CIP quer preço definido na “compra de férias”

[Rick Lusitano]

Enquanto, não se percebe o que aconteceu em NY.

Esta notícia...

March 11 (Bloomberg) –- The Bible, no less, describes Israel as a land flowing with milk and honey. In that respect, it's been proven at least half-right: Israel has by far the most productive dairy cows in the world. Bloomberg's Middle East Editor Elliott Gotkine has been finding out why. (Source: Bloomberg)

Bloomberg TV - The Super Cows Making Israel Flow With Milk (March 11, 2014)
http://www.bloomberg.com/video/the-super-cows-making-israel-flow-with-milk-5tTq6Fw~R26p8UodbM1kLQ.html

[Rick Lusitano]

Liguei-me agora, vejo isto no meu mail, sabem alguma coisa?

BREAKING NEWS
Explosion, Building Collapse Reported in New York

Mar 12, 2014 10:04 AM EDT

Fonte: Bloomberg

Bloomberg.gif (4.55 KiB) Visualizado 11105 vezes

http://www.bloomberg.com/live-stream

[Rick Lusitano]

Liguei-me agora, vejo isto no meu mail, sabem alguma coisa?

BREAKING NEWS
Explosion, Building Collapse Reported in New York

Mar 12, 2014 10:04 AM EDT

[BedRocK]

Rick,

Limpa a tua caixa de MP's que está cheia, que eu mandei-te hoje uma MP.

Abr,
BedRock

[Daemoon]

O Best anda a pedir pessoal, é a recibo verde mas acredito que irias ganhar bem mais do que vais ganhar em publicidade, e terias menos trabalho

[BedRocK]

Boas,

Vou a seguir reproduzir uma parte de um texto de uma entrevista a Manuel Puerta da Costa da BPI Gestão de Ativos, publicada hoje no Funds People Portugal:


"O gestor ativo deve pensar antes dos outros e diferenciar-se.

Referiu que o papel dos analistas financeiros tem vindo a mudar nos últimos anos. Atualmente como deve ser desempenhada essa função, dentro de uma instituição?

A distinção principal será através dos gestores passivos e dos ativos. Quem tem um mandato de fazer uma réplica de um índice não tem grande hipótese de pensar ‘out of the box’. Tem de tentar se aproximar da forma de pensar do mercado e das suas análises. Quase que diria que nessa matéria é difícil ser analista financeiro, sendo quase mais importante ser uma “máquina” para conseguir replicar os índices. O gestor ativo deve pensar, e bem, de preferência antes dos outros: devendo ser capaz de se diferenciar. Se pensar mal o resultado pode ser desastroso. O que vimos no passado é que existe muito espaço para aproveitar as imperfeições do mercado e portanto ser um gestor ativo em áreas menos exploradas, “under research”, costuma dar bom resultado, dando origem a fundos que depois se destacam na indústria. Mas não tem de ser apenas em pequenas capitalizações. Um gestor de ativos que tenha uma capacidade de ter um tracking error elevado vai, num universo de índices grandes, ter a capacidade de acrescentar valor. Isso pode ser feito através de uma análise financeira em que o gestor tenha de entender os modelos de negócio, a gestão para acrescentar valor, e a dinâmica das forças competitivas que envolvem a empresa e que lhe permitem explorar oportunidades. Entre as capacidades de um bom analista financeiro deve ser estar a de agir (por antecipação) e não a de se restringir a um comportamento reactivo."

link: http://www.fundspeople.pt/noticias/o-ge ... r-se-81477


Ora aqui está uma pessoa que tem um pensamento similar ao meu e que vou traduzir numa simples frase: Eu acredito muito mais na inteligência individual diferenciadora de uma pessoa do que na inteligência coletiva de um "rebanho" mediano de benchmark.

Como no texto é referido o tracking error, vou a seguir explicar o mesmo e o rácio de infomação onde ele está incluído, independentemente de ter postado estes parâmetros estatísticos algures num post atrás:

Rácio de Informação:

O rácio de informação mede a performance dos retornos ajustados ao risco do porfolio (carteira) relativamente à performance dos retornos e risco do seu benchmark ou índice de referência.
O rácio de informação é calculado através da seguinte expressão:

RI = (Rp – Rb) / TE

Em que:

RI- Rácio de Informação;
Rp- Retornos do portfolio;
Rb- Retornos do seu benchmark ou índice de referência.
TE- Tracking Error (desvio padrão da diferença entre os retornos do portfolio e os retornos do índice de referência).

