"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[Cem pt]

Roberto, Ronaldo, Roalfredo, Rodrigo, Roalberto, Rossono, Rofia, Rolando, Rovaniemi

Isto é só para verem que estou atenta .

Eheh, amigos Luís e Patinha, este nosso amigo está a querer pôr-nos a descobrir um puzzle muito complicado!

Aquela figura dum homem maneta e só com uma perna não acredito que seja ele, mas aquilo parece mais um sol a iluminar que uma figura humana.
No Egipto chamar-lhe-iam "Rá" mas o Sacramento não será propriamente um deus nesta terra, podia ser "Rissol", lol, mas vou mais pela pista do Luís: aquilo parece alguém a apontar para uma bola a rolar: "Rolando", vou nessa!

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Entretanto na parte da manhã da sessão de hoje foi executada para a carteira "Masteoid 2009" a ordem prevista de venda de 2.573 acções da SON ao preço de 0,706 €/acção + Comissão global de 5,00 €.

A Sonae ficou assim reduzida à quantidade de 19.919 acções compradas.

Se isto continuar a subir provavelmente no final da sessão de hoje haverá mais uma ordem de "largada" ou venda de parte das acções remanescentes para amanhã.

Abraços, beijinhos e bons negócios.
Cem

[Pata-Hari]

Roberto, Ronaldo, Roalfredo, Rodrigo, Roalberto, Rossono, Rofia, Rolando, Rovaniemi

Isto é só para verem que estou atenta .

[luis.live]

o "R" deve ser de Rolando...

penso eu de que...

[rsacramento]

(...)

- Não podes olhar para um indicador do tipo "Index" da mesma forma que olhas para os outros indicadores tradicionais, repara que consoante carregares um número diferente de sessões os resultados finais serão sempre diferentes!

A pista para encontrares relações neste tipo de indicadores estará na relação de si mesmos com os outros, na comparação dos indicadores individualmente com as suas médias, por exemplo, ou com as suas inclinações de regressões lineares positivas ou negativas, para se poder concluir algo de concreto. Fica a dica!

(..)
Cem

registado

[rsacramento]

Obrigado pelos vossos simpáticos comentários.

Respondendo ao amigo "Robbie" Sacramento: (lol, obrigado pela dica de que existe um "O e um "I" a seguir ao "R", mas neste caso só me estou a lembrar do Capitão Robbie!)

(...)

não...

[Cem pt]

Obrigado pelos vossos simpáticos comentários.

Respondendo ao amigo "Robbie" Sacramento: (lol, obrigado pela dica de que existe um "O e um "I" a seguir ao "R", mas neste caso só me estou a lembrar do Capitão Robbie!)

- Não podes olhar para um indicador do tipo "Index" da mesma forma que olhas para os outros indicadores tradicionais, repara que consoante carregares um número diferente de sessões os resultados finais serão sempre diferentes!

A pista para encontrares relações neste tipo de indicadores estará na relação de si mesmos com os outros, na comparação dos indicadores individualmente com as suas médias, por exemplo, ou com as suas inclinações de regressões lineares positivas ou negativas, para se poder concluir algo de concreto. Fica a dica!



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Faltava-me entretanto fazer um ponto de situação a dois dos activos da carteira, o DAX e a Sonae.

Depois de alguma hesitação sobre qual deveria abordar em primeiro lugar, depois do final da sessão de hoje não tive quaisquer dúvidas em escolher a acção portuguesa, uma vez que o programa “apitou” de novo para a realização de possíveis mais-valias na sessão de amanhã.

Procurando fazer uma pequena síntese, a posição actual da SON na carteira “Masteroid 2009” é de 22.492 acções compradas.

Conforme ía dizendo tenho aqui o bicho a dar indicações de venda de cerca de 11% da quantidade existente em carteira, mais exactamente 2.573 acções ao preço limite de 0,706 €/acção, conforme as contas rotineiras abaixo justificadas.

Destas 2.573 acções destinadas a vendas de mais-valias globais na carteira, a maior parcela virá do alívio da posição de 1.478 acções da componente tendencial actualmente comprada de médio prazo e as restantes 1.095 acções para vender destinam-se a reforçar as posições vendedoras virtuais nas restantes componentes do sistema de trading, ou seja, na componente tendencial de longo prazo e nas componentes oscilatórias de médio e longo prazo.

