Estes são os grandes números da Web Summit 2024

[António Vieira]

Olá Djo,

Quem diria que o par iria andar assim .
Compensa estar longo em dólares .

[djovarius]

Boas,

Viram como a tendência primária está bem viva no nosso par, o famoso EUR/USD??

Estamos a assistir a um colapso ao vivo e a cores do par, já anda abaixo de 1.03 - valores que não eram tocados há 19 anos!!!!!

Próximos suportes em 1.0120 e na paridade. Se lá for, não acredito que a mesma venha a representar os mínimos deste bear, já longo, já com mais de uma década, algo nunca visto neste EUR/USD. Só nos últimos 18 meses, 20% de queda

Temos gráfico de longo prazo que nos diz algo. Provavelmente não iremos a 1999 (0.83), mas poderemos ir abaixo de 1.00 - a ver vamos!!

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

O tópico já tem alteração para 3º trimestre.

A semana ainda foi negativa para os mercados de risco, o que simboliza tudo o que se passou ao longo do semestre!!

A semana é negativa para muitas matérias primas, o que é uma boa notícia, mas o petróleo é exceção.
Há um efeito interessante da subida dos juros ainda antes de tal acontecer. Tem a ver a ver com o medo de futuras recessões o que acaba por ter um efeito de descida de preços, portanto anti-inflação. O mesmo se pass com os juros de mercado, como se vê pelas OT.
Enquanto as cripto, vistas agora como ativos de risco, continuam fracas, o USD ainda manda no jogo.

Na semana, o USD/JPY volta a não "ganhar", mas ainda foi aos máximos do século. O viés é de alta, mas após tremendas subidas, a coisa deixa deser fácil para os touros.

O EUR/USD, por seu turno, perde 1% na semana e volta a dizer que a tendência primária está bem viva. Os mínimos recentes ainda estão ali à mão de semear...

Abraço, boa semana a todos

dj

[djovarius]

Boas,

É fim de mês / trimeste / semestre!! E eu sem tempo para uma análise profunda, vai tipo sms...
Que descalabro em todos os prazos com uma Guerra pelo meio. Inflação e recessão à solta.

Ativos de super risco em enorme stress. Criptos em mínimos do ano a perderem entre 60 a 70% (ou mais) no semestre, falências em barda.

Ações e índices internacionais a perderem mais de 20% - claramente em território urso!! Volatilidade em alta de 50%.

Obrigações do Tesouro a perderem entre 10 a 30% no semestre - algo que há muuuuito tempo não se via nas grandes Economias. Juros de mercado no dobro e no triplo, quando não é mais.

No meio desta desgraça, dois grandes investimentos para quem está na zona EUR. O petróleo em dólares sobe mais de 25%, mas em €€€ sobe acima de 35%. Muitas outras matérias primas seguiram em alta perante a guerra, gerando ainda mais inflação. Ouro e prata são uma deceção perante esta realidade. O USD foi rei.

No Fx, temos o EUR/USD a cair quase 10% no ano, excelente investimento curto, anda perto de mínimos do ano, aliás de vários anos também.

O meu "querido" foi o USD/JPY em máximos do século. A partir do início da guerra disparou, quebrou todas as resistências, vai com cerca de 20% em 2022 - este foi dos ditos casos raros em que o mercado nos oferece mesmo oportunidades.

O próximo trimestre, em pleno Verão, não nos deve oferecer novidades, pois ainda não há sinais de que a crise já terá atingido o seu auge. O mesmo sobre a inflação. Os juros vão continuar a subir ao longo do ano e até no ano seguinte, em parte.


Abraço

dj

[BearManBull]

os meus 3 tostões

[djovarius]

Boas, pessoal !!

