Pedro Machado: Venda do Novo Banco ao BPCE foi “rentável” e “virtuosa”

[djovarius]

Viva,

Para um mundo em convulsão, a resposta dos mercados é outra coisa.... ganhos extraordinários!!!
O DJIA ainda hoje teve o seu melhor fecho de sessão, no mês ganhou 2% e em 9 meses foram 9%
O SPX ganhou 3,5% no mês e vai com mais de 13% em 9 meses - isto é simplesmente excelente perante as condições e as contradições.
Nasdaq fez 5,5% e 17% - é a bolha ou a realidade??
Até as "small caps" avançam pelo que mais um touro de ouro não seria de admirar...
A B3 está perto de máximos de sempre, tal como Sydney, Seul (melhor do ano com 42% em 9 meses) ou Tóquio - estes todos seguem as pisadas de NY.
Curiosamente os índices da zona EUR têm desempenhos bons mas mais modestos, o que não impede que o DAX esteja a ganhar 20% em 9 meses. Até o PSI é dos melhores da Europa com 24%


As OT estão a subir, foi um mês bom, mas se considerarmos o ano até hoje, os ganhos são maiores, então os juros têm estado em queda, repare-se como o título dos EUA a dez anos rendia 4.5% e agora está em 4,15%, mas na Europa é diferente, pois os juros subiram ligeiramente desde o início do ano - lá está a malfadada inflação a funcionar - a tal que parece não dar tréguas, pelo que não vejo juros a baixar mais.

As cripros tentam recuperar, no mês o BTC ganhou 5% mas o ETH perdeu terreno assim como a maioria das criptos, mas até à data, 2025 está bom com o BTC a ganhar 20% e o ETH a subir mais ainda, entre muitas outras.

Depois o choque da realidade: o EUR/USD quase não ganha no mês mas vai com 13% de subida em 2025 - ou seja quem está aqui nada ganha nas ações Americanas, o SPX em Euro nada ganha.
O USD/JPY ganha pouco em Setembro mas perde 6% no ano... ainda assim menos mau!!

Deixei para o fim as "commodities" porque aqui é que está o ganho!!!
Ouro sobe 10% só este mês e 47% em 2025 - simplesmente incrível
Prata 15% e 60%
Platina 77% no ano e o paládio 42%
Mas o petróleo salva o dia, perdendo 3% no mês e 12% no ano, também até agora!! Se assim não fosse, imagino a inflação ao consumidor.

Seja como for, os investidores evitaram o "dinheiro", simplesmente compraram "coisas" muito boas...

Vamos ver o último trimestre
Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Fim de mês muito calmo para já!! Mercados com viés de baixa, tal como o USD e matérias primas. Hoje há mais vendedores em fim de trimestre.

Fica o balanço para mais logo...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Nova semana, desta feita com transição de mês e trimestre.
Há sempre quem compre mais, há sempre quem venda mais por estes dias...
Para já, compras fortes de OT, ações menos mas ainda assim o Nasdaq não está mau.
Criptos a recuperar bem, tanto BTC como ETH a subir mais de 3%
Entretanto, o dólar continua a ser vendido, então o USD/JPY falhou o ataque a 150.00 e recua. EUR/USD sobe ligeiramente e está sólido acima de 1.17 - nada de novo por aqui!!

As "commodities" sim, um show: o petróleo cede mais de 3% - talvez a adivinhar o fim de uma certa guerra !!??
Por outro lado, ouro e prata não param (há sempre touros de ouro no mercado )
O ouro caminha para 4.000 e a prata para 48 USD - ao menos, assim parece desde há várias semanas a esta parte.

Enfim, tudo mais ou menos igual...
Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Ora mais uma semana de instabilidade, ao ponto que o mercado já pouco liga... mas não se pode negar que há muitos papéis que parecem esticados nesta fase. Agora, identificar quais é que vão ceder terreno é uma situação mais complexa...

