"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

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epah usar o Google para traduzir artigos e' q nao... o texto n faz qualquer sentido

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Moedas e do intercâmbio de fundos (ETFs), que completa eles estão recebendo uma quantidade crescente de atenção estes dias, como o dólar zigs E.U. e zags ea inflação se torna uma ameaça potencial, enquanto outras moedas, ganho em relação a ele.

O Mercado de Forex

O mercado de câmbio, também conhecido como o mercado cambial, é o maior mercado do mundo. Em 2007, por exemplo, ele acumulou 3,2 trillion dólares o valor das transações por dia. É o gigante das finanças calma e anões todos os mercados de capitais de outros países.

Diferentemente da maioria dos comerciais, tais como futuros, ações e opções, forex que não acontece em uma troca. Não é controlado por qualquer órgão diretivo, não tem nenhuma troca central e não existem câmaras envolvidas garantindo comércios. É uma rede global, composta por bancos, empresas e indivíduos. Os estrangeiros também é o mercado mais líquido - há sempre prontos e dispostos compradores e vendedores de moeda está procurando alguém para o comércio.

A grande maioria do comércio de moeda é feita de banco para banco, e quando cada uma das partes entrar em um acordo, ambos assumem o risco de contraparte do outro. Eles não são só os concorrentes, mas eles têm de colaborar, também.

Não há compra e venda de reais no mercado de câmbio - só negociação, daí a necessidade de cooperação.

Fundos negociados em bolsa (ETFs) fez entrar neste mercado muito mais fácil do que costumava ser. Antes do lançamento da moeda ETFs-relacionados em 2005, o Forex é um mercado desafiador para os investidores individuais para acessar. Muitos investidores podem encontrar este acesso simplificado atraente, especialmente quando você está falando de um mercado que fica aberto 24 horas por dia. Se você estiver ansioso para jogar este mercado, há um crescente número de oportunidades para jogar nos mercados de divisas sob a forma de ambos os gráficos, notícias e troca de notas na bolsa (ETNs), que será detalhado mais adiante.

Moeda Basics

Ao entrar no mercado monetário, muito do foco é sobre os oito principais moedas, o que lhe oferecer o melhor ao longo de oportunidades ou sub-valorizadas. Os oito principais países que compõem o mercado de troca de moeda são os Estados Unidos, a zona euro (Alemanha, França, Itália e Espanha), Japão, Reino Unido, Suíça, Austrália, Canadá e Nova Zelândia.

Há muitos, muitos mais moedas para além das oito principais empresas, como o real brasileiro, zloty polonês e forint húngaro.

Alguns dos pontos chaves para considerar quando você está investindo em moedas são:

•Quando moedas de troca, retornar as unidades de produção. Cada moeda tem um rendimento.
•O Forex permite alavancagem enorme, muitas vezes tão elevada como 100:1 - o que significa que você pode controlar o valor $ 10.000 de bens com tão pouco como US $ 100 de capital. Lembre-se, a alavancagem funciona nos dois sentidos, no entanto.
•Desde moeda valores nunca permanecer a mesma, o carry trade se tornou uma teoria popular. Comerciantes Carry esperança de ganhar não só o diferencial de juro entre as duas moedas, mas também olhar para as suas posições para apreciar em valor. Vamos discutir isso com mais detalhes na próxima seção.
•Assunto de interesse Preços - um lote. Familiarizar-se com a economia do país em que a moeda que você está negociando detém o ajudará a entender quando a inflação está se aproximando e quando a oportunidade está batendo.
Nos mercados cambiais, há sempre um touro em algum lugar. Por quê? O mercado de câmbio é tudo sobre opostos e tudo sobre relatividade. Quanto ganha um valor monetário, outro tem de ser vencida.

Dan McCabe, CEO em seguida Investimentos, ressalta que uma das maiores vantagens de investir em moedas é que é uma ótima maneira de começar non-US exposição dólar.

