"Verdade vem finalmente ao de cima", diz Isabel dos Santos

[enguia]

Penso que ainda n foi aqui divulgado:

Altri Sgps
Portugal/ Basic Resources Preview note

Investment Research 20 November 2009
Buy
3.78
closing price as of 19/11/2009
4.70
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
Target price: EUR
Share price: EUR
Reuters/Bloomberg ALSS.LS/ALTR PL

3Q09 results preview
The facts: Altri will release 3Q09 results on November 25 after the market close. We
expect revenues of EUR 73.6m, EBITDA of EUR 10.4m and net profit of EUR -3.9m.
Our analysis: Pulp prices have been recovering during 3Q09, following the weakness
of the US dollar against the currencies of producing countries and increasing demand.
The strength of demand, namely from China, coupled with the erosion of less efficient
supply (in 9M09 c. 4.7 Mton was taken off the market), is helping to boost prices and
set new lows in stock levels. At the end of September, stocks of world producers were
18 days below the same period of 2008, ending the quarter at 25 days (the lowest in 9
years). Listed prices of eucalyptus pulp hit 700 USD/ton in Europe in November (730
USD/ton in North America and 660 USD/ton in Asia), more than 120 USD/ton than in
the beginning of the year.

We are projecting sales volumes to remain resilient, supported by the landscape
already described above, with a recovery of EBITDA margin in 3Q09 against the
second quarter but with start-up costs from the expansion of Celbi still affecting the
period, capping the margin below the 1Q09. Fibre costs continued to decline
throughout the quarter in Iberia, but should be supported going forward by capacity
increases in Portugal and Spain, and also by the strength of pulp prices.

Conclusion & Action. We continue to see pulp prices well supported at least by
demand and stocks (isolating the FX factor in another dimension of analysis). The
ramp up of production in Celbi, and the development of the learning curve in the new
capacity, should help to support operating margins going forward. This environment
continues to make us confident in the evolution of results in the near future.

[Nyk]

Altri é a preferida do BPI no sector da pasta e papel ibérico
"Em poucas palavras, continuamos a preferir a Altri face à Ence", afirma o BPI numa nota publicada a semana passada. A suportar esta visão, o banco aponta o maior potencial, do ponto de vista fundamental, da empresa liderada por Paulo Fernandes.

--------------------------------------------------------------------------------

Raquel Godinho
rgodinho@negocios.pt


"Em poucas palavras, continuamos a preferir a Altri face à Ence", afirma o BPI numa nota publicada a semana passada. A suportar esta visão, o banco aponta o maior potencial, do ponto de vista fundamental, da empresa liderada por Paulo Fernandes.

O banco sublinha também a mais elevada qualidade dos activos da Altri por comparação com a congénere espanhola, a Ence.

A Altri tem apresentado um "forte" desempenho em bolsa. Desde o início do ano soma 89,4%, um desempenho melhor do que a Ence e do que o dos pares da indústria BEKP (pasta de papel de eucalipto branqueado). Ainda assim, "continua a apresentar múltiplos razoáveis", segundo o BPI.

[bolsa]

Será que esta subida já adivinha os resultados de quarta-feira. Foi bastante expressiva. Aceitam-se opiniões.

Se reparares a Portucel também teve uma subida simpática, dever-se-á certamente ao já anunciado aumento da pasta.


Cump.s e B.N.

[xavipipas]

Será que esta subida já adivinha os resultados de quarta-feira. Foi bastante expressiva. Aceitam-se opiniões.

[enguia]

Boas,

tenho uma posição pequena nesta empresa (entrei a 3,4€), e concordo com o xavi em relação aos resultados. Deverão ser bons devido principalmente à evolução do preço da pasta, mas ainda assim a lateralização dos ultimos tempos e as fortes variações que tem ocorrido em certos dias recentemente fizeram-me ajustar o SL dos 3,5€ colocados à já uns tempos para os 3,67€ por este ser um minimo relativo dos ultimos dias, tendo sido tocado por 2 vezes.
Assim aguardarei confiante a apresentação de resultados e a consequente subida...ou não.

bons negócios!

