Detetado primeiro caso de conflito de interesses no PRR

[Artista Romeno]

Entretanto hoje sai mais um artigo a dizer que a GS e a MS tiveram mãos rápidas e desfizeram posições evitando perdas.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... de-milhoes

Em terra de cegos quem tem olho é rei. Mas todo este caso deveria ser analisado pelos reguladores. Por outro lado a ms disse aos clientes que as acoes que vendeu estavam atrativas

[RuiGerente]

pelos vistos há mais...

https://finance.yahoo.com/news/credit-s ... 05923.html

[BearManBull]

Se isto fosse mais grave provavelmente o mercado já teria quebrado suportes relevantes.

Até pode ser positivo para os reguladores abrirem os olhos.

Mas de certa forma não deixa de surpreender a lógica da batata, um particular para comprar uma casa tem de entrar com 20%, um bandido para se meter em derivados manhosos pode pedir milhares de milhões...

[LTCM]

Mais um da receita habitual: "concentrated bets" + derivados + excesso de alavancagem.

Por agora está tudo calmo, mas com derivados nunca se sabe ao certo onde a "coisa" vai descambar.

[Pata-Hari]

Entretanto hoje sai mais um artigo a dizer que a GS e a MS tiveram mãos rápidas e desfizeram posições evitando perdas.

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... de-milhoes

[Opcard]

O mercado reage bem a notícia talvez por não ser um fundo aberto era dinheiro de Bill Hwang pede dinheiro em­pres­ta­do pa­ra apos­tar na subida de. Empresas como Bai­du , e Ten­cent , Vi­a­combs , Discovery Inc.

[excentrico.com]

Há tanto cash no sistema, que aguenta meia-dúzia de wipeouts!

É precisamente o excesso de dinheiro que me preocupa

[fosgass2020]

Foi só gente a esfregar as mãos de contente porque estavam (e ainda estão) carregados de cash sem saber o que fazer com ele!!

Não comparem com a crise de 2008, porque não há comparações possíveis e nem nunca mais acontecerá algo do género.

Há tanto cash no sistema, que aguenta meia-dúzia de wipeouts!

[excentrico.com]

Até que ponto não estaremos a abrir uma "caixa de pandora" com este caso e não ser´a um sinal claro de uma potencial correção dos mercados?

[Minsk]

Vivas,

O que aconteceu na sexta-feira foi o que pode acontecer quando deixam "hedge funds" manhosos atingir alavancagens inauditas.
Depois vem a "margin call" do costume.
Mas fica o aviso: isto prova que 2007/8 não foi lição suficiente.

Abraço

dj

Arriscaria dizer que metade do staff que lá está agora ainda fazia o secundário em 2007/8...

Imagino que o goldman, cs, nomura ou ms enquanto despejavam devem ter feito uns bons milhões em hedge com posições curtas. Isto deve ter atenuado as perdas.

Como diz o Buffett, the 3 Ls to get you broke. Liquor, Ladies, Leverage

[trend=friend]

Vivas,

O que aconteceu na sexta-feira foi o que pode acontecer quando deixam "hedge funds" manhosos atingir alavancagens inauditas.
Depois vem a "margin call" do costume.
Mas fica o aviso: isto prova que 2007/8 não foi lição suficiente.

Abraço

dj

Arriscaria dizer que metade do staff que lá está agora ainda fazia o secundário em 2007/8...

[Artista Romeno]

1- convem relembrar que a ms enquanto despejava disse aos clientes para comparem ftch, caso para dizer "where are my customer yatch?"
2- isto pode ser só a ponta do iceberg o que passava em certos titulos quase a fazer lembrar 2000 cheirava a euforia pegada
3- o cs e o nomura talvez tenham ido longe demais para o seu tamanho. Acontece a ubs tb se fritou no ltcm....

[djovarius]

Vivas,

O que aconteceu na sexta-feira foi o que pode acontecer quando deixam "hedge funds" manhosos atingir alavancagens inauditas.
Depois vem a "margin call" do costume.
Mas fica o aviso: isto prova que 2007/8 não foi lição suficiente.

Abraço

dj

[Opcard]

Esse fundo é o sucessor do hedge fund Tiger Asia Management que tinha tido grandes problemas no passado , condenados pela autoridade da bolsa americana .

[Pata-Hari]

Fica uma curiosidade de mercado:

Credit Suisse e Nomura apanhados no colapso do Archegos sofrem fortes quedas em bolsa
Os bancos que estão expostos ao Archegos Capital Management começam a divulgar a exposição a este "familly office" que foi obrigado a despejar ações na sessão de sexta-feira através de vendas em bloco.


