Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[JAS]

Se confia tanto no sucesso da OPA da Sonae porque não investe na Sonae SGPS?

Porque quem fez a OPA não foi a Sonae.
Foi a SNC.
E começa por ser a SNC a primeira beneficiária dos eventuais lucros da operação.
Além disso os principais Fundos de Acções vão ter que entrar na SNC e SON já têm.

Um abraço,
JAS

[GONZO]

JAS: Só uma questão. Se confia tanto no sucesso da OPA da Sonae porque não investe na Sonae SGPS?

[JAS]

Já me começo a rir com a CFN...
E a carteira fez novo máximo anual.


CFN

Se a ALTR tem subido que nem uma desalmada os fundamentais da mãezinha são cada vez melhores e o mercado parece que ainda não deu por isso...

A ALTR continua a subir e o mercado parece que, finalmente, descobriu o nome da holding.
De manhã continuei a acumular ainda na zona dos 3,78-3,80 e a 3,81 já só consegui umas migalhas pois entretanto disparou.
Apenas uma venda a 3,86 para acerto de quantidades o que me deixou com a posição quase intacta.


SNC

Os meus motivos mantêm-se, a OPA à PTC vai ser um sucesso.

Ontem tinha metido ordens de venda a 4,35 e 4,38, para a eventualidade de haver puxadas bruscas, e não as anulei.
Hoje quando acordei já me tinham voado bastantes.
Não houve oportunidade para fazer uma recompra decente pelo que deixo isso para "2ª feira que é dia de compras".


JMT
Nenhum movimento.
Ainda tive esperanças de hoje conseguir fazer uma recompra no fecho mas não foi ao meu valor.


BCP
Nenhum movimento.


DAX
No final do dia reentrei no 7894C com uma pequena posição comprada a 1,22 e que era só para me entreter até às 17:30.
Os States começaram a portar-se mal e acabei por reforçar a 1,12.
E tive de ficar com eles para amanhã.
(A esta hora os States já se estão a portar melhor...)


JAS

[JAS]

Um dia muito activo e mais umas centésimas para um novo máximo anual...


BCP

Ando com excesso de liquidez e o BCP parece-me uma aplicação segura para o cash.

Entraram mais umas, desta vez a 2,60.


JMT

Continua estável com a zona dos 14,20 a servir de suporte.

Não acreditei muito na subida de hoje.
Se calhar fiz mal em fazer vendas parciais pois o fecho não deu para as recomprar.
Vendas a 14,31-14,33-14,34-14,36.


CFN

Se a ALTR tem subido que nem uma desalmada os fundamentais da mãezinha são cada vez melhores e o mercado parece que ainda não deu por isso...

A ALTR subiu mais 6% e a CFN ainda não mexeu...
Eu continuei a acumular a 3,76.


SNC

Os meus motivos mantêm-se, a OPA à PTC vai ser um sucesso.

E hoje subiu.
Não me deu hipóteses de reforçar e também não haveria motivos para isso.


DAX
Entrei no TW call 7894C a 2,14 e falhei um reforço a 2,04 o que foi uma pena.
Vendi parte aos +5% e a 1,20 para reduzir o break point.
E depois acertei mesmo na mouche ao meter a 2ª prestação aos +10% e no 1,26...
Fico de fora para amanhã.


Esperemos que a noite seja bem vermelhinha (lá para os lados de Barcelona...)

JAS

[JAS]

Um dia calmo pois andei fora do DAX.
A carteira fez um novo máximo anual mas o acréscimo foi de centésimas.


BCP
Reforcei a posição a 2,62.
Ando com excesso de liquidez e o BCP parece-me uma aplicação segura para o cash.


JMT
Apenas duas compras a 14,21 e 14,23.
Continua estável com a zona dos 14,20 a servir de suporte.


CFN
Uma compra a 3,76.
Se a ALTR tem subido que nem uma desalmada os fundamentais da mãezinha são cada vez melhores e o mercado parece que ainda não deu por isso...


SNC
Reentrei a 4,18-4,19 com uma posição de 15% que poderá ser aumentada se houver uma correcção.
Os meus motivos mantêm-se, a OPA à PTC vai ser um sucesso.

JAS

[JAS]

Esqueci-me de dizer que também fechei o trade da SEM a 8,90.

