Impostos, PPR ou certificados. Os cálculos para poupar mais

[Àlvaro]

Terá de entrar no canal e ir ao topo. Atentem nos rios de dinheiro que estão a entrar na bolsa chinesa!

[MarcoAntonio]

[Rolling_Trader]

Curiosamente, no relato do meu anterior post, esqueci-me de incluir uma das notícias mais importantes de hoje para a Mota Engil e que passou ao lado de quase toda a gente.

Kwanza recupera de mínimos de 25 anos com injeção de divisas do banco central (in https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... co-central)

Só porque não constava nesta notícia o nome da Mota Engil, não significa que não seja de importância primordial para a empresa.
A valorização do Kwanza Angolano face ao Dólar (ou face ao Euro) é uma das mais importantes e favoráveis variações cambiais com impacto positivo direto no resultado líquido e nos capitais próprios do Grupo (apenas superada por uma eventual valorização cambial do Peso Mexicano face ao Euro)

Para quem não sabe, o Kwanza Angolano está em queda livre de há dois anos para cá, impactando severamente os resultados da Mota Engil, pelo que esta notícia, se representar o início do fim das quedas do Kwanza poderá contribuir também positivamente para o fim das quedas da Mota.

A ver vamos.

[Rolling_Trader]

Relato do dia:

A Mota-Engil iniciou hoje a sessão pressionada com um elevado volume de ordens de venda que se foram dissipando ainda antes das 10:00 o que permitiu a recuperação de metade das perdas acumuladas desde a abertura.

A resistência nos 2.40€ está-se a provar resiliente, mas também teve a ajuda de uma série de notícias positivas como o já referido concurso dos 2.75 M€ ganhos pela Mota-Engil Renewing, bem como pelo arranque da construção do novo hospital de Lisboa Oriental (HLO). Recorde-se que o contrato do HLO já tinha sido assinado em fevereiro deste ano, mas sofreu um imprevisto atraso, fruto de uma decisão do Tribunal de Contas, que obrigou à revisão do projeto para acomodar isolamento sísmico, o que fez derrapar o início da construção para 7 de outubro.
Isto significa que só agora esta obra começará a ter reflexos no EBITDA do grupo, com provável contabilização já nas contas do último trimestre de 2024.
Estamos a falar de uma obra com um custo inicial contratado de 380 milhões de euros aos quais acresceram mais 99 milhões de sobrecusto para o tal isolamento sísmico. O projeto tem de ser executado até ao final de 2026 e posteriormente garantirá um contrato de conservação e manutenção durante mais 27 anos à Mota Engil.

Em termos globais, a recente escalada das tensões no médio oriente continua a produzir ainda algumas ondas de choque nos mercados acionistas europeus e americanos, especialmente no setor das infraestruturas. Para piorar o cenário do setor, as maiores construtoras francesas e italianas estão a ser severamente penalizadas pelas intenções dos respetivos governos em taxar os "lucros excessivos" como forma de realinhar o défice orçamental, desses países, de volta à trajetória dos 3%, acordado entre os parceiros europeus.

Por outro lado, o cada vez mais claro objetivo de aproveitamento da escalada de tensões no Médio Oriente para "minar" a capacidade de produção de petróleo do Irão está a fazer escalar o preço do WTI e do Brent o que, como já referi antes, até é positivo para a Mota-Engil no sentido que permite a continuidade e prosperidade das suas várias unidades de negócio nos países mais dependentes da receita de petróleo, como os do continente africano.

Desde que as rotas comerciais pelo Mar Vermelho não fiquem comprometidas ao ponto de voltar a criar um fenómeno inflacionista mundial, o aumento preço do petróleo será contrabalançado com a já manifesta intenção da OPEP de começar a colocar mais crude no mercado a partir de outubro, decisão entretanto adiada para dezembro face à recente queda que se verificava antes desta escalada de tensões no Médio Oriente e que, agora, dá força à OPEP para manter o plano delineado de colocar mais crude no mercado a partir de dezembro. Isto irá nivelar o preço do crude, dentro de valores aceitáveis, sem causar pressões inflacionistas que ponham em causa novos cortes nas taxas de juro, tanto pelo BCE como pela FED.

As estimativas mais otimistas são as de que o BCE, corte as taxas em 25 pontos base já em outubro e que a taxa da facilidade permanente de depósito se venha a situar nos 2% até junho de 2025, o que seria, mais uma vez, muito positivo para a Mota Engil e para o refinanciamento da sua dívida a juros mais baixos.

Nem tudo foram coisas boas, nem tudo são coisas más, o que é certo é que o suporte dos 2.40€ se vai aguentando, mantendo ainda uma réstia de racionalidade financeira na cotação de uma empresa extremamente subavaliada neste momento.

