Análises e carteiras nas bolsas

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Grande descida no Nasdaq. Na sexta feira, não acompanhei a bolsa durante a tarde e a noite, mas mesmo que tivesse acompanhado, acho que não teria decidido fechar as posições. Durante o fim de semana, achei que podia descer, mas não pensei que fosse cair tanto antes da abertura.

A bolsa europeia não está a descer tanto. O PSI até está positivo neste momento. É difícil prever o que vai acontecer, mas acho que pode não descer muito mais do que já desceu. Esta descida provavelmente já vai ser suficiente para o sentimento bullish cair novamente.

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Fiz isto no Chatgpt e foi ele quem criou os motivos.
Basicamente, vou fechar as posições em que estou a perder (DHER e EDPR) e depois vou provavelmente comprar novamente, mas a um preço médio mais baixo. Vou reduzir metade de algumas ações e reduzir os ETPs, e manter um deles (3EUL) como está. Vou entrar short com um inverse ETN (SGYE (UK) - Leverage Shares 3x Short Germany 40) para fazer hedging. Se subir, perco no short e ganho nos outros. Se descer, ganho no short e perco nos outros.


Últimos Sinais de Negociação para a Próxima Abertura - EU Market Timing

3DXE (UK) - Leverage Shares 3x Long Germany 40
Ação: Venda para reduzir
Quantidade: 346
Motivo: Acredito que há uma possibilidade de uma correção nos próximos dias, por isso vou reduzir a posição para evitar perdas maiores.

3LV (GER) - WisdomTree CAC 40 3x Leveraged
Ação: Venda para reduzir
Quantidade: 99
Motivo: Apesar de esperar uma tendência positiva a longo prazo, há a possibilidade de o ativo descer nos próximos dias.

ARAMI (FRA) - Aramis Group SAS
Ação: Venda para reduzir
Quantidade 98
Motivo: Acho que há uma possibilidade de queda nos próximos dias, então vou reduzir a posição para minimizar o risco.

DHER (GER) - Delivery Hero SE
Ação: Venda para fechar
Quantidade: 54
Motivo: Acho que pode haver uma queda nos próximos dias, então vou fechar a posição para proteger o capital.

EDPR (PT) - EDP Renováveis
Ação: Venda para fechar
Quantidade: 142
Motivo: Acredito que a EDP Renováveis pode descer nos próximos dias devido a correções no mercado, por isso vou fechar a posição.

BCP (PT) - Banco Comercial Portugues SA
Ação: Venda para reduzir
Quantidade: 1,895
Motivo: Embora o BCP tenha mostrado bom desempenho, acho que pode haver uma pequena queda nos próximos dias.

CTT (PT) - Correios de Portugal
Ação: Venda para reduzir
Quantidade: 142
Motivo: Acho que há uma possibilidade de queda nos próximos dias, então vou reduzir a posição para minimizar o risco.

EGL (PT) - Mota Engil
Ação: Venda para reduzir
Quantidade: 315
Motivo: Existe a possibilidade de uma correção a curto prazo, por isso vou reduzir a posição para proteger o capital.

SGYE (UK) - Leverage Shares 3x Short Germany 40
Ação: Compra para abrir
Quantidade: 2,619
Motivo: Acredito que há uma possibilidade de uma correção nos próximos dias, por isso vou abrir uma posição short para aproveitar essa queda potencial.

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Avaliação Atualizada (26/01/2025)

Carteira Europeia (EU Market Timing)

A carteira subiu 3,46% desde a última avaliação em 17/01/2025, passando de 7,39% para 10,85%, ampliando a vantagem sobre o índice PSI para +12,34%.

Ativo que mais subiu:
WisdomTree CAC 40 3x Leveraged (3LV), que passou de €52,695 para €57,145, com uma valorização de +8,43%.
Ativo que mais desceu:
Delivery Hero (DHER), que passou de €29,41 para €25,42, com uma desvalorização de -13,58%.

A média percentual de subida entre as duas avaliações é:
ETNs (3EUL, 3DXE, 3LV): +6,47%.
Ações (ARAMI, DHER, BCP, EDPR, CTT, EGL): -2,38%.
Esta média foi calculada com base nas variações percentuais de cada ativo entre as duas avaliações.

