Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[Jameson]

EMPRESAS Publicado 21 Novembro 2005 10:09

Valor fica 6,5% abaixo da avaliação do ESR

Wal-Mart paga 610 milhões pelos activos da Modelo Continente no Brasil

O negócio de venda de 141 lojas do Modelo Continente no Brasil por parte da Wal-Mart terá sido concluído, segundo a «Folha de São Paulo». O valor da operação ascende aos 1,6 mil milhões de reais (610 milhões de euros), um valor abaixo da avaliação do Espírito Santo Research (ESR).

Segundo noticiou o jornal brasileiro «Folha de São Paulo» o negócio está fechado mas os detalhes da operação só serão conhecidos no final do corrente mês.

«A nossa avaliação dos activos brasileiros [da Modelo Continente] é 6,5% acima do valor hipoteticamente oferecido pela Wal-Mart», de acordo com o «research» do ESR, que acrescenta que «qualquer alteração de 50 milhões de euros no preço pago, muda a nossa avaliação da Soane em cerca de 0,02 euros».

Actualmente o ESR tem um preço-alvo de 1,46 euros da Sonae SGPS, com uma recomendação de «neutral» e um preço-alvo de 1,8 euros para a Modelo Continente.

As acções da Sonae SGPS [Cot] seguiam inalteradas nos 1,42 euros e os títulos da Modelo Continente [Cot] negociavam nos 1,95 euros sem registarem variação.

[Jameson]

Sonae SGPS - Segundo o jornal brasileiro, Folha de São Paulo, a Walmart está perto de concluir o negócio de compra do Modelo Continente Brasil por 613 milhões de euros. Segundo o Jornal, o negócio deverá estar concluído e os detalhes da operação devem ser conhecidos até
final deste mês;

[aa]

Já agora deixo ficar um gráfico da minha lavra que me parece interessanto.

Bom Fim de Semana a todo(a)s

AA

[aa]

Vamos lá traçar um cenario um tudo nada mais optimista que tal a Son em vez de estar a 1,2 estiver a 1,27 (e não é pedir muito ... )
no momento do destaque

Abraço

Vasco

Caro valves

Assim seja :

[valves]

Vamos lá traçar um cenario um tudo nada mais optimista que tal a Son em vez de estar a 1,2 estiver a 1,27 (e não é pedir muito ... )
no momento do destaque
em relação a Son Industria estou optimista mas por enquanto nada de prognosticos


Abraço

Vasco

[aa]

Deixo aqui o que penso que poderá ser o efeito do spin-off nos investimentos em Sonae Sgps.

É apenas uma opinião pessoal de alguém que encontra investido em Sonae e que pode, muito bem, estar errado.


cps

AA

[Jameson]

Lisbon Brokers sobe Sonae para 'Buy'

DE com Reuters

A Lisbon Brokers subiu a sua recomendação para as acções da Sonae para 'Buy' de 'Hold' e aumentou o respectivo preço alvo para 1,6 euros de 1,45 euros.

Esta corretora justifica o 'upgrade' com uma melhoria das estimativas para o final do ano das subsidiárias Modelo Continente, Sonae Sierra e Sonaecom.

"Apesar de melhorarmos a nossa visão para a SonaeSGPS como um todo, mantemos no entanto a nossa postura conservadora, já que, apesar de continuar a investir no exterior, a empresa continua a ser um barómetro da actividade económica em Portugal", refere o analista John dos Santos.

"Em suma, e suportado pelo nosso modelo das Soma-das-Partes, que actualizado para 2006 gera agora um valor justo de 1,60 euros por acção, ou uma melhoria de 10,3% face ao nosso valor anterior de 1,45 euros por acção, em grande parte resultando de uma melhoria dos dados financeiros das subsidiárias da empresa, aumentamos a nossa recomendação nas acções da SonaeSGPS de Hold para Buy", conclui.

[pedras11]

Parece que se quer "livrar" dos 1,33€-1,35€ em que andou a negociar ultimamente.

Hoje deverá haver a confirmação do Spin off. Aguardemos.

[raulribeiro]

Boa tarde,

Alguem me sabe dizer quando é que vai ocorrer o Spin-off?