O rácio de informação (RI) mede capacidade do gestor da carteira ou do fundo para gerar retornos em excesso em relação ao seu valor de referência ou benchmark, mas também verifica a consistência do gestor em bater o benchmark por um gande nº de meses, alguns meses ou apenas um pouco de cada mês.

Quanto maior é o RI, mais consistente é o gestor e a consistência é uma característica ideal para bater o benchmark numa perspetiva de médio-longo prazo.

Quanto maior é o alfa (outperformance de retornos em relação ao seu benchmark) de um gestor, maior será o seu RI.

Quando o benchmark é o ativo sem risco (risk free), então o Rácio de Informação é equivalente ao rácio de Sharpe (RS). No entanto, nos restantes casos, o ranking dos fundos obtido a partir do Rácio de Informação pode diferir do obtido pelo RS, como é lógico, pois as fórmulas de cáculo são diferentes.

Tal como acontece com o RS também o RI tem as mesmas limitações matemáticas de difícil interpretação quando a rentabilidade em excesso é negativa, uma vez que o rácio será menos negativo na carteira com maior volatilidade, indicando assim, erradamente, uma carteira mais eficiente, quando na realidade é ao contrário. Outra limitação matemática, tal como no RS, é quando o denominador do quociente é zero (no caso de não haver diferença entre os retornos da carteira ou do fundo e os retornos do indice de referência, ou seja, com desvio padrão nulo) ou próximo de zero, e então o RI dará matematicamente um valor infinito ou extremamente elevado, longe então da realidade.

Tracking Error:

O Tracking Error (TE) é a divergência entre o comportamento dos preços de uma posição ou de uma carteira/fundo e o comportamento dos preços de referência.

O TE reporta o desvio padrão da diferença entre os retornos da carteira ou do fundo e os retornos do índice de referência.

O TE pode ser interpretado como o risco residual (não correlacionado com o benchmark), ou seja, como os desvios da rentabilidade do fundo em relação à rentabilidade do benchmark.

Abr,
BedRock

[Bart Simpson]

jeab

Desculpa mas não percebi o que quiseste dizer

Estou fora do contexto. Não sei quem é o Cem

EDIT:
Vi que editaste o que disseste e agora faz mais sentido.

viewtopic.php?f=3&t=83024&p=1101647#p1095598

[chico_laranja]

jeab

Desculpa mas não percebi o que quiseste dizer

Estou fora do contexto. Não sei quem é o Cem

EDIT:
Vi que editaste o que disseste e agora faz mais sentido.

O Rick não disse que vai fechar o acesso ao seu conhecimento.

Apenas quer é deixar de patrocinar terceiros com o seu conhecimento e que esse patrocínio passe a reverter pelo menos em parte para ele.

[Bart Simpson]

Rick

Avança em força e nem olhes para trás

Por vezes tenho a sensação que há leitores sombra que aproveitam os teus conhecimentos (e o de outros que colocam aqui maravilhas de informação) e depois lucram com isso.

Não sei até que ponto não haverá PFAs a acompanharem este tópico, o do VG e antigamente o do LTCM para depois "venderem" esse conhecimento.

No que for preciso da minha parte já sabes onde me encontrar.

Eu nem me importo muito que o teu site seja predominantemente em inglês para apanhar um mundo maior. Se for em inglês tem muito mais hipóteses de sucesso.

Se no início conseguires que a pub te pague os custos já é um bom princípio.

Ainda bem que o Cem não pensa assim ...
Tive a sorte de conhecer uma pessoa num fórum, que aprendeu bastante com o Cem (dito várias vezes pela própria) e que veio depois a criar um método próprio de negociação. Após ter esse método bem consolidado, fez questão de partilhar com quem quisesse aprender ... e eu sou um deles, que já estou vai à cinco anos a aprender com essa pessoa.
Devido a essa lição de estar na vida que aprendi com pessoas deste calibre, se alguma vez chegar a ter um método próprio, espero partilhá-lo também

[chico_laranja]

Rick

Avança em força e nem olhes para trás

Por vezes tenho a sensação que há leitores sombra que aproveitam os teus conhecimentos (e o de outros que colocam aqui maravilhas de informação) e depois lucram com isso.

Não sei até que ponto não haverá PFAs a acompanharem este tópico, o do VG e antigamente o do LTCM para depois "venderem" esse conhecimento.

No que for preciso da minha parte já sabes onde me encontrar.

Eu nem me importo muito que o teu site seja predominantemente em inglês para apanhar um mundo maior. Se for em inglês tem muito mais hipóteses de sucesso.

Se no início conseguires que a pub te pague os custos já é um bom princípio.

