Constitucional proíbe travão a reinscrições na CGA

[IX Hispana]

Confesso a minha desilusão com o Psi nas ultimas semanas. Varios dias com fortes puxadas de usa e dax, etc. Em maximos.. Psi muito mal, EDPs pessimas, mas não só.

Apesar de a economia e divida portuguesa parecerem estar em boas trajectórias de crescimento, o nosso psi quebrou a lta que vinha de 2020 em out/nov 2024. Pensej que era apenas uma correcção exagerada pela pessima performances de uns poucos títulos (EDPs essencialmente) mas nos ultimos dias bateu na ma200 diaria e nao conseguiu passar. Macd e stoch inverteram.

coisa se joga na edp e edpR. Estao com grande sobrevenda, mas hoje noticia negativa. Sera sell on the rumour buy the news?

Se os mercados la foram viram para negativos depois da honeymoon com o trump.. os dados de inflacao mostraram aquecimento e as yields das dividas tb vêm em trajectória de subida, se continuarem a subir duvido que os mercados la fora continuem tao contentes

[MarcoAntonio]

Actualização da análise cíclica do PSI:

[peterteam2]

Dia de extremos na bolsa. Trump afunda grupo EDP e JP Morgan leva BCP a máximos de 2016 - Bolsa - Jornal de Negócios

A demissão do CEO da Galp, o discurso do Presidente eleito dos Estados Unidos e duas mudanças nas perspetivas de analistas sobre cotadas do PSI estão a marcar a sessão.

Quedas absurdas de vários títulos do PSI.
Se o PSI está a descontar uma recessão futura não faz nenhum sentido a subida do BCP.
O único possível sentido que vejo no que está a acontecer é o mercado antecipar um descontrolo da inflação e uma longa pausa nos cortes de taxas de juro.

Mas o mais provável é ser mesmo especulação pura. Vender para comprar a um preço melhor/com uma yield mais alta.

[MarcoAntonio]

Dia de extremos na bolsa. Trump afunda grupo EDP e JP Morgan leva BCP a máximos de 2016 - Bolsa - Jornal de Negócios

A demissão do CEO da Galp, o discurso do Presidente eleito dos Estados Unidos e duas mudanças nas perspetivas de analistas sobre cotadas do PSI estão a marcar a sessão.

[yaya]

https://eco.sapo.pt/2025/01/03/empresas-do-psi-enfrentam-divida-de-15-mil-milhoes-nos-proximos-dois-anos-bcp-e-edp-representam-75/

De acordo com dados recolhidos da Refinitiv, as empresas do PSI enfrentarão quase 15 mil milhões de euros de dívida que irá vencer entre 2025 e 2026, sendo que 85% deste montante é constituído por obrigações. E entre as empresas mais pressionadas estão a EDP e o BCP, que são responsáveis por mais de 75% do total da dívida do PSI que irá vencer nos próximos dois anos.
Entre as empresas mais endividadas do índice, excluindo os CTT, está a EDPR Renováveis, que fechou as contas dos primeiros nove meses com um stock de dívida equivalente a 6,6 vezes do EBITDA, logo seguida da REN e da EDP, com um rácio de 5,4 e 5,2 vezes, respetivamente.
No entanto, quem mais deverá reduzir o seu nível de endividamento no próximo ano será o BCP que, segundo estimativas dos analistas, deverá baixar em mais de um terço este rácio, passando de uma dívida equivalente a 3 vezes o EBITDA em setembro para 1,9 vezes no próximo ano.

"redução da dívida"
https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... ro-de-3125

[PXYC]

https://eco.sapo.pt/2025/01/03/empresas ... sentam-75/

De acordo com dados recolhidos da Refinitiv, as empresas do PSI enfrentarão quase 15 mil milhões de euros de dívida que irá vencer entre 2025 e 2026, sendo que 85% deste montante é constituído por obrigações. E entre as empresas mais pressionadas estão a EDP e o BCP, que são responsáveis por mais de 75% do total da dívida do PSI que irá vencer nos próximos dois anos.
Entre as empresas mais endividadas do índice, excluindo os CTT, está a EDPR Renováveis, que fechou as contas dos primeiros nove meses com um stock de dívida equivalente a 6,6 vezes do EBITDA, logo seguida da REN e da EDP, com um rácio de 5,4 e 5,2 vezes, respetivamente.
No entanto, quem mais deverá reduzir o seu nível de endividamento no próximo ano será o BCP que, segundo estimativas dos analistas, deverá baixar em mais de um terço este rácio, passando de uma dívida equivalente a 3 vezes o EBITDA em setembro para 1,9 vezes no próximo ano.