Tenho de confessar que a minha AT é muito simples, mas o do amigo Cem é mesmo TOP.
Mas há que dizer uma coisa, a AT aqui no EUR/USD concorda com a AF. Eu tinha dito que o par se mantém próximo do duplo fundo recente e não há maneira de dizer se esse fundo é para valer. As condições (AT e AF) apontam ainda para baixo, embora seja realista afirmar que não só os mercados como também os Bancos Centrais andam de olho nas cotações. Não me parece que "deixem" o par passar da paridade, se lá chegar... enfim, veremos o que acontece!!
O USD/JPY faz correções saudáveis, mas continua a saga imparável: perto dos tais máximos recentes, parece ter potencial para ainda ir a 140.00 - mas também aqui os BC andam de olho...
Também o Cable tem potencial para testar os tais "míticos" 1.20 - pelo menos, a fraqueza sistémica está lá!!

As cripto entraram em ponto morto, a volatilidade deixa a desejar, assim perde-se o fator "casino" que atraíu milhões de pessoas e de dólares de todo o mundo. Agora rebentou mais um Fundo por conta dos empréstimos em criptomoeda. Enfim...

As "commodities" voltam a subir na semana... nestes tempos, estas tendências não morrem de repente, pelo menos até que os Bancos Centrais mandem sinais ainda mais claros sobre a abordagem à inflação...
Enquanto isso, os juros de mercado voltam a subir nos prazos mais longos pela mesma razão, hoje, mais na Europa do que mos EUA, até porque as políticas anti-inflação parecem menos credíveis deste lado...
Pela mesma razão, Nasdaq & Cia. voltam a cair. Há uma enorme arbitragem entre juros (OT) e ativos de risco, neste caso, os papeis que mais valorizaram no pós C-19 !!

O ambiente geo-político continua também a não ajudar...

Abraço

dj

[Cem pt]

No layout do EuroDollar representado abaixo estão representadas 8 escalas por ordem sequencial.

Da esquerda para a direita: 4H, 2H, 1H, 30M, 15M, 10M, 5M, 2M.

O curioso deste layout é que os sinais tendenciais em todas as escalas encontram-se descendentes (têm todos uma barra vermelha no indicador de cima) e todos em sintonia com os sinais tendenciais das 2 escalas principais que não estão ali representadas, a semanal e a diária.

Este cenário é o melhor que existe para avançar para posições curtas no par cambial com a taxa de sucesso probabilística mais elevada que existe.

Logo que pelo menos duas destas tendências passem a verde poder-se-ão então fechar as posições vendedoras.

BN

EurUsd - Sistema de trading Nova Maquineta / Layout de 4H, 2H, 1H, 30M, 15M, 10M, 5M, 2M

[djovarius]

Boas,

Esta semana nada tem a ver com o descalabro da anterior, graças a um alívio dos juros de mercado, o qual só ocorreu porque os mercados pensam já mais no arrefecimento das Economias, que já é uma realidade, do que no aumento da inflação. Esta última realidade, pode estar a atingir um "peak", parando assim de aumentar, o que permitiria uma subida mais modesta dos juros e uma normalização mais rápida quer dos excessos de liquidez quer de uma certa normalidade que nunca mais existiu.

Há, portanto, subidas de ativos. tão loucas como as descidas, isto é, aliás, o mais normal num esquema "bear" - elevada volatilidade.
As OT estão também em alta, embora hoje estejam já a corrigir de uma semana, finalmente, positiva - juros não tão altos agora!!

As "commodities" têm uma semana de queda, mas hoje já se inverte a tendência, notando-se no petróleo uma nova alta forte, a qual anula as quedas da semana. Mesmo com o USD mais fraco, semana fraquinha e negativa para os metais preciosos...

As criptos pararam de cair fortemente. O BTC está melhor, mas o ETH e as pequenas destacam-se com altas entre os 5 e os 20% consoante os casos...

Entre altas e baixas, a semana do EUR/USD destaca-se por uma recuperação, pelo que se já fala que o par terá feito um duplo fundo entre estes meses de Maio e Junho. A subida semanal nem chega ainda a 1% e o dito duplo fundo não está muito longe, mas ficam os sinais...

O USD/JPY fez mais um máximo do século esta semana em 136.xx - já perdeu mais de 1% desde então, mas a grande questão é: teremos finalmente visto um topo consistente neste par? Pode ser que sim, mas também pode ser mais uma normal correção...