Bem, os índices norte-americanos recuperaram terreno ontem mas a semana não foi boa, ficaram na linha de água, mas o Nasdaq ainda perdeu 0,5% - mas na Europa há ganhos nalguns casos, como o DAX que somou 0,7% - mas touros de ouro ficam em pausa por agora.
Temos uma pequena fuga das OT, juros a subir - aqui temos que entender que o mercado verificou dados positivos nos EUA, talvez os juros da Reserva Federal acabem por não cair muito mais... já na Europa temos ligeira queda dos juros, claro, Economias a denotarem fragilidade!

O ouro brilha e brilha, fechou acima de 3.800 dólares / onça troy - voltoua máximos de sempre na semana que terminou, fechando com ganhos de mais de 2%. Sobe, sobe balão sobe.
A prata ainda não fez touros de ouro, mas ganhou 7,5% na semana e está com 20% de alta em 30 dias - passou os 44 USD e parece querer ir aos 48 USD, derradeiro patamar até os 50 USD que seriam os máximos de sempre, há mais de 10 anos atrás.
Destaque ainda para o disparo de mais de 5% no petróleo só numa semana - antecipa recuperação económica ou serão as sanções ao Irão!!??

EUR/USD perdeu 0,4% na semana após ganhos anteriores - no fundo está ali atraído aos 1.17 - não se pode concluir nada aqui.
USD/JPY a ganhar 1% na semana, portanto temos duas semanas positivas e o par rondou mesmo os 150.00 - fica lá perto e agora vamos ver se tem força para subir mais. Situação curiosa!!

Criptos continuam em crise, longe de máximos recentes e com duas semanas bem negativas.
BTC a perder mais de 5% em sete dias, segue abaixo de 110K e o ETH a perder na semana cerca de 10% - está ali pouco acima de 4K - incrível, pois ainda há pouco tempo se abeirou dos 5K. Há perdas ainda maiores na semana como o caso do Solana nos 15%

É assim, tudo muda: há pouco tempo a ideia era converter "cash" em ativos, mas agora parece que a agulha mudou para "hard assets" em vex de "all assets".

Abraço a todos, continuação de bom fds
dj

[djovarius]

Boas,

Os mercados vivem no meio da instabilidade, isso já se sabe há muito, ou são as tarifas, sanções, conflitos... enfim!!!

A verdade é que dão a sensação de já não subirem tal como até aqui, portanto esta deve ser uma semana negativa.
Apesar de tudo, o PIB dos EUA, entre outros indicadores, até dão sinais positivos. A ver vamos quão abragente será a descida dos juros daqui para a frente. É também a semana dos "hard assets", nada má para o USD, ao contrário das criptos que estão em forte queda...

Mais tarde ou no fim de semana poderemos ver as contas da semana mais a frio...

Abraço, bom fds a todos
dj

[richardj]

Mercado ficou surpreendido pelo crescimento.

Hoje saíram dados importantes e a partir de quarta da próxima semana podemos ter shutdown. Andam aí novas tarifas. No final será que no fim de outubro teremos baixa das taxas?

Muito nervosismo, o mercado ficou receoso com as declarações do Powell no outro dia quando disse que as ações estavam a transicionar genericamente a valores relativamente elevados.

Terça feira 800 generais e almirantes vão reunir-se em quântico, e corre que, com o shutdown, vai ser um fire people. Isto é mesmo para arranjar motivos para baixar as taxas, a dívida é a grande questão por se resolver. O impacto pode ser maior do que se pensa, ainda corre os acordos comerciais usa China.

[Opcard]

HSBC reivindica supremacia quântica em Wall Street.

