“Contas equilibradas não significa superávite”

[maturidade]

Boas.
pronta a atacar os máximos de à umas semanas atrás.
Reforçei ontem a minha carteira.
O Gráfico está muito bonito.

abraços

[Ulisses Pereira]

optimiza, parabéns pelas tuas análises. Pedia-te apenas que nos teus posts evitasses colocar sempre mulheres em bikinis, porque é uma ilustração desnecessária. Não é que eu não goste, mas não é bom para o fórum e não queremos apagar posts de qualidade por causa de um detalhe.

Abraço.
Ulisses

[Optimiza]

Pela primeira vez, nos 20 anos de História da Impresa cotada em Bolsa, desde 7/01/19, corporizou-se um contexto fundamental, estratégico e de posicionamento para uma recuperação do valor real Impresa, em valores muito acima dos actuais e propulsores da posterior solidificação da cotação.

No CP, em Bolsa, Impresa perdeu momentum, lateralizou/consolidou, perdeu volume (abaixo da média histórica de 490.000/dia e da M3M de 1,080M ações), mas nunca ameaçou o Upswing MP (simbolizado pela MMS50), avançando/recuando entre SF 0,26 e RF 0,34, tendo hoje uma nota positiva no volume que quase ultrapassa a M3M. O que vai alterar o status quo? Não será tanto a Liderança e a qualidade a serem avaliadas, mas sim o bottom line "money talks bullshit walks" na aproximação da AG 16/4 e RT1ªt 2/5.

I - PASSADO Estava eu à procura da data e do valor da compra (152 milhões de euros pagos pela Impresa, levando na altura o passivo para mais 35% que o actual passivo) da posição de 49% da Globo e BPI na SIC (tinha sido em 2005), quando vejo este price-target do BCP para a Impresa de 2007: viewtopic.php?p=391206#p391206 16/05/2007 pág 5
Contexto: sol ameaçava destruir o expresso / TVI era líder absoluta há 2 anos / Morangos com Açúcar e Big brothers esmagavam os desgraçados 3 canais SIC / A Impresa tinha um passivo 28% superior ao actual/ RTP ainda tinha 17% média de share
Lutas intestinas entre acionistas Impresa / Impresa apresentava lucros de 1 milhão no primeiro trimestre/ Economia nacional estava em recessão / Ainda não existiam os actuais 7 canais na totalidade, nem as plataformas digitais para a verdadeira internacionalização, nem as estrelas Top da lusofonia / nem o advento pós 2020 do imperativo de convergência Telecom/Media/Net/5G
A Impresa valia 5,50€ de cotação em 2007? A Impresa vale 0,30€ agora?

II - HOJE, Grupo Impresa vale 49M euros » 0,292/ação. Activo mais passivo somados em 1999 dava mais de 1B. Agora, esquecendo inflação e COD não seria adequado 50% desse valor? 2 euros por ação ou 336 milhões de euros de capitalização bolsista mais 173 milhões de passivo (336M bem abaixo dos 440M altice/tvi)? Para um PER sector Media Europeu avg 15,8, seria necessário um resultado líquido de 21,2M e um aumento de facturação de 12%.

III - Mispricing / Esquecendo o futuro do streaming, do crescimento da facturação pela liderança, do 5G, de novos segmentos digitais e da internacionalização. pensando apenas em 2019 como um Bloco fechado, com os indícios na AG de 16 de ABril da estratégia de liderança, estratégia de novos mercados, crescimento publicidade e crescimento chamadas Valor acrescentado apartir de dia 7/01/19, será possível atingir-se um resultado líquido trimestral de 2,3M em 2 de Maio (crescimento facturação 5% YoY), forward PE de 5,33 (face a cotação hoje 0,292)? O que é que aconteceria à cotação?
Mispricing Impresa / Motivos Estruturais da Liderança / EVEREST Plateau&Fases&Topo / Trailing stops / Reentrada no PSI20
viewtopic.php?f=3&t=51829&start=4050#p1463510
Counter trend nas recessões/ valorizações superiores a 400%
viewtopic.php?f=3&t=51829&start=4000#p1462865

IV - Passarmos do plateau (fase de passeio e de passagem) para a montanha (0,48 base camp) é essencial para começarmos a caminhar para o camp 1 nos 0,60 ação» 100M cb (para o target subjectivo LP e que devemos omitir, mas essencial para a Impresa/ reentrada PSI20 » 0,90€ / 150M CB / forward PE 12. Claro que pode e deve sempre haver acidentes na alta montanha e por isso será inaceitável que não se tenha sempre actualizados e activos trailing stops definidos por cada um (mesmo que não seja para reentrar mais tarde).

