Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[Esbanjador]

... é só um teste... pareceu-me que este tópico deixou de se poder visualizar na árvore dos tópicos.

[br@instock]

Obrigadão JAS, já percebi... assim considero que estou a aprender...
Obrigado Dudu pelo manual TW

[JAS]

alguém me pode explicar o pq de a Nokia estar a descer + de 2% e o Put (NOK P 14 6-06 CT) manter-se inalterável? É isto que eu não intendo nos warrants

Compra EUR 0,180
Venda EUR 0,190
Última actualização às 17.44
Última actualização em 26/01/2006
Máx. do Dia EUR 0,275
Min. do Dia EUR 0,165
Preço de Fecho EUR 0,215
Preço de Abertura EUR 0,205
Valor Intrínseco 0,00
Valor Temporal 0,18
Preço do Subjacente EURO 14,90

O problema desse é que tem um valor intrinseco de zero enquanto a NOKIA não descer abaixo do strike de 14,00.
A única coisa que variará neste momento é o valor temporal (que reflecte a probabilidade de ele descer abaixo do strike em função do tempo que lhe falta para a maturidade) que tende para zero à medida que se aproxima da maturidade.

JAS

[dudu]

alguém sugere um manual em pdf para estudar TW à semelhança do que foi sugerido para os warrants?

este é simples e incisivo

do BEST

http://www.bancobest.pt/finsebanking/BE ... rrants.pdf

[br@instock]

alguém me pode explicar o pq de a Nokia estar a descer + de 2% e o Put (NOK P 14 6-06 CT) manter-se inalterável? É isto que eu não intendo nos warrants

[br@instock]

alguém sugere um manual em pdf para estudar TW à semelhança do que foi sugerido para os warrants?

obrigadão

[daviddias]

eu identifico o risco com maiores variabilidades e ai os TW têm uma variabilidade maior (corrigam-me se tiver enganado).. e so sugeri o estudo pq para perceber as coisas gosto de saber cm elas sao obtidas ou algumas teorias k existem, pode nao ser exacto, mas fica-me com outra sensibilidade..

[JAS]

eu aconselho um pekeno estudo antes de se aventurar nos warrants e a identificar bem a sua aversao ao risco..

O estudo só faz bem e parece-me que o post misturava "cotações", que estariam desactualizadas, com o valor real dos W's.

O mais simples, na falta de cotações actualizadas é ir ao site do emitente e ver o valor actualizado.
Na sua falta utilizar a calculadora para o determinar.

os TW sao bem mais arriscados k os warrants normais.. há payoffs zero se atingir certos valores.

Não concordo contigo nesse aspecto.
Além de podermos encarar o KO como um stop também devemos pensar que, muitas vezes, é preferível a morte rápida do que uma lenta agonia de 1 ou 2 meses...
Sem esquecer que os W's perdem nas lateralizações e os TW's não.

Um abraço,
JAS

[daviddias]

eu aconselho um pekeno estudo antes de se aventurar nos warrants e a identificar bem a sua aversao ao risco.. os TW sao bem mais arriscados k os warrants normais.. há payoffs zero se atingir certos valores..

[Vanessa]

Boa tarde,

Reduções de volatilidade, reduzem automaticamente o valor, quer dos call quer dos put.

O que podemos discutir é a forma como alguns market makers "trabalham" a vol! É essa forma de actuação que pode permitir que o subjacente suba e o call não.

É essa a "maravilha" dos turbos, a vol não afecta o seu valor. Para evitar ser penalizado pelas alterações de vol dos MM, aconselho que utilize turbos.

Vanessa

[daviddias]

nao é por ficar um ou dois dias sem negocios k desce; é com o proprio passar do tempo, pq quanto maior for a volatilidade mais vale uma call.. para uma put nao é assim tao linear.. bye

[Esbanjador]

Há 2 questões a ter em conta.

1ª - Volatilidade implícita do warrant em causa.
Pode acontecer subir a cotação do subjacente e baixar a volatilidade implícita, de tal forma que o warrant desça por ter mais impacto na determinação do seu valor a descida da volatilidade do que a subida do subjacente;

2ª - A falta de negociação do warrant há 1 ou 2 dias.
Por vezes, olha-se para as janelas de cotações e vê-se o warrant a descer, estando o subjacente a subir. Mas o que se passa é que o subjacente há 2 dias atrás estava muito mais alto. No dia seguinte caiu. Agora está, p.ex., a subir mas ainda com um valor inferior ao de há 2 dias quando o warrant foi negociado a última vez. Daí o warrant, agora, estar com um valor mais baixo desde o último preço a que foi negociado, estando o subjacente a subir.

Espero ter ajudado...

[br@instock]

dudu, esses palpites terão alguma coisa a ver com possíveis manipulações dos Market Makers ou serei eu a fazer juz à má língua?

[dudu]

oops

esqueçam este exemplo, pq o 1º o ultimo negocio ficou-se pelas 12:38 e nessa altura o DAX subia

já o outro, à tarde o DAX estava vermelho

este exemplo não serve para mostrar aquilo que o br@instock QUESTIONAVA, que eu já reparei que acontece de vez em quando, embora não saiba explicar o porquê

(embora tenha uns palpites !!!)

[dudu]

Hoje

DAX C5600 02-06/CT - 7733C 0,10 0,07 0,08 +11,11 3.000 12:38 24-01-2006

DAX C5600 03-06/CT - 7537C 0,31 0,29 0,30 -11,43 695.400 17:15 24-01-2006

o que varia entre eles é a data de maturidade

talvez o leprechaun saiba explicar o porquê disto acontecer !!

[br@instock]

uma pergunta simples: em alguma circunstância, é possivel o valor do call warrants descer quando o valor da cotação do subjacente sobe e vice versa?

obrigado