APB: Venda do Novo Banco "valoriza o sistema financeiro"

[Ulisses Pereira]

Lamento, mas os próximos comentários do género terão direito a ban.

Estamos cansados das vossas guerras e de se atacarem. Estamos cansados de vos darmos segundas oportunidades e de aparecerem com outros nicks.

Por isso, entendam isto como o último aviso para poderem participar no Caldeirão.

Abraço,
Ulisses

[R2]

Mas claro que, de repente, usou-se esta manobra de diversão e as perguntas que enunciei quase que ficaram esquecidas.

Sintetizo as questões e volto a enunciá-las:
1. Quais os FIGAS que levaram banhada e qual a percentagem dos FIGAS que ultrapassaram o respetivo ETF, considerando apenas o ano de 2014?
2. Quais os FIGAS que levaram banhada e qual a percentagem dos FIGAS que ultrapassaram o respetivo ETF, considerando o período dos últimos 10 anos?
3. O cavalheiro considera-se uma pessoa com inteligência e idoneidade de nível médio ou superior? E, neste caso, para uma pessoa que não tenha capacidades equivalentes, seria capaz de escolher tão bem os Figas como ele?
4. Uma pessoa normal (no sentido entendido pelo Sr. Ramiro e por todos os demais) estará, ou não, melhor num simples index fund ou num ETF do que num Figa escolhido por por essa pessoa?
5. Qual a carteira do cavalheiro e a rentabilidade da mesma ao longo do tempo?

É só isto que eu gostaria de ver respondido. De forma cordial e serena, sem insultos nem faltas de educação. De forma respeitosa, portanto.

já existe resposta a estas perguntas por parte do utilizador R2? É que com tantas páginas já me perdi.

Afinal o artista não conseguiu cumprir a promessa feita noutro fórum em como não voltava mais ao Caldeirão por causa da moderação que acusava de ... e até apelava à CMVM contra o BedRock por ter recomendado um voo para o Brasil numa altura de não Carnaval na época fria do Brasil ... até onde vai a petulância do puto.

Olá R2,

Deves estar a confundir-me com outra pessoa, eu nem pedi nada. Só perguntei se já havia resposta ao pedido de outro utilizador porque o tópico avança muito rápido.
Eu acho que ninguém quer conhecer os valores da tua carteira; a ideia é perceber apenas as alocações (em %) e os activos (nome dos fundos ativos). E por consequência acompanhar as valorizações.
Se colocares por exemplo assim:
Fundo A - X%
Fundo B - Y%
Fundo C - Z%

Em que X% + Y% + Z% = 100% ; nunca ninguém irá saber o valor da tua carteira; ao mesmo tempo conseguem perceber o teu desempenho, compreendes?

Eu até acompanho outros tópicos que não este, apenas queria perceber o teu desempenho, para assim ajudar as pessoas (é para isto que serve o fórum não achas?) a escolher entre gestão ativa e passiva.
(Dizem noutro tópico que o Mouro emprestado lançou um desafio sobre fundos e ETF, vais aceitá-lo?)

Sem mais, cumprimentos cordiais.

Puto: É fácil, tal como eu disse no post anterior, tu proporcionas um encontro a dois, em local a combinar, e depois de se efetivar o mesmo, então eu faço o strip-tease do portfolio. Manda uma MP para se combinar o encontro e vais ver que não custa nada ... e eu acho que irei resolver o problema crónico do puto insolente ... pois eu sou da opinião que um qualquer problema crónico de poluição não se resolve com paliativos e só lá vai com um tratamento de choque à origem da disfunção ambiental em causa.

Agradeço a tua explicação pormenorizada do strip-tease percentual (relativo) do portfolio, não vá eu fazer o strip-tease numérico absoluto do portfolio, pois eu não percebo nada de matemática, de estatística, de ciências exatas, ..., e dada a tua explicação pormenorizada de um algoritmo complexo com derivadas parciais e integrais triplos, fiquei com uma curiosidade: Em que Instituto de Polichinelo de Bolonha te licenciaste? Deve ser uma grande Escola! Graças a Deus que os licenciados em medicina andam, no mínimo, 6 anos a estudar e ainda não se formam em Institutos de Polichinelo.

