"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Eurouro]

Que mania as pessoas acharem sempre que os institucionais estão mais certos que nós mesmos!
Estas "bocas"/ analises dos bancos só servem para enganar outras pessoas.

... mas a par do que eu vinha a referir da JM, faço uma comparação estética em relação à Exxon Mobil (a maior petrolifera do mundo) e a mais recente compra de Mr.Buffett.

A empresa tem um capital proprio acção de 38,75 usd
e um crescimento do CP de 20% ano.

Fazendo uma conta simples, Mr.Buffett pega no CP e estima-o por um periodo em anos. (eu vou escolher 5anos)
38,75(1+0,2)^5= 96,5 de CP daqui a 5 anos
96,5x0,2= 19,3 lucro em 2018
19,3 x 5anos= 96,5 lucros agregados
96,5 lucros+38,75 CP actual= 135 aproximadamente de valor actual da petrolifera com possibilidade de crescer com o passar do tempo.


Portanto, quanto é que Mr. Buffett / ou um investidor sensato deveria pagar hoje pela Exxon Mobil de maneira a que se tornasse um bom investimento?

Pois Mr.Buffett comprou a Mobil com um desconto de 1/3 em relação ao valor actual, ou seja 90 usd por acção.

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A mesma conta não poderá ser feita com exatidão em empresas que apresentem lucros erráticos ou ROE na média ou abaixo dela.

Se daqui a 3 anos o CP da Exxon Mobil for de 67 usd /acção podemos fazer o mesmo com base na taxa ROE para mais 5 anos e assim sucessivamente....

Agora é fazer a mesma analogia para a JM para determinar o valor e o preço correcto.
(nota que 1/3 de desconto em relação ao valor é o minimo desconto a que na Berkshire Hathaway exige para se fazer investir. O ideal seria mesmo comprar um dólar por cinquenta cêntimos).

[nook]

À espera do Dia do Investidor, BPI reitera preço-alvo de 18,40 euros para a Jerónimo Martins
18 Novembro 2013, 11:54 por Diogo Cavaleiro | diogocavaleiro@negocios.pt

O banco continua a atribuir um potencial de valorização de 25% aos títulos da dona dos supermercados Pingo Doce, antes de serem dadas novas indicações sobre as operações na Polónia e na Colômbia, no próximo dia 28.


A unidade de investimento do banco BPI considera que a Jerónimo Martins tem espaço para crescer cerca de 25% em bolsa. Os analistas sublinham que o Dia do Investidor, que irá ocorrer a 28 de Novembro, poderá dar uma maior confiança aos investidores.

As acções da dona dos supermercados Pingo Doce estão a negociar nos 14,76 euros, reflectindo uma valorização de 0,37% face ao fecho de sexta-feira. O BPI Equity Research decidiu reiterar a previsão de preço-alvo de 18,40 euros, o que resulta num potencial de valorização de 25% no espaço de 12 meses.

A empresa liderada por Pedro Soares dos Santos (na foto) tem vindo a registar um desempenho anual neutro em bolsa, acumulando uma valorização de cerca de 1% desde o início do ano. Por comparação, o índice do sector do retalho avançou 20%. A concorrente em Portugal, a Sonae, regista um ganho superior a 59% no mesmo período.

Mantendo igualmente a recomendação de “comprar”, a casa de investimento acredita que o Dia do Investidor pode vir a trazer “alguma confiança sobre o posicionamento da Jerónimo Martins nos seus principais mercados”. Nesse sentido, há aqui margem para uma subida da empresa, que deverá ter um novo presidente do conselho de administração a 18 de Dezembro, num comportamento superior ao do sector.

Antes desse dia, em que serão delineadas as estratégias para os próximos anos, a Jerónimo Martins encontra-se numa “encruzilhada”, segundo considera a unidade de investimento numa nota de investimento publicada esta segunda-feira, 18 de Novembro. De acordo com o BPI Equity Research, os investidores estão a questionar a capacidade de a empresa manter o ritmo de abertura de lojas nos próximos anos e o de sustentar a rendibilidade enquanto o mercado colombiano ainda está a crescer.

No que à abertura de lojas diz respeito, os analistas José Rito e Bruno Bessa esperam que a gestão anuncie o número de estabelecimentos que espera ter em funcionamento em 2018. A última previsão, anunciada em 2010, é de 3.000 lojas, número que se espera que venha a ser atingido em 2015. O BPI prevê 3.750 lojas em 2018 (4.000 apenas em 2020).

Em relação à Colômbia, há alguma expectativa de que possa haver algumas operações de fusões e aquisições em torno da companhia. Ainda assim, os especialistas esperam ver respondidas questões sobre a estratégia para este mercado por parte da gestão de Pedro Soares dos Santos.

O que deverá também ter resposta neste Dia do Investidor da Jerónimo Martins, a 28 de Novembro, são as previsões para a Polónia, cujo crescimento mais lento tem penalizado as contas da empresa.



