Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[Recolector]

Bem, há pouco avançou o bom senso.
Agora, mandando avançar a ala esquerda do instinto penso que o assunto fica resolvido :

Provávelmente o caro forense leprechaun, será um seguidor das teorias da conspiração que julga estar próximo de alcançar algum segredo dos mercados, muito bem guardado (em pleno 2005, com a net ...) e vai lançando ideias disconexas, a ver se alguém se "descai" com o Santo Graal dos TWs ...

Realmente já não é a primeira vez que vejo posts em fóruns de bolsa a questionar se não estaram a ser cometidos roubos neste ou naquele mercado de TWs, se não haverá nenhum problema ...

Desengane-se.

Não posso deixar de observar o seguinte: Quando deixou a sua primeira teoria de investimento em TWs, não lhe ocorreu que poderia influênciar algum incauto ?

Teoria em que você tinha tamanha fé, mas da qual logo desdenhou ao primeiro abanão do JAS ...

Atenção que a tua estratégia tem vários problemas...

1º - Se os strikes apenas distam 100 pontos um do outro isso significa que estás em ambos os TW's a 50 pontos de levar KO.
Com Turbos deste tipo, verdadeiramente de alto risco, tu estás a arriscar-te a levar KO num deles no espaço de 2 dias. Portanto terás que fazer muito mais do que 2 ou 3 movimentos por mês.
Numa estratégia "mensal" de baixo risco terás de usar strikes bem mais afastados.

Exacto! Foi por isso que modifiquei a primitiva estratégia, tal como relato no 2º post. Ainda assim, esta é perfeitamente exequível. Obviamente, a frequência dos KO depende também da volatilidade do DAX, que não tem sido muito elevada.

E a próxima "teoria" ? Terá mais credibilidade que a primeira ? Até quando ? Até ao primeiro trade desastroso ? E quem tiver acreditado em si ? Por amor de Deus, isto não é o PIPS !

[nunofaustino]

Pessoalmente gostava de ver qual a estratégia que o leprechaun idealizou para conseguir estar vendido em TW.

Um abraço e boa sorte para esta aventura
Nunofaustino

[maya]

Galinha dos ovos de ouro.. eu tb pensava que tinha uma mas ela sá deixou penas e ovos nunca os vi...

Mas continuando... cada vez percebo menos.. pelo menos com base nos conhecimentos (parcos) que tenho sobre o mercado... Agora se fizer uso dos conhecimentos sobre estratégias mentais, talvez começe a fazer sentido o que diz!

Mas logo falaremos assim que virmos as asas do Bicho...

Um abraço e Boa Sorte para a experiência!

[Recolector]

Leprechaun, desculpa a crueldade da minha resposta, mas alguém que diz ter uma estratégia 100% ganhadora nos mercados ou está a brincar ou é inocente

Eu por mim, faço esta "aposta" :
- leprechaun consegue provar teoria : 0
- Ulisses consegue provar tratar-se de um caso tipico de um investidor que pretende "vingar-se" do mercado, após forte (cruel) perda : 1

Agora vou tentar adicionar um pouco de bom senso :
- No dia em que tal sistema existisse, a negociação de TWs não desapareceria ? Ou toda a gente ganhava ? Donde vinha o dinheiro

[Barra]

Que seja a 99%, penso que já prendeu pelo menos a atenção de alguns. A minha pelo menos.

Estou atento ás explicações.
Espero que ao pormenor nos seja facultada essa estratégia, depois de tanto esgrimir de argumentos.

Partilhando conhecimentos, também tráz vantagens.

I WISH YOU GOOD LUCK
YOUR LUCK IS OUR LUCK

[AC]

os tw é naõ investir. A crueldade é brutal quer para cima quer para baixo. Adoro a montanha russa mas não nos warrants.
A minha experiêmcia nos warrants nunca foi boa, embora tenha um grande conhecimento na matéria a investir. Prefiro ganhar pouco e certo .........

[Ulisses Pereira]

Leprechaun, desculpa a crueldade da minha resposta, mas alguém que diz ter uma estratégia 100% ganhadora nos mercados ou está a brincar ou é inocente

Um abraço,
Ulisses

[leprechaun]

...pero que las hay las hay! :-)

Olá Fernando... tudo ou nada!