[DMP]

Rick,

Pensas ser mesmo um bom timing para entrar na China?

E acções em Euros de Emergentes Global, o que tens aí na tua shortlist?
Estou a pensar abrir pequenas posições na China e Emergentes Globais para complementar a minha carteira de alocação táctica. Os fundos que tenho debaixo de olho para emergentes globais têm muita exposição à Ásia developed e emerging, e também não tenho capital suficiente para entrar em tudo, ASEAN ainda não é para já apesar do Fidelity me ter enchido as medidas.

Um abraço e um bom ano.

[Rick Lusitano]

Jornal de Negócios - China avança com projectos de quase um bilião de euros para impulsionar o crescimento (06 Janeiro 2015, 10:11)
http://www.jornaldenegocios.pt/economia/detalhe/china_vai_avancar_com_projectos_de_quase_um_biliao_de_euros_para_impulsionar_o_crescimento.html

[Rick Lusitano]

MEJORES CATEGORÍAS 2014



PEORES CATEGORÍAS 2014

Fonte: Morningstar ES - Año 2014: Mejores y Peores Categorías (05/01/2015)
http://www.morningstar.es/es/news/132817/a%C3%B1o-2014-mejores-y-peores-categor%C3%ADas.aspx

[Rick Lusitano]

Se assim for passa a ser obrigatorio declarar os fundos no irs?

Só se os venderes. Enquanto não os venderes, não realizastes mais ou menos valias. Existem ganhos ou perdas potenciais.

Tal como sempre afirmei, só perdemos ou ganhamos dinheiro na venda, até lá, o "jogo" continua.

[Rick Lusitano]

Confirmo tal como o Rambaldi já o disse:

Mais valias não estão a ter retenção na fonte de IRS.

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

PIMCO DI

Agora que resgatastes o teu PIMCO DI, já não resgato meu. Lei de Murphy. Agora é que deve subir, no mínimo 20%.

Ti Chico, vocemeces, não olharam para os AXA Euro 7-10 e 10+LT? Fundos de obrigações EUR de qualidade de investimento, melhor do que muitos fundos de acções Europa.

Até o BCE voltar a subir as taxas de juro, (que deve ser em 2300, por este andar da Zona Euro) é sempre a bombar.

Quem fez uma carteirinha com os 4 AXAs Euro, anda bastante contente.

Sobre os fundos em moeda estrangeira comprados via conta em EUR o mais simples será Mais/menos valia a tributar = Saldo final em EUR que retornou - Saldo Inicial em EUR aplicado

Assim, o Estado come também os ganhos cambiais, a existir é claro. Ainda bem que só tenho fundos USD em conta USD, e fundos EUR em conta EUR. Assim não levo com o Estado, na venda dos fundos, na questão dos ganhos cambiais. Vendo os fundos e só depois é que converto a moeda, em vez de ser ao contrario.

[Hugo Leandro M. Coelho]

Se assim for passa a ser obrigatorio declarar os fundos no irs?

[chico_laranja]

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

Para fundos internacionais.

A história recente tem-nos dado 1 crise grande com periodicidade de 7 anos: 1994 - 2001 - 2008

Chico, de acordo com a sequência que indicaste o próximo ano é 2015

Eu sei daí dizer que se fosse assim simples de adivinhar este ano toda a gente estava curta.

Confirmo tal como o Rambaldi já o disse:

Mais valias não estão a ter retenção na fonte de IRS.

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

PIMCO DI

Sobre os fundos em moeda estrangeira comprados via conta em EUR o mais simples será Mais/menos valia a tributar = Saldo final em EUR que retornou - Saldo Inicial em EUR aplicado

[Rick Lusitano]

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

Para fundos internacionais.

YES!

Agora só quero ver, como é que vão fazer com os fundos em moeda estrangeira (exemplo: USD) comprados em contas em EUR e USD. Como fazem/fazemos a declaração ao IRS? Convertemos a que taxa de câmbio, a de compra e de venda? E pagamos também sobre as mais-valias cambiais? E as comissões de câmbio (spread do IF), podemos também incluir?