O gigante bancário britânico HSBC anunciou nesta quinta-feira que realizou os primeiros testes positivos com a computação quântica, uma tecnologia ainda incipiente, mas que promete multiplicar o poder de computação dos computadores. Em colaboração com a IBM, o banco espera melhorar seu desempenho nos mercados financeiros em relação aos seus rivais de Wall Street.
"Em colaboração com uma equipe do grupo de TI americano IBM, o HSBC implementou uma abordagem que combina recursos de computação quântica e clássicos", detalhou o banco em um comunicado. A experiência, que se concentrou no mercado de títulos corporativos europeus, teria melhorado em até 34% a precisão de certas previsões de preços nas negociações.
O teste foi realizado usando dados de mercado reais e anônimos, não simulações. Isso permitou que o sistema híbrido identificasse sinais de preços ocultos dentro de dados de mercado ruidosos, uma tarefa em que os computadores tradicionais mostram seus limites. Para os participantes deste mercado, onde a velocidade e a precisão se traduzem diretamente em ganhos, tal avanço não é anedótico, mas transformador.
Uma vantagem competitiva que "somente crescerá"
Philip Intallura, chefe global de tecnologias quânticas do HSBC, disse que era "um exemplo concreto de como os computadores quânticos de hoje podem resolver um problema no mundo real", com "uma vantagem competitiva que só crescerá". Embora esses tipos de computadores atualmente tenham uma capacidade de computação ainda limitada e gerem uma taxa de erro que não oferece as condições necessárias para um uso confiável, essa experiência demonstra seu potencial imediato.
O processador quântico IBM Quantum Heron foi usado especificamente para complementar as ferramentas de computação clássicas para melhorar seu funcionamento. Essa abordagem híbrida permitiu superar algumas das limitações atuais da tecnologia. Josh Freeland, diretor de negociação de crédito algorítmico do HSBC, destacou a magnitude do desempenho, explicando que, nesta área, "sempre buscamos melhorias de um número, porque quando repetidas dezenas de milhares de vezes por dia, podem ter um impacto considerável". Este sucesso marca um ponto de virada, passando da promessa teórica do quântico para uma implantação prática e mensurável. Isso prova que mesmo as máquinas atuais, chamadas da era "NISQ" (Noisy Intermediate-Scale Quantum), podem fornecer resultados significativos e uma vantagem definitiva.
Uma corrida armamentista quântica engajada
O anúncio do HSBC intensifica uma competição já acirrada entre as maiores instituições financeiras do mundo. Bancos como JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Citigroup investiram pesadamente em pesquisa e desenvolvimento quântico. No entanto, ao obter um resultado tão convincente em dados reais, o HSBC estabeleceu uma nova referência e enviou um sinal forte aos seus concorrentes.
A corrida não se limita mais aos laboratórios; ela se move para a aplicação prática, com bilhões de dólares em jogo. De acordo com a consultoria McKinsey, a computação quântica pode gerar US$ 72 bilhões em receita anual até 2035. O cronograma pode até acelerar, já que a IBM apresentou novos avanços técnicos em junho que devem permitir que ela desenvolva, até 2029, o primeiro computador comercial desse novo tipo. Este terá, de acordo com a empresa, uma potência 20.000 vezes maior do que os computadores quânticos em circulação hoje.
Essa tecnologia, que usa as propriedades da física quântica para descrever fenômenos na escala do infinitamente pequeno, está prestes a sair da teoria. A iniciativa do HSBC é um impulso, forçando toda a Wall Street a reavaliar suas estratégias para não se distanciar no que promete ser a próxima grande revolução tecnológica das finanças.

[djovarius]

Boas,

Os mercados ontem acabaram por recuar, algo mais do que normal, sendo que hoje estão estáveis.
O maior destaque hoje é novamente o petróleo em alta, enquanto o cobre sobe com força, enquanto o ouro e a prata "descansaram".

Depois de fortes quedas, as criptos tentam agora chegar a uma base, na verdade até recuperam um pouco.

O EUR/USD cai, não aguentou a casa de 1.18xx - portanto, o par a não conseguir furar a resistência - não o consegue numa base semanal, dá sinal de possível topo. Esperamos confirmação.
O USD/JPY está agora mais interessante, pois rompe com força os 148.00 - parecem estar criadas as condições para um possível ataque aos 150.00 - para já terá de ir para máximos do mês... e depois se verá!!

