CIP quer preço definido na “compra de férias”

[RMA33]

Boa tarde.

Alguém sabe o motivo desta subida?

[Optimiza]

Valorização agradável (6% - para 7,40€) e com volume interessante. Ainda não se pode inferir uma inversão de tendência Bear (apenas acima dos 10€ estaria confirmada a inversão de tendência - por agora considera-se apenas um relief rally), mas pelo menos demonstra interesse pela acção - nem que não seja pelo plano estratégico a propôr ou pelo potencial de crescimento das receitas, do cash flow e dos lucros (que ficarão reduzidos este ano a 300 milhões - PER 16 give or take).
Growth stock - A Colombia e a Polónia onde já é líder, são mercados com crescimento potencial acima da Europa do Sul (conhecem alguma distribuidora cotada na Europa com maior potencial de crescimento no curtoprazo?) .

Depois de a BlackRock ter vendido mais de 2/3 da sua posição ao longo 6 de meses, provavelmente estarão outros fundos a reforçar posições longas, será? Esperar para ver.

JMAR tubarões na costa.gif (18.85 KiB) Visualizado 7389 vezes

[ricardmag]

Alguém sabe porque não existem interesses a descoberto relevantes na JM
Será que os tubarões andam todos a dormir

Cumprimentos

[Dr Tretas]

Ou então assim, para se ver que um preço abaixo de 5€ também é possível:

[ricardmag]

5€
__________

[Dr Tretas]

Com um resultado anual previsível para 2014 de 0,50 € por acção, e um PER de 10, dá de facto 5€. Se é justo? Bom, os 18 € eram justos? Se a empresa quando está em crescimento merece prémios de PER tipo 20 ou 30, então quando passa à mó de baixo merece penalizações de PER e 10 parece-me bem.
Mas se 5€ é justo, eu não quero entrar a um preço "justo", quero desconto, tipo 4€ para pensar em entrar

[ParaCima]

utilizando o sistema do DCF... dá-me 5,5 euros... com uma redução anual do ebitda a rondar os 2%...tendo um wacc de 8% mais ou menos...isto sem tirar os minoritários...o cálculo é baseado nos capitais actualizados a 5 anos mais os cash-flow perpétuos a subtrair á dívida...com este resultados enquanto não tiver a menos de 5, não olho para ela, só se de um momento para o outros os fundamentais começarem a inverter, ou a cotação deixar de cair mesmo com as más noticias...

cumprimentos

Explica melhor esse DCF..

Redução anual do EBITDA ou redução da margem EBITDA? 2% ou 2p.p. ?

Qual o crescimento assumido para o VN?

Qual a taxa de crescimento considerada na perpetuidade?

Obrigado.

boas,

uso um G de aproximadamente 5%... tem sido isso que tem acontecido ao longo dos anos... o ebitda com um decréscimo de 2% ao ano, sobre o valor do ano anterior... para este modelo só interessam as vendas para calcular o G... para o resto é irrelevante...

[Badjuras]

utilizando o sistema do DCF... dá-me 5,5 euros... com uma redução anual do ebitda a rondar os 2%...tendo um wacc de 8% mais ou menos...isto sem tirar os minoritários...o cálculo é baseado nos capitais actualizados a 5 anos mais os cash-flow perpétuos a subtrair á dívida...com este resultados enquanto não tiver a menos de 5, não olho para ela, só se de um momento para o outros os fundamentais começarem a inverter, ou a cotação deixar de cair mesmo com as más noticias...

cumprimentos

Explica melhor esse DCF..

Redução anual do EBITDA ou redução da margem EBITDA? 2% ou 2p.p. ?

Qual o crescimento assumido para o VN?

Qual a taxa de crescimento considerada na perpetuidade?

Obrigado.