Ainda bem, que arrisquei e apostei num FPR, o ES PPR, assim posso deduzir no IRS, uns trocos do PPR, consoante as entregas que fizer, que farei consoante o saldo entre as mais e menos valias dos outros fundos de investimento. Agora é que é planeamento e optimização fiscal.

Agora tenho que estudar como fazer/estabelecer a sede fiscal da minha SGPS, num país favorável ao investimento estrangeiro ("offshore"/paraíso fiscal).

[Rick Lusitano]

Se ele diz isto, vou investir ainda mais. Como sabemos, este guru, anda a acertar precisamente no oposto do que tem acontecido nestes últimos anos. Deve ser a doença do Alemão, o Alzheimer.

Cada vez mais, ignoro as opiniões dos gurus, opinion makers e outros, o que me interessa são os dados estatísticos, e não as opiniões, reflexões, ou previsões. Nem perco tempo, a ler. Uma pessoa, tem saber filtrar o ruído dos mercados e maximizar o seu tempo livre, de forma a rentabilizar-lo.

Bloomberg - Bill Gross Says the Good Times Are Over (Jan 6, 2015 3:42 PM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2015-01-06/gross-says-good-times-are-over-with-markets-set-to-fall.html

[Rambaldi]

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

Para fundos internacionais.

A história recente tem-nos dado 1 crise grande com periodicidade de 7 anos: 1994 - 2001 - 2008

Chico, de acordo com a sequência que indicaste o próximo ano é 2015

[Rick Lusitano]

Confirmo tal como o Rambaldi já o disse:

Mais valias não estão a ter retenção na fonte de IRS.

Em fundos nacionais ou estrangeiros?

[chico_laranja]

Confirmo tal como o Rambaldi já o disse:

Mais valias não estão a ter retenção na fonte de IRS.

[chico_laranja]

BR

Tenho noção que se olhar muito para os grandes crashs nem olho para FIs e mantenho-me nos DP

A história recente tem-nos dado 1 crise grande com periodicidade de 7 anos: 1994 - 2001 - 2008

Se isto fosse uma ciência exacta este ano estava tudo curto

Há quem veja este padrão repetitivo e então tem lançado aos 4 ventos que isto vai cair. Algum dia acertam, até lá perdem dinheiro

Sobre a analogia que falas só penso no terramoto que dizimou meio país (sim, fala-se de Lisboa mas o pior foi o Sul do país) Muitas das construções dos últimos 50 anos foram feitas a olhar apenas para a história recente pois era "mais barato" e "o risco é baixo", agora é esperar que não tenham que aguentar os abanões mais fortes que potencialmente poderão sair de Gorringe, Josephine e toda a zona a Oeste e Sudoeste de Sagres pois nos últimos 250 anos foi calmo, tirando 1 ou 2 abalos médio baixo (1969 se não me engano).

[olez1]

Mas claro que, de repente, usou-se esta manobra de diversão e as perguntas que enunciei quase que ficaram esquecidas.

Sintetizo as questões e volto a enunciá-las:
1. Quais os FIGAS que levaram banhada e qual a percentagem dos FIGAS que ultrapassaram o respetivo ETF, considerando apenas o ano de 2014?
2. Quais os FIGAS que levaram banhada e qual a percentagem dos FIGAS que ultrapassaram o respetivo ETF, considerando o período dos últimos 10 anos?
3. O cavalheiro considera-se uma pessoa com inteligência e idoneidade de nível médio ou superior? E, neste caso, para uma pessoa que não tenha capacidades equivalentes, seria capaz de escolher tão bem os Figas como ele?
4. Uma pessoa normal (no sentido entendido pelo Sr. Ramiro e por todos os demais) estará, ou não, melhor num simples index fund ou num ETF do que num Figa escolhido por por essa pessoa?
5. Qual a carteira do cavalheiro e a rentabilidade da mesma ao longo do tempo?