Nota: A notícia não dispensa a consulta da nota de “research” emitida pela casa de investimento, que poderá ser pedida junto da mesma. O Negócios alerta para a possibilidade de existirem conflitos de interesse nalguns bancos de investimento em relação à cotada analisada, como participações no seu capital. Para tomar decisões de investimento deverá consultar a nota de “research” na íntegra e informar-se junto do seu intermediário financeiro.

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... otherLogin

[Eurouro]

Sim acho que os 14,5 euros são o valor justo (com um desvio padrão de 0,3).
Outros baseados em AF terão certamente uma opinião diferente que pode ou não estar certa, e outros tantos estar de acordo comigo.
Mas vendo o crescimento futuro é esse o valor actual que julgo ser correcto.
O ideal seria a JM estar a cotar 7 ou 7,5 para se investir (para se obter o tal desconto) que daqui a 5 ou 7 anos deverá possuir um maior valor que o actual, mas para isso era necessário existir alguma noticia com impacto verdadeiramente negativo. Normalmente as empresas que têm constantes ROE acima da média andam sempre cotadas ao valor ou acima dele e são raras as vezes que vêm verdadeiramente abaixo do valor.

[Andre.pt]

Caso todas as regras sejam satisfeitas e obtenham nota positiva, então só em último lugar se olha o preço da acção.
Para eles, a empresa tem obrigatoriamente estar a ser vendida a desconto face ao valor. De preferência por metade ou menos.

Eu creio que a JM encaixa perfeitamente nesta série de excelentes empresas, mas para um investimento tipo Warren Buffett a empresa teria que estar a ser transacionada com um desconto pelo menos de metade face ao valor. O que não é de todo o caso.

Muito bem, e como sabes se uma empresa está a ser transaccionada com desconto? Por exemplo, no caso da JM, qual o valor a que deveríamos comprar para ter esses 50% de desconto?

Pois bem, o preço a que a administração comprou acções próprias pela ultima vez, está dentro do valor justo. Pela minha análise os 14,5 euros são o valor com um desvio padrão de 0,3 euros.
A questão é saber se o crescimento existirá e a que velocidade...

Tudo que seja daí para baixo é a desconto.

Bom dia,
Queres partilhar essa informacao? Porque achas que os 14.5 São o valor justo?

[Eurouro]

Caso todas as regras sejam satisfeitas e obtenham nota positiva, então só em último lugar se olha o preço da acção.
Para eles, a empresa tem obrigatoriamente estar a ser vendida a desconto face ao valor. De preferência por metade ou menos.

Eu creio que a JM encaixa perfeitamente nesta série de excelentes empresas, mas para um investimento tipo Warren Buffett a empresa teria que estar a ser transacionada com um desconto pelo menos de metade face ao valor. O que não é de todo o caso.

Muito bem, e como sabes se uma empresa está a ser transaccionada com desconto? Por exemplo, no caso da JM, qual o valor a que deveríamos comprar para ter esses 50% de desconto?

Pois bem, o preço a que a administração comprou acções próprias pela ultima vez, está dentro do valor justo. Pela minha análise os 14,5 euros são o valor com um desvio padrão de 0,3 euros.
A questão é saber se o crescimento existirá e a que velocidade...

Tudo que seja daí para baixo é a desconto.

[Nightrader]

Caso todas as regras sejam satisfeitas e obtenham nota positiva, então só em último lugar se olha o preço da acção.
Para eles, a empresa tem obrigatoriamente estar a ser vendida a desconto face ao valor. De preferência por metade ou menos.

Eu creio que a JM encaixa perfeitamente nesta série de excelentes empresas, mas para um investimento tipo Warren Buffett a empresa teria que estar a ser transacionada com um desconto pelo menos de metade face ao valor. O que não é de todo o caso.

Muito bem, e como sabes se uma empresa está a ser transaccionada com desconto? Por exemplo, no caso da JM, qual o valor a que deveríamos comprar para ter esses 50% de desconto?

[Eurouro]

A prática corrente dos gestores da Berkshire Hathaway é serem o mais disciplinados possivel, quer seja na escolha e procura de empresas que gerem retornos acima da média, quer seja pela análise intrinseca da empresa e do modelo de negócio, e se existe prespectivas de crescimento do CP para o futuro.

Caso todas as regras sejam satisfeitas e obtenham nota positiva, então só em último lugar se olha o preço da acção.
Para eles, a empresa tem obrigatoriamente estar a ser vendida a desconto face ao valor. De preferência por metade ou menos.

Eu creio que a JM encaixa perfeitamente nesta série de excelentes empresas, mas para um investimento tipo Warren Buffett a empresa teria que estar a ser transacionada com um desconto pelo menos de metade face ao valor. O que não é de todo o caso.

Então se obtemos nota positiva da empresa e só o preço não está em linha, o que se faz? - Espera-se. - Essa é a a actitude do investidor inteligente.

Mas o trader, negoceia-a em todos os momentos tentanto lucrar com o movimento dos preços errático.

[soso]

Menos bom:
. Não tem tido força para atacar os 15
. Os indicadores no diário não estando muito esticados, estão relativamente altos para o meu gosto

Melhor:
. A Evening Doji Star, não confirmou os piores prognósticos.
. Está a cotar acima da MM 50
. Está a "namorar" o antigo higher low
. A" linha lixada" está ao virar da esquina

Resumindo e baralhando : continuo a aguardar uma definição mais clara.