IPR Gap vs benchmarks mercado ainda não apreendeu a Liderança e o Turnaround da Impresa.png (68.74 KiB) Visualizado 9249 vezes

nota: https://sic.pt/direto (70.000 acessos dia) / https://expresso.pt (14.000 acessos/dia) » é incompreensível aceder aos SITES, sobretudo da Sic direto, ver programas nº 1 de um Grupo de Media Líder sem qualquer publicidade, a entrar a meio, ou no meio, ou 3 no final (só se deveria entrar em cada programa depois de desligar para o site o Ad blocker). Trata-se conteúdo OTT (over the top) líder e de incrível qualidade, e o Grupo Impresa podia (devia) contratar as melhores programmatics, Appnexus da At&T ou TradeDesk para construir o dmps (data management platform), conjugar o dsp (demand supply platform) e o ssp (supply side platform) e monetizar parcialmente via automatic rtb (real time bidding).

Lá vem a música, hoje de uma forma antitética de quase tudo o que exponho, de reinvenção de estilos antiquados mas que exemplificam a flexibilidade e tolerância necessária que podemos ter na vida/bolsa/música. 1ºMarlene Kuntz (neo Eagles/Heroes del silencio) https://youtu.be/ArTxnjbahIA + https://youtu.be/J1pPKfnM3Cw ; 2º Loredana Berté (não vão acreditar que ela canta isto aos 70 anos) https://youtu.be/ss3NhlKY86M

IPR upswing manteve-se mas perdeu momentum na lateralização SF 0,26 RF 0,34 0,48 BASE CAMP.gif (30.18 KiB) Visualizado 9249 vezes

Everest Plateau the only way is Up.jpg (91.21 KiB) Visualizado 9249 vezes

IPR5Y correção afasta das resistências na LTD RF0,34 RF 0,48 D.gif (26.93 KiB) Visualizado 9226 vezes

Ok Ulisses, retirada a Isabel Valadeiro, cumprimentos

[lfa]

Eu acho que o maximo relativo anterior será ultrapassado e que o target 0.50 será atingido rapidamente.

A esta cotação a Impresa vale 50 MILHOES, quando com os dados novos que todos os dias aparecem, tem de valer no minimo dos minimos 100 MILHOES.

Estamos a assistir a um daqueles ajustes que o PSI GERAL leva muito tempo a fazer e que é uma mina para quem está atento.

Diria que a IMPRESA hoje tem o mesmo potencial que tinha a COFINA há 3 anos atras.

Caro Salvador,

Concordo inteiramente com a tua análise.

Penso que quando eles lançarem uma telenovela que consiga ficar perto da telenovela da TVI a vantagem alargar-se em pelo menos 1,5% diário.

E mais cedo ou mais tarde vai aparecer um programa da Cristina em prime time aos domingos à noite o dia mais fraco da SIC.

Sobre o target que ela pode atingir não gosto de falar nisso mas que ela tem potencial para subir tem.

Abraço

[salvador_guru]

Eu acho que o maximo relativo anterior será ultrapassado e que o target 0.50 será atingido rapidamente.

A esta cotação a Impresa vale 50 MILHOES, quando com os dados novos que todos os dias aparecem, tem de valer no minimo dos minimos 100 MILHOES.

Estamos a assistir a um daqueles ajustes que o PSI GERAL leva muito tempo a fazer e que é uma mina para quem está atento.

Diria que a IMPRESA hoje tem o mesmo potencial que tinha a COFINA há 3 anos atras.

[Ulisses Pereira]

Não transformemos isto num tópico estilo claques de futebol. Hoje em dia todos têm acesso às cotações, pelo que o relato do que está a acontecer é algo que não queremos aqui no Caldeirão.

Abraço,
Ulisses

[freitax]

Upa upa, ainda agora alguém comprou uma mão cheia delas (aproximadamente 140k ações)

[lfa]

Bom dia,

Continua a vantagem da SIC a consolidar-se.

Ontem a vantagem fixou-se nos 2%.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2-04-2019/

Neste momento o problema da SIC continua a ser as telenovelas onde a TVI vence sempre.

