Novas medidas do Governo pressionam contas em 0,6% do PIB

[mcarvalho]

não me parece que a Oi/PT tenham capacidade para arranjar 9 mil milhões para o que quer que seja. Por muito interessante que seja. Alem disso pode haver problema de concorrência a serem levantados pelo regulador brasileiro.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... uropa.html


A concentração da Portugal Telecom e da Oi vai criar a sétima operadora com um maior volume de vendas anuais da Europa e será a maior entre as que têm receitas anuais inferiores a 20 mil milhões de euros.
A fusão da Portugal Telecom e da Oi vai criar um grupo de telecomunicações com receitas de 15,8 mil milhões de euros, segundo as previsões para o final do ano indicadas pela Bloomberg.

A cotada que vai ser liderada por Zeinal Bava será a sétima maior da Europa, em termos de vendas anuais, quando comparadas com as receitas acumuladas nos últimos 12 meses, pelas cotadas do sector representadas no Dow Jones Stoxx 600. Contudo, se a especulação de fusão entre a Telefónica e a Telecom Itália se materializar, a PT/Oi passará a ser a sexta da região.

O grupo PT é actualmente responsável por receitas de 6,2 mil milhões de euros. Um nível que ocupa a 12.ª posição, no “ranking” das operadoras que integram o índice Stoxx 600, atrás da Belgacom e acima da unidade alemã da Telefónica.

Após a fusão, o grupo Oi/PT passará a ter vendas superiores às da norueguesa Telenor, cujas vendas se saldaram num valor equivalente a 13,7 mil milhões de euros. A BT Group ficará imediatamente acima, no “ranking”. Contudo, a margem face à cotada latina será ampla já que as suas receitas ultrapassam os 20 mil milhões de euros.

Muitas das operadoras representadas no Dow Jones Stoxx 600 são concorrentes da Oi, no Brasil. É o caso da Telefónica, que é a maior da Europa em termos de receitas, e que consolida os resultados da líder do mercado móvel brasileiro – a Vivo.

O sector de telecomunicações tem sofrido várias modificações nos últimos meses, em virtude das várias iniciativas de consolidação. A Europa está a ser palco de muitas das alterações. A América Móvil lançou uma sobre os 70% da KPN que não controla e a Vodafone está em processo de aquisição da Kabel Deutschland.

Já a Telefónica tem demonstrado interesse na Telecom Itália (TI), que tem tido dificuldades em controlar o valor da sua dívida e precisa de modernizar a rede fixa no seu país ao mesmo tempo que sofre quebras de receitas.

As dificuldades da operadora italiana poderão, de resto, ter impacto na concorrência que o grupo Oi/PT enfrenta no Brasil. A Telecom Itália pode decidir vender a sua participada TIM Brasil, para reforçar os capitais. Por outro lado, uma potencial fusão da Telefónica com a TI interfere no mercado brasileiro, já que as duas operadoras europeias detêm participadas no Brasil.

As incumbentes dos mercados português e brasileiro de telecomunicações anunciaram que se vão unir, esta manhã, como “resultado natural da aliança industrial” da PT e da Oi. A operadora que vai resultar da fusão contrasta com as restantes cotadas do Stoxx 600, na medida em que terá sede no Rio de Janeiro.

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e pode não ter influencia mas a hora a que saiu a noticia que o Noah postou foi a hora a que a cotação disparou
http://economico.sapo.pt/noticias/telec ... 79022.html



mas, entretanto
http://economico.sapo.pt/noticias/telec ... 79042.html

[richardj]

não me parece que a Oi/PT tenham capacidade para arranjar 9 mil milhões para o que quer que seja. Por muito interessante que seja. Alem disso pode haver problema de concorrência a serem levantados pelo regulador brasileiro.

[filipeafonso@mail.telepac.pt]

de facto penso que temos aqui a inversão da tendência. mais poderemos vir a ter uma golden cross.