Em geral, o mercado quer "caçar" valor, mas isso não é linear, seria muito fácil estar nos mercados

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Hoje há a destacar não as perdas do EUR ou do USD ou de OT mas do "dinheiro em geral" - o qual anda a caçar "hard assets" - veja-se o touro de ouro de índices como o DJIA, RUT 2000 e "commodities", com o petróleo a recuperar e o ouro e a prata em constante subida, só para falar dos melhores exemplos

Bem diziam aí nas conversas da Net que o ouro poderia ir mesmo a 4.000 USD - ele lá vai caminhando nesse sentido - mas isto leva a crer que teremos aqui mais e mais gente à espera de algo inusitado...

Abraço
dj

[djovarius]

Viva!!

Nova semana e nada de muito novo. SPX e Nasdaq novos touros de ouro, mas a agora nota-se dificuldade em subir, o mercado volta a ficar esticado.
Poucas novidades também nas OT, agora mais estáveis...
Força sim, do lado do Ouro e da Prata, fortes subidas, novos máximos no caso do ouro e a prata a passar os 44 USD - esta é a última barreira até ao ataque final a 50 USD - aí seria máximos de sempre.
Por outro lado, fraqueza em diversas matérias primas, como o caso do petróleo - isto, sim, a revelar algum medo e procura por proteção fora do sistema normal, portanto, "velhos" ativos como os metais preciosos estão na berra.

O dólar perde algum terreno, mas não é generalizado. EUR/USD a ganhar algum terreno mas ainda em 1.17xx e o USD/JPY a perder uns pips mas ainda perto de 148.00

Finalmente... fortes quedas nas criptos, nesta segunda, com BTC a perder mais de 2% - mas o resto é muito pior, o ETH perde quase 7% e outras a desvalorizar entre 6 e 12% na maioria dos casos. É o regresso dos dias movimentados...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Apesar de todos esses e muitos outros problemas, tivemos mais uma semana de touros de ouro e renovada crença no poder das descidas de juros.
O SPX avançou 0,9% na semana e o DJIA 1%. Já o Nasdaq bate tudo, somando mais 1,7% de alta. O Nasdaq 100 por exemplo já sonha com os 25.000 pontos Quem comprou Nasdaq em topo há 25 anos atrás, hoje já teria visto o seu dinheiro multiplicar por cinco
Entretanto uma menção especial para as "small caps" - o Russell 2000 - já está em território de duplo topo em 12 meses ou mesmo triplo topo se considerarmos cinco anos. Se conseguir furar a resistência, podemos ter aqui mais uma série de touros de ouro, a exemplo dos outros índices.
Na Europa, mais desconfiança, basta ver o DAX a perder 0,7% na semana. Máximos de sempre foram assinalados também no Brasil ou Coreia do Sul.
Apesar do corte de juros, a renda fixa voltou às quedas. Isto era de esperar e até condiciona a alta das ações. Há muita desconfiança em relação às contas públicas em geral, portanto, os juros de mercado voltam a subir, tanto na América como na Europa.

A instabilidade é benéfica para o ouro que subiu 0,7% na semana e fecha nos 3.700 dólares. Este ativo mostra ainda grande potencial, tal como a prata que subiu mais de 0,5% - o alvo dos 44 USD já não anda longe... o petróleo andou em alta mas perdeu no fim, descendo 0,4% na semana.
As agrícolas voltaram às quedas, nem o Café escapou a uma "pancada" de 7% - poucas subidas neste subsetor.

O EUR/USD esteve em alta mas fica neutro na semana, regressa assim aos "tais" 1.17xx - não quebrou ainda a resistência, falso alarme.
USD/JPY subiu muito pouco, lá voltou aos "chatos" 148.00
Até as criptos acalmaram. Há sempre movimento mas o BTC está inalterado em sete dias, anda aqui perto de 116K. Já o ETH perde 4% no mesmo período. Está agora longe de máximos recentes...