Abraço

[Àlvaro]

stresszero, bem observado. Faço essa leitura, os dois cenários são válidos dai a minha estratégia passar por reservar 50% de liquidez. Reentrada no suporte, veda acima de máximos relativos.

[STRESSZERO]

Boas,

O Range 0.26-.027 passou de resistência a suporte?
Quanto a mim, está a ter um comportamento irrepreensível no seu Bull Market. Furou a resistência dos 0.26 e chegou aos 0.34, e voltou novamente à casa dos 0.26, onde se tem aguentado muito bem, apesar do fraco volume .
Fazendo um novo máximo relativo, poderá disparar até aos 0.5 num abrir e fechar de olhos.
Como estou com uma posição aberta na Impresa, isto é um desejo em forma de comentário.
Continuo muito optimista, mas reconheço o perigo associado a qualquer título, ainda mais sendo da "segunda divisão".

Bons negócios!

[Àlvaro]

Parece-me que está hesitante, optei por cautela. Ainda uma posição, mas de novo reduzida para reentrar num eventual recuo.

[Francisco Miguel]

Mais um mês ganho e com maior distancia....

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... uto_outros

[lfa]

Boa tarde,

Para análise

https://s3-eu-west-1.amazonaws.com/cdn. ... M-2019.pdf

Abraço

[Optimiza]

Caro Álvaro e Algaca,

MEDIACAPITAL https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... _Destaques
Desconhecia de todo esta pendência judicial e a acusação do MP sobre a TVI e Sérgio Figueiredo. O nexo de causalidade foi na altura evidente, ou seja a notícia falsa sobre a eminente intervenção do Fundo de Resolução levou ao fim do Banco - os Bancos vivem apenas da Fidúcia. Quando a mesma desaparece, poucos Bancos no Mundo têm recursos líquidos suficientes para fazerem face a responsabilidades imediatas e gigantescas.

Como atenuante, o facto de ser pública a fragilidade do balanço do Banif (tal como de muitos bancos Europeus à época, do BCP e Credit Suisse ao Banque Richelieu).

O que é que isto causa? enorme desvalorização do activo Mediacapital/TVI, que poderá ou não reduzir para metade o valor de mercado outrora proposto pela Altice (440M/2)? Porque muito pior que a indemnização que a MC poderá ter de vir a pagar (uns milhões), muito pior é a mancha reputacional e da confiabilidade pelos milhões de consumidores diários dos seus canais (e as agências publicitárias e centrais de compras vão usar isso).


IMPRESA - 20 anos de Histórico Impresa, tem agora 1 micro market cap de 45M (cota a 0,27 face aos 5,75 originais), dados spformance para 2019 » Price to revenue 0,22, Price to sales 0,26, forward PE 6,5.

EVOLUTION OF SPECIES IMPRESA 2019 - 2025.jpg (22.62 KiB) Visualizado 10984 vezes

STREAMING de conteúdos com parceiro internacional / devia ser 1 objectivo este ano para a IMPRESA
No dia em que a Altice sobre mais de 22%, na semana em que a Apple anuncia o seu futuro Media streaming (apple vai investir 9B usd nesta plataforma e conteúdos nos próximos 5 anos), em que o principal chamariz entre os novos activos foi a Cristina Ferreira dos USA (Oprah Winfrey e o seu canal de conteúdos TV), e não tanto a HBO (guerra dos tronos e mais 300 séries), Spielberg ou a Discovery Inc (daily shows, conteúdosTV e estratégia corporativa mimetizável pela Impresa), a Impresa esteve a lateralizar/consolidar (estando ainda numa fase embrionária no tocante à nova revolução nos Media e comunicações).

Apenas num aspeto singular a SIC como líder nacional e da lusofonia, é melhor que as suas homólogas norte americanas, francesas e Inglesas, nas chamadas de valor acrescentado (% na facturação em 2019 será superior a qualquer outro operador multi-canais nesses países).

Esquecendo a revolução do 5G apartir de finais de 2020, a realidade AGORA, da facturação acrescida nos media existe apartir de plataformas de conteúdos, como Streaming Pay TV e direct TV, com packages ou com fruição plena de segmentos, e enquanto as Líderes Media/Telecom/Net não se fundirem (até finais de 2020), deve seguir a estratégia da TF1, M6, Vivendi, Fox Inc. de realização de parcerias de conteúdos em streaming com operadores internacionais.

novos públicos .jpg (77.18 KiB) Visualizado 10984 vezes

IPR5Y correção afasta das resistências na LTD RF0,34 RF 0,48 D.gif (26.93 KiB) Visualizado 10984 vezes

Plataformas de negócio a estar presente agora (ir passando, parcialmente, alguns dos melhores conteúdos do cabo e do free to air para canais e packages pagos): Cabo, tv digital pública (FTA), PAy TV, direct tv, websites pagos de parceiros, distribuição digital por parceiros potenciais (Apple, Netflix, At&T, consórcio francês em criação), licenciamento e produção de conteúdos (ex: licenciar e produzir diariamente, com agenda similar, nos mesmos estúdios do programa da cristina, programa francês ou chinês equivalentes).