[Jameson]

Resultado da Sonae aumenta 14% entre Janeiro e Setembro

A empresa liderada por Belmiro de Azevedo registou nos nove primeiros meses do ano, o resultado da empresa cresceu 14%, passando de 170,8 para 193,8 M€, dentro da tranche mais elevada das estimativas dos analistas e em larga medida justificado pela maior proporção de resultados relativos a investimentos gerados em empresas integralmente detidas pela Sonae.

Segundo um comunicado hoje emitido pela Sonae, se forem considerados apenas os números do terceiro trimestre o lucro da empresa caiu entre 76% Julho e Setembro para os 29,1 milhões de euros (M€), contra os 122,2 M€ verificados no período homólogo do ano passado.

O conglomerado adianta ainda que, nos três primeiros trimestres do ano o seu volume de negócios atingiu os 4942,8 M€, contra os 4704,8 M€ obtidos no mesmo período do ano passado. O EBITDA recuou para os 623,9 M€, face aos 660,6 M€ registados entre Janeiro e Setembro de 2004.

"Em termos absolutos, o principal responsável por este crescimento [do volume de negócios] foi o negócio da Distribuição (com um aumento no contributo de 281 milhões de euros). Para este desempenho muito contribuíram os crescimentos significativos observados nas vendas no mercado Brasileiro (a beneficiar de um crescimento acima da média do mercado e da valorização do Real face ao Euro) e nos formatos de retalho especializado em Portugal. A evolução dos formatos alimentares em Portugal foi positiva", lê-se no texto do documento.

Somente no terceiro trimestre, as vendas da Sonae subiram de 1670 para 1737,5 M€, ao passo que o EBITDA recuou de 250,1 para 176,4 M€.

O endividamento líquido consolidado em 30 de Setembro de 2005 foi de 3,33 mil milhões de euros, um aumento de 276 milhões de euros comparado com 30 de Setembro de 2004. O único aumento significativo ocorreu no negócio dos Centros Comerciais e espelha os novos empréstimos contratados associados ao desenvolvimento ou aquisição de novos centros comerciais.

Perspectivas

Em termos de perspectivas para o futuro, o Grupo Sonae diz que o negócio dos Derivados de Madeira "antecipa, para o último trimestre do ano, um volume de negócios e rendibilidade ao nível dos alcançados no segundo trimestre do ano. A rendibilidade continuará a ser afectada pelos níveis elevados do preço do petróleo".

O negócio da Distribuição deverá reforçar a sua posição de liderança em resultado de uma forte política de investimentos, com particular incidência em Portugal. O desenvolvimento futuro terá por base a inovação, a crescente focalização no cliente e a optimização dos processos internos. A adopção de uma nova imagem de marca no Continente será um sinal claro de renovação O negócio dos Centros Comerciais continuará a procurar novas oportunidades de investimento, mantendo o ritmo de promoção dos projectos já anunciados.

"O negócio das Telecomunicações manterá a sua estratégia de focalização em oportunidades de crescimento assentes na substituição fixo-móvel, serviços 3G e serviços de banda larga por acesso directo. Em consequência, a rendibilidade continuará a ser negativamente afectada no curto prazo", diz a Sonae.

Em adição, o 'spin-off' da Sonae Indústria, com efeitos contabilísticos a partir de 1 de Outubro de 2005, está a decorrer de acordo com o calendário definido e deverá estar concluído até ao final do ano.

"Assim, a Sonae Indústria não irá contribuir para os resultados consolidados da Sonae relativos ao quarto trimestre do ano. Estamos confiantes que o último trimestre do ano confirmará a tendência de resultados operacionais evidenciada até 30 de Setembro de 2005", diz a Sonae.

A Sonae encerrou a sessão de hoje na Euronext Lisbon a subir 0,75% para os 1,35€.

[Jameson]

boneco

[ScrappeR]

A Sonae Sierra inaugura hoje o seu primeiro centro comercial e de lazer na Grécia. Com a denominação de Mediterranean Cosmos, este novo centro é promovido através de uma parceria entre a LAMDA Development e a Sierra Charagionis, a joint-venture entre a Sonae Sierra e o Grupo grego Acropole Charagionis para o investimento, desenvolvimento e gestão de centros comerciais no mercado Grego, num investimento de 110 milhões de euros.