[_Noah]

Muito bom fecho da PT



O mercado no Brasil está ao rubro http://economico.sapo.pt/noticias/telecom-italia-pede-nove-mil-milhoes-pelo-negocio-no-brasil_179022.html

Cheira-me a subidas em sequência até terça-feira, 15.10.2013! (até terça-feira, é apenas um "feeling" )

Vamos acompanhando.

Cumprimentos.

_Noah

[mcarvalho]

UBS eleva preço-alvo de ações da Oi citando benefícios de fusão

09/10/2013

9 Out (Reuters) - Analistas do UBS liderados por Maria Tereza Azevedo elevaram o preço-alvo das ações preferenciais da Oi OIBR4.SA para 4 reais ante 3,80 reais nesta quarta-feira.

Em nota enviada a clientes, o UBS afirmou que a fusão anunciada com a Portugal Telecom PTC.LS pode levar a uma estrutura de capital mais simples, melhores padrões de governança corporativa e sinergias no total de 5,5 bilhões de reais. A recomendação foi mantida em "neutra".

Azevedo disse, no entanto, que "o espaço para ganhos entre acionistas é limitado, devido a riscos de execução, sobreoferta e diluição que poderiam ofuscar os aspectos positivos da transação".

Ela acrescentou ainda que a empresa combinada, conhecida como CorpCo, deverá manter uma alta dívida líquida em cerca de 3,5 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) de 12 meses esperado para 2014, apesar de um aumento de capital que pode ficar entre 7 e 8 bilhões de reais.

(Por Guillermo Parra-Bernal)

((Tradução Redação São Paulo; + 55 11 56447731))




http://www.infomoney.com.br/oi/noticia/ ... al-telecom

[_Noah]

Ulisses, já passaram muitas horas.
Como o povo está calmo e sereno, será que podias desbloquear o tópico da PTC.

Abraço.

Caro HJOR!!!

Não me diga que virá uma onda correctiva que levará a PT novamente abaixo dos € 3,00

Cumprimentos

_Noah

De ondas, o povo só gosta das ondas da Nazaré... e prometem...

Abraço.

Por acaso até prometem....

Todavia, deixo aqui o pre market para a OI SA, de hoje

[HJOR]

Ulisses, já passaram muitas horas.
Como o povo está calmo e sereno, será que podias desbloquear o tópico da PTC.

Abraço.

Caro HJOR!!!

Não me diga que virá uma onda correctiva que levará a PT novamente abaixo dos € 3,00

Cumprimentos

_Noah

De ondas, o povo só gosta das ondas da Nazaré... e prometem...

Abraço.

[_Noah]

Ulisses, já passaram muitas horas.
Como o povo está calmo e sereno, será que podias desbloquear o tópico da PTC.

Abraço.

Caro HJOR!!!

Não me diga que virá uma onda correctiva que levará a PT novamente abaixo dos € 3,00

Cumprimentos

_Noah

[HJOR]

Ulisses, já passaram muitas horas.
Como o povo está calmo e sereno, será que podias desbloquear o tópico da PTC.

Abraço.

[mcarvalho]

A decisão do Banco Central do Brasil poderá influenciar o desempenho de algumas acções nacionais.

in bpionline

[_Noah]

Boas a todos!

1. A PT independentemente do que se tem assistido, tem um LTD consistente, (mais de 3 toques desde 04.02.2013).
2. O último dos toques dessa LTD a 03.10.2013, por conseguinte um máximo relativo de 3,699!
3. Daí a publicação do rsacramento, onde menciona, se a PT não vencer a zona dos € 3,71 com volume, a LTA de curto prazo iniciada em meados de Agosto, poderá estar, invariavelmente colocada em risco!
4. Também muito devido às movimentações das posições curtas, e aos anúncios de fusão, qualquer tipo de projecção que se faça, é contraproducente. Entenda-se por contraproducente, entradas longas com ambição de passagem da barreira dos € 3,71 no curto prazo, e, passagem da barreira dos € 4,00 antes do final de 2013!
5. Ainda por cima, com uma hipotética LTD iniciada a 06.12.2012, onde a PT, teve o 2 toque no dia 02.10.2013, quando a PT atingiu a barreira dos € 4,175!




