois tem uma queda dessa magnitude ocorreu sem um evento coincidente importante e que foi em 1980, no início da recessão de 1980-1982 , portanto é bastante provável que os consumidores sejam intrometidas para tempos mais difíceis à frente.

Os preços dos títulos estão agora a preços de Armageddon como o rendimento de 2 anos do Tesouro está em níveis recordes de baixa , inferior até mesmo aos observados no final de 2008 , na parte inferior da crise financeira que começou com o colapso do Lehman Brothers , em outubro do mesmo ano.

O Senado E.U. continua boicotando a extensão do subsídio de desemprego a longo prazo o que significa que cerca de 2 milhões de pessoas perderam seus benefícios nas últimas semanas, com mais para vir a cada semana que passa vai resultar em níveis mais baixos de gastos pelos consumidores E.U. e uma batida mais para o PIB .

Esta semana os resultados dos bancos europeus " testes de estresse "serão tornados públicos e , dependendo do resultado pode ser positivo ou negativo para os mercados globais .

O que isso significa

É fácil concluir, a partir dos fundamentos que a economia está desacelerando rapidamente e em maior perigo de uma recessão mergulho duplo. Como já discutido anteriormente, esta desaceleração era esperada no final do ano , mas agora parece ser em cima de nós como nós nos movemos o preguiçoso, nublado , os dias loucos de verão.

Tecnicamente falando , o S & P 500 foi incapaz de desafiar com êxito tanto nos seus 50 dias ou 200 dias Média Móvel esta semana e isto aponte para preços mais baixos pela frente. Muitos técnicos dizem que os fundos tendem a ser encontrados entre 20-25% abaixo da média móvel de 50 dias o que colocaria o alvo desvantagem para o S & P 500, 825-850 .

Mencionei anteriormente que alguns fatores podem compensar os declínios adicionais nos preços das ações e estas são a possibilidade de uma temporada de bons resultados e novas medidas por parte da Reserva Federal para alavancar a recuperação atrasada.

Esta semana, mais de 130 empresas estão definidas para relatar o salário e as perspectivas positivas podem ajudar a sustentar os preços das ações .

Além disso , o Federal Reserve Open Market Committee minutos lançado esta semana para apontar novas preocupações sobre a parte do Fed sobre deflação e downgrades em suas previsões para o crescimento económico ea melhoria do desemprego. Enquanto eles haviam falado sobre a retirada do estímulo eo aperto da política monetária , Agora eles estão dizendo, "seria necessário examinar se a política de estímulo pode tornar-se mais adequado, se as perspectivas estavam a piorar sensivelmente . "

Na planície Inglês , o FOMC é mais uma vez considerar mais " alívio quantitativo ", e isso também poderia levar a um rali de curto prazo nos preços das ações daqui para frente.

The Week Ahead

Esta é uma semana grande para o desenvolvimento económico e relatórios de salário que vai certamente ser os motores do mercado . Major relatórios econômicos incidirá sobre o sector da habitação e do emprego quando o salário virá quente e pesado da banca, tecnologia, consumo e sectores da indústria transformadora .

[yabadoo]

Você está sentado?

Rick Davis , escreveu recentemente : "Se a economia começa a pegar rapidamente, um mergulho duplo é provável - com a segunda mais branda , mas mais prolongado do que o primeiro . "Como pode a nossa Sentido em Cents Hall of Famer fazer essa projecção?

Rick galpões enormes insights sobre a contracção do crédito em curso e, aparentemente, piora na economia da nossa nação . tintas Davis uma imagem convincente de como estamos dentro de algumas semanas de 2010 o abrandamento económico a ser pior do que a recessão de 2008 no mesmo ponto do ciclo....
O que isso significa ?

Não há dúvida que a pergunta faz sentido

[Bull Bull]

Você está sentado?

Rick Davis , escreveu recentemente : "Se a economia começa a pegar rapidamente, um mergulho duplo é provável - com a segunda mais branda , mas mais prolongado do que o primeiro . "Como pode a nossa Sentido em Cents Hall of Famer fazer essa projecção?