JAS

[JAS]

Um dia pouco movimentado.
Apesar de ser 2ª feira nem sequer fiz grandes compras...
Novo máximo anual.


JMT
Uma compra a 14,27 e, mais uma vez, o millennium a falhar no fecho.


CFN
Deixei lá uma ordem de compra para o fecho e comprei algumas a 3,76.


BCP
Não houve movimentos mas foi contabilizado o dividendo líquido (não foi pago mas o título já corrigiu e eu considero-o como pago).


DAX
Fechei o trade nos +20% ou seja a 2,16.
Fico de fora para amanhã.


JAS

[JAS]

O que pensa da Mota Engil?

Penso que é a maior empresa de construção portuguesa e que está bem lançada nos mercados da Europa de Leste que considero menos arriscados do que os de África.
Mas Portugal ainda está em crise e não iremos ter obras de grande volume em 2006 o que afecta necessariamente os resultados do sector.

Um abraço,
JAS
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Seguir 9 acções na Euronext Lisbon parece-me um número exagerado. 4 talvez seja o ideal.

Seguir é uma coisa, ter em carteira é outra...
Normalmente nunca detenho mais do que 3 ou 4 com posições significativas.

Deixou de negociar com TW?

Mantenho a mesma estratégia de colocar em TW's até um máximo de 15% da Carteira.
Não referi isso porque não há alteração.
Continuo a preferir os TW's do DAX.

Um abrço,
JAS

[Guerreiro da Luz]

Se o JAS me permite uma opinião:

Seguir 9 acções na Euronext Lisbon parece-me um número exagerado. 4 talvez seja o ideal.
"Fundos do mercado emergente" ... gostei de ler. Existe um com uma comissão baixinha(0,95%)que bate em rentabilidade os mais caros. A rentabilidade no último ano é 46,29% e chama-se: Pictec F. Emerging Market Index.
Finalizo com uma pergunta: Deixou de negociar com TW?

Abraço

[A330-300]

Olá JAS,

O que pensa da Mota Engil?

Abraço,
A-320

[JAS]

Continuarei apenas no PSI, que me chega muito bem, e dentro deste continuarei a limitar as minhas escolhas a meia dúzia de títulos com boa AF e/ou condições particularmente favoráveis em 2006.

ALTR – Além do mais também é especulativa.
BCP - Porque não?
BPI – Há sempre uma OPA em perspectiva.
BRI – Empresa rentável, título defensivo para épocas de crise ou excesso de liquidez.
JMT – O Mercado Polaco é uma boa aposta.
SEM – Possível alienação de parte da Portucel
PTC – Sem ela o nosso PSI não sobe e a “golden share” talvez acabe...
IPR – As receitas das transmissões do Mundial de Futebol terão impacto na cotação.

Posteriormente também juntei a SNC à lista e também andei na CFN.

O comportamento destes títulos no 1ºT.06 foi muito similar ao do PSI e bastar-me-ia ter andado neles, sem grande trabalho de compras e vendas, para ter uma rentabilidade da Carteira da ordem dos 19% superior aos 15,8% com que fechei o trimestre.
Mas infelizmente nunca cheguei a entrar no BPI…


Títulos para o 2º Trimestre

ALTR – Tem boa AF, também é especulativa e ainda nem subiu muito.
BCP - Porque não? Se a OPA ao BPI for um sucesso valoriza-se, se não for mantém-se opável.
BRI – Empresa rentável, título defensivo para épocas de crise ou excesso de liquidez.
CFN - Valoriza-se se a ALTR subir e pode haver mais movimentações nos "media".
EDP – Não gosto dela mas a Iberdrola gosta...
JMT – O Mercado Polaco é uma boa aposta.
SEM – Possível alienação de parte da Portucel.
SNC – Acredito no sucesso da OPA e na sua valorização.
SONI – Candidata a entrar no PSI e com algum potencial mas só depois de passar a euforia.

Saíram da lista o BPI e a PTC pois não acredito em opas concorrentes em qualquer deles.
E também saíu a IPR pois já subiu 10% e não me parece que vá muito mais além num país ainda em crise.

Com o PSI, na minha opinião, agora já “à beira do esgotamento” acho que também terei que olhar para outros mercados europeus e/ou para fundos de mercados emergentes.
Pelo menos enquanto estiver à espera de uma correcção no PSI, coisa que actualmente considero muito necessária e salutar…

JAS