Bill Hwang é o CEO do Archegos Capital Management
Emile Wamsteker/Bloomberg
Nuno Carregueiro
Carla Pedro
Nuno Carregueiro nc@negocios.pt | Carla Pedro cpedro@negocios.pt
09:19
...
O Credit Suisse e o Nomura estão a ser fortemente penalizados em bolsa depois de terem comunicado ao mercado que estão expostos ao Archegos Capital Management, um "family investment office" que entrou em colapso.



"Apesar de nesta altura ser prematuro quantificar a soma exata das perdas que resultam deste processo, podem ser altamente significativas para os nossos resultados do primeiro trimestre", reconhece o Credit Suisse.



LEIA TAMBÉM
Há um mistério com vendas em bloco em Wall Street que também envolve a Farfetch
O Nomura efetuou um anúncio semelhante, assumindo que pode registar perdas em redor de 2 mil milhões de dólares, o que levou o banco japonês a sofrer uma queda de 16,3% em bolsa.



O Credit Suisse e o Numura não identificam o investidor a que estão expostos, mas a imprensa avança que se trata do Archegos Capital Management, uma gestora de patrimónios familiares que investe em ações com operações alavancadas (recorrendo a empréstimos).



A queda acentuada das ações da ViacomCBS (e outras empresas de media) na semana passada colocou o Archegos em dificuldades, pois os bancos credores do "family office" começaram a exigir reforços de margens.



Como o Archegos não conseguiu cumprir estes reforços (chamados de margem), os bancos começaram a liquidar as posições acionistas deste investidor, transacionando em bolsa elevados blocos de ações na sessão de sexta-feira.



Segundo a Bloomberg, a Archegos vendeu ações no valor de mais de 20 mil milhões de dólares na última sessão. Os títulos em causa vão desde gigantes tecnológicas chinesas a conglomerados norte-americanos dos media, disseram duas fontes à agência noticiosa, sendo que o valor de mercado das empresas envolvidas afundou mais de 30 mil milhões de dólares.



Estas transações foram efetuadas pelo Goldman Sachs e pelo Morgan Stanley na sexta-feira, num movimento que gerou um mistério em Wall Street com muita especulação sobre qual seria o fundo que estava em dificuldades e a despejar ações no mercado.



Além do Credit Suisse e do Nomura, haverá mais bancos expostos a perdas potencias no Archegos. Segundo a Bloomberg, o Goldman Sachs já comunicou a acionistas e clientes que as perdas são imateriais e que o banco foi dos primeiros a conseguir reduzir a exposição ao investidor.





Este "family investment office" – entidade de gestão e investimento do património de famílias com elevadas fortunas – é gerido por Bill Hwang, que trabalhou como analista de ações na Tiger Management e que fundou e geriu o fundo de cobertura de risco Tiger Asia entre 2001 e 2012



Trata-se de um "family investment office" especializado na negociação de empresas cotadas sobretudo nos EUA, China, Japão, Coreia do Sul e Europa, e sabe-se então agora que também está por detrás das vendas de sexta-feira na bolsa norte-americana.



O Morgan Stanley negociou cerca de 13 mil milhões de dólares de ações, incluindo da Farfetch, Discovery, Baidu e GSZ Techedu, referiram as mesmas fontes, que pediram anonimato.



O Goldman Sachs, por seu lado, vendeu o equivalente a 6,6 mil milhões de dólares de ações da Baidu, Tencent Music Entertainment Group e Vipshop Holdings antes da abertura regular do mercado norte-americano, explica um email a clientes a que a Bloomberg News teve acesso.



A essas transações seguiu-se a venda do correspondente a 3,9 mil milhões de dólares de títulos da ViacomCBS e da iQiyi, diz o mesmo email.



Em dezembro de 2012, Bill Hwang admitiu ter usado informação confidencial, de forma ilegal, para negociar ações da banca chinesa – e nessa altura chegou a acordo com a Justiça para o pagamento de indemnizações que superaram os 60 milhões de dólares.



As vendas forçadas da Archegos devem-se às "chamadas de margem" (margin calls, que são valores de cobertura adicionais - valor exigido como garantia em operações de investimento com maior risco) devido às posições altamente alavancadas. A chamada de margem é acionada quando a utilização da margem atinge 100%. Assim, à medida que o risco da operação aumenta, pode ser chamada mais margem de garantia.



O colapso do Archegos volta a colocar na ribalta o cada fez mais habitual recurso dos grandes investidores de Wall Street a empréstimos para investir em bolsa, pois a alavancagem das operações também multiplica o risco das mesmas, sobretudo em alturas de variações bruscas.



Para já a queda do Archegos não está a assustar os investidores, já que os mercados acionistas seguem em alta no arranque da semana.