Rick galpões enormes insights sobre a contracção do crédito em curso e, aparentemente, piora na economia da nossa nação . tintas Davis uma imagem convincente de como estamos dentro de algumas semanas de 2010 o abrandamento económico a ser pior do que a recessão de 2008 no mesmo ponto do ciclo. Você acha que estou exagerando? Hats off novamente para o fabuloso trabalho feito por Rick Davis . Vamos navegar.

13 julho de 2010 - Por trás dos números de crédito:

Durante a semana passada houve uma enxurrada de relatórios e comentários do Federal Reserve sobre os níveis de crédito na economia actual. Os dois mais notáveis foram:

► Em 08 de julho , eles afirmaram que o nível de excelente dessazonalizados E.U. Crédito ao Consumo ( seu relatório G.19 ) diminuiu em maio por US $ 9,1 biliões, representando uma taxa anualizada de contração de crédito de 4,5%. Embora até mesmo mudar esta está acima da média dos últimos doze meses , é muito menor do que uma revisão tranquilo para os E.U. abril publicado anteriormente Consumidor figura de crédito - que agora é relatado para ter diminuíram 14,9 bilhões dólares (a taxa de contracção de 7,3% anualizado) .

Para colocar esses números em perspectiva, o crédito ao consumo contraiu durante 15 dos últimos 16 relataram meses, e prevê um total recorde 148,000 milhões dólares americanos durante esse intervalo de tempo. Os US $ 14,9 biliões no crédito "perdida" durante apenas Abril é o segundo maior valor mensal da história , perdendo apenas para os 23.400 milhões dólares "perdidos" em novembro de 2009. E a quase 6 %, redução acumulada no crédito ao consumo nos últimos 16 meses é a maior (em termos percentuais) para qualquer período de 16 meses desde setembro de 1944 - quando ainda era FDR na Casa Branca e as pessoas estavam comprando bônus de guerra em vez de bem racionamento de bens de consumo .

► Em 12 de julho Federal Reserve, Ben Bernanke observou que as pequenas empresas não estavam recebendo o crédito de que necessitam para criar novos empregos. O Federal Reserva de próprios relatórios de dados que os empréstimos às pequenas empresas caiu para abaixo de US $ 670 biliões em Q1 de 2010, as cerca de US $ 40 biliões dos dois anos anteriores .

The New York Times relatou Bernanke perguntou : "Como grande parte dessa redução foi impulsionada por uma demanda mais fraca por empréstimos de pequenas empresas , quanto pela deterioração da situação financeira das pequenas empresas durante a crise económica, e quanto pela disponibilidade de crédito restrito? Sem dúvida, todos os três factores têm desempenhado um papel ".

O que isso significa ?

► A contracção do crédito relatado é real, em níveis históricos e em curso. Apesar de a Reserva Federal ainda não sabe se a contracção do crédito mais recente do consumidor é o resultado do consumidor pagar -downs ou empresa de crédito write- offs, a verdade é que os gastos dos consumidores e da oferta de moeda estão sendo ambos impactados negativamente, os consumidores (one way ou outro) limpar seus balanços pessoais.

► As pequenas empresas , que representam mais de 60% da criação bruta de emprego , não são - por qualquer razão - batendo o crédito necessário para criar esses empregos.

Em 06 de julho nós reportamos que o declínio de quase implacável em nossa " Daily crescimento do índice "tinha estabilizado , mas advertiu que o índice deve ser visto de uma perspectiva mais longa. Desde então, o declínio foi retomada :

Chart

Quando o período mais recente, de contracção em nossa " Daily Crescimento Index "( 15 de janeiro de 2010 até à data) é traçado junto com o semelhante " Daily crescimento do índice "eventos de contracção entre 2006 e 2008 ( com o primeiro dia de cada contracção alinhada com a eixo da esquerda) a intensidade relativa de cada contracção pode ser visualizado .