[ParaCima]

utilizando o sistema do DCF... dá-me 5,5 euros... com uma redução anual do ebitda a rondar os 2%...tendo um wacc de 8% mais ou menos...isto sem tirar os minoritários...o cálculo é baseado nos capitais actualizados a 5 anos mais os cash-flow perpétuos a subtrair á dívida...com este resultados enquanto não tiver a menos de 5, não olho para ela, só se de um momento para o outros os fundamentais começarem a inverter, ou a cotação deixar de cair mesmo com as más noticias...

cumprimentos

[Triplano]

A BlackRock comunicou hoje que passou a deter 11.753.943 direitos de voto à data de 28 de Outubro (não sei converter os direitos em ações, mas deve ser ela por ela...) http://www.jeronimomartins.pt/media/599 ... t_2014.pdf

O que é de realçar é que a BlackRock, há menos de 4 meses (a 22 de Julho), detinha 31.436.581 direitos de voto... http://www.jeronimomartins.pt/media/573 ... k_2014.pdf

Ou seja, este 3.º trimestre da JMT deve ter mesmo desiludido os "agiotas" da BlackRock pois reduziram drasticamente a sua posição(alienaram 63% das ações )... e quando as grandes casas estão a abandonar o barco é porque ele de facto está a ir ao fundo...

[dozens]

"Ações com PER abaixo de 10 com bons lucros são uma pechincha" Buffet
e os dividendos de 2015 se o rumo de mantiver? actualmente CTT e JM é que pagam o valor mais alto por ação

Neste momento quem paga mais é a Portucel e os CTT e se por acaso a PT pagar os tais 10 centimos com a cotação a 1,2 tambem fica no top 3 dos melhores dividendos.

A JMT mesmo a estes valores está nos 2%

Eu por mim, eles até nem pagavam dividendos. Pelos meus cálculos (1s2014) a JMT tem um Return on Assets de 3,86%. A média das empresas que considero é 2,06%. Parece-me a mim que eles até sabem gerir bem o dinheiro.

[traderh]

"Ações com PER abaixo de 10 com bons lucros são uma pechincha" Buffet
e os dividendos de 2015 se o rumo de mantiver? actualmente CTT e JM é que pagam o valor mais alto por ação

Neste momento quem paga mais é a Portucel e os CTT e se por acaso a PT pagar os tais 10 centimos com a cotação a 1,2 tambem fica no top 3 dos melhores dividendos.

A JMT mesmo a estes valores está nos 2%

[yaya]

As minhas contas dão um preço justo de mercado de 5,30€. Só a partir deste preço começo a comprar (neste caso a desconto..)

O PER correcto depende de muitos factores mas para se ter um PER justo de 15 a JM teria de valer 5,7.

Não andamos muito longe um do outro. Basicamente se o preço descer abaixo dos 5 EUR, mantendo-se o resto igual, vai estar a preço de desconto. Quanto maior a queda, maior o desconto.

"Ações com PER abaixo de 10 com bons lucros são uma pechincha" Buffet
e os dividendos de 2015 se o rumo de mantiver? actualmente CTT e JM é que pagam o valor mais alto por ação

[dozens]

As minhas contas dão um preço justo de mercado de 5,30€. Só a partir deste preço começo a comprar (neste caso a desconto..)

O PER correcto depende de muitos factores mas para se ter um PER justo de 15 a JM teria de valer 5,7.

Não andamos muito longe um do outro. Basicamente se o preço descer abaixo dos 5 EUR, mantendo-se o resto igual, vai estar a preço de desconto. Quanto maior a queda, maior o desconto.

[yaya]

As minhas contas dão um preço justo de mercado de 5,30€. Só a partir deste preço começo a comprar (neste caso a desconto..)

O PER correcto depende de muitos factores mas para se ter um PER justo de 15 a JM teria de valer 5,7.

[dozens]

Porquê 5,3?

Abraço,
Ulisses

Média de 10 x Resultado líquido/ação dos últimos 5 exercícios considerados (1s2014, 2013, 2012, 2011, 2010);
1s2014: 0,24 (0,48)
2013: 0,61
2012: 0,57
2011: 0,54
2010: 0,45
Quando tiver tempo vou fazer as contas para ver se o resultado do 3º trimestre veio alterar substancialmente este número, mas neste momento é o que considero.
(Atenção que isto é só para chegar a 1 valor, a partir do qual se a ação descer eu considero a desconto)

[Ulisses Pereira]

Porquê 5,3?

Abraço,
Ulisses

[dozens]

Hoje devo ter feito uma enorme parvoíce, comprei á pouco a 7,35 fica um stop para os 6,5.
Primeiro objetivo é vender nos 8.