Porque anda o dólar tão fraco esta semana? Além da questão da correção técnica em tudo esperada, devemos pensar no referido alívio dos juros, um dos grandes sustentáculos da apreciação do rei das divisas. Com juros mais baixos, não se vê como pode o USD a seguir a trajetória altista sem uns trambolhões pelo meio...

Ainda assim, vê-se movimento. Mesmo em momentos em que os mercados vão para baixo, há sempre uma semana que contraria a tendência. Voilá!!

Abraço, excelente fds a todos por aqui !!!

dj

[djovarius]

Neste momento, ao contrário da propaganda governamental, de Janeiro a Maio, estamos pelo menos 10% abaixo de 2019 - e o mês de Junho está a ser um desastre em termos de recuperação.

Amanhã, falamos melhor...

Abraço

dj

[Celsius-reloaded]

O custo de vida por cá continua bastante inferior ao resto da Europa, mesmo no Allgarve..

No tempo pré troika a hotelaria e restauração era realmente muito muito competitiva em Portugal, isso já acabou. Pelo preço de férias no Algarve dá para ir para sul de Espanha, Itália ou Grécia, que Portugal é muito bonito mas o mediterrâneo joga noutra liga.

Mas essa apreciação faz-se antes de vir.

O que eu disse é que vindo cá, ou seja se os turistas vierem, como acredito que está a acontecer e as reservas confirmam, é provável que os respetivos níveis de gasto não quebrem e isso se traduza num ano bastante bom para a industria da hotelaria/restauração, etc.

[BearManBull]

O custo de vida por cá continua bastante inferior ao resto da Europa, mesmo no Allgarve..

No tempo pré troika a hotelaria e restauração era realmente muito muito competitiva em Portugal, isso já acabou. Pelo preço de férias no Algarve dá para ir para sul de Espanha, Itália ou Grécia, que Portugal é muito bonito mas o mediterrâneo joga noutra liga.

[Celsius-reloaded]

Exatamente, era essa a versão americana "anime", eu li a versão brasileira em banda desenhada, com a a mesma versão!!

Se ao menos os responsáveis do BCE tivessem visto isto.
Neste momento, no Algarve, há gente a jubilar pelo regresso em força dos turistas ao mesmo tempo que há já comerciantes com saudades do ano passado. Impressionante. É que num cenário de inflação, quantidade não significa qualidade. O hedonismo já havia acabado.
Já há poucos a gastar um tostão mal gasto, que era a base dos similares de hotelaria.

Portanto... solução... derrubar a inflação rapidamente e por todos os meios. Ainda vão ter saudades dos tempos da inflação entre 0 e 1%

Abraço

dj

O custo de vida por cá continua bastante inferior ao resto da Europa, mesmo no Allgarve.

Acredito que Alemães, Ingleses etc, decidindo vir cá acabam fazer semelhantes gastos.

Já quem tem como moeda o USD tem uma grande vantagem cambial ao vir para a Europa veranear..

[djovarius]

Exatamente, era essa a versão americana "anime", eu li a versão brasileira em banda desenhada, com a a mesma versão!!

Se ao menos os responsáveis do BCE tivessem visto isto.
Neste momento, no Algarve, há gente a jubilar pelo regresso em força dos turistas ao mesmo tempo que há já comerciantes com saudades do ano passado. Impressionante. É que num cenário de inflação, quantidade não significa qualidade. O hedonismo já havia acabado.
Já há poucos a gastar um tostão mal gasto, que era a base dos similares de hotelaria.

Portanto... solução... derrubar a inflação rapidamente e por todos os meios. Ainda vão ter saudades dos tempos da inflação entre 0 e 1%

Abraço

dj

[BearManBull]

Creio que era este:




Esta inflação é ainda pior na medida que é não só artificial, é estrutural. Existe realmente escassez de recursos, problemas nas cadeias de abastecimento, a super impactante guerra da Ucrânia

O mais engraçado è no meio disto os governos estarem a falar nas semanas dos 4 dias e os estados cada vez mais gordos...