Bem, eu sou um gnominho paciente, traquinas e mui contente! Logo, encaro mesmo isto como um jogo muito divertido e lucrativo. Mas, atenção, dando tempo ao tempo e arriscando SÓ pela certa, o que significa negociar poucas vezes, sim. Contudo, até deve ser possível efectuar um ou dois trades por dia, com uma ou outra excepção de algum dia mais pachorrento. Ou seja, no total deverá ser possível negociar umas 30-35 vezes por mês, creio. Já agora, embora não tenha ainda traçado qualquer objectivo numérico concreto, parece-me perfeitamente exequível ganhar uns 10-12 pontos diários, em média. E mais não digo, excepto que os eventuais trades negativos não deverão exceder os 10%... e até já me parece muito! Mas aí está, as ausências imprevistas do MM podem, de facto, baralhar um pouco estas contas.

E vamos lá aos comentários...

1) ninguém sabe quando o Dax está a lateralizar...especialmente para TW apertados
2) ninguém sabe qual a altura óptima para vender um call ou um put (na altura de maior rentabilidade deste) e começar a ganhar dinheiro como o TW oposto...

A lateralização de que falo é diminuta - 6, 10, 12 pontos - e costuma ocorrer no período da manhã, por vezes durante um par de horas. É um elemento pouco importante nesta estratégia, e serve unicamente para comprar o par call - put ao melhor preço possível, anulando, por exemplo, o efeito do spread e diminuindo ligeiramente o capital inicial a investir na compra de ambos os warrants. Note-se que isto só tem mesmo alguma importância quando falamos de quantias algo modestas como 1.000/1.500 euros, que é só mesmo isso que eu tenho disponível! Acima de 5.000, por exemplo, não vale a pena poupar no spread e o melhor é comprar em simultâneo ambos os warrants. So, we can forget this question, really...

Mas quanto ao ponto 2... aí é que reside mesmo a alma do negócio, já o disse! Sim, é esse o meu ovo de Colombo, mas não posso revelar mais... para já! É que, volto a salientá-lo, eu NÃO ganho com o warrant que valoriza, mas precisamente com aquele que desvaloriza! Contraintuitivo? Bem, é a anti-lógica do leprechaun! :-)

Mas já dei essa pista acima... esta estratégia consiste em shortar warrants, algo que não pode ser feito directamente, mas é possível com este artifício que congeminei! Logo, eu ganho é com a perda... com a desvalorização... com os KO, até!!! :o) Que os call desçam e que os put subam... does this sound really mad?!

Assim sendo não vejo como ganhar sempre ou limitar mto. as percas, a não ser só entrar muito esporádicamente no mercado (10-15 vezes por mês), ou nos picos do DAX ou após a saída de dados dos Eua e por pouco tempo . Estas entradas devem ser no valor de 25k euros.

25.000 euros??? Nunca tive tanto dinheiro, sou mesmo um gnomito pobrezito... e até talvez com muito pouco miolito! :-) Hey, but I am not kidding... this is for real! :-) Mas sim, essa questão dos "picos do DAX" ou a "saída de dados dos EUA" é uma componente importante desta estratégia. Já agora, o período mais importante de negociação será talvez entre as 13 e as 16 horas, aproximadamente. E mais não digo... para já!

Mas com 25.000 euros será talvez possível recuperar os 2.500 perdidos em menos de um mês, duas semanas devem bastar. Interessado? :-) E atenção, não prevejo drawbacks com este método de trading. I'll tell you why, soon!

Boa sorte e não diga que fica contente se ninguém percebeu a sua estratégia, por quê assim não adianta escrevê-la no Caldeirão.

Mas prometo explicá-la mesmo ao pormenor, repito! Acontece simplesmente que quando escrevi esses dois posts não me apercebi das fabulosas implicações do que acabava de dizer, é só! Foi apenas nestes 4 dias de férias que tive a noção exacta da infalibilidade lógica e matemática de tal plano... what more can I say?

