Incerteza global já se reflete nos lucros das cotadas da bolsa

[MME5]

Alguém me consegue explicar porque é que o pessoal se põe a vender á maluca quando se fala de aumentos de capitais?
Em algumas empresas quando se faz um aumento de capital pode não querer dizer que a coisa vai mal, mas sim que se faz esse aumento para se por melhor, por vezes para comprar maquinas etc etc, sem recorrer á banca.

[yaya]

O mal já está feito. Se a notícia é falsa então estamos aqui perante uma possível tentativa de manipulação de mercados por parte do DE. Para subir vai a custo mas para descer basta boatos para atirarem a cotada por aí abaixo. Se for verdade a notícia então se calhar já havia muitos com informação privilegiada e já se desfizeram delas há muito.

[MarketBS]

visto que a noticia era falsa e foi desmentida o normal é cavalgar para terreno positivo ainda hoje, afinal não existe motivo para tamanha desvalorização esta exelente preço para entrada.

0.1920

se tivesse capital e uma dose de coragem tinha entrado quando bateu nos 0,188 ...

[negociosbolsa81]

Sim, além do desmentido na imprensa, recebi informação do meu corretor através de infos privilegiadas que não vai haver AC, pelo menos para já...

I´m in again

[cruzpite]

visto que a noticia era falsa e foi desmentida o normal é cavalgar para terreno positivo ainda hoje, afinal não existe motivo para tamanha desvalorização esta exelente preço para entrada.

0.1920

[mmrmm]

Peço a vossa ajuda para compreender estas AC’s anunciadas:
- Em termos de curto prazo são péssimas para entradas longas.
- Em termos de médio/longo prazo podem constituir boas oportunidades (exemplo: última AC do BCP).
Por último o que pode ainda estar a aguentar quedas maiores quer do BCP quer dos BES não é a impossibilidade de «shortar» a banca?
Obrigado,

[Negociarembolsa]

Aumento de capital


Um aumento de capital, nos moldes que foi hoje noticiado que será(?) feito pelo BES e pelo BCP, é basicamente a emissão de novas ações por parte de uma empresa. Essas ações serão criadas a partir do nada e vendidas aos atuais acionistas ou novos investidores que as queiram adquirir, permitindo à empresa arrecadar dinheiro que será utilizado com um fim pré-determinado.

Se um aumento de capital é bom ou mau depende da perspetiva dos investidores sobre o negócio. Se se tratar de um aumento de capital que permita aumentar a taxa de crescimento da empresa, em princípio será bom; se, por outro lado, foi feito um aumento de capital para acudir a necessidades urgentes de capitalização ou para o pagamento de dívidas, já não será encarado de forma tão benigna, porque significará que a empresa não está a conseguir, pelos seus próprios meios, financiar-se e terá de se socorrer dos acionistas.

Mesmo sem sabermos se o aumento de capital dos bancos é um bom negócio ou não, dado que ainda não foram apresentadas as condições (nem sequer há confirmação), uma conta rápida vai-nos ajudar a compreender por que motivo esta notícia está a levar a uma forte queda das cotações dos dois bancos.

Usemos, como exemplo, o caso do BCP:

- Ontem o banco fechou a valer 0,203€. Com existem 19.707.167.060 ações representativas do capital do banco, isso significa que, ontem, o BCP valia grossomodo 4000 milhões de euros.

- Hoje é noticiado um aumento de capital de 1500 milhões de euros, o que elevará o valor do banco para 5500 milhões de euros de forma automática, por mera criação de capital.

Agora as questões-chave:

- Se os acionistas acharem que, com o aumento de capital se gerará riqueza para justificar essa valorização automática de 37,5% no valor do banco, as ações não caem e o preço mantém-se;

- Se os acionistas perceberem que o aumento de capital não vai acrescentar valor nenhum ao banco e que o dinheiro desaparecerá pura e simplesmente, então, depois de recebido o dinheiro do aumento de capital, o banco continuará a valer os tais 4000 milhões de euros. Acontece que terá mais 7389 milhões de ações representativas do capital entretanto emitido. Por esse motivo, o valor de cada ação já não será 0,203€, mas sim 0,147€!