-X- Comprar uma acção em forte queda é sempre uma "parvoíce"! Never buy a falling Knife (a 55% falling knife)!
Dito isto, vou comprar o meu segundo terço de acções JM a 7,30 de acordo com o meu trade plan (ordem dada e ainda não executada). E o meu primeiro terço ainda foi mais "parvo" - adquirido a 8,15€
Os resultados foram acima das minhas expectativas, mas deixo o ultimo terço para depois de anunciado o plano estratégico.
stop loss global mantem-se nos 6.39€ (porque os 6,5 condicionariam em demasia os stops)

JM hard disccount.gif

As minhas contas dão um preço justo de mercado de 5,30€. Só a partir deste preço começo a comprar (neste caso a desconto..)

[Optimiza]

Hoje devo ter feito uma enorme parvoíce, comprei á pouco a 7,35 fica um stop para os 6,5.
Primeiro objetivo é vender nos 8.

-X- Comprar uma acção em forte queda é sempre uma "parvoíce"! Never buy a falling Knife (a 55% falling knife)!
Dito isto, vou comprar o meu segundo terço de acções JM a 7,30 de acordo com o meu trade plan (ordem dada e ainda não executada). E o meu primeiro terço ainda foi mais "parvo" - adquirido a 8,15€
Os resultados foram acima das minhas expectativas, mas deixo o ultimo terço para depois de anunciado o plano estratégico.
stop loss global mantem-se nos 6.39€ (porque os 6,5 condicionariam em demasia os stops)

JM hard disccount.gif (22.67 KiB) Visualizado 9236 vezes

[_x_]

Hoje devo ter feito uma enorme parvoíce, comprei á pouco a 7,35 fica um stop para os 6,5.
Primeiro objetivo é vender nos 8.

[_x_]

Hoje devo ter feito uma enorme parvoíce, comprei á pouco a 7,35 fica um stop para os 6,5.
Primeiro objetivo é vender nos 8.

[jccgold]

Eu só me record de uma análise do ulisses há algum tempo, onde ele olhava para o passado e viamos uma queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na Polónia.
E isso faz-me pensar hoje queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na colômbia?

Análise original.

Nao é bem o 1º que pensou o mesmo. Como já escrevi aqui, espero grandes subidas na JM em 2 anos. Passaram 6 meses

[ParaCima]

Eu só me record de uma análise do ulisses há algum tempo, onde ele olhava para o passado e viamos uma queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na Polónia.

E isso faz-me pensar hoje queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na colômbia?

Análise original. De facto, no PSI privilegiam-se ou grandes dividendos em mercados estagnados (tipo CTT e Portucel), ou empresas com mega prejuízos mas que acenem com uma luz ao fundo do túnel. Sim, fechará o ano a rondar os 320 milhões de lucros. Faz confusão ao Mercado lucros aceitáveis numa growth stock internacional e por isso penalizam em 55% a cotação (ao menos se tivesse tido 100 milhões de euros de prejuízo....)

já reparaste que os aft cresceram emnso que o endividamento??? andam a endividar-se para a actividade corrente?? ou é para pagar juros??

tanto os juros como as depreciações devem ser pagos pela actividade corrente... agora a verdade é que cresceu mais o endividamento que os AFT...

outra situação curiosa é o número de lojas, ent em Portugal o pingo doce tem 380 lojas, a joaninha na polonia tem 2500 lojas... será que há assim tanta margem de crescimento???

a única vantagem da polonia a meu ver será a mudança do zloty para o euro, e os problemas da tesco...

[Optimiza]

Eu só me record de uma análise do ulisses há algum tempo, onde ele olhava para o passado e viamos uma queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na Polónia.

E isso faz-me pensar hoje queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na colômbia?

Análise original. De facto, no PSI privilegiam-se ou grandes dividendos em mercados estagnados (tipo CTT e Portucel), ou empresas com mega prejuízos mas que acenem com uma luz ao fundo do túnel. Sim, fechará o ano a rondar os 320 milhões de lucros. Faz confusão ao Mercado lucros aceitáveis numa growth stock internacional e por isso penalizam em 55% a cotação (ao menos se tivesse tido 100 milhões de euros de prejuízo....)

[traderh]

Eu só me record de uma análise do ulisses há algum tempo, onde ele olhava para o passado e viamos uma queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na Polónia.

E isso faz-me pensar hoje queda brutal das acções da jerónimo. Motivo? Investimento na colômbia?