"Como um investidor, tenho quase todas as minhas coisas em dólares E.U.. Quando quero comprar alguma coisa, geralmente é de fabricação estrangeira. Se eu não tiver um hedge para o fato de que o dólar pode depreciar E.U., só estou perdendo meu poder de compra no cenário mundial. "

Por exemplo, ter um olhar para este gráfico de cinco anos do euro contra o dólar E.U.. Durante os últimos três anos, o euro ganhou firmemente antes de cair a meio caminho através de 2008:



Isto significa que, como o euro ganhou força, talvez o turismo na Europa sofreu como os americanos não podiam dar ao luxo de ir lá e gastar tanto. Mas, por outro lado, é provável que trouxe turistas para cá, que estavam ansiosos para passar e encontrar pechinchas. Moeda é tudo sobre relacionamentos, e quer se trate de uma moeda fraca ou forte, não significa necessariamente que é ruim ou bom.

McCabe vê moedas mais como comprar e manter hedge, em vez de ter sido apanhado na negociação. "Você prefere só entrar, comprá-lo e colocá-lo fora e olhar para ele como uma conta de estrangeiros do mercado monetário", diz ele.

O carry trade

Uma das maneiras mais populares para os investidores institucionais para jogar moedas é com o carry trade. Colocando em termos simples, o carry trade envolve pedir moedas de países com baixas taxas de juros e investindo em países em alta taxa de juros. A estratégia visa aproveitar a ampla disseminação das taxas de juro entre as moedas certas.

A partir de 24 de junho, algumas taxas de juros para várias moedas foram:

•Dólar australiano, 3%
•Dólar da Nova Zelândia, de 2,5%
•Euros, 1%
•U. S. dólar, 0,25%
•Iene japonês, 0,1%
Com estas taxas de juros em mente, um investidor que utilizam o comércio carregar gostaria de comprar dólares australianos com o menor rendimento muito iene japonês, que é um dos mais populares realizar combinações comércio ao redor.

A transferência de risco não é uma estratégia de comércio livre, no entanto. Um dos maiores riscos é se a taxa de câmbio desvaloriza mais do que o rendimento médio anual. Se você estiver usando alavanca, suas perdas poderiam ser ainda maiores.

ETFs têm simplificado o carry trade para os investidores de varejo. O PowerShares DB G-10 Currency Harvest (DBV: 22,74 -0,04 -0,18%) Faixas as taxas de juro do dólar E.U., euro, iene japonês, dólar canadense, franco suíço, libra esterlina, dólar australiano, dólar neozelandês, coroa norueguesa e da coroa sueca. DBV olha a três meses das taxas de juro das moedas do G10 e vai longo dos três, com as taxas mais altas e curtas sobre os três com os mais baixos. A Fundação pretende capitalizar sobre a tendência que as moedas com altas taxas de juros em geral, tendem a subir em valor relativo a moedas que têm baixas taxas de juros.

Serviços de Riscos

McCabe pontos que as moedas correntes são activos não correlacionados. "O risco que você tem, muitas vezes é o desempenho versus a moeda subjacente que você está comprando polegadas"

Como exemplo, suponha que 1 dólar americano equivale a 1 iene. Se os aumentos no valor do dólar, você pode obter ¥ 1 para 90 centavos - grande se você estiver viajando para o Japão, quando isso acontece. No entanto, não é tão grande se você tiver um ativo com preços em ienes que comprou dólares e ienes, quando foram de igual valor.

O outro lado também funciona: se o dólar cai contra várias moedas, você está para fazer o dinheiro em ativos com base nessas moedas, se você comprou antes do dólar enfraquecido.

Quando procura para investir em moedas, McCabe olha para o país atrás dele. A agitação política pode causar estragos em uma moeda.

"Gostaria de olhar para um país estável, com jurisprudência forte e Estado de Direito ... um país em que você acredita que vai ser estável, em caso de turbulências."

Por que usar ETFs vez?

Investir em moedas por conta própria, sem um ETF, pode ser uma tarefa árdua. O mercado de moeda é um que nunca fecha. Vinte e quatro horas por dia, trilhões e trilhões de dólares em negócios estão ocorrendo. Você poderia encontrar-se sentado no meio da noite, esperando por um sinal chave para atacar em um comércio.

