"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[RiscoCalculado]

Hoje, fui falar com o docente, que disse que aquilo não podia ser uma binária, mas que também não fazia ideia do que seria, pois nunca tinha visto igual.

Assim, o que eu vos peço é se alguém me consegue identificar o raio da opção.

O docente não se deve ter apercebido que a remuneração cresce por um valor constante de 3% para cada aumento de N em 1 unidade.
Se fosse algo deste género:
N=0 r.v. 3%
N=1 r.v. 6%
N=2 r.v 10%
N=3 r.v. 15%
N=4 r.v 21%
(...)

aí sim seria muito mais complicado pois não se consegue associar o aumento de remuneração a determinados fixings em particular. Um N=2 tanto poderia ser conseguido com o 1º e o 3º como o 1º e o 5º como o 2º e o 6º , etc

Mas sendo o aumento constante de 3% é irrelevante e é possível associar um aumento potencial de 3% a cada fixing e logo fazer a decomposição do produto num somatório de binarys como o Nobody_ sugeriu.


Para cada um dos binarys é depois questão de "construires" uma simulação de Monte Carlo. Não estou a ver outra maneira de valorizar isso.

[jferreira20]

Muito obrigado. Penso que seja isso mesmo.

[Nobody_]

Jferreira,

Uma forma de construir esse produto seria com um conjunto de binary's e um CPPI, por exemplo:

- CPPI que paga 3% ao final de 5 anos (para garantir os 3% caso todos os índices desçam);
- binary que paga 3% caso o subjacente (ou cada um dos índices, neste caso) esteja acima do valor inicial no final do ano 1;
- binary que paga 3% caso o subjacente (ou cada um dos índices, neste caso) esteja acima do valor inicial no ano 2;
- binary que paga 3% caso o subjacente (ou cada um dos índices, neste caso) esteja acima do valor inicial no ano 3;
- binary que paga 3% caso o subjacente (ou cada um dos índices, neste caso) esteja acima do valor inicial no ano 4;
- binary que paga 3% caso o subjacente (ou cada um dos índices, neste caso) esteja acima do valor inicial no ano 5.

Provavelmente procuram algum produto mais directo e simples. Há alguns alguns baseados em barreiras simples (subida do índice até X%) ou asiáticas (média mensal da subida do índice).

Abraço,

Nbdy

[jferreira20]

Boa tarde. O meu nome é João e sou estudante universitário, encontrando-me neste momento a tirar um mestrado em Finanças.

Ora, para uma disciplina preciso de fazer um trabalho sobre opções exóticas. O trabalho consiste em arranjar um qualquer prospecto de um qualquer produto de um qualquer banco que contenha uma opção exótica, identificá-la, fazer o seu enquadramento teórico e "esmiuçar" o produto e a opção. Ora, eu escolhi o seguinte produto estruturado da Millennium http://www.millenniumbcp.pt/multimedia/ ... 69244a.pdf convencidíssimo que estaria perante uma opção binária. Hoje, fui falar com o docente, que disse que aquilo não podia ser uma binária, mas que também não fazia ideia do que seria, pois nunca tinha visto igual.

Assim, o que eu vos peço é se alguém me consegue identificar o raio da opção.

Muito obrigado!