[BedRocK]

Rick,

Vai em frente e segue os teus sonhos enquanto tens a tua paixão em bullmarket. Para além do capital inicial necessário, o suporte fundamental para o sucesso de um negócio são os conhecimentos e, principalmente, a paixão com que nos envolvemos no mesmo e motivamos as pessoas à nossa volta para essa paixão coletiva.

Eu já imaginava que mais tarde ou mais cedo a tua ida para outras paragens seria inevitável, a menos que um banco te contratasse e aí faria sentido que tu em part-time continuasses num fórum público, como outros bancários fazem, porque nesse caso ganharíamos todos: o banco, tu e os foristas.

Se fosse há 3 anos atrás até investia nesse projeto, só que há várias variáveis na vida que nós não conseguimos controlar e, por vezes, para além de bearmarket financeiro também podemos ter um crash no agregado familiar que ainda nos vai afundar ainda mais aquele bearmarket: É a vida...

No que precisares de mim, com exceção de uma eventual alavancagem financeira, conta comigo que eu cá estarei para, na medida do possível, apoiar sempre um amigo apaixonado por um projeto e pela vida. Há aqui foristas que parecem ser boas pessoas, mas tu és 5 estrelas até pelo feitio.

Um abraço,

BedRock

[Rick Lusitano]

E irei conseguir, contornar a cena de podemos ter os fundos que queremos, sem papéis e custos. Nem que seja, noutro banco que não o Best. As alternativas estão bem encaminhadas...

Se a montanha não vem a Maomé, vai o Maomé á montanha.

A palavra é mais forte que muitas campanhas de marketing. O social-networking é uma realidade, seja pela maneira tradicional, da conversa entre amigos, como pelas redes sociais, sites, blogs, etc. Criar 1 vídeo viral, pode lançar uma marca, pode aumentar vendas, dar a conhecer novos talentos musicais. Quem trabalha no mundo da Publicidade ou do Design, directamente ou indirectamente, sabe do que estou a falar.

Lembram-se do Gato Fedorento do tempo das cavernas, começaram na net... Também eram do Benfica, (excepto 1, há sempre uma ovelha negra no grupo), o que também ajuda muito.

[Rick Lusitano]

Acho que fazes bem Rick, se conseguires ir ajudado/ensinado as pessoas e ganhando algum $ com isso óptimo.

Tencionas abandonar este e outros tópicos do fórum?
No teu site vais ser só tu a comunicar para os outros, ou vai-se manter alguma forma de dialogo colectivo (tipo fórum)?
Vai acontecer desde já ou ainda vai demorar uns tempos a teres as coisas em pé?

Abandonar, não sei, mas terei que dar mais atenção ao projecto que poderá nascer. E se for uma fonte de receitas para quem contribui, é óbvio, que a ajudar o pessoal, prefiro que a publicidade me pague alguma coisa, (porque não quero que, quem precise de ajuda, pague alguma coisa). Algo semelhante ao facebook, o facebook vive quase exclusivamente da publicidade.

(Ainda hoje, para preencher e entregar a declaração de IRS na AT, uma agência de documentação levou-me 25 EUR)
Tempo e trabalho quer dinheiro. Já quase ninguém faz nada de borla. Só os amigos e familiares.


Sabes que uma coisa, é ter as ideias, outra é implementar. Por muito criativo que seja, no fim depende-se do tipo do IT, para conseguir, colocar online. Pelo que já falamos e experimentamos, podemos ter uma parte do site que estará a receber feeds constantes em tempo real através do Twitter.

Estamos na fase embrionária, a falar, fazer esboços, poderá haver uma área de comentário aos artigos, tipo blog. Fórum talvez, existe a possibilidade. Está tudo em aberto. Mas a fonte de financiamento, já decidimos que iria a ser publicidade.
Não sou como os bancos que nos cobram comissões, por tudo e por nada. Não iria cobrar aos meus amigos que precisam de ajuda. Se calhar é uma pretensão minha, achar que somos amigos. Mas já passamos tantas horas "juntos", já partilhamos tanta coisa junto, que sinto que acabamos por criar ligações de amizade.

Os meus amigos (não investidores) dão-me na cabeça por não rendibilizar o meu trabalho e tempo que perco. (Para além, da família, que me pede para dar mais atenção a eles e não ao computador. O pessoal com companheira/namorada/esposa/amante sabe o que quero dizer. )


Se posso continuar a fazer, o que faço aqui, e receber pelas visualizações, das pessoas que leem. Why not?

