"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Cem pt]

Amigo Presidente Cavaco Silva:

É sempre um prazer receber a sua visita a este cantinho do trading, vá aparecendo sempre que possa!

Abraço.



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Entretanto aproveito para vos trazer a 2ª trade executada para esta carteira especial de opções, tendo calhado desta vez a sorte (ou o azar, vá-se lá saber) ao par do Euro com a Coroa Norueguesa.



2ª Operação executada em 1 de Junho de 2009 (EURNOK):

A operação acabou de ser executada hé cerca de 5 minutos atrás.

- Sinal do “Masteroid 2009” = positivo.
- Kelly Optimal f = +27,65%.
- Compra de opções = +10,60%; valor positivo = volatilidade baixa; logo, a decisão é compra de Calls.
- Indicador “Euforia / Medo” = -112,15%, pânico de curto prazo do Euro contra a Coroa Norueguesa; logo, inferior a -110%; portanto, fica autorizada a compra de Calls.
- Volatilidade histórica = 12,14%.
- Strike = 8,7060.
- Maturidade = 19/10/2009.
- Valor da opção Call pela fórmula de Black-Scholes = 0,2541 NOK/EUR.
- Valor da opção Call na plataforma GoBulling = 0,2523 NOK/EUR.
- Comissão da corretora = 45,20 NOK.

Quantidade de Calls comprada para a carteira:

ABS(“Euforia / Medo”) x “Kelly Optimal f” x “Buy Permits” x 5.000 EUR x 10 x 0,2523 NOK/EUR + 45,20 NOK =
= 100,00% [Máximo] x 27,65% x 10,60% x 50.000 EUR x 0,2523 NOK/EUR + 45,20 NOK =
= 1.465 EUR x 0,2523 NOK/EUR + 45,20 NOK =
= 369,62 NOK + 45,20 NOK =
= 414,82 NOK


Cem

[president]

Caro 100 PT,

sempre com grande qualidade.


Os teus tópicos são como um bom vinho, quanto mais se prova mais se quer.


Obrigado por partilhares.

[Cem pt]

Thanks, amigo Crómio!

Atendendo a que se trata de uma forma inovadora de trading tenho a certeza que será um tópico a despertar alguma atenção.

Veremos como estes resultados das opções irão evoluir!

Abraço,
Cem



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Operação executada em 1 de Junho de 2009 (AUDNZD):

Conforme podem abaixo verificar, o AUDNZD (Dollar Autraliano / Dollar Neo Zelandês) tornou-se no primeiro câmbio com uma operação executada nesta carteira, de acordo com as regras fixadas.

- Sinal do “Masteroid 2009” = positivo.
- Kelly Optimal f = +26,79%.
- Compra de opções = +34,55%; valor positivo = volatilidade baixa; logo, a decisão é compra de Calls.
- Indicador “Euforia / Medo” = -73,20%; logo, inferior a 0% e a subir; portanto, fica autorizada a compra de Calls.
- Volatilidade histórica = 11,41%.
- Strike = 1,2510.
- Maturidade = 3/11/2009.
- Valor da opção Call pela fórmula de Black-Scholes = 0,0358 NZD/AUD.
- Valor da opção Call na plataforma GoBulling = 0,0346 NZD/AUD
- Comissão da corretora = 11,40 NZD

Quantidade de Calls comprada para a carteira:

ABS(“Euforia / Medo”) x “Kelly Optimal f” x “Buy Permits” x 5.000 EUR x 10 x 1,7660 AUD/EUR x 0,0346 NZD/AUD + 11,40 NZD =
= 73,20% x 26,79% x 34,55% x 50.000 EUR x 1,7660 AUD/EUR x 0,0346 NZD/AUD + 11,40 NZD =
= 6,78% x 88.300 AUD x 0,0346 NZD/AUD + 11,40 NZD =
= 5.987 AUD x 0,0346 NZD/AUD + 11,40 NZD =
= 207,15 NZD + 11,40 NZD =
= 218,55 NZD


Cem

[Crómio]

Boa Cem!

Mais um tópico para seguir atentamente!

Abraço

[Cem pt]

Aproveitando a embalagem da experiência que está a ser efectuada com a carteira “Masteroid 2009” vou aqui propor uma variante curiosa que aplica uma parte significativa dos mesmos conceitos para serem geridos numa carteira exclusivamente composta por opções de câmbios do Forex.

Que estratégia vai ser aplicada no trading de opções? É muito simples, apenas o conceito do chamado “Volatility Option Trading”.

Em que consiste basicamente este conceito? Sempre que a volatilidade implícita estiver baixa compram-se opções e sempre que estiver alta vendem-se opções, todas do tipo at-the-money.