LÍDER IMPRESA potencial orgânico no presente (to dos): A Digitalização actual, em 2019 (via streaming ou parceiros), já potencia, publicidade taylour made AI (ex: Xandr), pacotes de series "tipo daily shows" (namorar com o agricultor, programa da cristina, tardes da Julia, inéditos) ou pacotes mistos (news+daily shows+programas e jornais específicos para venda digital). Aumentaria os resultados líquidos e facturação.

OBJECTIVO FUTURO (Pós 2020) - One stop shop / Integrar um FULL SERVICE SUPERMARKET de media/entertainment/Net/Broadband/ comunicações. Convergência 5G com parceiro Internacional da distribuição ou Operador (Apple, netflix, Disney, At&T Time warner, Orange, Vodafone, Altice). Sobre a monetização do 5G estou ainda a congregar info.

to watch » OPRAH/APPLE TV+ VEJAM O VIDEO, oiçam toda a estratégia pela boca da Oprah E IMAGINEM A CRISTINA/IMPRESA A UNIR ESFORÇOS COM A NETFLIX PARA EXCLUSIVOS, DAILY SHOWS E PACKAGES LUSÓFONOS https://youtu.be/8PdJvXfw76k

Impresa deve partiti adesso para os novos mercados e para o futuro da Convergência. Música "partiti adesso" https://youtu.be/NZrd4RQrYWs e dar mais "amore e capoeira" aos ignorados acionistas durante 2 décadas https://youtu.be/N4pqF-hwFM4 , se não vamos para "Roma ou bangkok" https://youtu.be/GCPQ6_F-xfo

[Àlvaro]

ALGACA, agradeço o esclarecimento. Tinha lido aqui:
https://expresso.pt/sociedade/2019-03-2 ... GICnkggb14

Parece não haver espaço para outra alternativa à Prisa que não seja vender a Tvi que entretanto fica em muito maus lençóis.

[ALGACA]

Não me passou pela cabeça que pudesse estar para estoirar uma bomba desta potência. Ui... A Tvi está metida num buraco.

Caro Alvaro ,


Será esta a noticia, a bomba

https://sol.sapo.pt/artigo/651788/mp-ac ... caso-banif

[Àlvaro]

Não me passou pela cabeça que pudesse estar para estoirar uma bomba desta potência. Ui... A Tvi está metida num buraco.

[Àlvaro]

Bem visto, também reparei nessa pequena escorregadela da Cofina num dia verde. Será o 1.º sinal do tal aumento de capital para comprar a TVI? Já anteriormente tinha referido estranhar ver a Cofina tão segura de si com as notícias a darem conta do interesse da empresa na Tvi, mas... será que hoje foi o 1,º dia? O volume não foi por aí além, mas raramente a deixam assim cair. Segunda feira haverá sinais mais claros. Outra queda com volume poderá significar gaivotas em terra.

Olhando para o gráfico da Cofina fico com a ideia de que este rabo fora da linha é de gato. Veremos se o Expresso deste sábado adianta algum detalhe.

[Optimiza]

Consórcios para streaming TV, entertainment e daily shows em todo o lado (em casa escreverei algo sobre isso no FDS e sobre impacto positivo na IPR), a Apple a fazer uma jogada inteligente (analogia Oprah/Cristina ), consórcio francês para streaming TV, a Altice também e agora vejo Grupo Cofina a cair (sem as defesas do costume) e Grupo Prisa a subir? Que pasa/ou apenas acerto para fecho trimestral? Alguém sabe?

Enquanto isso o Grupo nacional líder Impresa, lateraliza (0,26SF/0,34 RF D Market cap 45M), sem volume e sem história.

ipr lateralização sem volume 0,26SF 0,34RF.gif (21.12 KiB) Visualizado 6296 vezes

[Ativo]

Boas.
a ordem dos 2.000.000milhões a 0.2730€, foi retirada.
será que a vai colocar mais acima.
Esperemos

Abraços

Deverias ter escrito "dois milhões de ações", "2 milhões de ações", "2 000 000 de ações" ou "2 000 milhares de ações" ...