Isso provavelmente não soa como idéia o pequeno investidor médio de um bom tempo.

Agora há duas opções de câmbio negociados investir moeda: ETFs negociados e troca de notas (ETNs).

Duas diferenças fundamentais entre a moeda ETFs e ETNs são os seguintes:

1.Moeda ETNs (como todas as ETNs) são apoiados pela plena fé e crédito do emissor. Se o emitente vai abaixo, você tem que entrar na fila com todos os outros credores. É um risco pequeno, mas é uma para se manter em mente.
2.Moeda ETNs ligada a uma moeda única são tratados como dívida para fins de imposto federal, de acordo com uma decisão do IRS de 2007. Isso significa que esses juros são tributáveis para os investidores, mesmo que os juros são reinvestidos e não pagas até a ETN é vendido ou no vencimento do contrato. Isso também significa que os investidores não podem eleger o tratamento mais-valias.
Nem todos os produtos negociados em bolsa de moeda são estruturados da mesma forma, tampouco.

McCabe salienta que é prudente estar ciente do que faz produtos moeda diferente um do outro. Por exemplo, CurrencyShares Rydex's fundos são fundos concedente - que detêm a moeda real.

Os juros a que eles são acumulados numa base diária, mensal e reinvestidos. Este interesse é reinvestido, então, refletida no valor do fundo patrimonial líquido (NAV).

Por outro lado, PowerShares'ETFs moeda, PowerShares DB E.U. Dólar Fundo Bullish (UUP: 22,90 -0,05 -0,22%) e PowerShares DB E.U. Dólar Bearish Fundo (UDN: 27,85 0,09 0,32%), realizar contratos de futuros e estão registrados como abertas ETFs. Quaisquer ganhos de contratos de futuros estão sujeitos a tratamento fiscal 60/40, em que 60% dos ganhos são de longo prazo, 40% são de curto prazo.

No fundo altista, os contratos futuros são projetados para serem longas E.U. do dólar face ao euro, iene, libra, dólar canadense, coroa sueca eo franco suíço. O fundo de baixa foi projetada para ser pequena em relação ao dólar E.U. contra essas moedas.

WisdomTree's ETFs rendimento monetário não quer investir em títulos de mercado nos EUA moey, ou em uma combinação de instrumentos do mercado monetário concebido para proporcionar a exposição de não-mercado de valores mobiliários nos dinheiro ou de taxas. Eles são não mercado de fundos de dinheiro. Eles pretendem dar aos investidores de renda atual reflete as taxas de moeda estrangeira no mercado à disposição dos investidores E.U., bem como a exposição a variações no valor de uma determinada moeda em relação ao dólar E.U..

Market VectorsETNs 'moeda são altos, sem garantia de títulos de dívida que dão a exposição à taxa de câmbio entre dólares E.U. e moedas estrangeiras. Os índices subjacentes também são afetados pelos movimentos das taxas de juros no país da moeda de referência e dos Estados Unidos.

Mercado de Vetores e ProShares também alguns duplos e de casal ETNs longo prazo para os investidores que procuram aumentar a sua exposição. O seu objectivo de duplicar o desempenho diário de uma moeda específica. Conheça os riscos dos fundos de curto e alavancou antes de investir, no entanto. Eles não são para todos.

Barclays iPath ETNs moeda medir os valores relativos das duas moedas. No EUR / USD fundo, por exemplo, quando o euro sobe em relação ao dólar E.U., os aumentos de fundos, e vice-versa. O provedor também tem uma moeda levar ETN, iPath Optimizado Currency Carry (ICI: 45,25 0,02 0,04%), Que visa captar os retornos potencialmente disponível a partir de um carry trade. O conjunto de moedas do índice pode aplicar as suas estratégias são conhecidos como "G10" moedas, que inclui o E.U. dólar, euro, iene japonês, dólar canadense e ao franco suíço.