Especificando:

A) Se a tendência do médio prazo estiver ascendente e a volatilidade implícita estiver abaixo da sua mediana anual compramos Calls.
B) Se a tendência do médio prazo estiver ascendente e a volatilidade implícita estiver acima da sua mediana anual vendemos Puts.
C) Se a tendência do médio prazo estiver descendente e a volatilidade implícita estiver abaixo da sua mediana anual compramos Puts.
D) Se a tendência do médio prazo estiver descendente e a volatilidade implícita estiver acima da sua mediana anual vendemos Calls.

No gráfico abaixo encontra-se um indicador múltiplo na sua zona superior, ao qual foi associado o sinal da tendência dominante do “Masteroid 2009” (em cor cinzenta com escala associada à esquerda), cuja linguagem de programação deixo ficar abaixo em linguagem Metastock, que ilustra o cálculo de 3 indicadores individuais cruciais a saber:

- Em cor amarela: Percentagem de compra ou venda (se o sinal for negativo) de opções.
- Em cor branca: A volatilidade de opções histórica calculada pelo programa.
- Em cor verde: O período da maturidade aconselhada em dias de calendário.

A linguagem do referido indicador múltiplo tem a seguinte fórmula:

Nome:

Option Volatility Buy / Sell Permits

Código:

iv:=
VolO() ;
maxyearvolatility:=
HHV(iv ,250 ) ;
minyearvolatility:=
LLV(iv ,250 ) ;
midyearvolatility:=
( maxyearvolatility + minyearvolatility ) / 2 ;
oscvolatility:=
(iv-minyearvolatility)/(maxyearvolatility-minyearvolatility) ;
permitbuy:=
If(
oscvolatility < 1/2 ,
(1/2-oscvolatility)*400*(1/2-oscvolatility) ,
-400*(oscvolatility-1/2)*(oscvolatility-1/2) ) ;
permitbuy ;
maturity:=
Int(-120*oscvolatility+180) ;
maturity ;
ivx100:=
iv * 100 ;
ivx100 ;

No mesmo gráfico encontra-se logo abaixo em fundo azul o já conhecido indicador emocional da “Euforia / Medo” de curto prazo, que permite autorizar as trades desde que o seu valor se encontre nas seguintes condições:

- Compra de Calls e venda de Puts: “Euforia / Medo” < -50% e em subida em relação à sessão anterior, excepto se for inferior a -110%.
- Compra de Puts e venda de Calls : “Euforia / Medo” > +50% e em descida em relação à sessão anterior, excepto se for superior a +110%.

Nos casos mais extremos a maturidade utilizada é de 60 dias para o caso da venda de opções em volatilidades elevadas e de 180 dias para o caso da compra de opções em volatilidades baixas.

Para efeitos de capital total disponível, para as condições aqui dispostas, esta carteira irá dispor de um capital inicial de 5.000 Euros.

O risco do trading sobre opções é substancial e portanto serão de esperar variações bastante bruscas de rentabilidade.

Podem esperar um desafio excitante em perspectiva, para quem não se satisfaz com rentabilidades anuais na casa dos 2 dígitos e para quem arrisca com elevadas probabilidades de podermos atingir igualmente os sempre temidos riscos de falência!

Caso as condições focadas mais acima estejam satisfeitas compara-se a volatilidade dada pela fórmula de Black-Scholes para o câmbio em estudo e calcula-se a quantidade a comprar ou a vender de acordo com a seguinte fórmula, para valor inicial de cada par cambial:

Valor absoluto percentual (“Euforia / Medo”) x “Kelly Optimal f” x “Buy / Sell Permits” x ( 5.000 Euros + Lucros de operações fechadas ) x 10

Sempre que a tendência mudar de sinal e desde que a volatilidade implícita seja favorável, serão fechadas as posições entretanto abertas.

O valor mínimo do produto do indicador "Buy / Sell Permits" pelo indicador do valor absoluto percentual "Euforia / Medo", que autoriza a tomada de novas posições, terá de ser superior a um valor absoluto percentual de 25% em relação ao da última entrada.

Como podem verificar a fórmula de Kelly, cujo valor vai sendo actualizado todas as semanas, irá ter a sua aplicação prática no trading de opções do Forex.

Fica assim satisfeito um pedido que já me tinha sido solicitado através de uma mensagem privada recebida há algumas semanas atrás, veremos é se tenho tempo disponível suficiente para monitorizar no final de cada sessão os diferentes pares permitidos pela plataforma de trading da GoBulling.

Prevejo que o arranque desta carteira de opções possa ter início no decorrer da semana que vai entrar.



Cem

P.S:

No gráfico abaixo do EURUSD pode-se verificar que não estão reunidas as condições de autorização de trading de opções para esta 2ª feira, dia 1 de Junho:
- Sinal do “Masteroid 2009” = positivo.
- Compra de opções = +24,55%; valor positivo = volatilidade baixa; logo, a decisão é compra de Calls.
- Indicador “Euforia / Medo” = +96,90%; logo, superior a 0% e portanto não poderá ser autorizada a compra de Calls.