Curto prazo com impacto no médio longo prazo:

6. Uma coisa é certa, se os states resolverem os assuntos pendentes, e a aprovação do OE para 2014 se processar com normalidade, (entenda-se normalidade sem muito ruído provocado pelo TC). A PT, bem como, o psi20, poderão ambicionar a quebra, consistente, do rota descendente de médio prazo, em que estão mergulhados desde meados de Janeiro de 2013, a esta parte. Além disso se os resultados de 14.11.2013 ajudarem, poderá a PT voar um pouco, até à zona dos € 3,80; € 3,90.

Além disso, se 6., funcionar na perfeição, conjuntamente com as yields do mercado secundário a quebrar, de vez, a barreira, abaixo dos 6%. As melhorias de rating da dívida Portuguesa pelas agências de rating, não se farão esperar. E, aí, é que poderemos assistir a movimentos muito interessantes, quer da PT, como do psi20.

Além disso, ainda que, com menos expressão que no passado, as posições curtas na PT conhecem valores expressivos, acima dos 4%.



A OI também parece, que no curto prazo, poderá estar a descansar das descidas agressivas dos últimos dias.



Vamos acompanhando!

Cumprimentos

_Noah

[Texano Bill]

Portugal Telecom and Oi Merger Will Reduce Leverage and Improve Cash Flow

Last Wednesday, Portugal Telecom SGPS, S.A. (PT, Ba2 review for upgrade) and Brazilian telecom group Oi S.A. (Baa3 negative) announced they will merge into a single Brazilian incorporated entity. The merger is credit positive for both companies, although more positive for PT than Oi, because the resulting entity will be financially stronger. A simpler organizational structure at Oi will allow for improved corporate governance and lower dividend payments, while PT bondholders will have less exposure to Portugal’s sovereign and macroeconomic risks.
The combined group will benefit from an expected capital increase of BRL7-BRL8 billion (€2.3--€2.6 billion, or $3.2-$3.6 billion), of which BRL2 billion is committed so far, which will reduce debt at Oi’s current holding company and its operating company. PT will contribute its assets to the combined company and in exchange PT shareholders will get up to a 38% equity stake in the new combined entity.
We estimate that the pro forma total adjusted debt/EBITDA of the combined group will be around 4.0x, compared with 4.4x for Oi for the 12 months ended 30 June and 5.7x for PT at the end of 2012 (see exhibit). Our estimate assumes annualized synergies of BRL400 million that will largely come from tax and procurement savings, and that the company will maintain a cash balance of BRL4.0 billion and repay debt with excess cash plus BRL2.5 billion of the capital increase.



The combined company will also benefit from increased size, scale and geographic diversification, although we consider Portugal and Africa to be higher-risk markets than Brazil. The merger offers tax benefits and some operating efficiencies, and with planned cost reductions, the combined entity should be in a better position to offset a decline in revenues at its fixed-line telephony business. PT successfully turned around its fixed-line business in Portugal, and its experience with fiber and 4G deployment and cutting costs to offset revenue pressures should help Oi produce higher revenues, cash generation and margins in Brazil. The challenge will be to generate enough growth in Brazil to offset the decline we expect in revenue and EBITDA in Portugal during the next few years. Low penetration of telecom services in Brazil offers a good growth opportunity. Oi has 18.5 million residential customers, most of whom are still using traditional fixed-line telephony services. As in the rest of Latin America, penetration of broadband Internet and pay-TV services is low in Brazil, and thus the combined entity has significant cross-selling opportunities to increase the number of services per client and generate higher revenue and EBITDA growth. However, Brazil remains a very competitive market.

The deal will also put the merged entity in a better position to generate positive free cash flow after 2015, in part because of a change in the shareholder remuneration strategy. Oi’s high dividend payout to service debt at its holding companies has been a key credit weakness, given the company’s already high leverage for the Baa3 rating category and its material negative free cash flow. With the plan to use about BRL4.5 billion of the deal’s minimum BRL7.0 billion cash capital increase to fully repay current debt at Oi’s pure holding company, Telemar, and two other Telemar holding companies, AG Telecom and LF Tel, all but about BRL500 million of Oi’s dividend commitments would be eliminated.