[MarcoAntonio]

[BearManBull]

A cotar por baixo de 2024.

A vela mensal antevê que as quedas vão continuar. Quebrando este suporte pode-se falar em bear market.

Pode ser que sim, pode ser que não, mas a vela mensal convém esperar que feche e ainda faltam 29 dias

Obviamente que a referencia era ao padrão das velas de Novembro e Dezembro.

[MarcoAntonio]

[luislobs]

Enquanto mantiver acima dos 6300 psi sera sempre bull

[yaya]

A cotar por baixo de 2024.

A vela mensal antevê que as quedas vão continuar. Quebrando este suporte pode-se falar em bear market.

Pode ser que sim, pode ser que não, mas a vela mensal convém esperar que feche e ainda faltam 29 dias

[BearManBull]

A cotar por baixo de 2024.

A vela mensal antevê que as quedas vão continuar. Quebrando este suporte pode-se falar em bear market.

[MarcoAntonio]

Há dias comentei (ver gráfico atrás) que não era possivel imediatamente indentificar os trends conforme o gráfico. A esse propósito, aqui fica por exemplo como o ground truth (a posteriori) identifica automaticamente as tendências (gráfico 2) e como, utilizando o mesmo algoritmo, seria possível identificar as tendencias na hora (gráfico 3). O gráfico 1 é uma baseline, com um método mais simplista, baseado apenas numa média móvel e alguma filtragem adicional. A sensibilidade pode ser ajustada (mas a ideia não é propriamente identificar swings isolados).

[MarcoAntonio]

Usar info de volume num índice como o PSI é um bocado truculento, em todo o caso vai incluído. O período coincide com o demarcado como bear no gráfico do post anterior mas foi basicamente por acidente...

[MarcoAntonio]

Explorando métodos automáticos de identificação de tendência. O método A baseia-se numa média móvel com filtragem adicional, o método B baseia-se na identificação de picos e vales, também com filtragem adicional.

Uma nota de advertência: não é possível identificar imediatamente (on-the-fly) as inversões, é necessário aguardar algumas sessões para que determinadas condições se verifiquem. Por exemplo, no método B é necessário que o PSI se movimente uns 300pts na direcção oposta primeiro (o que diz respeito à proeminencia dos picos/vales, que podemos ajustar para detectar up/downtrends em diferentes escalas temporais) enquanto o método A requere deixar passar cerca de metade do tempo da janela temporal da média que estiver a ser utilizada (implementei o método A como uma baseline).

O gráfico cobre o PSI entre maio de 2013 e 2024 (data actual).

[yaya]

Queda do governo em frança e quem cai é o psi
Por mais voltas que se dêem, o nosso índice é uma aberração.

[MarcoAntonio]

Momentum (still wip)...






Já agora, no S&P500 (aqui é bem evidente que o RSI indica aumentos / declínios de momentum que não existem):

[yaya]

Psi -0.87% com praticamente todas as accoes a cairem fortemente...apesar da europa toda no verde, dax +1,64%, ibex +0.76%.

Aconteceu alguma coisa? Nao me apercebi de nenhuma notícia negativa relacionada com Portugal

Se nao fosse a galp a subir 5% hoje o indice teria caido prai 2%

fundos abutres a apostarem na queda do psi?
não me espantaria nada

[IX Hispana]

Psi -0.87% com praticamente todas as accoes a cairem fortemente...apesar da europa toda no verde, dax +1,64%, ibex +0.76%.

Aconteceu alguma coisa? Nao me apercebi de nenhuma notícia negativa relacionada com Portugal

Se nao fosse a galp a subir 5% hoje o indice teria caido prai 2%

[MarcoAntonio]

Agora o nome oficial não leva número, que é por causa das coisas...

Nos tickers continua a aparecer com o número, mas o nome oficial agora é só PSI (o número de cotadas é variável). Coisas.

[yaya]

Agora é psi15 não é?
Um índice cada vez mais vazio com a saída da GV.
Longe vão os tempos do psi20.

Será que para o ano tenhamos IPO do NB?
O que não deixaria de ser irónico termos NB no psi, depois da queda e saída do BES do psi.

[MarcoAntonio]

Tem estado a acelerar para um pouco abaixo de 90 dias:

[MarcoAntonio]

Os ciclos detectados no PSI ao longo do tempo. Vários dos períodos cíclicos relativamente estáveis duraram na ordem de um ano...


(neste gráfico não é muito fácil ler directamente os períodos de cada ciclo, mas é excelente para observar a evolução ao longo do tempo).

[MarcoAntonio]

[MarcoAntonio]

Já agora, aqui fica...


PSI Geral:



PSI (ex PSI-20)