Chart

Uma medida da gravidade real de uma desaceleração económica é a " área sob a curva (ou 'acima' da curva , neste caso) varrido pelo " Daily crescimento do índice ' ao longo do tempo . Esta área é apenas a média magnitude do declínio vezes a duração do evento contracção. Durante a desaceleração de 2006, esta área foi de cerca de 136 dias percentual de contracção, enquanto o evento de 2008 foi muito mais severa em percentagem 793 dias. O evento de 2010 já atingiu 288 percentual dias, mais de duas vezes a severidade de 2006 e bem mais de um terço dos 2008 ' Grande Recessão '- e ainda está crescendo .

O ponto importante a ser observado no gráfico acima é que, se a curva de 2,010 actual continua seu curso actual, em cerca de 20 dias, a desaceleração de 2010 será mais grave em uma base dia-a- dia do que a recessão de 2008 ' Grande ' foi a mesmo ponto na sua evolução. A menos que a economia começa a pegar rapidamente, um mergulho duplo é provável - com a mais suave , mas persistente segunda rodada já que o primeiro.

[arnie]

Épá, tem cuidado com as traduções automáticas do google. Estão realmente muito boas mas há coisas que ainda escapam e como tal, publicar um texto sem corrigirmos algumas coisas pode provocar algumas gargalhadas e num texto que se quer sério, pode ser algo problemático

[Bull Bull]

Os dados econômicos liberados nas últimas duas semanas tem dizimado qualquer crença remanescente de uma recuperação económica sustentável , de acordo com Eric Sprott e Franklin David. Com lentidão aparece nos Estados Unidos , Europa, Japão e China mesmo ", quase todos os aspectos da economia que pode ser medido , está mostrando fraqueza decidido ", disseram eles no último Mercados Sprott Asset Management at a Glance .

Baseado em dados de 2010 a instituto do consumidor metrics no Colorado , a economia E.U. tem provavelmente já entrou numa fase de contracção económica, disse Sprott clientes. Eles disseram que os valores de vendas a retalho CMI apontam para uma contracção , muito negativo na economia E.U. base em dados dos últimos 180 dias.

Wal- Mart Stores Inc. ' s primeiros números decepcionantes de vendas destacar a desaceleração entre os compradores. Director Financeiro Tom Schoewe, disse: " Mais do que nunca , nossos clientes estão vivendo de salário em salário . "

Com quase 66% do primeiro trimestre de crescimento do PIB proveniente de balanços de estoque , em vez de procura dos consumidores, a equipe Sprott é saber o que os próximos dois anúncios PIB rendimento. "Com a re - lotação completa , não são suficientes , as novas encomendas para limpar o estoque fresco ", disseram.

A recuperação do mercado acionário , que começou março 2009 coincidiu com o primeiro enunciado E.U. presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke do termo " rebentos verdes " em 15 de março .

O S & P 500 tinha aumentou 60% em 26 de abril de 2010 . Mas foi o rali foi justificada ou o mercado simplesmente olhando para justificar o impacto do "dinheiro fácil" sendo empurrado pelo governo ? E o que aconteceu com os ramos verdes ?

Embora a recente fraqueza não significa necessariamente que vamos ver uma repetição de 2008 é o desempenho do mercado de acções este ano , ela sugere que os investidores devem questionar os fundamentos subjacentes à sua real investimentos, Sprott advertiu.

"O mercado está começando a reflectir o fato de que os brotos verdes foram realmente apenas os primeiros sinais de ervas daninhas, e bastaria dizer que praticamente todos os governos mundiais têm alguma jardinagem séria para fazer.


Publicado por: Jonathan Ratner a 12 Julho 2010

[Bull Bull]

outro gráfico

[Bull Bull]

Vou deixar este dois quadros onde mostra que a crescimento do Consumidor Metrics Instituto Index está abaixo do zero e em fase decrescimento.
Para já está sendo menos severa que em 2008.
Estamos com quase 180 dias abaixo do zero, o de 2008 foram aproximadamente 210 dias.

O consumidor metrics tende antecipar os movimentos dos mercados

www.sp500analise.blogspot.com