O novo centro está implantado numa área de 250.000 m2, tem 46.000 m2 de Área Bruta Locável (ABL) e 2.600 lugares de estacionamento automóvel, estando previstas cerca de 12 milhões de visitas anuais.

Um total de 214 lojas irão acolher as mais prestigiadas insígnias, entre as quais a Zara, Sfera, Massimo Dutti, Pull and Bear, Bershka, Oysho, Stradivarius, ZARA Home, Adidas, Tommy Hilfiger, Foot Locker e Replay, mas também 37 restaurantes e cafés, 1 supermercado, 1 cinema multiplex com 11 salas, um complexo de bowling e um centro de diversões para toda a família.

«Concebido e desenvolvido à luz de um conceito totalmente inovador para os consumidores gregos, já que alia à área comercial as actividades culturais e de lazer, o Mediterranean Cosmos, localizado estrategicamente na cidade de Salónica, a segunda maior da Grécia, passa a ser o maior centro comercial e de lazer do País», refere o comunicado da Sonae.

Segundo a mesma fonte, o Mediterranean Cosmos contribuiu para a criação de 2.500 novos postos de trabalho «criando um importante pólo de desenvolvimento para a região em que está inserido».


As acções da Sonae SGPS seguiam a descer 1,43% para os 1,38 euros.

A grécia neste momento têm o poder de compra superior a Portugal, e além do mais esta Joint-Venture com nuestros hermanos é extremamente positiva, pois as lojas que são abertas no espaço Mediterranean Cosmos além de pagarem pesado o espaço ainda perdem uma parte dos lucros. Basicamente a mesma técnica que nos Shoppings portugueses.

Acho que está noticia é um plus para a Sonae Sierra e para a SON SGPS.

BN

[Clinico]

Que descalabro!!! vontade de fugir? de forma alguma! Independentemente das recomendações e do preço alvo, continuo a pensar que no médio longo prazo é uma boa acção. Penso que não sou o único a pensar assim... Aproveitei para reforçar...
Abraço
Clinico

[fiscal]

Price targets nesta altura, eu faço o contrário

Abraço e bons nego

e é capaz de nem ser má ideia...mas eu gosto de fazer um registo das noticias relativas aos titulos, por isso coloco aqui independentemente das alturas

Estava só a comentar a notícia não o timing do post.
Abraço

[R_Martins]

Acabou-se a viagem chinesa do Belmiro...
O negócio da China, chegou por alguns tempos ao fim, até que...
R. Martins

[Jameson]

Price targets nesta altura, eu faço o contrário

Abraço e bons nego

e é capaz de nem ser má ideia...mas eu gosto de fazer um registo das noticias relativas aos titulos, por isso coloco aqui independentemente das alturas

[fiscal]

Price targets nesta altura, eu faço o contrário

Abraço e bons nego

[Jameson]

Research 2005-10-19 11:12
BPI reforça 'Comprar' para Sonae e sobe preço-alvo

DE com Reuters

O Banco BPI reiterou a sua recomendação de 'comprar' para a Sonae SGPS e aumentou o preço-alvo de 1,5 para 1,85 euros para o título.

Numa nota de research datada de 17 de Outubro, o BPI refere que alterou a sua metodologia de avaliação relativamente à Sonae e considera como principais catalizadores para o título o 'spin-off' da Sonae Indústria, a venda a preços razoáveis dos activos do retalho no Brasil, a expansão do Modelo Continente e, entre outros, a venda de activos não core.

Às 10h55 na Euronext Lisbon, as acções da Sonae perdiam 2,14% para os 1,37 euros, com 7 483113 títulos transaccionados.

[ScrappeR]

Compreendi-te....

Agora é uma questão de acreditar na SON Ind.... vamos a ver se os 35,6% de accionistas (que vamos ser todos nós).... Não entra em panico.