This is the Holy Grail of trading... and I tell no more! Aliás, aquilo sobre que tenho reflectido mais é nas implicações que uma divulgação ou conhecimento generalizado de um tal "ovo de Colombo" pode ter sobre a própria existência de produtos financeiros com os quais é impossível perder e, bem pelo contrário, se pode ganhar fabulosamente muito!!! Quantas pessoas, incluindo as que me lêem, é que negoceiam com base em estratégias 100% ganhadoras similares? That's my question, really! E os que o fazem a quem é que o dizem? I guess they keep it to themselves... they wanna it all... but I love to share... in due time, be patient, please...

E fiquemos por aqui. Estas interrogações e perplexidades podem ficar para depois, quando eu comprovar, na prática, a validade de tudo quanto tenho dito... e ocultado! :-)

Muito azougado...

leprechaun

(...quiçá, marado... )

[leprechaun]

Olá, Maya...

...such a beautiful nick! ;-)

Definitivamente eu que até tenho umas teoria maradas... não perceboi onde queres chegar.. ou melhor já tinha pensado nisto que pensaste mas não me faz lógica...

Não faz lógica... porque é inacreditavelmente simples... impensavelmente simples... ridiculamente simples! :-)

Mas prometo, dentro de alguns dias e depois de começar efectivamente a negociar esta minha ideia expô-la em muito mais detalhe. Problem is... é que se eu disser mesmo tudo tintim por tintim... posso estar a matar a minha galinha dos ovos de ouro. Oh, but I don't mind... it's only money and this is just a funny game... really! :-)

A única coisa que me interessa é comprovar efectivamente na prática a validade lógica e matemática deste sistema, que afinal me ocorreu "out of the blue", mas que é de certeza absoluta conhecido e aplicado por muitos traders.

Ah... verifiquei, há pouco, que existe de facto uma falha nesta estratégia. Repara, contudo, que, ao contrário do que dizes, NÃO há desvalorização temporal nos TW. Este é um elemento importantíssimo que assegura matematicamente o êxito desta estratégia, já que tal significa que o capital inicialmente investido se mantém constante ao longo do tempo. As questões do spread, do prémio de negociação e mesmo do KO são secundárias e pouco relevantes, em especial se falarmos de um capital inicial mais avultado, digamos acima de 5.000 euros. Ainda assim, eu concebi este plano apenas para 1.000/1.500 euros... sou um leprechaun modesto! :-)

Mas o grande calcanhar de Aquiles é o facto de a negociação de warrants NÃO ser contínua, isto é, o MM poder ausentar-se durante um período de 2 horas por dia, creio. É este o principal factor que pode introduzir uma componente de incerteza e eventual tensão, em especial se tal ausência se verificar num período de volatilidade acrescida, porque é unicamente aí que se deve negociar, vendendo para recomprar mais abaixo. Anyway... nada como experimentar na prática! É que as condições de trading real, neste caso dos warrants, são de facto diferentes do trading no papel, justamente pelo facto da negociação não se efectuar no período completo 08-17:30 h, havendo 2 horas de incógnita, o que até pode favorecer, por vezes, mas é sempre um elemento de incerteza... a inimiga da lógica!

But we'll see... trust in me! :-)

leprechaun

(I do agree! :-))

[fernandovet]

Caro amigo leprechaun,

Tal como o leprechaun, quando começei nos TW, tb tinha muitas tácticas ou técnicas (como se queira chamar), e concretamente uma muito pareçida com a sua...
Há algumas permissas que não se podem saber há partida e que condicionam toda a sua estratégia:
1) ninguém sabe quando o Dax está a lateralizar...especialmente para TW apertados
2) ninguém sabe qual a altura optima para vender um call ou um put (na altura de maior rentabilidade deste) e começar a ganhar dinheiro como o TW oposto...

Assim sendo não vejo como ganhar sempre ou limitar mto. as percas, a não ser só entrar muito esporádicamente no mercado (10-15 vezes por mês), ou nos picos do DAx ou após a saida de dados dos Eua e por pouco tempo . Estas entradas devem ser no valor de 25k euros.

Boa sorte e não diga que fica contente se ninguém percebeu a sua estratégia, por quê assim não adianta escreve-la no Caldeirão.