[mcarvalho]

http://economico.sapo.pt/noticias/fusao ... 78450.html

m martins vê se tem o que te interssa

ab

[mmartins888]

Fala-se de ser a OI a ter um aumento de capital.
A PT possui 25% da OI.

Alguém tem noção de quanto será o aumento de capital e quanto é que a PT terá de desembolsar para ir ao aumento de capital?

É que se a OI valer neste momento 4 mil milhões e um aumento de capital com um rácio de 1 para 1, então a PT teria de desembolsar 1000 milhões!!

Estou curioso com estes números (que falei aleatoriamente)...

Alguém sabe de informação mais concreta?

[mcarvalho]

http://economico.sapo.pt/noticias/fusao ... 78450.html

gráfico do Ulisses de 02/10 de manhã

[richardj]

(?)

[mcarvalho]

muito bem R Sacramento

[rsacramento]

o duplo fundo é já do passado: foi activado e a sua proj foi cumprida; agora há que atender mas é à resistência primária na zona dos 3.71

[richardj]

o grafico do tugadaytrader é bem bonito.

Está-se a desenhar um belo Smile, com duplo fundo em 15 de julho e 19 de agosto.

Mesmo agora, pode-se dizer que a PT ainda está dentro de um canal ascendente, que vem de 19 de agosto.

[morinni]

Duplo fundo?...

Abraço,
Morinni

[tiagopt2]

Se esquecermos esta notícia, tal como tantas outras, e nos focarmos no gráfico, o que podemos ver?

[lito]

Ulisses isto é piada tua! Sabes muito bem que uma ação de qualquer empresa pode ser muito bem manobrada pelos tubarões. E a PT mais uma vez lhe está a contecer isso. Pois explica-me o porque da PT em Julho ir ao minimos de 2,57€? Vais-me dizer que os tubarões não sabiam a altura exata da confirmação do anuncio da fusão. Olha bem, dou-te um exemplo, será que o BES não sabia disto já desde Janeiro, altura do qual começaram a bater na PT, até levarem-na ao minimo, comenta isto?

[L.S.S]

Do G1, em São Paulo

A agência de risco Standard&Poor's colocou a nota da Portugal Telecom, "BB", em revisão após a fusão da empresa com a Oi.
"A ação em relação ao rating reflete nossa crença de que tanto uma elevação quanto um rebaizamento da nota é possível, dependendo dos dedobramentos da fusão da PT com a companhia brasileira Oi para formar uma nova empresa", diz a nota da agência.
Se a operação for bem sucedida, a agência prevê que a nota da nova empresa seria maior do que a classificação atual da PT. Atualmente, a Oi tem nota "BBB-", com perspectiva negativa, e a agência espera reduzir a nota em não mais que um ponto se a fusão for concluída.

Ações da Portugal Telecom continuam a cair!

Gráfico Diário Actualizado.

[lito]

isso só será dessa maneira quando estiver a fusão concluida e eu não acredito que seja breve; só lá para julho no minimo é que poderá estarem preparados. ´não te esqueças que os dividendos serão pagos lá para fevereiro /março 2014

[Manequim]

Sabes que o desempenho em Bolsa das fusões são muito difíceis de prever. Se souberes que vai haver uma OPA amanhã sabes que vais ganhar dinheiro se comprares hoje. Se houver uma fusão não é bem assim. Eu não fiz qualquer prognóstico de evolução das cotaões da PT de propósito, porque de facto não tinha qualquer opinião. E continuo a não ter.

O que acontece muitas vezes é estas fusões, fazerem aparecer rumores sobre outras fusões e isso costuma, muitas vezes, animar outros títulos. E o meu comentário foi nesse sentido.

Um abraço,
Ulisses

OK, obrigado

Nota: armado em pato, entrei a 3,48 na expetativa de nova subida, embora bem mais ligeira. 2% é o grão para o meu bico