Como Escolher

Neste ponto, há ETNs bastante e ETFs segmentação moedas que os investidores têm uma gama de opções quando se trata de descobrir como eles querem jogá-los. Ao escolher ETFs moeda, considerar as diferenças entre os fundos disponíveis, como as moedas que o acesso eo seu tratamento fiscal. Em suma, saber o que você possui.

Talvez uma das maneiras mais fáceis é através de uma ampla cesta de moedas, que ajudam a espalhar o risco e diminuir os sopros de um mercado volátil pode proporcionar. Alguns exemplos:

•Barclays Global Emerging Market Strategy [PEDRAS PRECIOSAS] Ásia 8 Index ETN (AYT: 46,28 0,00 0,00%)
•IPath Optimizado Barclay's Carry Currency Exchange Traded Nota (ICI: 45,25 0,02 0,04%)
•PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (DBV: 22,74 -0,04 -0,18%)
•WisdomTree Dreyfus Emerging Currency Fund (CEW: 21,6463 0,0663 0,31%)
Há um único número de fundos em moeda disponível, também, junto com uma série de outros que estão no registro:

•PowerShares DB E.U. Dólar Fundo Bullish (UUP: 22,90 -0,05 -0,22%)
•PowerShares DB E.U. Dólar Bearish Fundo (UDN: 27,85 0,09 0,32%)
•CurrencyShares Dólar Australiano Trust (FXA: 86,376 -0,444 -0,51%)
•WisdomTree Dreyfus Fundo de Apoio ao Real brasileiro (BZF: 25,89 0,14 0,54%)
•CurrencyShares Libra esterlina britânica Trust (FXB: 158,76 -0,26 -0,16%)
•iPath GBP / USD Exchange Rate ETN (GBB: 42,78 -0,15 -0,35%)
•CurrencyShares Dólar canadense Trust (FXC: 92,21 0,21 0,23%)
•Market Vectors - Chinês Renminbi / USD ETN (CNY: 40,40 0,006 0,01%)
•WisdomTree Dreyfus chinês Yuan Fundo de Apoio (CYB: 25,36 0,01 0,04%)
•CurrencyShares Euro Trust (FXE: 145,59 0,51 0,35%)
•iPath EUR / USD Exchange Rate ETN (ERO: 56,92 0,255 0,45%)
•WisdomTree Dreyfus Euro Fundo de Apoio (UE: 23,64 0,05 0,21%)
•Market Vectors - Rúpia indiana / USD ETN (INR: 37,3599 0,00 0,00%)
•WisdomTree Dreyfus Rúpia indiana Fundo (ICN: 24,62 0,1668 0,68%)
•CurrencyShares iene japonês Trust (FXY: 110,67 0,05 0,05%)
•iPath JPY / USD Exchange Rate ETN (JYN: 66,38 0,08 0,12%)
•WisdomTree Dreyfus Fundo de Apoio ao iene japonês (JYF: 29,15 -0,08 -0,27%)

•CurrencyShares Peso mexicano Trust (FXM: 73,45 0,84 1,16%)
•CurrencyShares Rublo russo Trust (XRU: 33,13 -0,30 -0,90%)
•CurrencyShares Coroa sueca Trust (FXS: 142,53 0,63 0,44%)
•CurrencyShares Franco Suíço Trust (FXF: 96,1901 0,5701 0,60%)

Há também fundos alavancados, que os investidores possam maximizar os movimentos de uma determinada moeda. Os seguintes fundos todos dupla exposição de 200%:

•ProShares Ultra Yen FEF (YCL: 28,35 0,041 0,14%)
•FXP Yen FEF (YCS: 20,30 0,04 0,20%)
•ProShares Ultra Euro FEF (ULE: 31,27 0,12 0,39%)
•FXP Euro FEF (EUO: 18,23 -0,0601 -0,33%)
•Market Vectors Double Long ETN Euro (URR: 34,98 0,1629 0,47%)
•Market Vectors Double Short ETN Euro (DRR: 40,41 -0,32 -0,79%)
No registro incluem CurrencyShares para Hong Kong, Cingapura e África do Sul, bem como os fundos WisdomTree para a coroa checa, o peso chileno, Shekel israelita, o rublo russo e muitos mais.