[Amiais]

Acho que fazes bem Rick, se conseguires ir ajudado/ensinado as pessoas e ganhando algum $ com isso óptimo.

Tencionas abandonar este e outros tópicos do fórum?
No teu site vais ser só tu a comunicar para os outros, ou vai-se manter alguma forma de dialogo colectivo (tipo fórum)?
Vai acontecer desde já ou ainda vai demorar uns tempos a teres as coisas em pé?

[Rick Lusitano]

Também há possibilidade, em eu criar artigos em língua inglesa, sendo pago pelo número de pessoas, que visualizam os artigos para os ler, num site de notícias de mercados financeiros.

Sinto um bocado, um sentido de culpa, por estar a vender o meu conhecimento, tempo e trabalho. Mas cada vez mais, sinto que dou muitos almoços grátis, e eu não recebo nada.
Acabando por fazer o trabalho que os profissionais que estão ligados as instituições financeiras não fazem. Mas pelo conhecimento que vou tendo e pelo "feedback" de várias pessoas, esses profissionais...
Ou seja, acabo por ajudar as pessoas, nos seus investimentos, e os bancos deles, ganham as comissões, sem ter trabalho algum. Aquilo, que muitas vezes faço aqui no tópico, publicamente, e em privado através de inúmeras mensagens privadas é algo semelhante a gestão e aconselhamento de carteiras, um serviço que existe, nos bancos, que para ser ter, tem de se pagar, ou ter um património financeiro elevado.

Espero que vocês não fiquem aborrecidos comigo.

[Rick Lusitano]

Pessoal, estou a pensar migrar este tópico para um site próprio, aonde eu poderei ser remunerado pela publicidade, como já acontece neste momento, neste tópico, mas a grande diferença, é que os retornos das nossas contribuições e visualizações, são para o Jornal de Negócios e não para quem contribui ou simplesmente visualiza os tópicos. Terminando as minhas contribuições, no tópico. Para poder ter retorno, no investimento de tempo e trabalho, despendidos por mim.

Já tenho:
1 Profissional de IT para a parte técnica do site, alojamento, programação, etc.
1 Profissional de Design Gráfico & Multimédia (Eu)
1 Profissional Web Design

Eu para além do Design Gráfico & Multimédia, contribuirei principalmente com os conteúdos escritos, artigos, informação, semelhante ao que faço aqui. Estou a pensar com o desenvolvimento e amadurecimento desse projecto, em poder ter contribuições de pessoas que são para mim, verdadeiros mestres nas suas áreas. Porque inicialmente, irei, abordar o que penso dominar, fundos de investimento, poderei também falar de outros instrumentos financeiros para investidores de retalho, superficialmente, levando depois os "especialistas" em cada área, como convidados a participar.

Neste momento estamos na fase de "brainstorminng", para ver se podemos implementar este projecto, a definir a arquitectura de informação, estrutura do site, conteúdos, etc.

O que vos parece?
Que gostariam de ver nesse site?
Aceito opiniões...

[Rick Lusitano]

BR, os emergentes sabes bem, que não são mercados (accionistas) desenvolvidos, pois poderão ter muitas insuficiências, por exemplo, falta de liquidez, controlos rígidos por parte dos governos locais, mercados muito pequenos, demasiado expostos ao "hot money" e investimentos especulativos, etc. E depois, muita "inside information", tráfico de influências, corrupção sistemática, não só nas bolsas, mas também nas empresas que constituem e em todos os intervenientes relacionados com as transações financeiras.

[BedRocK]

Boas,

Rick,

Obrigado pelos artigos postados sobre os emergentes.

A minha exposição é na Tailândia, em que este ano (YTD) já tem retornos positivos, mas o ano passado o meu fundo da Franklin do famoso guru pioneiro dos emergentes - Mark Mobius - teve perdas da ordem dos 20%, levando uma banhada de 10% para o fundo da Fidelity, pois este teve perdas da ordem dos 10%. Eu queria o fundo da fidelity mas o meu banco não o tem, pois aquele guru está ultrapassado, sendo dos piores fundos.

O meu maior problema é no anti-mercado da Turquia, pois vejo a bolsa quase diariamente e por vezes na hora do almoço está +1.0% e no fecho pode estar -2.5%, em apenas 2.5 horas e sem haver uma crise especifica. O que é isto, mercado? Não, é anti-mercado!!! O ano passado no período de janeiro a maio estava a ganhar 25%, em meados de junho estava a perder da ordem dos 20% (DD de ~45% em 1.5 meses, uma loucura) e agora estou a perder da ordem dos 33%. Se tivesse entrado no pico do preço de maio do ano passado, estaria agora a perder da ordem dos 75%, seria bastante superior às perdas que tive na cateira no crash de 2008, que foi da ordem dos 40%. O caricato é estar com perdas de 33% na Turquia quando no mesmo período os ganhos nos EUA e na Europa é da ordem de ~30% (gap de ~60%).