Como podem observar no gráfico diário abaixo representado o indicador emocional de curto prazo voltou de novo a terreno eufórico e portanto propício à realização de mais uma “catrefada” de mais-valias, assim até parece fácil fazer trading!

A volatilidade continua a baixar de forma evidente, com o indicador da “Alavancagem padrão” a atingir um valor que já não alcançava desde Agosto de 2007.

A leitura conjugada dos diversos indicadores continua a apontar para a entrada de capital fresco na SON proveniente do grupo da “multidão” com volume acima da média, pelo que por enquanto é previsível a continuação do movimento de alta, sendo portanto prematuro pensar em fechar ou liquidar as posições compradas remanescentes.



Cem



Preparação de reposicionamento para a sessão de 5 de Maio de 2009:

- Capital inicial = 20.000 EUR
- Capital actual = 23.478 EUR
- Rentabilidade em 2009 = +17,39%

- Posições actuais detidas em carteira:

Gráfico diário: +30.524 Acções (tendencial) + -6.105 Acções (oscilatório) = +24.419 Acções
Gráfico semanal: -1.482 Acções (tendencial) + -445 Acções (oscilatório) = -1.927 Acções
Total: +22.492 Acções

- Risco invertido das volatilidades ou da “Alavancagem padrão” permitida em cada time-frame:

Gráfico diário = 2,05576
Gráfico semanal = 0,34558
Cotação de fecho = 0,692

- Repartição do capital entre gráfico diário e gráfico semanal, de acordo com os indicadores respectivos da “Alavancagem padrão”:

Importância gráfico diário = 2,05576 / (2,05576 + 0,34558) = 85,61%
Importância gráfico semanal = 100% - 85,61% = 14,39%

- Atribuição do risco tendencial no gráfico diário:

= +1 x 85,61% x 23.478 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,692 €/Acção = 29.046 Acções

- Atribuição do risco tendencial no gráfico semanal:

= -1 x 14,39% x 23.478 € x 0,34558 / 0,692 €/Acção = -1.687 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico diário:

Autorização para a sessão seguinte: Sim, venda de 21,82% a um preço limite de 0,706 €/Acção com a quantidade de =
= -1 x 85,61% x 21,82% x 23.478 € x 1,00000 [Máximo possível] / 0,692 €/Acção =
-6.338 Acções
Posição actual = -6.105 Acções

- Tomada de posições oscilatórias no gráfico semanal:

Autorização para a sessão seguinte: Sim, venda de 65,29% a um preço limite de 0,706 €/Acção com a quantidade de =
= -1 x 14,39% x 65,29% x 23.478 € x 0,34558 / 0,692 €/Acção = -1.102 Acções
Posição actual = -445 Acções

Posição actual = -445 Acções

- Posições actuais detidas em carteira:

Gráfico diário = +30.524 Acções (tendencial) + -6.105 Acções (oscilatório) = +24.419 Acções
Gráfico semanal = -1.482 Acções (tendencial) + -445 Acções (oscilatório) = -1.927 Acções

- Operações a aguardar execução para 5 de Maio de 2009:

Gráfico diário = Venda de 1.478 Acções tendenciais (= 29.046 - 30.524) ao preço limite de 0,706 €/Acção + Venda de 233 Acções em swing (= -6.338 – (-6.105)) ao preço limite de 0,706 €/Acção = Venda de 1.711 Acções ao preço limite de 0,706 €/Acção.
Gráfico semanal = Venda de 205 Acções tendenciais (= -1.687 – (-1.482)) ao preço limite de 0,706 €/Acção + Venda de 657 Acções em swing (= -1.102 – (-445)) ao preço limite de 0,706 €/acção = Venda de 862 Acções ao preço limite de 0,706 €/Acção.

Resumo = Venda de 2.573 Acções (= -1.711 + (-862)) ao preço limite de 0,706 €/Acção.