- Se os acionistas acharem que o aumento de capital retira valor ao banco... é fazerem as contas!

De qualquer das formas, tudo isto tem de ser analisado com alguma atenção, até porque vai haver muitos fatores a ponderar. Hoje e no curto prazo, a notícia é, evidentemente, muito mal recebida, porque os bancos portugueses já se fartaram de vir pedir dinheiro aos acionistas e a destruição de valor tem sido, de facto, terrível. Vejam o número absurdo de ações que o BCP já tem: quase 20000 milhões!

Por outro lado, tecnicamente, o BCP está naquele valor que referimos aqui há dias em que tudo se decide. Do ponto de vista técnico, um fecho com volume e convicção abaixo dos 0,19€, seja por que motivo for, é um sinal de alerta muito grande para quem está dentro.

[Eurobrexit]

I loooove the smell of napalm in the morning

ELES bem querem ficar com tudo!!!!
os pequeninos como eu acordaram hoje de manhã cheios de pasta e começaram a comprar as ações dos Grandes que, de um dia para o outro, ficaram cheios de medo e deixaram de acreditar no BCP e na gestão que agora lá está.

O BCP já veio dizer ao mercado que não há nenhuma decisão quanto ao aumento de capital.

O aumento a acontecer é positivo ou negativo tendo em conta as expetativas para o futuro próximo?

O pagamento de COCO via aumento de capital é mais caro para o banco/acionistas que pagar 8/9% ao Estado sobre esse mesmo montante?
A solidez de capital daí resultante é negativa para o banco?
É preferível fazer aumentos de capital em alta ou em baixa?

[negociosbolsa81]

Pois, vamos ver o fecho de hoje...se fecha abaixo dos 0,19....salve-se quem puder

[mario s carvaho]

BCP e BES afundam mais de 6% com notícias de aumento de capital

14/05/2014

As acções do BCP e do BES estão a negociar em forte queda, a afundarem mais de 6%, reagindo à notícia de que estarão a preparar aumentos de capital para reforçarem os seus rácios de capital e, no caso do BCP, antecipar o reembolso da ajuda estatal.

Os títulos do BCP seguem a cair 6,26%, para 0,19 euros, depois de terem chegado a tombar 7,44%, enquanto o BES desvaloriza 4,84%, para 1,161 euros, ainda que também já tenha estado a perder um máximo de 6,15%.

O "Diário Económico" avança esta manhã que ambos os bancos estão a preparar aumentos de capital. No BES o reforço pode atingir os mil milhões de euros e arrancar nas próximas semanas. Já o BCP estuda um aumento de capital superior a 1,5 mil milhões.

O BCP adianta que não tomou nenhuma decisão sobre um potencial aumento de capital para acelerar o reembolso da ajuda estatal. “Não há nenhuma decisão sobre qualquer aumento de capital”, disse ao Negócios fonte oficial do banco, reagindo à notícia avançada esta quarta-feira pelo Diário Económico.

Pressão no curto prazo

Esta notícia é “potencialmente negativa, na medida em que a especulação em torno destas operações pode adicionar pressão no curto prazo em ambas as acções”, adiantam os analistas do BPI no seu Iberian Daily de hoje.

De acordo com a mesma notícia, o aumento de capital do BES estará numa fase mais avançada, prevendo-se que esteja concluído nas primeiras semanas de Junho. Por sua vez, no BCP, que tem em estudo a operação com o apoio do JP Morgan, antes de decidir o montante de aumento de capital necessário, Nuno Amado quer conhecer a solução final encontrada pelo Governo para diluir os efeitos de Basileia III no tratamento dos activos por impostos diferidos.