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Curiosamente as ações subiram mais que os ETFs na última semana.

Média dos ETFs: 4,52%
Média das Ações: 5,81%

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Tenho outra estratégia para os EUA com melhor resultado no mesmo periodo.

Os ativos são quase os mesmos nas duas. A diferença está na percentagem alocada em ações e ETFs. Na outra, tenho menos de 5% em ações neste momento. E também raramente estou 100% investido, o que até favorecia a que tenho no fórum
.
Penso que vou diminuir de novo a percentagem em ações, apesar de achar que elas podem subir muito. Ou se calhar até vou fechar algumas ações e ETFs. Estou com duvida sobre a direção no curto prazo, e foi também por isso que tive a ideia de pesquisar algumas opiniões e encontrei os artigos do Goldman Sachs. Eu não espero que as bolsas tenham uma grande correção, mas acho que podem descer alguns dias. Acho isso por causa do sentimento bullish que subiu muito de uma semana para a outra e por causa do IWM (Russell 2000), que começou a subida quando tocou na MA200 e agora está há 4 dias perto da MA50 sem conseguir ultrapassar. Tanto a MA50 como a MA200 podem funcionar como suporte ou resistência

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Avaliação Atualizada (25/01/2025)

A carteira subiu 5.62% desde a última avaliação em 17/01/2025, de +5.53% para +11.15%, ampliando a vantagem sobre o índice SPX de +0.56% para +6.80%.

Ativo que mais subiu:
CLOV (Clover Health Investments Corp.): passou de $4.08 para $4.82, com uma valorização de +18.14%.
Ativo que mais desceu:
WULF (Terawulf Inc.): passou de $6.40 para $6.32, com uma desvalorização de -1.25%.

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O mesmo analista que previu agora uma correção de 30% para este ano disse em 5 de novembro que a probabilidade de uma correção superior a 20% nos próximos 12 meses era inferior a 18%. Mudou radicalmente de opinião em poucos meses.
A Goldman Sachs é uma entidade importante, mas nem todos os seus analistas são brilhantes.

Goldman Sachs Predicts Low Probability of Bear Market for US Stocks
https://www.gurufocus.com/news/2583679/ ... -us-stocks

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Why Goldman Sachs Analysts See Risk Of A Massive 30% Correction In The Stock Market In 2025 https://www.benzinga.com/markets/25/01/ ... et-in-2025

Global stocks are vulnerable in 2025
https://www.goldmansachs.com/insights/a ... le-in-2025

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Vou passar a fazer comentários técnicos mais curtos e simples. Às vezes digo coisas que acho interessantes, mas que podem não interessar a outros, porque não acompanham os mesmos padrões que eu. E escrever demais sobre a futura direção da bolsa ou ativos pode também criar uma ligação emocional e tornar mais difícil mudar de opinião. Por isso, até tem vantagem escrever menos. Vou continuar a comentar, mas de forma mais curta. Isto é só um aparte.

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Já agora, em relação ao PSI, parece que isto vai continuar a ser verdade depois deste mês

Pelo lado positivo: ainda nunca desceu 4 meses seguidos desde 2020.

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Valores de referência para acompanhar:

PSI
Fecho do ano de 2023: 6396.48
Fecho de novembro: 6418.34
Fecho do trimestre abril a junho: 6480.06

Se fizer menos de 6396.48, o PSI fecha o ano negativo.
Se fizer menos de 6418.34, o PSI desce este mês.

Acho que pode fechar acima do valor de novembro e próximo do fecho do trimestre abril a junho para tapar o gap que fiz referência no fim de semana.

EDPR
Abertura do ano de 2020: 10.02
Desde 2014, a EDPR nunca desceu abaixo da abertura do último ano positivo. O último ano positivo foi 2020 e abriu a 10.02.
Para manter esse padrão, não pode descer abaixo de 10.02.
O minimo atual deste ano é 10.04 feito ontem.