[xavipipas]

Na minha opinião parece claro que a Altri irá apresentar bons resultados. Aliás a cotação, tem vindo a demonstrar isso mesmo. Agora tou algo reticente, relativamente às estimativas de resultados que as casas de investimento fazem e a possibilidade de os resultados efectivos serem inferiores, o que leva a que esta lateralização continue. Sinceramente continuo a acreditar que o caminho é para cima, com base no aumento continuo dos preços da pasta de papel principalmente.
Bons negócios e vamos esperar para ver, amanhã já me acredito num regresso à casa dos 3.9x e depois logo se verá.

[Pirata1000]

English version Início | Serviço de alerta | Mapa do site | Contacte-nos | acerca da altripasta de papelenergias renováveisinvestidorescomunicados de imprensaambiente e sustentabilidadeInício / investidores investidoresPerfil da empresaEstrutura accionistaCotação da acçãoPrincipais indicadores financeirosRelatóriosApresentaçõesCalendário financeiroApoio ao accionistaAnalistasContactos - IRPrint page Marcar página
press releases
Altri, SGPS, S.A. informa sobre transacções de acções por Administrador da Sociedade
Nos termos e para os efeitos do disposto no artigo 248.º-B do Código dos Valores Mobiliários e do n.º 8 do artigo 14.º do Regulamento da CMVM n.º 5/2008, procedemos à divulgação da informação recebida do nosso administrador Senhor Eng.º Paulo Jorge dos Santos Fernandes:







Data


Natureza


Código ISIN


Volume


Preço (€)


Local



08 Set 2009


Compra


PTALT0AE0002


50.000


3.436870


Euronext Lisbon



09 Set 2009


Compra


PTALT0AE0002


15.000


3.548353


Euronext Lisbon








Em virtude de tais operações, o administrador Senhor Eng.º Paulo Jorge dos Santos Fernandes passou a deter 7.000.746 acções da Altri, SGPS, S.A.











Porto, 11 de Setembro de 2009







A Administração






25 de Novembro (Quarta-feira)
Resultados do 3º Trimestre de 2009




alguma ideia pra estes resultados???

[Bokas]

Se alguém quer postar sobre a Altri está de novo no topo!!!!!

No topo só se for do Forum

Deixando uma imagem da Altri, como praticamente tudo o que é cotadas está em correcção. Desde os máximos anuais à 8 sessões que a acção tem vindo a desvalorizar, tirando as duas últimas sessões este movimento de correcção estava a ser acompanhado com uma diminuição de volume o que seria uma bom sinal. Neste momento a cotação encontar-se entre uma resistência na zona dos 3,80€ e um suporte na zona dos 3,50€

[RcrdPrnt]

com k fundamento??

Obrigado

[Trisquel]

Se alguém quer postar sobre a Altri está de novo no topo!!!!!

[EBF]

Boas,

Olhei para o gráfico e fiz a minha análise antes de ler os dois ultimos tópicos, e temos aqui um exemplo de como o que era verdade a uma semana, hoje está completamente fora de contexto.

Na minha opinião a ALTR, vem testar (e saudavelmente) a zona dos 3,50€-3,60€ valores da ultima consolidação, depois de bastente tempo a rondar os 4,10€, mas com os indicadores a mostrarem pouco interesse comprador, CMF, a fazer lowers highs, o MACD negativo e com declive negativo.
O RSI, está tambem com declive negativo, a confirmar o estado pouco favorável.

O teste a zona referida poderá então relançar a ALTR, uma queda abaixo destes valores poderá levar o papel aos 2,85€-3,00€.

cumprimentos

[bolsa]

Parece ter um suporte na casa dos 3.86 aprox.onde veio tocar já algumas vezes e reagiu, se alguém puder colocar um gráfico ficava agradecido.