[djovarius]

Eheh,

Aqui no Algarve há um Americano que recebeu um desses cheques "covid" dos EUA, apesar de já estar cá há vários anos.
Já num livro antigo do Tio Patinhas (saudades), houve um episódio em que se despejava dinheiro para o pessoal todo (ficaram todos "ricos"), pelo que a Economia simplesmente deixou de funcionar, pois ninguém produzia mais nada.
Na realidade, acabou por ficar tudo mais caro, pelos que os novos ricos voltaram à casa partida...

É a correção desses excessos que está a levar, como se tem visto, à queda dos ativos, não só de títulos de toda a sorte, mas até das matérias-primas. Causar uma recessão de pequena monta é o melhor cenário em vista, pois a inflação ao consumidor pode voltar para baixo no espaço de 6 a 12 meses, permitindo a fixação de juros "normais", mas baixos e a consequente retoma de uma melhor atividade económica.
Não estou otimista no curto e médio prazo, mas a segunda metade da década pode ser muito positiva no caso de não voltarem nem crises artificiais nem os exageros bem conhecidos, sobretudo ao nível da liquidez.

Foi uma semana muito educativa, confirmando-se a mudança das regras do jogo, pelo menos nos próximos tempos.

A volatilidade é mais extrema nas criptos, mas já não há ativos sem pelo menos alguma volatilidade.

A nova semana está a começar com o USD a dar ares de querer avançar... é o diferencial dos juros projetados para o futuro!!

Abraço

dj

[BearManBull]

A FED finalmente entendeu que a recessão é inevitável, pelo que quanto mais rápido se solucionar o problema das pressões dos preços, da pressão da escassez da mão de obra, das confusões das cadeias de abastecimento, mais depressa voltaremos ao crescimento.

Há um ano atras por esta altura esta gente dizia que era transitória, coisa passageira, nada de especial...

Realmente estou no trabalho errado, como se não bastasse o Powel foi renomeado
Os cargos políticos são realmente uma verdadeira farsa...

Incompreensível como se deixou arrastar tanto tempo quando a economia voltou a crescer deviam ter começado logo a reduzir a mama gradualmente. Para além que os estímulos covid foram extremamente exagerados.

[djovarius]

Boas,

Esta semana está a ser particularmente desconcertante, não por causa das quedas, isso já foi assumido, mas devido aos Bancos Centrais.
Até o mercado cambial pode entrar numa fase menos óbvia do que até agora.

Que o BOJ não suba os juros, nada de novo no canal... que o o Banco Nacional da Suíça os suba já... é mais surpreendente, ELES estão mesmo com receio da inflação. Os EUA acertaram o passo com a crise. A FED finalmente entendeu que a recessão é inevitável, pelo que quanto mais rápido se solucionar o problema das pressões dos preços, da pressão da escassez da mão de obra, das confusões das cadeias de abastecimento, mais depressa voltaremos ao crescimento. Trata-se de corrigir os excessos da liquidez injetada antes, que é a origem de muitas dos problemas.
Agora vê-se que não vai lá sem uma recessão, o que é pena. Mas, pelo menos, pode ser breve a recessão e valerá a pena se os preços voltarem a patamares mais aceitáveis e os juros a um ponto de neutralidade. Ainda temos juros reais negativos, é bom lembrar.

Na Europa, o BOE vai estar a braços com grave crise no Reino Unido, cada vez existe mais essa perceção, problema alavancado pelo isolamento face à Europa.
Já o BCE poderia estar a seguir o exemplo norte-americano, mas não, parece mais o Japão. Assim, vamos empurrar com a barriga. Ainda não começou a normalização das taxas de juro, ainda aumentamos liquidez, ainda para mais, teremos novos planos para "ajudar" os PIGS.

Tudo mal, pois quanto mais tempo levarmos a tomar verdadeiras medidas, mais tempo levará o problema a se arrastar.

Os mercados estão a ajustar à realidade, ajuste esse que ainda pode continuar ao longo do Verão. Trata-se de um ano mais complicado, mas isso seria inevitável.

O EUR/USD deu aquele salto, mas nada de essencial mudou. De resto, o USD/JPY - tinha corrigido com força, para voltar a subir - volta a mostrar que o topo pode não ter sido alcançado, muito graças à política monetária nipónica.