Se a EDPR fizer menos de 10,02, isso não quer dizer que depois não possa voltar a subir. Por exemplo, desde 2009, o SPX já desceu abaixo da abertura de um ano anterior positivo e voltou a subir. No entanto, desde 2009, o SPX nunca fechou abaixo da abertura de um ano anterior positivo. O preço de fecho tem mais importância. Seria um mau sinal fechar o ano abaixo de 10,02.

Já se pode fazer um balanço dos valores de referência:

Pelo lado positivo: o PSI fechou o gap trimestral em fecho.

Pelo lado negativo: fechou o mês e o ano negativos.

Pelo lado negativo: foi a primeira vez que desceu 3 meses seguidos depois de subir 3 desde 2020, e a segunda vez que desceu 3 meses seguidos desde 2020.

Pelo lado positivo: ainda nunca desceu 4 meses seguidos desde 2020. No curto prazo, desenhou uma cunha descendente com objetivo a 6438 e hoje rompeu a linha de resistência em alta.

A EDPR subiu hoje 4,54% e conseguiu assim fechar o ano acima da abertura de 2020. Isso torna o gráfico mais bonito e favorável, e mais alinhado com o comportamento histórico de subida do SPX.

Penso que a subida da EDPR no dia 31 de dezembro não foi por acaso. Parece ter sido um movimento intencional, para o gráfico apresentar uma tendência positiva no longo prazo e favorecer uma subida este ano.
Nem todos os movimentos acontecem de forma aleatória, e há situações importantes em que os movimentos parecem ser manipulados.

Vejo a descida no início deste ano como semelhante à que já disse que aconteceu em março de 2020 em que desceu 29%. Como disse essa descida serviu de mola, e a ação acabou por subir mais de 100% nesse ano. Não sei se este ano a EDPR vai subir tanto, mas acho que vai ter uma boa subida, e a EDP também. No entanto, penso que a EDPR vai subir mais porque também desceu mais.

Posso estar errado, nem sempre acerto, mas ainda acho que não estou. Ainda estamos em janeiro, e até Dezembro ainda muita coisa vai acontecer.

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A edpr ainda está acima da linha de suporte

A edp tem uma linha de suporte importante perto no gráfico mensal

Acho que o fim da correção tanto na EDP como na EDPR está perto, mas também é verdade que já disse isso antes

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A CLOV estava assim a 13 de Dezembro

https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 0#p1885102

E agora está assim

Sobe ha 13 dias seguidos

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A EDPR ficou perto da linha de suporte. Amanhã vê-se se fecha acima ou abaixo dela.

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O sentimento otimista aumentou bastante esta semana. Nas últimas duas vezes que aumentou mais, mas não tanto como agora, os índices desceram: uma foi quando fiz o short e a outra foi depois do Trump ter ganho as eleições. Desta vez como o sentimento estava demasiado baixo na semana passada, este aumento talvez seja visto como positivo e não como negativo. Nem sempre o sentimento deve ser interpretado de forma contrária. Mas não sei o que vai acontecer. Dá pelo menos para ver que o sentimento dos investidores está volátil.

Sentiment Survey Historical Data
Reported Date Bullish Neutral Bearish
Jan 22 43.4% 27.1% 29.4%
Jan 15 25.4% 34.0% 40.6%

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A linha laranja está a servir de suporte na EDPR, o que é positivo. No entanto, tem várias resistências, e não é claro que vá inverter. O primeiro sinal de uma possível inversão seria fechar acima de 9,57

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Acho que pode acontecer algo semelhante a isto no EuroStoxx 50 e nos outros índices, porque os movimentos dos indices costumam estar ligados uns aos outros. Foi também isso que aconteceu com o SPX em 2013 quando fez máximos históricos. Acelerou meses antes de fazer maximos historicos, fez máximos, e mais tarde desceu para testar o máximo anterior, mas não fechou o mês abaixo do máximo anterior, e voltou a subir.
Acho que isso já se começa a notar. A bolsa europeia acelerou e não tem ficado atrás da bolsa dos EUA.