[maya]

Definitivamente eu que até tenho umas teoria maradas... não perceboi onde queres chegar.. ou melhor já tinha pensado nisto que pensaste mas não me faz lógica...

Ok... Compras os dois... ganhas com a descida e tb com a subida... Mas entretado se estiveres a ganhar com a descida estas a perder nos mesmos termos na subida e se ganhares com a subida perdes na mesma amplitude na descida.

Mais ainda estas a pagar o prémio, a desvalorização temporal... e o spreed... Tudo contra ti!

Só dá para tentar cobrir ambas a hipóteses.. contudo tens de sair de uma das posições para poderes ganhar na outra...

E o querer atingir KO numa delas.. implica o quê? Que retiras os lucros da outra... a qual estará na situação oposta!? Mas o ganho é 0... ou se juntarmos o spread.. (2+2) é negativo...

Será que não seria melhor delinear uma linha de tendência intraday e entrar a favor... mudar de novo se te for provado (criar uma regra deste tipo) que esta errada (com atenção aos timings e as noticias) e sair no mesmo dia!? Claro que com o stress.. todo!

[leprechaun]

...and this is just a funny game!

Olá, famoso JAS! :-)

Pois estes 4 dias de férias foram muitíssimo proveitosos para desenvolver até à (teórica) perfeição este trading plan à prova de bala... I swear! :-)

Já agora, devo dizer que foi no início do ano que, por circunstâncias pessoais que não interessa para já pormenorizar, me passei a interessar pelo fenómeno dos TW. A princípio, desenvolvi uma estratégia de alto risco para warrants de baixo valor - entre 0,50 e 0,20 € aproximadamente - tendo até escrito uma série de 4 artigos que contava publicar aqui no Caldeirão. Contudo, verifiquei rapidamente que a mesma não só era brutalmente stressante - em especial quando se deixavam posições abertas a poucos pontos do KO para o dia seguinte - como, mais importante ainda, os resultados dependiam demasiado do binómio ganância-medo, ou seja, da psicologia do "trader". Além do mais, para obter ganhos potencialmente interessantes, era necessário dispor de uma boa reserva de capital, por forma a compensar trades eventualmente negativos em que o capital fosse integralmente perdido... os tais KO. So... forget it! :-)

Essa 1ª estratégia que aqui expus no post inicial constitui ainda um resquício desse tal trading plan de elevado risco, introduzindo-lhe contudo uma importantíssima modificação - a negociação, em simultâneo, de um put e um call, ambos não muito distantes do strike, tipicamente menos de 50 pontos.

Não tenho qualquer dúvida acerca da exequibilidade de tal plano... but forget it also... porque o 2º post contém o gérmen do plano real que vou executar o mais brevemente possível, pela simplissíssima razão que tal método de trading é literalmente isento de risco... I mean, you can NEVER lose!!! Ah, and no stress at all, this is a childish game, really! Remember, my name is leprechaun, and I am quite a mischievous one... ;-)

Hum... e já falei demasiado, que o segredo é a alma do negócio! Ainda assim, os problemas da minha estratégia são mas é de ordem filosófica e global - ética, financeira and so on -, mas deixo esses considerandos para depois.

Respondo, por fim, a esses três pontos, ainda que eles digam respeito à estratégia primitiva, que não penso sequer negociar, já que a substituí por outro plano imensamente superior: muito mais fácil e ainda mais rentável!

Atenção que a tua estratégia tem vários problemas...

1º - Se os strikes apenas distam 100 pontos um do outro isso significa que estás em ambos os TW's a 50 pontos de levar KO.
Com Turbos deste tipo, verdadeiramente de alto risco, tu estás a arriscar-te a levar KO num deles no espaço de 2 dias. Portanto terás que fazer muito mais do que 2 ou 3 movimentos por mês.
Numa estratégia "mensal" de baixo risco terás de usar strikes bem mais afastados.

Exacto! Foi por isso que modifiquei a primitiva estratégia, tal como relato no 2º post. Ainda assim, esta é perfeitamente exequível. Obviamente, a frequência dos KO depende também da volatilidade do DAX, que não tem sido muito elevada.