Em torno dos 2.40€, com estes fundamentais e com os resultados projetados pelos analistas para os próximos 3 anos, com o outlook favorável da conjuntura e apesar dos riscos geo políticos (estes estão sempre presentes), não acredito que não estejam já vários fundos ou institucionais a largar os cordões à bolsa para comprar Mota Engil.

Fecho o relato com o meu mantra, “Keep Calm and hope for the best”

[Aqui_Vale]

Pois é minha gente...

Quem tem gado a pastar não o pode perder de vista.

Ontem, comecei a entregar as MOTOS, para reparação, ainda tenho mais uns dois ou três lotes para mandar para a oficina.

Passei de Otimista a Pessimista. A culpa é dos meus dois Bonecos. Um semanal e outro diário

Basta de "Combersa" e vamos lá às miudezas, de acordo com os meus bonecos.
Depois de uma queda de praticamente 60%, 32,5% dos quais a pique, esperava eu uma recuperação entre os 40 e os 60%.
Nada disso, recuperou apenas e só 10,5%.
Os Abutres/ Vampiros ( isto não é obra de apenas um fundo, mas uma ação consertada), "Penso eu de que". Tiveram espaço para se municiar de mais artilharia, recompraram papel que lhes permite fazer nova gracinha, e provavelmente mais outra até se aproximarem dos: 1,5 €uros, abaixo disto é perigoso.

De nada adianta termos uma MOTA diferente e com Bons Fundamentais, este pessoal está-se marimbando para isso, e quanto aos MOTEIROS, ... está visto. Vão esperar que os tais abandonem o barco para eles entrarem.

Isto não passa de "uma opinião", a que todos temos direito.
Cada um pende por sua cabeça.

Provavelmente não passa de imaginação minha a colocação das linhas azuis. "A ver vamos, como diria o cego"

CumPrim/
ValeAquilino

[J.f.vieira]

"Olá, vamos ver se formamos um duplo fundo hoje? Acredito que, se perder os 2,40€, deve fechar uma pequeno GAP nos 2,246€. Se atingir esses valores, comprarei mais 100 mil.

Cumprimentos
J.f.vieira

[Opcard33]

Se o ataque for a sério são menos 3,3 milhões de barris dia no mercado assim o petróleo não vira para os 50 .

[Àlvaro]

Esta subida do petróleo está relacionada com as declarações de Biden de que Israel irá atacar os poços de petróleo do Irão. É subida que não será sustentada, o petróleo deverá cair forte depois disso. Talvez para a casa dos 50 dolares.

[Opcard33]

Houve tempo que havia uma correlação com o preço do petróleo que dispara 5% .

[Àlvaro]

Vejo-a a aguentar. Depois desta pequena correção do índice deverá virar para norte.

[MarcoAntonio]

Actualização:

[Rolling_Trader]

Mota-Engil Renewing ganha concurso para fornecer oito autocarros elétricos à STCP por 2,75 milhões in https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/mota-engil-renewing-ganha-concurso-para-fornecer-oito-autocarros-eletricos-a-stcp-por-275-milhoes

Não será isto que fará mexer a cotação, mas pelo menos parece ser um negócio com pouco risco e margem de lucro garantida.

Agora só precisamos que um autocarro destes atropele a Muddy Waters (ou os 8)

[trend=friend]

Ou a malta da Mota acorda aqui ou 2,20, 1,85 e 1,50 é o destino, em escadinha… a passividade tem limites, senão é demasiado fácil ser short.

Só uma nota Trend, os bons shorters ganham na queda e na subida, mas para isso convém não deixar a empresa ir contra a da lógica financeira das cotadas em bolsa.
Fechar um short implica comprar as ações que se vendeu a descoberto, o que significa que o shorter, quando fechar a posição curta, vai ficar com ações da empresa. Era do seu próprio interesse que, quando fechasse o short, o preço voltasse a subir para as vender em lucro e assim ganhar tanto com a queda como com a posterior subida.

A previsão dos analistas para o lucro líquido da Mota-Engil em 2024 é de 114M€, para 2025 de 121M€ e para 2026 de 139M€ e um crescimento estável do EBITDA para 2025 e 2026 na ordem dos 4% ao ano e derrepente a ação, com este outlook, voltava a cotar nos 1,5€??!?! Nessa cotação estava e manteve-se a Mota em 2021 depois de apresentar resultados negativos referentes ao exercício de 2020.

Cotar em 1,8€ ou 1,5€ com os resultados atuais, e com estas projeções financeiras para os próximos 3 anos, nunca aconteceu na história da Mota-Engil

Já aqui disse precisamente isso. Eles podem fazer dois em um se no momento em que fecharem as posições, persistirem nas compras levando tudo atrás. Mas não sei se é a estratégia deste fundo (é trade short de “oportunidade”, como falado), talvez menos long que outros.