Abraço, bom fds, quero ver se no Domingo debito mais alguma coisinha...
dj

[djovarius]

Boas,

Perante os eventos do dia, nem sei bem o que dizer...

A FED voltou a ganhar a credibilidade perdida ao aumentar os juros em 75 pontos base, num quadro de um IPC superior a 8% - não podia ser de outra maneira, já vão com 4 meses de atraso.
O BCE mostra que a Europa poderia estar à beira do colapso, novamente por conta dos velhos PIGS. Eis uma solução manhosa. Quando as OT na posse do BCE vencerem, em vez de reduzir a liquidez, o BCE vai usar essas verbas para voltar ao mercado, comprando mais títulos equivalentes.
Assim não se combate a inflação. Pode ser que aumentem os juros, entretanto.

Hoje tivemos um pouco de "sell the news", neste caso mais "buy the news". Vamos agora deixar a poeira assentar.

Certo, certo, foi o EUR/USD em alta, seguido de forte baixa, perto dos tais mínimos recentes, para acabar o dia mais acima. Eu diria que isto não muda nada. O essencial é a elevação dos juros básicos + juros de mercado. Não há alternativa a isto, sendo que tal leva a quedas de ativos de risco, sejam ações, sejam certas matérias-primas, sejam até as cripto.

No fundo, sem liquidez não há festa nos mercados... este Verão não será fácil!!

Abraço

dj

[RFPB]

O que vai acontecer, é que vão voltar a comprar divida e sobem os juros na mesma.

Dj e o outro tópico?

[kz_11]

Djo,

Consegues antever o que pode vir deste novo instrumento "anti-fagmentação" do BCE, e o impacto que ele pode ter nos juros da zona?

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... anti-crise

Abraço.

[djovarius]

Viva,

Querem entender porque os mercados andam nervosos?
Basta olhar para os juros dos EUA entre os 2 e os 10 anos!!! Já parecem os juros brasileiros. Mar alto sem ondas.
Isto sinaliza crise e inflação ao mesmo tempo. Enfim, não nos podemos desviar do essencial.

USD em alta, juros em alta... quem investiu assim, deu-se bem!! Quem andou no risco, escolheu mal o ano.
O USD/JPY não para de subir
O Cable está à beira do abismo

As criptos simbolizam bem o fim de um tempo giro... que durou dez anos!! Nem tão cedo teremos juros negativos durante tanto tempo, pois agora é tempo de subida!!
Mas as quedas de hoje do petróleo também mostram algo: a recessão está aí...


Abraço

dj

[djovarius]

Ora boas,

Tudo bem no fds?

Então, a semana que passou foi um desastre, o regresso ao "outro normal", em que juros em alta, inflação em alta, comprometem o futuro crescimento, com as consequências que se hão-de daí retirar.

Olha, o mercado Tuga, tem estado bem, mas não poderá escapar a correções, se tal ocorrer nos outros lados. Mas tem sido um mercado muito interessante. A Banca, desde que não ocorra um crise de crédito, pode-se aguentar em tempos de inflação. O problema é mesmo a questão do mal parado. Até lá, nada a apontar.

A semana que passou foi marcada por quedas nos mercados acionistas entre 5 e 10%, mais uma vez, nada trivial, mas temos que nos acostumar, até porque as OT estão a ficar a níveis preocupantes, veja-se os PIGS, não vejo nada de bom, com juros a dez anos a chegarem aos 4 - 5% ao ano.
É possível que as "commodities" parem de subir, mas o mal já está feito, já estamos nos "second round effects" da subida da alimentação e energia, com os preços de outros bens e serviços a acompanharem os restantes.

No Forex, vemos o EUR/USD a voltar às quedas - o mercado acredita que a normalização dos juros será real nos EUA e nem tanto na Europa, então, tudo favorável para o USD, até ver. Será que volta aos mínimos do ano? Pode ser...

O USD/JPY está claramente a querer desafiar os 135.00 e talvez mais acima. Já são mais de 30% de valorização desde os mínimos da crise C-19. Pode não ficar por aqui.