2º - Enquanto estiveres simultaneamente com um call e com um put, em quantidades iguais, o lucro é zero e não ganhas nada com o assunto além de perderes as comissões...

Mas é esse rigorosamente o segredo de Polichinelo... o ovo de Colombo do sistema: you can never lose! Além das comissões, acresce ainda o spread de 2 pontos entre o bid e o ask. É óbvio que quanto maior for o capital investido, tanto menor é o peso das comissões e do spread, além de que é possível anular este, como já expliquei sucintamente nos meus posts. Ou seja, bastaria comprar/vender em zonas de ligeira lateralização, aproveitando variações mínimas de meia dúzia de pontos, algo que se me afigura muito fácil, ainda que obviamente possa haver surpresas e o índice se começar a movimentar quando menos convém!

Ah, mas o ponto 3 é o mais importante... é aí que jaz a alma do sistema! :-)

3º - Tu só ganhas quando venderes um deles e a seguir o índice se movimentar favoravelmente para o outro. Portanto, na realidade todos os teus lucros ou prejuízos provêm dos momentos em que apenas tens 1 turbo.
E quando só tens 1 terás que acertar...
E se é assim para quê comprar os 2?

Não me quero alargar demasiado neste ponto, e fico contentíssimo se ninguém compreendeu deveras aquilo que eu disse, embora esteja perfeitamente convencido que há muitos traders que já utilizam este ou outros métodos de negociação em que o risco de perda - em produtos supostamente de elevado risco, note-se! - é virtualmente nulo, tal como o stress da negociação... none at all, it's a childish game, really!!! Quanto ao que se pode ganhar, depende da habilidade de cada qual. Eu diria que duplicar o capital a cada 3 ou 4 meses não é um objectivo irrealista, só que tal coloca muitas questões... how can it be?

Em conclusão, vou só deixar uma pista: na prática, aquilo de que falo é simplemente "shortar" warrants... that's it! E como para bom negociador, meio ponto basta... ;-) não me atrevo sequer a dizer mais.

Daqui a uns dias espero trazer alguns resultados práticos desta negociação e abordar também os reais problemas que um método infalível - there is no way to lose, that's my point! - traz à existência de produtos financeiros com os quais só é possível ganhar!

Still another hint: não há desvalorização temporal em TW e a correspondência do seu valor com o subjacente - o DAX, neste caso - é perfeita: 100%... ah, exceptuando algumas ligeiras variações, que também já referi acima, mas que são basicamente irrelevantes... forget it also! That's peanuts, really, and I am buying the whole forest! :-)

Por fim, é irónico que uma tal ideia me tenha surgido quando todo o dinheiro do mundo já não me poderá trazer o Ser mais amado, o rosto imensamente querido e idolatrado. Oh, but She is happy, I know She is... and so am I! :-)

Adeus, JAS inteligente... e muitas dezenas por cento... but I am aiming for the hundreds... I surely am the crazy one! :-)

leprechaun

(it's only fun! :-))

PS: Ainda uma nota final: será este o segredo do PIPS? É que 2% ao dia é um objectivo possível, em especial com técnicas de trading muito sofisticadas. Sim, que eu disto não percebo nada! :-)

[JAS]

Basta apenas dizer que aquilo que proponho é uma simples estratégia tipo "straddle" aplicada aos warrants turbo, isto é, a compra simultânea de um call e um put, cujos strikes distem o mínimo possível - normalmente 100 pontos - sendo ambos aquiridos a um preço semelhante e, grosso modo, a meio do intervalo entre os strikes, se possível.

Atenção que a tua estratégia tem vários problemas...

1º - Se os strikes apenas distam 100 pontos um do outro isso significa que estás em ambos os TW's a 50 pontos de levar KO.
Com Turbos deste tipo, verdadeiramente de alto risco, tu estás a arriscar-te a levar KO num deles no espaço de 2 dias. Portanto terás que fazer muito mais do que 2 ou 3 movimentos por mês.
Numa estratégia "mensal" de baixo risco terás de usar strikes bem mais afastados.

2º - Enquanto estiveres simultaneamente com um call e com um put, em quantidades iguais, o lucro é zero e não ganhas nada com o assunto alem de perderes as comissões...