“A possibilidade de um aumento de capital do BES tem sido mencionada pela imprensa”, lembra o BPI, que realça que a instituição liderada por Ricardo Salgado quer melhorar o seu rácio de capital Core Tier 1, estabilizado em 8,1% no final do ano, para níveis próximos dos seus pares espanhóis, que ronda os 10%.

De acordo com a análise da casa de investimento, um aumento de capital no montante de mil milhões de euros levaria o BES a negociar com um rácio PER (cotação/lucros) estimado “normalizado” de 10,3 vezes em 2017, enquanto o price to book value aumentaria de 0,83 vezes para 0,85 vezes, um valor ainda abaixo de 1.

BCP focado em reembolsar o Estado

“No caso do BCP, a especulação em torno da possibilidade do banco fazer um aumento de capital parece ser a razão por detrás da pressão sobre as acções, que manteve um desempenho abaixo dos seus pares locais desde a apresentação dos resultados do primeiro trimestre”, considera o BPI.

Para o banco de investimento, um reforço de capital no montante de 1,5 mil milhões de euros permitiria ao BCP acelerar o reembolso da ajuda estatal realizada através de obrigações de capital contingente (Coco’s).

Após a operação, o banco poderia negociar com um PER estimado para 2017 de 6,4 vezes, continuando a ser a instituição bancária portuguesa a negociar em níveis mais atractivos, na opinião dos analistas.

“Dito isto, tal como mencionamos no nosso relatório de Fevereiro, preferimos uma solução a envolver um aumento de capital e a venda da unidade polaca, permitindo o reeembolso total das Coco’s”, conclui a mesma nota.

O BPI avalia o BCP com uma recomendação de “comprar” e um preço-alvo de 0,30 euros. No caso do BES, a avaliação situa-se em 1,40 euros e a recomendação é “neutral”.

[Gonee111]

O banco já desmentiu, mesmo que opte por um AC, não vamos ter a confirmação até ao fim do verão, até lá ainda vai haver muito zigue-zague.

Entretanto vão existir mil oportunidades especulativas.


Para mim está junto a um suporte depois de uma correcção de 20% desde os resultados.
Dito isto, cada vez estou mais confiante, tocou no suporte, tocou nas projecção do pitchfork e na projecção as above so below. Caso contrário, tenho o stop bem apertadinho, até porque não merece a pena não o ser, caso a análise estiver errada, tanto faz ter o stop a 1% como a 5%.

[negociosbolsa81]

Nem mais, agora resta esperar e saber a que valores será o AC e depois ajusta...tal como aconteceu ao Banif e SONI

[Diacono]

a tendência é a cotação cair até valores aproximados ao da venda das novas acções no aumento de capital.
O mercado ajusta-se...

[Limonov]

Se eventualmente ocorrer um aumento de capital o que isto poderá trazer para as acções do BCP?

Olá Pikota,

Hoje já se viu bem o que pode trazer às acções do BCP, se aumentam o número de acções, o valor de cada uma tem de ajustar para baixo.

Abraço,

Limonov

[trend=friend]

Será ilustrativo ver o comportamento da Soni no dia seguinte ao do anúncio do AC, sem preço definido? Ainda que aqui não haja anúncio, há fumo...

[pikota]

Se eventualmente ocorrer um aumento de capital o que isto poderá trazer para as acções do BCP?

[Jorge Fr.]

I loooove the smell of napalm in the morning

[negociosbolsa81]

Não há fumo sem fogo

[Diacono]

Tivesse eu liquidez e também arriscava numa entrada. Até ver a zona dos 0,19 tem-se mantido segura, o boato já foi desmentido.
Pode assistir-se a alguma recuperação.
Espero que a CMVM investigue esta jogado do económico...

[Gonee111]

O maquinista está a pôr lenha no forno, o comboio vai partir.

[mario s carvaho]

BCP: “Não há nenhuma decisão sobre qualquer aumento de capital”
14 Maio 2014, 09:05 por Nuno Carregueiro | nc@negocios.pt

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“Diário Económico” noticia que o BES e o BCP estão a preparar aumentos de capital. Banco liderado por Nuno Amado diz que “não há nenhuma decisão” sobre o assunto. As acções afundam em bolsa.
O Banco Comercial Português não tomou nenhuma decisão sobre um potencial aumento de capital para acelerar o reembolso da ajuda estatal.