[pedras11]

Ou melhor, o ajuste na SGPS será consoante a cotação da Indústria. Seguem cálculos do CN em 26 de setembro:

SGPS cairia de 1,35 para os 0,99 eiuros se «spin off» fosse hoje

Segundo os cálculos da equipa liderada por Eduardo Coelho, assumindo que o «spin off» seria hoje, a cotação da Sonae SGPS (1,35 euros) iria sofrer correcção para os 0,99 euros, isto é um ajuste de 0,356 euros por acção.

Ou seja, o valor de uma acção «antiga» da Sonae SGPS (1,35 euros) tem que igualar uma «nova acção» da Sonae SGPS adicionada da multiplicação do factor 0,0677966103 pela cotação da Sonae Indústria (5,25 euros na sexta-feira).

Para que a igualdade seja satisfeita, o valor da «nova acção» da Sonae SGPS teria de igualar os 0,994 euros.

Estas contas têm por base o facto da Sonae deter cerca de 6 a 7% de acções próprias em carteira e o facto da «holding», tal como referido no comunicado, deter uma posição de 90,36% na Indústria, o que levar a crer que a SGPS terá passado uma parte das acções antes detida para alguma das participadas.

[pedras11]

Mas não se estão a esquecer do valor real das acções sa SON IND. Elas vão valer 5€ a nós mas quem diz que vai ficar a 5€, visto que a compra anda nos 5,51€.... Como é que isso fica todos que dêtem acções da SON Ind ficam a perder? Não me parece...

O que este sip off nos obriga, é entrar na SONAE IND com uma valorização de quase 10%...isto é o que me parece... posso estar enganado...

Claro que passamos de 5% de accionistas para 36% .... Pelo menos vai tornar a SON IND mais intressante....

Eu não tenho a certeza, mas penso que os 5€ são o valor nominal das acções da Indústria. O spin-off será feito na data estabelecida ao valor que estiver na altura no mercado. Tanto faz estar a 5€ como a 6€.

[ScrappeR]

Mas não se estão a esquecer do valor real das acções sa SON IND. Elas vão valer 5€ a nós mas quem diz que vai ficar a 5€, visto que a compra anda nos 5,51€.... Como é que isso fica todos que dêtem acções da SON Ind ficam a perder? Não me parece...

O que este sip off nos obriga, é entrar na SONAE IND com uma valorização de quase 10%...isto é o que me parece... posso estar enganado...

Claro que passamos de 5% de accionistas para 36% .... Pelo menos vai tornar a SON IND mais intressante....

[Âblitz]

[quote]Segundo os cálculos da equipa liderada por Eduardo Coelho, assumindo que o «spin off» seria hoje, a cotação da Sonae SGPS (1,35 euros) iria sofrer correcção para os 0,99 euros, isto é um ajuste de 0,356 euros por acção.

Ou seja, o valor de uma acção «antiga» da Sonae SGPS (1,35 euros) tem que igualar uma «nova acção» da Sonae SGPS adicionada da multiplicação do factor 0,0677966103 pela cotação da Sonae Indústria (5,25 euros na sexta-feira).

Para que a igualdade seja satisfeita, o valor da «nova acção» da Sonae SGPS teria de igualar os 0,994 euros.

Estas contas têm por base o facto da Sonae deter cerca de 6 a 7% de acções próprias em carteira e o facto da «holding», tal como referido no comunicado, deter uma posição de 90,36% na Indústria, o que levar a crer que a SGPS terá passado uma parte das acções antes detida para alguma das participadas.

As acções da Sonae SGPS e da Sonae Indústria negociavam inalteradas nos 1,35 euros e 5,25 euros, respectivamente.

Então :

10,000 x 0.0677966103 = 677.9661
10,000 x 0.99 = 9,900
677 x 5.00 = 3,385
0.9661 x =
TOTAL ========> 13,285 +

Será assim ? E a dedução/desconto de Impostos pela execução ?

Um abraço
Âblitz[/quote]

[bolinha]

Respostas relativamente a estas dúvidas/tópico poderão ser encontradas aqui: http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... sc&start=0

[Âblitz]

Tenho 10.000 SON a 1,42 = 14,200.00
Apos o spin como ficam ;
10.000 SON = ???
??? S3P = ???

Assim será ?

Desde já agradeço a info.

Um abraço
Âblitz