Cump.s e B.N.

[rsacramento]

com volume e momentum, a altri rompeu em alta, esta sexta-feira, um padrão bullish - uma bandeira de alta

numa projecção conservadora arriscaria dizer que o target ficará um pouco abaixo dos 4.7

[xavipipas]

Será que é desta que vai por aí fora, os 4.25 já não são uma miragem.
Com as noticias positivas de hoje deve reencontrar o caminho mais para Norte.

Bons negócios

[Batistock]

Parece que uma das razões é esta:

Retirado da informação dos mercados do site do bcp:

Sector de Pasta e Papel

A International Paper (IP) anunciou o encerramento de 2.1M toneladas de capacidade de produção de Papel nos EUA e já foram anunciados aumentos de preços de pasta de eucalipto para Novembro.

A IP vai encerrar 3 fabricas de papel, retirando uma capacidade total anual de 2.1M de toneladas do mercado, de vários tipos de papel, entre os quais de papel branco não revestido. Segundo a empresa, na sequência da recessão global, a queda de procura de papel branco não revestido, dirigida à IP, influenciou a decisão de encerrar mais capacidade deste tipo nos EUA. Após a redução, a IP ainda fica com mais de 14M toneladas de capacidade nos EUA, entre as quais 2.6M toneladas de papel branco não revestido. Em comparação, a Portucel fica com 1.5M toneladas de capacidade incluindo a nova máquina. A CENIBRA e a FIBRIA anunciaram nos últimos 2 dias a intenção de aumentar os preços de venda de pasta de eucalipto branqueada em Novembro. Os preços deverão atingir os $700 na Europa, com um aumento de $50, o que em EUR deverá representar um aumento de quase 4.5% num mês. Nos EUA, a pasta de eucalipto branqueada deverá atingir os $730 e na Ásia os $660 por tonelada. Na mesma altura, mais três dos maiores produtores internacionais anunciaram aumentos de preços, segundo a RISI. A continuação de encerramento de capacidades menos eficientes, em conjunto com os anúncios de aumentos de preços de pasta são favoráveis tanto à Portucel como à Altri. João Mateus - Analista de acções
-----


Parece me uma boa entrada se romper ali os 4,20! pois tem estado à espera de um empurrãozinho para voltar às subidas! Mas a entrar entro com stops muito apertados, pois se voltam as descidas nos mercados em geral e se desce dos 4.01 pode ser uma valente queda!!
Abraços

[pasil74]

Tive de desenterrar este topico.

Hoje está brava faz lembrar os tempos antes da crise

[xavipipas]

Sem querer fazer futurologia, até porque sou novato nestas andanças de colocação de posts, embora já leitor à muitos anos, não se estará esta menina a preparar para uma nova arrancada. Verifiquem o pulo que deu o BHK http://www.paperage.com/foex/pulp.html

Consultem a nota de 18/09/2009 do BPI que adivinha recuperação do valor da pasta de papel

Bons Ganhos

[pcsilva]

só relembro que esta acção quando lateraliza, tipicamente explode e farta-se de subir...

[RcrdPrnt]

mt obrigado

[EBF]

Boas,RcrdPrnt

Na minha opinião, tudo indica que irá corrigir, da ultima subida, tendo em conta não só o fecho dos GAP UP que foi fazendo na subida, mas sobretudo pelo seguinte:

MACD-Cruzou a linha da MM9, o que é potencialmente negativo.

Também não é positivo o facto do histograma do MACD, bem como o CMF, apresentarem "LOWER HIGHS".

O RSI está em zona de sobrecompra a já algum tempo, embora não seja um sinal negativo, porque pode-se manter por tempo inderterminado sem qualquer problema, não é uma situação favorável.