É só isto que eu gostaria de ver respondido. De forma cordial e serena, sem insultos nem faltas de educação. De forma respeitosa, portanto.

já existe resposta a estas perguntas por parte do utilizador R2? É que com tantas páginas já me perdi.

Afinal o artista não conseguiu cumprir a promessa feita noutro fórum em como não voltava mais ao Caldeirão por causa da moderação que acusava de ... e até apelava à CMVM contra o BedRock por ter recomendado um voo para o Brasil numa altura de não Carnaval na época fria do Brasil ... até onde vai a petulância do puto.

Olá R2,

Deves estar a confundir-me com outra pessoa, eu nem pedi nada. Só perguntei se já havia resposta ao pedido de outro utilizador porque o tópico avança muito rápido.
Eu acho que ninguém quer conhecer os valores da tua carteira; a ideia é perceber apenas as alocações (em %) e os activos (nome dos fundos ativos). E por consequência acompanhar as valorizações.
Se colocares por exemplo assim:
Fundo A - X%
Fundo B - Y%
Fundo C - Z%

Em que X% + Y% + Z% = 100% ; nunca ninguém irá saber o valor da tua carteira; ao mesmo tempo conseguem perceber o teu desempenho, compreendes?

Eu até acompanho outros tópicos que não este, apenas queria perceber o teu desempenho, para assim ajudar as pessoas (é para isto que serve o fórum não achas?) a escolher entre gestão ativa e passiva.
(Dizem noutro tópico que o Mouro emprestado lançou um desafio sobre fundos e ETF, vais aceitá-lo?)

Sem mais, cumprimentos cordiais.

[Rick Lusitano]

Rick,

O que queres dizer com medidas "dove"?

"Dove" = "Pomba". Também conhecidas por "Dovish measures". São as políticas monetárias dos Bancos Centrais, que são medidas acomodatícias, que pretendem ajudar economias em recessão ou deflação, com por exemplo, diminuição das taxas de juro de referência, compra de obrigações governamentais, MBS, ABS ou até mesmo corporativas, que é uma maneira de injectar liquidez nos mercados, para facilitar o empréstimo de capitais para aumentar o investimento e consumo, por consequência, pode aumentar a inflação.

"Hawk" = "Falcão". Também conhecidas por "Hawkish measures". São as políticas monetárias dos Bancos Centrais, que são medidas de retração, ou seja, de controle da inflação, para evitar que esta aumente acima dos objectivos estabelecidos pelo Banco Central. Pode ser, por exemplo, através do aumento das taxas de juro de referência, provocando uma menor liquidez nos mercados. Geralmente, provoca uma maior taxa de poupança por parte das empresas e pessoas e um menor consumo. Fazendo com que a inflação diminua.

[Rick Lusitano]

Já que falam da China, deixo de seguida alguns fundos que ando a estudar, para o caso de quererem comentar ou fazer sugestões:

Asia:
Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund A-USD (LU0054237671) -> Fundo mais defensivo em USD, de menor volatilidade.

HSBC Global Investment Funds - Asia ex Japan Equity Smaller Companies Class AC (LU0164939612) -> Fundo mais agressivo em USD, com maior volatilidade para cavalgar um bull market

China:
Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle China Opportunities Retail Net EUR (GB00B1PRW957) -> Solução intermédia em EUR.

Abraço

Eu gosto desse Threadneedle e do Invesco. Que tenho os 2.
Ambos são diferentes, com políticas de investimento diferentes, o 1º é mais agressivo e com maiores retornos do que o Invesco que é mais conservador. O Invesco inclui para além da China e Hong-Kong, Taiwan.

Para a Ásia, e em EUR dá uma olhadela ao meu post anterior.

[Rick Lusitano]

Já que falamos da China e hoje é Dia dos Reis, o dia em que os nuestros hermanos abrem os presentes de Natal, trago-vos mais fundos para a lista dos fundos de investimento em EUR, na 1ª página do tópico. Agora são apenas fundos de acções, alguns deles têm mais volatilidade e maiores retornos passados do que os fundos que normalmente se encontram na listagem da 1ª página. Estes fundos podem ser incluídos numa carteira de médio-longo prazo, mas com pouco peso (%) na carteira, devido ao seu risco. Digamos que são os pratos mais picantes na ementa, portanto não se deve abusar no seu consumo. Do meu ponto de vista, estão incluídas as categorias dos fundos de acções com países emergentes, em que a maior volatilidade pode ser recompensada pelo maior retorno.