Enfim, mais do mesmo na maioria dos mercados. De momento não se vê alterações de monta, há instabilidade, perigos diversos, mas os mercados não se vão importando com isso!!!

Continuação de bom fds a todos
dj

[richardj]

Teremos shutdown nos USA?

Vendi ouro no passado recente, mas a força do mesmo é tal que voltei a entrar longo. Com tanta divida para pagar, não há volta a dar, teremos mesmo um dólar mais fraco e alguma inflação.

Na Europa , Dbrs continua a cortar o rating francês. Perigo perigo, não sei se a Cristine consegue ajudar o seu amigo Macron!

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... -de-italia

Stablecoins do sítio andam a voar, será que é só fogo de vista?

E para fechar a semana, a Rússia achou por bem invadir espaço sério da Polónia, Romênia e Estónia, o que já lançou fogo pela NATO.

Por tudo isto vendi algumas AI e voltei ao ouro:D

[MarcoAntonio]

Xi Jinping pede a Trump que evite mais restrições comerciais - Mundo - Jornal de Negócios

O presidente dos EUA disse na sua rede social que houve progressos no acordo de venda do TikTok nos EUA. Os dois líderes deverão reunir-se na Coreia do Sul, no final do próximo mês.

[yggy]

Centeno vê risco de a inflação ficar abaixo da meta de 2%:
https://www.jornaldenegocios.pt/economi ... -meta-de-2

[djovarius]

Boas,

A Reserva Federal cortou, deve cortar ainda mais, o mercado continua lentamente a seguir o caminho que se viu recentemente...

Do que vimos desde esse momento, o mais importante foi um salto do EUR/USD até 1.19 mas depois logo recuou e agora mais ainda para os 1.17xx - onde está agora, portanto, ainda não consigo declarar resistência quebrada.

Enfim, depois faremos um balanço mais global!!

Abraço, bom fds a todos
dj

[MarcoAntonio]

Riscos elevados deixam Powell com pouca margem para cortar mais os juros - Taxas de juro - Jornal de Negócios

A decisão dividiu os analistas. Enquanto uns veem a decisão como seguro contra fraquezas económicas, outros alertam que o banco central dos EUA arrisca prolongar pressões inflacionistas num contexto ainda incerto.

[richardj]

:roll: Pessimista não creio que os esforços de recuperação, sejam nefastos ou inglórios poderão demorar mil dias, mas eles vêm a caminho, step by step... Bons negócios e como sempre, os Mercados já descontaram ! Veremos amanhã

O ouro está só a respirar, o último mês foi um rally muito forte, muitas cotadas de minas de ouro deram um esticam acima de 30% no último mês. É o que antevejo, ouro nos 4000 e euro dólar nos 1.25 até ao fim do ano. Mas que sei eu com tanta coisa maluca a acontecer no médio oriente, Ucrânia e relação usa China, nunca se sabe o que vem aí. França e UK não estão bem. Existem muitas bandeiras. O mercado festeja a queda das taxas de juro, que a acontecer, é porque a economia está pior. Quando daqui 3 a 6meaes se vir que ainda está pior vai acabar a festa, diz a bola de cristal!!!

Pessimista porque? Aqui não pessimismo nem otimismo, existe é aferir a situação e tirar partido dela. Aquilo que é bom para uns é mau para outros, nos mercados não há vazios, um dólar fraco é mau para uns e é bom para outros, um euro fraco é bom para uns e é mau para outros. O que interessa é ir adaptando os portfólios às circunstâncias, procurar oportunidades e tirar partido das mesmas.

[ASimoes]

Powell avança com corte de juros de "gestão de risco" inferior ao que queria Trump - Taxas de juro - Jornal de Negócios

O presidente do banco central dos Estados Unidos explicou que o cenário base é que a retoma da inflação seja pontual, devido às tarifas, e sublinhou que o mercado de trabalho já não mostra solidez. As próximas decisões serão tomadas reunião a reunião.