Com aquela possibilidade de perdas máximas de 75% na Turquia, em cerca de 10 meses, então para se recuperar estas perdas (break even), teria que se ganhar 104.17% (75% / 0.72), que é uma perfeita loucura e demoraria muitos anos a recuperar, se recuperasse, pois estas perdas têm a agravante de ser em contraciclo com grandes ganhos nos EUA, na Europa e até no Japão.

Eu só escrevi isto para alertar os mais novos para a crueldade da matemática de recuperação de grandes perdas, que nos pode destruir por completo a carteira.

Abr,
BedRock

[Rick Lusitano]

Mais informação sobre os Emergentes pelo gestor do Fidelity Emerging Markets, o Nick Price:

"Algunos emergentes empiezan a ser cada vez más atractivos" Nick Price, gestor del FF Emerging Markets
by Fidelity 03-11-2014 18:45:18

https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/fidelity_espana/algunos_emergentes_empiezan_a_ser_cada_vez_mas_atractivos_nick_price_gestor_del_ff_emerging_markets

[Rick Lusitano]

BR, já que queres mais EM material, um artigo traduzido de:

Kenneth Rogoff
Antigo economista-chefe do FMI

Kenneth Rogoff, antigo economista-chefe do FMI, é professor de Economia e Política Pública na Universidade de Harvard.

Jornal de Negócios - Qual o grau de fragilidade dos mercados emergentes?
11 Março 2014, 15:08 por Kenneth Rogoff | © Project Syndicate, 2008. http://www.project-syndicate.org

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/detalhe/qual_o_grau_de_fragilidade_dos_mercados_emergentes.html

Muito bom artigo, aconselho vivamente a lerem. Ensina muita coisa aos jovens aprendizes Jedi. E informa/relembra os desafios económicos aos mais "experientes" Jedi.

[Rick Lusitano]

Hoje, é só virar frangos.

Estou com a pica toda.

[Rick Lusitano]

BR, já que queres mais EM material, um artigo traduzido de:

Kenneth Rogoff
Antigo economista-chefe do FMI

Kenneth Rogoff, antigo economista-chefe do FMI, é professor de Economia e Política Pública na Universidade de Harvard.

Jornal de Negócios - Qual o grau de fragilidade dos mercados emergentes?
11 Março 2014, 15:08 por Kenneth Rogoff | © Project Syndicate, 2008. http://www.project-syndicate.org

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/detalhe/qual_o_grau_de_fragilidade_dos_mercados_emergentes.html

[Rick Lusitano]

Será que a Inversis, anda a me seguir?


Inversis destaca la renta variable europea, periférica y japonesa en la Jornada de Estrategia de Valencia
by InversisAdmin 03-11-2014 09:59:15

https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/inversis_banco/inversis_destaca_la_renta_variable_europea_periferica_y_japonesa_en_la_jornada_de_estrategia_de_valencia


BR, lê o post da Inversis.
(EM material)

[BedRocK]

Mais detalhes sobre as contas do City Wire:

"Performance statistics are provided by Lipper Limited. Lipper content is the intellectual property of Lipper Limited. Any copying, redistribution of Lipper content, including by caching, framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Lipper. Lipper shall not be liable for any errors or delays in content, or for any actions taken in reliance thereon. LIPPER and Lipper Logo are trade marks of Lipper Limited. For additional information on other Lipper services please visit the Lipper public website http://www.lipperweb.com"

Basicamente usam a base de dados da Lipper/Reuters

Obrigado Chico. A questão era descobrir o significado dos valores de desvio padrão (DP) dos fundos que não podem ser DP, devido à ordem de grandeza dos valores apresentados.

[chico_laranja]

Mais detalhes sobre as contas do City Wire:

"Performance statistics are provided by Lipper Limited. Lipper content is the intellectual property of Lipper Limited. Any copying, redistribution of Lipper content, including by caching, framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Lipper. Lipper shall not be liable for any errors or delays in content, or for any actions taken in reliance thereon. LIPPER and Lipper Logo are trade marks of Lipper Limited. For additional information on other Lipper services please visit the Lipper public website www.lipperweb.com"

Basicamente usam a base de dados da Lipper/Reuters