Irei colocar também fundos de obrigações. Daqui a uns dias, espero poder também colocar mais fundos novos, neste caso, alguns serão de novas gestoras estrangeiras em Portugal, só aguardo a resposta de Banco Best.

INVESTIMENTOS LONGOS :: "LONG-ONLY"


ACÇÕES CHINA
Acções China Capitalização Grande Misto (China, Hong-Kong)
GBP - Threadneedle China Opportunities Retail Net EUR (GB00B1PRW957) Morningstar

Acções Grande China Capitalização Grande Misto (China, Hong-Kong, Taiwan)
USD - Invesco Greater China Equity E (LU0115143165) Morningstar



ACÇÕES ÁSIA PACÍFICO
Acções Ásia Pacífico ex Japão Capitalização Pequena/Média
USD - Fidelity Asian Smaller Companies A Acc EUR (LU0702159772) Morningstar

Acções ASEAN Capitalização Grande Misto
USD - JPMorgan ASEAN Equity D (acc) - EUR (LU0441853263) Morningstar [LOW-COST]



ACÇÕES SECTORES
Acções Sector Bens de Consumo - Discricionário :: "Consumer Discretionary"
USD - Invesco Global Leisure E (LU0115139569) Morningstar


Acções Sector Saúde
USD - Pictet-Generics-R EUR (LU0255978859) Morningstar [LOW-COST]

Acções Sector Segurança
USD - Pictet-Security-R EUR (LU0270905242) Morningstar [LOW-COST]

Fundos de Investimento (FI) - EUR

[Rambaldi]

Já que falam da China, deixo de seguida alguns fundos que ando a estudar, para o caso de quererem comentar ou fazer sugestões:

Asia:
Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund A-USD (LU0054237671) -> Fundo mais defensivo em USD, de menor volatilidade.

HSBC Global Investment Funds - Asia ex Japan Equity Smaller Companies Class AC (LU0164939612) -> Fundo mais agressivo em USD, com maior volatilidade para cavalgar um bull market

China:
Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle China Opportunities Retail Net EUR (GB00B1PRW957) -> Solução intermédia em EUR.

Abraço

[R2]

Cuidado com as leituras, mesmo que sejam bons artigos, pois os mercados, não raras vezes, não seguem as opiniões dos articulistas. (...)

Amigo BedRock, eu penso que é ao contrário: são os articulistas que não seguem a opinião dos mercados.

Abraço

Está correto, mas conforme eu tenho na minha assinatura, a grande classe de um suposto investidor teórico singular, era ele próprio dominar o mercado e não ser dominado por ele, e assim em vez de "seguires o mercado, faz com que ele te siga a ti", tal e qual como um super toureiro domina, com a sua capa, os movimentos e as investidas da fera.

Um abraço.

[R2]

Está neste ponto pois a minha tolerância ao risco(é mais a da minha cara metade) não aceita perdas de 40-50% caso surja um Bear como o que aconteceu em 2008

O ano 2008 é um ano altamente atípico (outlier) e como tal também não o podemos sobrevalorizar mais que o seu peso estatístico, isto porque ao sobrevaloriza-lo excessivamente optamos por estratégias de investimento também excessivamente defensivas que nos vão castrar uma parte razoável dos ganhos do upside. Nós não podemos andar nesta guerra dos mercados acionistas para tentarmos "ganhar terreno", e assim alargarmos as nossas "fronteiras financeiras", e, ao mesmo tempo, queremos estar quase totalmente protegidos dentro de um bunker de betão e aço.