[maturidade]

Boas.
a ordem dos 2.000.000milhões a 0.2730€, foi retirada.
será que a vai colocar mais acima.
Esperemos

Abraços

[maturidade]

Boas.
ei cum caneco
2.000.000milhões na compra a 0.2730, LOL....

[maturidade]

Estranho, parece que continuam a querer vender. Otimiza, porque a Assembleia Geral, estás a pensar em recompra de ações? Na verdade com esta notícia positiva acho estranha a reação do mercado:
https://www.publico.pt/2019/03/26/tecno ... ia-1866820

Caro Àlvaro,

Esta notícia é extremamente positiva para a Impresa.

Como sabemos às vezes o mercado finge não ver as noticias e não as valoriza.

Hoje nos 0,2590 aproveitando a queda dela comprei mais umas.

Mais cedo ou mais tarde ela vai recuperar o patamar onde já esteve nos 0,32.

Abraço

Boas.
Ontem fez de conta que nada se passou o mercado.
Pode ser que seja hoje.
Claro que é uma boa noticia para esta menina.
entrei cedo de mais nesta menina quando ela inverteu nos 0.345€, e agora tenho de esperar por melhores dias.

abraços

[lfa]

Estranho, parece que continuam a querer vender. Otimiza, porque a Assembleia Geral, estás a pensar em recompra de ações? Na verdade com esta notícia positiva acho estranha a reação do mercado:
https://www.publico.pt/2019/03/26/tecno ... ia-1866820

Caro Àlvaro,

Esta notícia é extremamente positiva para a Impresa.

Como sabemos às vezes o mercado finge não ver as noticias e não as valoriza.

Hoje nos 0,2590 aproveitando a queda dela comprei mais umas.

Mais cedo ou mais tarde ela vai recuperar o patamar onde já esteve nos 0,32.

Abraço

[Optimiza]

Caro Álvaro, Excelente notícia! Nunca esperei que o parlamento Europeu aprovasse a nova diretiva dos copyryghts (os Blocos de esquerda, de extrema direita e socialistas estavam contra a diretiva). https://www.dailymail.co.uk/news/articl ... ebook.html (os big players americanos estão muitooo chateados, e isto força os USA a alterarem a MP a sua legislação).

At last.jpg (18.33 KiB) Visualizado 7650 vezes

As consequências vão ser incríveis, embora a médio prazo por causa dos timings de transposição para legislação nacional - portanto não vais sentir nas cotações de 2019 (e mais incrível é que os Institucionais não as podem ver todas). As consequências óbvias são que o Facebook, a Google, Yahoo, reddit, youtube, Twitter, MSFT, Amazon, whatsap, snapchat, etc, vão ter de celebrar acordos com principais grupos de media, por toda a Europa, pagando gordas avenças (receitas novas sem antecedentes na história económica da net), como alternativa a pagar conteúdo a conteúdo transposto por biliões de utilizadores (que daria valores absurdos).

Consequência menos óbvia, é que para lá da revolução 5G que já obrigava à aquisição das empresas líderes de media em todo o mundo pelas empresas líderes de broadband+net+comunicações mõveis (como At&T/Time warner, Viacom/Fox corp?), agora também as distribuidoras de conteúdos/streaming sentirão a necessidade de criar, JV ou comprar produtoras de conteúdos líderes. Apple anunciou ontem parceria com HBO e negoceia com a CBS, Google procura aquisição na Europa e nos USA, na Coreia do Sul estão a fundir-se os líderes de BNC e de Media, e o mesmo vai suceder por todo o mundo (a 1/2 anos de distância embora). Para além do ângulo fundamental da liderança sair reforçado (mais receitas no MP), o ângulo especulativo explode para o líder da lusofonia (aex Brasil).

Sim, mas no cp, até poderia corrigir mais - se vires no gráfico anterior, existe duplo suporte Fixo e Móvel (MMS50 nesta ação é crucial) nos 0,225 - inevitável que terei de reentrar brevemente com o terço da posição vendida (e reentrar abaixo dos 0,268 da saída parcelar).

nota - Algures no tempo, vão entrar Hedge funds em empresas de media líderes na Europa para capitalizarem nesta alteração radical da paisagem.