“Não há nenhuma decisão sobre qualquer aumento de capital”, disse ao Negócios fonte oficial do banco, reagindo à notícia avançada esta quarta-feira pelo “Diário Económico”. De acordo com o jornal, O BES e o BCP estão a preparar a realização de aumentos de capital, que poderão ser anunciados “nos próximos dias ou semanas as respectivas operações”.

Em relação ao BCP, o jornal adianta que BCP está a estudar, com o apoio do JPMorgan, um aumento de capital superior a 1,5 mil milhões, tendo em vista acelerar de forma significativa o reembolso ao Estado de parte dos 3 mil milhões de euros de ajuda estatal.

Fonte oficial do banco acrescentou ao Negócios que o plano de recapitalização do BCP “prevê o pagamento de ‘CoCos’ até 2017”, sem recurso a aumentos de capital.

Na conferência de imprensa de apresentação de resultados o CEO do banco, Nuno Amado, salientou que o objectivo do BCP passava por devolver o apoio estatal "o mais cedo possível". O BCP já pediu ao Banco de Portugal o reembolso da primeira tranche de 400 milhões de apoio público, cuja devolução estava prevista até ao final do ano.

O banco terminou o primeiro trimestre com níveis de solidez mais elevados do que estava previsto no seu plano de capital, pelo que um potencial aumento de capital não será necessário para reforçar rácios. A 31 de Março, o rácio de solvabilidade calculado de acordo com as novas exigências europeias de solidez era de 12,2%, quando a referência para a avaliação de activos que o Banco Central Europeu (BCE) é de 8%.

A ideia do BCP realizar um aumento de capital para acelerar o reembolso ao Estado já foi recomendada ao banco pelos analistas. Em Março o BPI emitiu uma nota de “research” onde salientava que o BCP tem capacidade para, por via orgânica, devolver os três mil milhões de euros nos próximos três anos. Mas defendeu que o BCP também pode acelerar o processo através de um aumento de capital, classificando esta opção como “interessante”, pois nesta altura há grande optimismo em relação aos títulos.

Quanto ao BES, o jornal dá conta que a preparação do aumento de capital está numa fase mais avançada, prevendo-se que esteja concluído nas primeiras semanas de Junho. Não foi possível até à data obter uma recção do banco liderado por Ricardo Salgado à notícia do aumento de capital.

Na bolsa as acções dos dois bancos estão a ser fortemente penalizadas pela notícia. O BCP desce 6,16% para 0,1905 euros e o BES cai 4,75% para 1,162 euros.

[Gonee111]

Provavelmente caro HJOR. Estou disposto a correr o risco devido ao RR.

Está as ordens todas dadas, se for primeiro ao stop que ao limite paciência, se fizer um pullback mais pequeno subo o stop.

[negociosbolsa81]

Bem, se lixe, acho que posso apanhar uma faca, mas com um RR desta magnitude... não posso a ficar a ver de fora.


Entrada: 0.1880
Stop: 0.1855
Target 1: 0.1980
Target 2: 0.2020

Vou despejar nesses targets metade metade.

Corajoso

[HJOR]

Bem, se lixe, acho que posso apanhar uma faca, mas com um RR desta magnitude... não posso a ficar a ver de fora.


Entrada: 0.1880
Stop: 0.1855
Target 1: 0.1980
Target 2: 0.2020

Vou despejar nesses targets metade metade.

muitas facas!!!

[Gonee111]

Bem, se lixe, acho que posso apanhar uma faca, mas com um RR desta magnitude... não posso a ficar a ver de fora.


Entrada: 0.1880
Stop: 0.1855
Target 1: 0.1980
Target 2: 0.2020

Vou despejar nesses targets metade metade.