Quanto aos valores a que a Mota pode cotar se perder os 2,40, será difícil chegar a consenso pois o meu ponto de vista é apenas técnico, e bem me serviu em 2012 e 2021/2 (ainda que com espera neste último caso maior). Daí referir os 1,50, pois num cenário de queda drástica (circunstâncias externas?) dispara-se primeiro e pergunta-se depois. 2,40 cruciais para mim, mas claro que cada um tem a sua abordagem, e bem.

Até ver a aguentar, especialmente com emissão obrigacionista a decorrer, seria de loucos deixarem fraquejar aqui.

[Rolling_Trader]

Ou a malta da Mota acorda aqui ou 2,20, 1,85 e 1,50 é o destino, em escadinha… a passividade tem limites, senão é demasiado fácil ser short.

Só uma nota Trend, os bons shorters ganham na queda e na subida, mas para isso convém não deixar a empresa ir contra a da lógica financeira das cotadas em bolsa.
Fechar um short implica comprar as ações que se vendeu a descoberto, o que significa que o shorter, quando fechar a posição curta, vai ficar com ações da empresa. Era do seu próprio interesse que, quando fechasse o short, o preço voltasse a subir para as vender em lucro e assim ganhar tanto com a queda como com a posterior subida.

A previsão dos analistas para o lucro líquido da Mota-Engil em 2024 é de 114M€, para 2025 de 121M€ e para 2026 de 139M€ e um crescimento estável do EBITDA para 2025 e 2026 na ordem dos 4% ao ano e derrepente a ação, com este outlook, voltava a cotar nos 1,5€??!?! Nessa cotação estava e manteve-se a Mota em 2021 depois de apresentar resultados negativos referentes ao exercício de 2020.

Cotar em 1,8€ ou 1,5€ com os resultados atuais, e com estas projeções financeiras para os próximos 3 anos, nunca aconteceu na história da Mota-Engil

[Alfa Trader]

Boas,

Como vai haver muita obra para fazer no futuro, assim que as guerras abrandem.... , pois acabarem vais ser difícil..
comprei algumas a 2.40€.
Esperemos que corra bem.... apesar de ser um risco, são para longo prazo.

BN
AlfaTrader

[trend=friend]

O que fazer quando uma acção com bons fundamentais cai, sem parecer ter rede que a segure?
Aproveitam-se os saldos e compram-se mais acções.
Perguntem ao Warren Bufett que ele explica isso melhor que eu.

Por muito que goste da Mota pelos seus ciclos, não creio que os seus fundamentais sejam muito buffetianos…

Bem, parece que terão acordado para preservarem os 2,40.

[AAA_]

O que fazer quando uma acção com bons fundamentais cai, sem parecer ter rede que a segure?
Aproveitam-se os saldos e compram-se mais acções.
Perguntem ao Warren Bufett que ele explica isso melhor que eu.

[trend=friend]

Ou a malta da Mota acorda aqui ou 2,20, 1,85 e 1,50 é o destino, em escadinha… a passividade tem limites, senão é demasiado fácil ser short.

[Crissssx]

O que vlae é que o companheiro Alvaro vai da tristeza à euforia em menos de 24h, tendo vendido e voltado a comprar a mesma acçao.

E tudo isto com uma subida diária de 0.5%

Não se pode falar assim acerca do Álvaro ...

[trend=friend]

(...) quem se guia exclusivamente por AT como eu, tem aí uma red flag na bandeira (no pun intended…), se for ativada o target é na zona de 1,50 (com uma paragem talvez pelos 1,85 onde no passado aguentou correções na subida). Mas para isso terá de perder os 2,40, onde tem sempre entrado muito volume comprador (zona mais negociada da última década, recordo, “o” suporte).

Olá Trend,

Saudações então de um ex-investidor que só se guiava por AT (eu) e que muitas vezes nem sequer sabia qual era o negócio das ações que estava a investir. Felizmente deixei-me disso

Excelente post. Não digo que não preste atenção a alguns indicadores como a dívida ou o tangible book value para posições menos especulativas e mais de longo prazo, mas 90% é AT. O meu caminho foi o inverso, em tempos ainda ligava aos fundamentais, mas são tão reactivos que hoje fico só pelo essencial…

[Rolling_Trader]

(...) quem se guia exclusivamente por AT como eu, tem aí uma red flag na bandeira (no pun intended…), se for ativada o target é na zona de 1,50 (com uma paragem talvez pelos 1,85 onde no passado aguentou correções na subida). Mas para isso terá de perder os 2,40, onde tem sempre entrado muito volume comprador (zona mais negociada da última década, recordo, “o” suporte).