Eu já uma vez respondi ao amigo Rambaldi, nesse sentido, com uma analogia, que ele entendeu muito bem, porque também é da área técnica dele, e que foi a seguinte:

Quando se projeta um aqueduto ou passagem hidráulica sob uma estada principal, normalmente, faz-se para um caudal de uma cheia centenária, ou seja, que tem a probabilidade de ocorrência de 100 em 100 anos. Agora, para um projetista e um dono-da-obra muito conservadores também se pode projetar para uma cheia bicentenária (período de retorno de 200 anos) e para um dono-da-obra de uma estrada particular ultraconservador também se pode projetar o aqueduto para uma cheia com um período de retorno de 500 anos.

Agora pergunta-se: É tecnicamente, numa relação de custo-benefício, correto projetar o referido aqueduto para caudais superiores à cheia centenária? Não, porque estamos a derreter dinheiro a mais, na obra, ao estarmos a sobrevalorizar excessivamente a probabilidade da ocorrência de uma cheia superior à centenária, sendo que a relação custos-benefícios fica tecnicamente desequilibrada para o lado dos custos não compensados proporcionalmente com o aumento dos benefícios do aumento da sobressegurança hidráulica.

Ao contrário de ti não sou todo retorno mas sim equilíbrio risco/retorno mas felizmente não somos todos iguais, temos é que saber conviver em harmonia

Amigo Chico, eu não sou todo retornos, mas o que me cai na conta à ordem quando resgato FI são retornos e não o desvio-padrão (DP) do Sharpe, mas também não sou doido em menosprezar essa relação entre o excesso de retornos e o respetivo DP/volatilidade ou risco, mas também te digo que risco e volatilidade não são a mesma coisa, pois risco deve estar associado à "má volatilidade" do downside cuja volatilidade pode ter o designado efeito de alavanca (sobre afundanço), pois a "boa volatilidade" do upside já não é risco, uma vez que nos traz ganhos.

Ou seja, a classe de um investidor está em saber distinguir entre volatilidade e risco, isto é, tentar optar por estratégias diferentes conforme a tendência dominante seja de bull ou de bear market, em que na 1ª tendência deve alavancar e utilizar FI mais voláteis mas sem tentar atingir os topos máximos porque senão pode captar uma fatia do bear, pelo que deve deixar correr os ganhos mas a partir de uma determinada % deve realizar o take profits, enquanto que no bear deve utilizar FI menos voláteis e estabelecer disciplinados stop loss de modo a preservar o capital minimamente adequado da carteira.

Um abraço.

[Rambaldi]

Rick,

O que queres dizer com medidas "dove"?

[Rambaldi]

Boas,

Nos resgates, o banco vai deixar de fazer a retenção na fonte dos 28% das mais-valias, vai sim reunir todos os dados de subscrição ou reforços e os respetivos resgates dos FI [...].

Amigo R2,
Confirmo esta parte. Este ano já resgatei um FI com maiores valias e não me retiraram os 28% de IRS, que significa que vamos ter mais capital disponível para investir até à liquidação do IRS
Por um lado poderemos investir e capitalizar os recursos financeiros. Por outro lado vai custar a pagar o IRS se tivemos umas grandes maiores valias, mas esperemos que sim, pois significa que obtivemos boas rendibilidade no ano anterior.

Conforme referes, a fiscalidade deve ser vista com maior atenção na gestão da carteira de fundos, que a partir de agora terá mais peso nas decisões de subscrição e resgates tanto nos fundos ganhadores como no controlo dos perdedores.

Abraço

[O Alquimista]

Eu não ia agora para a Indonésia depois de em 2014 os FI terem retornos, no retalho, entre 35.73% e 41.72%, e não estou a ver quais serão os seus fundamentais capazes de prolongar esse bull market, quando o país é um exportador de petróleo e está bastante dependente dos preços das commodities.

Quanto à Índia também é arriscado agora entrar depois de retornos em alguns FI superiores a 70% em 2014, apesar de ter bastante melhores fundamentais que os da Indonésia.

Em termos de país o que está a dar para entrar é a China e tudo o resto está muito indefinido.

Um abraço.

Amigo BedRock,

Em face do que escreveste aqui fica algo para meditação:
http://thereformedbroker.com/2015/01/04 ... e-highs-4/

Abraço