3º - Tu só ganhas quando venderes um deles e a seguir o índice se movimentar favoravelmente para o outro. Portanto, na realidade todos os teus lucros ou prejuízos provêm dos momentos em que apenas tens 1 turbo.
E quando só tens 1 terás que acertar...
E se é assim para quê comprar os 2?

Um abraço,
JAS

[Cali]

viva...

Isso, depende. Se estiver a falar de 10% de rendimento sobre a totalidade da carteira/conta de titulos, ou se 10% sobre a percentagem de capital alocada ás brincadeiras com TW, e que, em condições normais, é '25 tostões' do total da carteira/conta titulos.

Se eu tiver uma carteira de 10.000 contos, e obtiver 120% ao ano de rendimento sobre uma fracção minima da mesma (digamos... 5% , ou 500 contos), estaremos a falar de uma valorização anual global da carteira de cerca de 6%. Já não é assim tão espectacular, pois não?

Um OBRIGADO ao 'duende' pela partilha exaustiva das suas teorias e tacticas. Eu não gosto de TW. Acho-os puro casino. Mas pode ser que assim passe a gostar...

[artista_]

Já agora, fazendo contas... 2 negócios por mês a 10% significam um lucro mensal de 20%... nada mau!

Nada mau??!! Eu diria antes que 10% ao mês é excelente, o problema é consegui-lo...

uma abraço

[leprechaun]

Afinal, o mau tempo que se faz sentir hoje de manhã aqui no Minho adiou a minha partida para uns curtos dias de férias. Ou seja, em vez de ter saído de manhã vou fazê-lo apenas depois do almoço.

Deste modo, e deixando as explicações mais detalhadas do "meu" método para quando regressar, vou expor, aos mais nervosos e impacientes, outra estratégia complementar que tem alguns pontos comuns com a anterior, mas é bastante mais especulativa e arriscada. Logo, não é possível prever com tanta certeza perspectivas de lucros ou prejuízos... esperando que os primeiros ultrapassem largamente os segundos... à la JAS... o mais capaz! :-)

Quero, de novo, voltar a salientar que as possíveis - e desejáveis! - mais valias geradas por este tipo de negociação NÃO devem ser reinvestidas! De facto, encaro este investimento como uma espécie de renda fixa "10% ao mês", um objectivo medianamente ambicioso, na minha óptica. Contudo, se houver algum negócio particularmente muito lucrativo - mais de 25%, digamos - poder-se-á reinvestir parte dos lucros, mas não mais de metade em caso algum! Esta simples regra de prudência tem por finalidade prever qualquer quebra de disciplina e o consequente desastre, nada desejável mas, afinal, sempre possível...

De notar, igualmente, que o capital inicial alocado a qualquer um destes investimentos é relativamente modesto, não mais de 2.000 euros. Mas, claro, quem dispuser de bolsos mais fundos... Afinal, apenas estou a expor a minha estratégia, o dinheiro é de cada qual...

Ora bem, este segundo plano tem alguns pontos em comum com o que delineei no post inicial e também algumas diferenças importantes, a principal das quais é ser mais benéfico em mercados laterais do que tendenciais, ao contrário do primeiro. Ah, e o risco é substancialmente maior... Trata-se, como anteriormente, da compra simultânea de warrants turbo, put e call, só que desta vez a diferença entre os strikes deve ser bastante maior, no mínimo de 200 pontos. Quanto maior for a diferença, menor será o risco mas também os lucros/prejuízos diminuirão. Aliás, há alguma semelhança, no que vou expor, com os warrants inline ou elevator, que nunca negociei. Ou seja, em linhas gerais, a ideia é negociar os índices entre duas barreiras, esperando que nenhuma delas venha a ser atingida.

Por exemplo, no ponto em que nos encontramos actualmente, os 4350 do DAX, podemos escolher um put com strike a 4450/4475 e um call com strike a 4250/4225. Mas aqui convém mesmo comprar os dois warrants no ponto intermédio deste intervalo, ou seja, a valores que, para uma diferença de 200 pontos devem rondar sensivelmente 1 euro.