Do lado positivo, temos os volumes abaixo da média com o CMF positivo o que associo a uma distribuição, e com interesse comprador.
Tambem gosto do facto de a vela do dia 22/09 (6,54%)não ter sido absorvida ( estou a despresar a sombra do dia seguinte porque acho que foi um pouco atípica, as 8:12h limpou todos os stops até aos 3,86€).

Junto o grafico actualizado para consulta e melhor justificação da minha posicisão.

[RcrdPrnt]

Então e esta acção, parece k anda parada, k se passa, não á novidades para ela, vai ficar por aki ou irá chegar aos 4.70€ pelo k andou-s a falar á tempito??

[flpneves]

Estou a ver que o pessoal está como eu, sem ideia para onde irá a Altri...

Mas sendo que por esta zona não há resistências/suportes históricos (quando subiu foi quase sem parar, quando desceu foi o mesmo), mas agora parece estar-se a criar ali uma resistência nos 4,10€...

[SoaresV]

Altri dispara 6% com novo "target" de 4,70 euros do Caixa BI

A Altri atingiu um novo máximo de mais de um ano, após uma forte valorização de quase 6% suportada pelo aumento dos preços da pasta, revelado ontem, e também na revisão da avaliação realizada pelo CaixaBI. O "target" da empresa liderada por Paulo Fernandes aumentou para 4,70 euros.
--------------------------------------------------------------------------------

Paulo Moutinho
paulomoutinho@negocios.pt


A Altri atingiu um novo máximo de mais de um ano, após uma forte valorização de quase 6% suportada pelo aumento dos preços da pasta, revelado ontem, e também na revisão da avaliação realizada pelo CaixaBI. O “target” da empresa liderada por Paulo Fernandes aumentou para 4,70 euros.

As acções da empresa de pasta de papel têm registado fortes valorizações nas últimas sessões. Ontem subiram 3,44%, depois da Altri ter anunciado que vai seguir o aumento de 50 dólares no preço da tonelada de pasta efectuado pela Fíbria, a maior companhia do sector, que resultou da fusão entre a Aracruz e a VCP.

Hoje os títulos estão novamente a apresentar fortes ganhos. As acções seguem a cotar nos 4,036 euros, tendo avançado um máximo de 5,97 euros para 4,048 euros, o valor mais elevado desde o final de Maio de 2008.

A suportar a forte subida está também o facto do Caixa BI ter revisto em alta a avaliação. O “target”, para o final de 2010, subiu em 23%, dos 3,80 euros para os 4,70 euros. Considerando a cotação actual, a Altri apresenta um potencial de valorização de 16,4%, pelo que a recomendação é de “comprar”.

O analista Carlos Jesus sustenta a revisão na recuperação dos preços da pasta. “Este suporte proporcionado pelo aumento do preço da pasta beneficiou, e deverá continuar a beneficiar, as empresas do sector, nomeadamente aquelas focadas somente na produção de pasta”, refere o banco numa nota de “research” a que o Negócios teve acesso.

[esteves111]