Olá Trend,

Saudações então de um ex-investidor que só se guiava por AT (eu) e que muitas vezes nem sequer sabia qual era o negócio das ações que estava a investir. Felizmente deixei-me disso
Na minha opinião conciliar a AT com a AF é fundamental para tomar decisões informadas que minimizem o risco de perdas, logo, que maximizem os ganhos e só me arrependo de não ter percebido isso mais cedo.

É certo que o gráfico aparenta estar a formar uma bearish flag, nesse caso um breakout teoricamente daria a continuação da queda projetada aos 1.8x€ sim, mas o que precipitaria tal queda? Os fundamentais subvalorizados não serão concerteza.
As ações shortadas pela Muddy's tipicamente fizeram o início desse pattern que, no fim de contas, se veio a revelar uma falsa bearish flag.

Quanto à zona mais negociada na última década, numa análise do indicador price by volume a 10 anos, este seria sem dúvida o intervalo entre os 1.151€ e os 1.361, até porque a holding da Família Mota costuma ir às compras nestes valores e sustentar a cotação.

PBV_10anos.jpg (61.72 KiB) Visualizado 5548 vezes

Porém, analisar a zona mais negociada na última década, na minha opinião é estéril. Demasiados eventos negativos assombraram essa década, inclusive o COVID19 e os resultados atuais não se comparam com os apresentados quando a cotação rondava os mínimos.

Quanto à análise técnica da Mota-Engil. Bem, faz tempo que está uma desgraça autêntica e já perdeu praticamente todos os suportes importantes. A EMA100 em abril, a EMA200 em junho, uma Death Cross em julho e, o "coup de grâce", a quebra da linha de tendência ascendente mais "desesperada" que se poderia traçar desde o início de 2023, no final de agosto, que representava o importante suporte dos 3.33€, que colocava a capitalização bolsista nos 1000 M€.

Não foi à toa que a holding da Família Mota foi às compras de ações, de 14 a 19 de abril, gastando quase 600 mil euros para as comprar a um preço médio de 3.47€. O CEO veio posteriormente afirmar, na entrevista ao canal Now, que a Mota-Engil, em termos fundamentais, não vale menos do que 1 000 M€ (em market cap), daí estas compras terem sido realizadas a este preço. Ou seja, a Mota-Engil, de acordo com o CEO, não vale menos de 3.33€.

No entanto falta ainda um último suporte Fibonacci para "segurar" o preço, nos 2.183€.
Mesmo que este não se aguente, não me parece que a cotação vá abaixo de 2€ dado que o intervalo entre os 2€ e os 2,10€ foi, esse sim, o que teve a mais forte negociação (em volume) nos últimos 2 anos.

Se a cotação for abaixo disso, por pressões shortistas, então recomendo seriamente à direção da Mota fazer qualquer coisa para que os investidores não comecem a achar que a empresa é lixo especulativo.

Deixo o gráfico, desde o início de 2023, com o indicador Price-By-Volume e retração Fibonacci traçada (tal como referi antes, descartando o bull trap do início de março).

[Pageup]

Se o amigo Àlvaro entrou na mota então amanhã sobe de certeza, já reparei que nisso não falha.

[Goya777]

O que vlae é que o companheiro Alvaro vai da tristeza à euforia em menos de 24h, tendo vendido e voltado a comprar a mesma acçao.

E tudo isto com uma subida diária de 0.5%

[Àlvaro]

PAFS, agora ficou mais claro que não faz sentido a bandeira de baixa, não faz sentido porque há indicadores que não batem de todo com esse movimento, o nível de sobrevenda no mensal está tão esticado que me parece absurdo e claro que a aposta em definitivo é mesmo Mota. Se estivesse em zona de sobrecompra aí apostaria na bandeira.
O petróleo a subir? Por quanto tempo. Seria preciso a Arábia saudita corta a produção e, mesmo assim, não sei não. Pode fazer um pico, mas isso seria preciso Israel atacar os poços e os gasodutos no Irão. Não creio que vá acontecer.

[PAFS]

A projeção dessa bandeira é mesmo cá para baixo, essas bandeiras de baixa têm um pau gigante. Vai dái a posição foi cortada em 50%, Parece irracional, mas se acontecer não vai tempo para sair. Essas figuras quando ativam é o diabo. 50% e rezar um pouco. Vamos ver se haverá reforço na filha da Mota.

Tendo em atenção o previsível aumento do preço do petróleo, se calhar o melhor seria a comprar GALP ou similares.
Isto sou eu a dizer que não percebo nada disto.