Exemplifiquemos com três cenários possíveis para a próxima 3ª feira, pressupondo um capital de 1000 euros para investir:

1) O índice estabiliza na zona dos 4350 pontos. Nesse caso, comprar-se-iam 500 warrants call e outros 500 put com strikes a 4250 e 4450, respectivamente.

2) O índice sobe ligeiramente para a zona dos 4370-80 pontos. Aqui, comprar-se-ia um call com strike a 4275 e um put com strike a 4475.

3) Finalmente, o índice baixa para a zona dos 4320-30 pontos. Neste caso, o call teria strike a 4225 e o put strike a 4425.

Já agora, convém salientar que estas compras devem ser efectuadas em períodos de maior estabilidade dos índices, como normalmente acontece no período a meio da manhã e antes da divulgação dos dados americanos às 13:30h. Isto permite-nos jogar um pouco com ligeiras variações de 5-10 pontos, por forma a comprarmos ambos os warrants o mais barato possível. De notar que os warrants call são ligeiramente mais caros que os put, cotando, normalmente, uns 12 a 15 pontos acima da diferença entre o valor do índice e do strike, enquanto nos puts esse diferencial não costuma ser superior a 5-6 pontos, podendo mesmo nem sequer existir, isto para os valores que estamos a considerar, ou seja, cerca de 1 euro.

Ora bem, e agora que comprámos os "nossos" warrants, que fazer? Aqui é que reside a arte da negociação. É que, ao contrário da estratégia anterior - e daí a sua complementaridade -, neste caso o maior lucro advém da lateralização do índice, ou seja, convém-nos que o DAX vá variando neste intervalo dos dois strikes, mas sem os atingir nem sequer se aproximar muito deles! Daí, o cuidado em os escolher com uma diferença mínima de 200 pontos, para prevenir KO rápidos!

Basicamente, a estratégia deste tipo de negociação consiste em esperar movimentos rápidos do índice num e no outro sentido, sucessivamente, vendendo o warrant que valoriza e recomprando-o de novo no ponto intermédio, se o índice aí voltar. As oscilações nem têm que ser muito elevadas, 20 ou 30 pontos já chegam para efectuar bons trades. O maior perigo desta estratégia consiste em vendermos o warrant ganhador cedo demais, ou seja, quando o índice prossegue o seu movimento e não recua/avança para o ponto intermédio. É que, neste caso, o que se ganha num não compensa o que se está a perder no outro, em especial se o warrant perdedor se aproxima do seu strike.

Em suma, este tipo de negociação já se adequa melhor a quem gosta de adrenalina... mas não muita! É que, pessoalmente, eu prefiro mesmo negociar lateralizações do que tendências muito definidas, as quais considero extremamente difíceis de prever. E quando se está do lado errado... that's truly bad and sad! :-( Vide, por exemplo, o falhanço recente das estratégias do reputado David Nichols, cuja visão dos mercados americanos muito aprecio, mas que tem andado às aranhas com o S&P e companhia! Diz que sobe e desce... diz que desce e sobe... isto é que é uma "soba"... :D

Por fim, volto a reiterar a minha visão negativa dos próximos tempos nos mercados bolsistas. Um intervalo de negociação entre os 4500 e os 4200 pontos deverá ser, para esta estratégia, um plano interessante para quem a quiser começar a aplicar na próxima semana, com compras algures no intervalo 4325-4375.

So... good luck to all and a Happy Easter!

I'll be back on the right track...

leprechaun

(...your truly crack! :-))

[leprechaun]

...e investidores pacientes! :-)

Bem, depois de ver tantas tácticas "suicidárias" com os famosos turbo - a ânsia de ganhar tudo e muito depressa faz talvez com que se perca quase tudo e ainda mais depressa! :o) - creio ser a altura de expor um outro método de negociação que, além do mais, tem a vantagem acrescida de provocar pouco stress... ó milagre! :-)

Obviamente, as rendibilidades esperadas nada têm a ver com o Santo Graal de comprar a 0.10 para vender a 0.50... e no próprio dia! Em vez de 5x mais, os lucros a esperar desta estratégia são consideravelmente mais modestos, talvez pouco mais de 10 ou 20%, no mínimo. Mas, como contrapartida, os prejuízos serão raros - apenas 1 negócio negativo em 4 ou 5 trades - e dificilmente ultrapassarão 10% do investimento inicial. Isto para quem for disciplinado, é claro!