Bom dia
Julgo que nos States, também há Férias e desconheço o sistema, mas, há uma pausa na Produção e e aumento do Consuma !?! However vou esperar, sentado ! lol Bons negócios

[MarcoAntonio]

Powell avança com corte de juros de "gestão de risco" inferior ao que queria Trump - Taxas de juro - Jornal de Negócios

O presidente do banco central dos Estados Unidos explicou que o cenário base é que a retoma da inflação seja pontual, devido às tarifas, e sublinhou que o mercado de trabalho já não mostra solidez. As próximas decisões serão tomadas reunião a reunião.

[MarcoAntonio]

Fed corta juros nos EUA em 25 pontos-base. Sinaliza mais reduções este ano - Taxas de juro - Jornal de Negócios

A debilidade do mercado de trabalho e aceleração da inflação fizeram com que a descida já fosse esperada pelo mercado.

[ASimoes]

Pessimista não creio que os esforços de recuperação, sejam nefastos ou inglórios poderão demorar mil dias, mas eles vêm a caminho, step by step... Bons negócios e como sempre, os Mercados já descontaram ! Veremos amanhã

O ouro está só a respirar, o último mês foi um rally muito forte, muitas cotadas de minas de ouro deram um esticam acima de 30% no último mês. É o que antevejo, ouro nos 4000 e euro dólar nos 1.25 até ao fim do ano. Mas que sei eu com tanta coisa maluca a acontecer no médio oriente, Ucrânia e relação usa China, nunca se sabe o que vem aí. França e UK não estão bem. Existem muitas bandeiras. O mercado festeja a queda das taxas de juro, que a acontecer, é porque a economia está pior. Quando daqui 3 a 6meaes se vir que ainda está pior vai acabar a festa, diz a bola de cristal!!!

[richardj]

O ouro está só a respirar, o último mês foi um rally muito forte, muitas cotadas de minas de ouro deram um esticam acima de 30% no último mês. É o que antevejo, ouro nos 4000 e euro dólar nos 1.25 até ao fim do ano. Mas que sei eu com tanta coisa maluca a acontecer no médio oriente, Ucrânia e relação usa China, nunca se sabe o que vem aí. França e UK não estão bem. Existem muitas bandeiras. O mercado festeja a queda das taxas de juro, que a acontecer, é porque a economia está pior. Quando daqui 3 a 6meaes se vir que ainda está pior vai acabar a festa, diz a bola de cristal!!!

[djovarius]

Boas,

Quando o "cash" se deprecia (dólar), a solução é comprar "coisas" - na verdade não se pode comprar tudo o que mexe, mas creio que entenderam a ideia.
Ainda por cima, temos hoje FED, novo ciclo de descida de juros, portanto, o "cash" rende menos, o mercado antecipa.

As OT têm sido compradas, os mercados acionistas também, com vários máximos aqui e ali. Na realidade, já tivemos nas últimas duas semanas touros de ouro não só em NY como também em São Paulo, Tóquio ou mesmo Seoul. Mais se seguirão provavelmente.
Com isto temos o EUR/USD ali nos máximos do ano. Vamos ver se assim continua...

De resto, temos hoje as "commodities" em baixa, até mesmo ouro e prata. Normal, tudo na expetativa!!
Até no Bitcoin e companhia há pouco a dizer, veremos logo mais!!

Abraço
dj

[Spfgg]

Basicamente qualquer activo que faça trade maioritariamente contra o dollar.
Na realidade a trade é sempre a mesma - o denominador tende para zero (seja o dollar, o euro, ou outra fiat). Só que a trade é perpétua. Ouro/BTC/índices. É descomplicar.

[Opcard]

Estou a pensar como posso tirar partido da desvalorização do dólar que irá provocar desinflação para a Zona Euro umas das razões o preço
do petróleo em euros cai 20% este ano .


Ja para Estados Unidos, a desvalorização do dólar vai dar inflação , por outro lado melhoria do défice comercial.

Alguém tem ideias como tirar benefício disto além de comprar ouro coisa que já fiz .