Com isto tudo, vejo as criptomoedas a implodir. Má semana (7 dias) para Bitcoin (-10%), o ETH, que desilusão, parece estar caminhar para o abismo... e nem quero falar das "pequenas". Isto parece ser mesmo o fim de uma era...

Bom, vamos ver o que nos oferece a próxima semana!!

Abraço

dj

[Celsius-reloaded]

Boas,

A partir de agora e durante algum tempo, menos tempo no vosso convívio

Mas esta semana, para já, marcada pelo regresso aos juros altos, um pouco por todo o lado. Eu diria que é o regresso ao que já havia, juros em alta, devido a uma inflação que parece estar a estabilizar em alta, o que não é bom...
Com isto, o inevitável, a "explosão" em alta do USD/JPY que veio dps 128.00 passou o anterior máximo relativo de 131.00 - tal como pensei que poderia ocorrer - e já bate 134.00 - estamos mesmo perto do máximo do século XXI (uau).

Agora, o EUR/USD anda num pequeno sobe e desce, até porque os juros na Europa também parecem querer subir com força, por muito que o BCE tente salvar os ativos mais problemáticos (PIGS).
As matérias primas sobem, muitas delas, a inflação fica alta, a soja e o milho parecem ir para máximos históricos muito em breve.
Perante isto, não sei por quanto tempo poderá o mercado acionista resistir...

Abraço

dj

Quais são as tuas perspectivas para o mercado Tuga?

E já agora para a banca em particular, quer nos EUA quer por cá?

[djovarius]

Boas,

A partir de agora e durante algum tempo, menos tempo no vosso convívio

Mas esta semana, para já, marcada pelo regresso aos juros altos, um pouco por todo o lado. Eu diria que é o regresso ao que já havia, juros em alta, devido a uma inflação que parece estar a estabilizar em alta, o que não é bom...
Com isto, o inevitável, a "explosão" em alta do USD/JPY que veio dps 128.00 passou o anterior máximo relativo de 131.00 - tal como pensei que poderia ocorrer - e já bate 134.00 - estamos mesmo perto do máximo do século XXI (uau).

Agora, o EUR/USD anda num pequeno sobe e desce, até porque os juros na Europa também parecem querer subir com força, por muito que o BCE tente salvar os ativos mais problemáticos (PIGS).
As matérias primas sobem, muitas delas, a inflação fica alta, a soja e o milho parecem ir para máximos históricos muito em breve.
Perante isto, não sei por quanto tempo poderá o mercado acionista resistir...

Abraço

dj

[djovarius]

Bom fim de semana, pessoal!!

A semana que passou teve feriados, teve um mercado que foi parando de subir, o pessimismo parece ter voltado, porque a inflação não perdoa e os juros de mercado voltaram a disparar à medida que se confirma a tal alta de preços.
Volto a mencionar a subida da OT / dez anos da Grécia para perto de 4% - quando lá chegar, voltaremos a falar de assuntos que pensávamos enterrados no passado. Ninguém se vai rir dos outros no meio desta crise.
Tudo leva a crer que os mercados de risco vão voltar a passar momentos conturbados...

As matérias-primas são um problema, o petróleo volta a avançar mais cerca de 5% - isto começa a ser tenebroso, embora outras "commodities" tenham parado de subir, algo que pode ser uma janela de esperança, ainda que isso sinalize crise económica.
É disto que sempre falamos, esta inflação só cai mesmo a sério com uma crise económica, pois secar a liquidez já não é suficiente, tudo foi lento e pouco eficaz até agora...

Com isto, uma paragem nas subidas do EUR/USD e uma alta do USD/JPY, a ganhar mais de 2% na semana e a se aproximar dos máximos recentes. Agora, volta a ter condições para novos máximos, tal como o Cable volta a ter hipótese de ir testar os mínimos.

Quanto às cripto, perderam mesmo o "lust" de outros tempos. Ainda se vê mais interesse vendedor do que comprador, sobretudo nos nomes menos sonantes. O casino parece estar encerrado para obras....

Abraço, boa semana a todos

dj