Está no site do caixa BI

Altri Sgps
Portugal/ Basic Resources Company update
Produced by: All ESN research is available
on Bloomberg: “ESNR” <go>
Distributed by the Members of ESN
(see last page of this report)
Investment Research 22 September 2009
Buy
3.69
closing price as of 21/09/2009
4.70
vs Target Price: EUR 3.80
Recommendation unchanged
Target price: EUR
Share price: EUR
Reuters/Bloomberg ALSS.LS/ALTR PL
Daily avg. no. trad. sh. 12 mth 452,589
Daily avg. trad. vol. 12 mth (m) 1.02
Price high 12 mth (EUR) 3.70
Price low 12 mth (EUR) 1.52
Abs. perf. 1 mth 22.3%
Abs. perf. 3 mth 67.1%
Abs. perf. 12 mth 53.9%
Market capitalisation (EURm) 379
Current N° of shares (m) 103
Free float 43%
Key financials (EUR) 12/08 12/09e 12/10e
Sales (m) 280 268 389
EBITDA (m) 74 31 104
EBITDA margin 26.5% 11.4% 26.7%
EBIT (m) 40 (6) 64
EBIT margin 14.2% nm 16.3%
Net Profit (adj.)(m) 5 (32) 29
ROCE 3.3% -0.5% 5.2%
Net debt/(cash) (m) 760 831 795
Net Debt Equity nm nm nm
Net Debt/EBITDA 10.2 27.1 7.6
Int. cover(EBITDA/Fin.int) 2.0 1.1 3.2
EV/Sales 3.5 4.5 3.0
EV/EBITDA 13.1 39.4 11.3
EV/EBITDA (adj.) 13.1 39.4 11.3
EV/EBIT 24.5 nm 18.5
P/E (adj.) 46.0 nm 12.9
P/BV 2.5 6.8 4.4
OpFCF yield -76.3% -15.5% 9.4%
Dividend yield 0.0% 0.0% 0.0%
EPS (adj.) 0.05 (0.31) 0.29
BVPS 0.84 0.54 0.83
DPS 0.00 0.00 0.00
vvdsvdvsdy
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
Set 08 Out 08 Nov 08 Dez 08 Jan 09 Fev 09 Mar 09 Abr 09 Mai 09 Jun 09 Jul 09 Ago 09 Set 09
ALTRI SGPS PSI20 (Rebased)
Source: Factset
Shareholders: Management 23%; Ana Mendonça
15%; UBS 10%;
For company descript ion please see summary table footnote
The money tree
We have revisited our estimates and rolled over valuation to FY10, reaching a
EUR 4.70 fair value (versus EUR 3.80 per share) and a Buy recommendation. After
a significant fall in pulp prices, following the economic slowdown that was and
still is felt across the world, BHKP prices have started an upward trend reaching
600 USD/ton and with Fibria and other players announcing another increase of 50
USD/ton in October (further price increases this year could still be possible if
USD continues underperforming). This boosted the stock price of pulp players
and supports a positive view going forward. For further sector details please see
CaixaBI’s Pulp and Paper Update – Portugal released September 9.
&#61692; The upgrade process of the Celbi and Celtejo plants, with the first increasing BEKP
capacity 300 kton to 600 kton and the last replacing 145 kton UKP for 195 kton of
BEKP (to be completed in 2011), has in most part ended, rising the company’s total
capacity to c. 910 kton of bleached eucalyptus pulp. The doubling of capacity in
Celbi should not lead to a visible increase in fixed costs, pushing down unit costs,
while the Celtejo upgrade returns higher margins directly to the P&L (also with the
help of improved energy efficiency).
&#61692; Since the last quarter of 2008, the deterioration of economic conditions around the
world impacted the always cyclical pulp market, sending prices down, closing low
efficient capacity, while the rise in input costs (wood, chemicals and energy)
squeezed operating margins very significantly. As economic recovery landed pulp
prices reacted, rising from 480 USD/ton (BHKP) in April 2009 to 600 USD/ton at the
moment. The devaluation of the USD also helps to support prices of bleached
eucalyptus pulp as Brazilian players increased listed prices in US dollars in order to
offset the FX loss.
&#61692; Altri should be one of the main beneficiaries of this better scenario in pulp prices,
namely with the chemical market returning to normality and input costs under
control. We expect cash costs to level around 255 EUR/ton in the long term and
BEKP prices to average 465 EUR/ton (650 USD/ton). We do not incorporate in the
valuation further capacity increases but expect that some degree of
debottlenecking could occur in the future (thus lowering unit costs).
Analyst(s): Carlos Jesus +351 21 389 6812 carlos.jesus@caixabi.pt[url][/url]

[cmcf_CALD]

Caixa BI sobe target da Altri de 3,80€ para 4,70€.

Isso está onde?

Abraço