Cumprimentos bolsistas .

[m05h]

Por outro lado no semanal temos o que podia ser considerado um bulish engulfing, não fosse o facto de não ter aberto ao preço de fecho da semana anterior ou abaixo.

[Sr_SNiper]

O padrão desenhado pela JMT não tem fama de ser bullish, pelo contrário...

Por acaso os únicos padrões gráficos que dou importância são os evening e os morning star´s
Este é daqueles "limpinho, limpinho "

[jevang2]

Elias,
independentemente da variação que o titulo terá, agradeço a partilha da análise que fizeste, a decisão depois é individual
obrigado!

[Elias]

O padrão desenhado pela JMT não tem fama de ser bullish, pelo contrário...

[Nightrader]

Acabou suportada pela LTA antes da formação do GAP e acima dos 14.500 o que é bom sinal, vamos ver como corre para a semana.

Parece que dos companheiros de viagem só sobro eu, os outros já se apearam. Ontem tudo estava a correr bem, com muita pressão compradora e o preço a subir para próximo dos 15€, até que saíram notícias do outro lado do Atlântico e comais uma vez com a história da FED as bolsas bolsas afundaram. A JM até caiu pouco comparada com a média, a verdade é que onda compradora se esfumou. Hoje já era esperado, começou com os stops a serem accionados em dominó e investidores a realizar mais valias. Tudo isto num dia péssimo para o PSI. Vamos ver se quando a bolsa animar para a semana a JM entra definitivamente numa onda bull.

[m05h]

Acabou suportada pela LTA antes da formação do GAP e acima dos 14.500 o que é bom sinal, vamos ver como corre para a semana.

[m05h]

Acho que não há razão para preocupação, ainda temos 2 suportes importantes, os 14.700 e os 14.500, se cair abaixo dos 14.300 é que pode haver problemas. Mas para já acredito que está dentro da zona de correcção de curto prazo delimitada pelos suportes acima.

Tá bem mas para já ficam estes € seguros depois logo se vê.

Muitos stops a disparar hoje

[Melchior]

Acho que não há razão para preocupação, ainda temos 2 suportes importantes, os 14.700 e os 14.500, se cair abaixo dos 14.300 é que pode haver problemas. Mas para já acredito que está dentro da zona de correcção de curto prazo delimitada pelos suportes acima.

Tá bem mas para já ficam estes € seguros depois logo se vê.

[m05h]

Acho que não há razão para preocupação, ainda temos 2 suportes importantes, os 14.700 e os 14.500, se cair abaixo dos 14.300 é que pode haver problemas. Mas para já acredito que está dentro da zona de correcção de curto prazo delimitada pelos suportes acima.

[Rui 77]

A doji por si só nao indica inversão. Indica indefinição. Só amanhã é que poderemos dizer qual o rumo que irá ter. Mas o meu stop também já lá está colocado nos 14,77 (mínimo de hoje).

[Melchior]

Shine like a star!!!

O comboio arrancou e como em outras apresentações de resultados o fim da linha são os 15,5, vai ser nesta estação que vou sair (comprei bilhete a 13,60)

Bem, parece que o plano vai falhar . Com esta doji vou colocar um stop nos 14,70 pois em nos movimentos ascendetes que faz quando aparece uma doji no dia seguinte é queda certa.

[canguru]

yup

[Momenta]

um padrão de lower highs com 6 meses de duração

para mostrar sinais de força, a JMT têm de fazer novos máximos relativos (acima de 15.00), e portanto, quebrar a zona de resistência. até lá, o cenário bear mantém-se

3 sessões velas brancas ilustram bem a força dos touros nos últimos dias. contudo, a grande batalha será feita em torno dos 15.00€, onde para além de se situar o anterior máximo relativo (e o limite superior da zona de resistência) está também a "linha lixada".

Este gráfico mostra bem como tem subido com volume crescente nas últimas 3 sessões. A "linha lixada" inicia no máximo de abril 2013?

[canguru]

um padrão de lower highs com 6 meses de duração

para mostrar sinais de força, a JMT têm de fazer novos máximos relativos (acima de 15.00), e portanto, quebrar a zona de resistência. até lá, o cenário bear mantém-se

3 sessões velas brancas ilustram bem a força dos touros nos últimos dias. contudo, a grande batalha será feita em torno dos 15.00€, onde para além de se situar o anterior máximo relativo (e o limite superior da zona de resistência) está também a "linha lixada".

[Momenta]

Acho-a com muito bom aspeto, encostou rapidamente à zona de resistência €14,85-€15,00 e com volume acima da média (o que me agradou em particular). Já é tempo desta menina curar-se da anemia, vamos ver o que faz o dr. mercado.

[_x_]

Não

[m05h]

O meu boneco

Não achas que é um bocado cedo para ajustar a "linha lixada"? A JM deu dois saltos por cima da antiga e voltou a cair, só ajusto a minha se quebrar os 15.000 de vez.