De facto, a disciplina é o busílis. Além do mais, este estilo lento e paciente de negociação que proponho dificilmente permite mais do que 2 ou 3 trades por mês - mas que pasmaceira! Sim, para quem faz o mesmo número ou mais ainda todos os dias...

Antes de prosseguir, devo salientar que este estilo "tartaruga" é perfeitamente compatível ou complementar da supersónica negociação das "lebres" cá do sítio. E quero crer que no fim é talvez a pachorra que vence a adrenalina. Veremos...

Já agora, fazendo contas... 2 negócios por mês a 10% significam um lucro mensal de 20%... nada mau! Ora se por cada três ou quatro trades positivos tivermos um negativo, ainda assim podemos alcançar uma rendibilidade próxima dos 15% ao mês, e isto sem contar com o reinvestimento dos lucros, pois as mais valias serão postas de parte. É que a ganância faz muitas vezes perder o ganho e o capital! Logo... prudência e disciplina são o sal e vão enchendo o bornal! :-)

Por falar em capital, este nem precisa de ser muito elevado. Nada dos milhares de euros que por aí são tão alegremente (?!) perdidos... num simples negócio!!! De facto, 1.000 euros chegam perfeitamente para executar esta técnica, possibilitando uma renda mensal de talvez 150 ou 200, isto na hipótese mais conservadora... tudo ainda em teoria, claro! Obviamente, quem puder dispor de mais capital, mais lucrará... ou perderá... quiçá!

Bem, pouco mais vou revelar nesta abordagem inicial, que é só para fazer despertar água na boca aos interessados. Basta apenas dizer que aquilo que proponho é uma simples estratégia tipo "straddle" aplicada aos warrants turbo, isto é, a compra simultânea de um call e um put, cujos strikes distem o mínimo possível - normalmente 100 pontos - sendo ambos aquiridos a um preço semelhante e, grosso modo, a meio do intervalo entre os strikes, se possível. Ou também, num intervalo de monótona lateralização em que os índices são por vezes férteis, mas não muito perto de nenhum dos strikes. É que se não sabemos nem queremos apostar se o "magano" vai para cima ou vai para baixo... precavemo-nos comprando de tudo, ficando descansadinhos da vida... ou quase! Porque o que interessa é que o índice se mexa... ah, e um dos strikes vá à vida! Essa orgástica sensação de evitar o KO por umas centésimas de ponto é má para esta estratégia! Aqui, abre-se o champanhe quando uma das apostas vai a zeros... e a outra lá continua feliz e sorridente... or so we hope! "Up, up and away" or "Down for the day"... makes me happy and gay! :-)

Para finalizar este post de abertura direi apenas que os warrants ideais para quem quiser tentar esta abordagem, na próxima semana, são o call 7343 do Citibank, com strike a 4275 - um dos milagrosos! - e o put 7358 do mesmo emitente e com strike a 4375, isto se o 7543 do Commerzbank, strike a 4350, sair de negociação... o que não é lá muito certo! Por mim, apostava em novo milagre... e houve quem o comprasse hoje a 0.10, talvez para o triplicar... quatriplicar... quintiplicar... quem sabe! Enfim, a adrenalina de ser lebre, enquanto eu não passo de uma simplória tartaruga... mas 10% ao mês sempre dá para duplicar o capital ao fim do ano... that's my hope! :-)

Boa Páscoa... e p'ra semana dou notícias! Já agora, e para contrariar o JAS - qual quê... além de sortudo é prudente, o chinês inteligente! ;-) - vou-me mais pelas descidas que pelas subidas, mas nesta estratégia "stressless" isso pouco importa. Interessa é que desçam ou que subam... muito e depressa! Ziguezagues é que não! :o)

Mister DAX... e manos da América... decidam-se, por favor! Velas brancas ou vermelhas... mas grandes, grandes, grandes... e em sucessão dinástica e pluri-orgiástica! :-)

Your true one and only...

leprechaun

(...a real clown! :-))