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A vitória do Trump ou de outro presidente é, em geral, irrelevante para as bolsas a médio e longo prazo. Estatisticamente houve subidas e descidas, independentemente de quem seja presidente. Alguns setores, como o da energia, podem parecer que são momentaneamente afetados com a vitória doTrump, mas tenho dúvidas que isso se mantenha. Acho que é cedo para concluir isso. Por exemplo, em 2020, a EDPR esteve a cair em março 29% e depois disparou como uma mola e subiu mais de 100% nesse ano. Ainda acho que a EDPR pode estar a fazer um fundo e a tomar balanço para subir. Mas acho que era importante subir na proxima semana, tambem porque já estou a ficar um pouco cansado de dizer que ela vai subir...

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As ações que vendi recentemente subiram. A COR está a subir hoje 3,79%, a GCT e a SMCI subiram ontem 3,98% e 5,39%. Mas não vendi por achar que iam descer. Por exemplo, a COR faz parte da lista das cunhas e tem objetivo a 9,78.

Vendi porque achei mais seguro para ter um resultado mais alto ter mais dinheiro em ETPs, porque tenho alguma habilidade e experiência a fazer timing em índices e vi que o resultado estaria melhor com mais dinheiro em ETPs, e também acho que as outras ações que tenho podem subir muito.

Algumas ações têm descido, como a EDPR e a DHER, mas ainda acredito nelas. No entanto, se os índices continuarem a subir e elas não acompanharem, vou acabar por vendê-las. Mas ainda acho que isso não vai acontecer.

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Acho que o Euro Stoxx 50 vai atingir máximos históricos no próximo ano. Ontem quando olhei para o gráfico do Euro Stoxx lembrei-me do que aconteceu no SPX, e fui ver. Em 2013 o SPX acelerou depois de ultrapassar os máximos de 2007. Acho possível que aconteça algo semelhante ao Euro Stoxx 50. Se o Euro Stoxx subir a bolsa portuguesa também vai beneficiar indiretamente com isso.

O Euro Stoxx 50 também está a aproximar-se do máximo historico. Continuo a pensar o que disse em cima em Novembro

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Ainda tenho o aviso no gráfico do PSI para ter cuidado com uma possível correção daqui a uns meses, mas agora coloquei uma linha vertical a 1 julho de 2027 pq estou a começar a pensar que pode subir até ai por causa de um padrão que identifiquei num indicador. Esse padrão é semelhante ao que me levou em junho de 2023 a prever que o PSI ia subir mais de um ano. Não é exatamente o mesmo padrão, fiz uma alteração num dos parâmetros do indicador, mas acho que tem semelhanças e isso também me faz um pouco de sentido porque o sentimento otimista está baixo e o PSi ainda está muito longe dos máximos de 2007 e 2000. Isto faz mais sentido se subir nos próximos meses. Se isso acontecer, vai ser ainda mais alguns anos em que quem não tem muito conhecimento pode ganhar e sentir que percebe muito do assunto.
Nas próximas vezes que colocar o gráfico talvez nao mostre essa linha e não vá escrever muito sobre isto, mas coloquei hoje.

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Neste momento está 62.09% em ETPs e 37.91% em ações

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Preços Médios Atualizados

3EUL
Posição anterior: 12 unidades a €381.66
Compra adicional: 1 unidade a €448.51 (20/01/25 08:00)
Preço médio ponderado: 13 unidades a €386.8023

3DXE
Posição anterior: 271 unidades a €15.1926
Compra adicional: 76 unidades a €17.108 (20/01/25 08:00)
Preço médio ponderado: 347 unidades a €15.6121

3LV
Posição anterior: 68 unidades a €48.065
Compra adicional: 32 unidades a €53.188 (20/01/25 08:00)
Preço médio ponderado: 100 unidades a €49.7044

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Segunda feira a bolsa americana está encerrada

Dias de encerramento da Bolsa Americana em 2025, com o calendário de feriados que prevê as 10 datas de encerramento:

1 de janeiro: Ano Novo
20 de janeiro: Dia de Martin Luther King
17 de fevereiro: Dia de Washington
18 de abril: Sexta-feira Santa
26 de maio: Dia da Memória
19 de junho: Dia da Independência Nacional Juneteenth
4 de julho: Dia da Independência
1 de setembro: Dia do Trabalhador
27 de novembro: Dia de Ação de Graças
25 de dezembro: Natal

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