Cem

[rsacramento]

há por aqui no caldeirão, já não sei onde, um link para o pdf

[mapaman]

excelente, cem: obrigado

vê lá se sabes o que é isto:
O
|

ok
agora a sério: ando a ler (de vez em quando), um livro (creio que apresentado pelo arnie), chamado Master the Markets

confesso que ainda li apenas umas 40 págs, mas a ideia que entretanto retive foi a de que é o smart money que faz mexer a coisa (ao distribuir no fim dos bulls e ao acumular no início destees, por ex.), e o que resta ao investidor comum é atentar nas pegadas que aquele deixa ao movimentar-se, seguindo-lhe o rasto: se aparece volume e o preço sobe, compre-se, e vice-versa

logo, volume anormal = tubarões na costa

note-se que isto ( que eu digo) é muito superficial, mas mesmo assim é de um modo geral a ideia com que fiquei

curiosamente vens virar a coisa de pernas para o ar, ao fazeres uma síntese eentre vários conceitos relativos a quem faz o volume - e consequentemente quem faz mexer os preços

vou aplicar os teus novos indicadores a ver se consigo tirar algumas conclusões, fica prometido

mais uma vez obrigado, cem

olá,

aqui fica o site oficial

http://www.marketmanipulation.com/

cumps

[rsacramento]

apliquei o indicador a dois papéis portugueses que têm vindo a registar subidas: um, com volume, o outro, sem

são eles a sonaecom e o bpi

confesso que não vejo nada que possa tirar da análise dos indicadores

verde: sleepingnews
laranja: smart money
branco: dumb money

[LUSITO]

Amigo Cem

Sempre a aprender ... excepcional lição e mais 3 indicadores para digerir.

Muito obrigado

[rsacramento]

excelente, cem: obrigado

vê lá se sabes o que é isto:
O
|

ok
agora a sério: ando a ler (de vez em quando), um livro (creio que apresentado pelo arnie), chamado Master the Markets

confesso que ainda li apenas umas 40 págs, mas a ideia que entretanto retive foi a de que é o smart money que faz mexer a coisa (ao distribuir no fim dos bulls e ao acumular no início destees, por ex.), e o que resta ao investidor comum é atentar nas pegadas que aquele deixa ao movimentar-se, seguindo-lhe o rasto: se aparece volume e o preço sobe, compre-se, e vice-versa

logo, volume anormal = tubarões na costa

note-se que isto ( que eu digo) é muito superficial, mas mesmo assim é de um modo geral a ideia com que fiquei

curiosamente vens virar a coisa de pernas para o ar, ao fazeres uma síntese eentre vários conceitos relativos a quem faz o volume - e consequentemente quem faz mexer os preços

vou aplicar os teus novos indicadores a ver se consigo tirar algumas conclusões, fica prometido

mais uma vez obrigado, cem

[Cem pt]

Amigo “Raul” Sacramento: (lol, já sei que não é Rui, mas algum dia irei acertar no “R”)

Obrigado pela pergunta sempre interessante acerca da questão do “smart money”. A resposta que vou dar é um pouco longa, muito opinativa e provavelmente polémica, tendo um carácter bastante personalizado.

Tenho no entanto a convicção de que poderá abrir um novo leque de interesses neste tema específico das relações de volumes, das acumulações e distribuições.

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Gostava de fazer em primeiro lugar uma pequena resenha histórica acerca do assunto e posteriormente gostaria de dar uma interpretação e sugestão muito pessoais sobre como o tema deveria ser abordado duma forma mais correcta.

Em termos puramente técnicos existem dois indicadores que se generalizaram fazer parte dos pacotes de muitos softwares destinados a quantificar as acções que tomam dois grupos distintos: o chamado “smart money” e o mais desinformado e numeroso grupo que engloba a chamada “multidão”.

Os indicadores em causa são o NVI e o PVI, cada um deles atribuído respectivamente a cada um dos grupos que atrás foquei.

O que faz cada um destes indicadores em particular?

Basicamente o NVI é suposto estar relacionado com a forma de actuação do “smart money”. Na sua essência o NVI significa “Negative Volume Index” e actua do seguinte modo: sempre que o Volume de hoje for inferior ao da sessão anterior, considera-se que o grupo do “smart money” é o que predomina no mercado e de uma forma discreta dita a sua lei: nesse caso compara-se o fecho de hoje com o de ontem e o índice sobe ou desce consoante o fecho de hoje em relação a ontem tenha subido ou descido proporcionalmente à relação de fechos.

Contrariamente o PVI, designado por “Positive Volume Index”, é normalmente atribuído à actuação da sempre numerosa e “desinformada” multidão: se o Volume de hoje for superior ao da sessão anterior considera-se que a “multidão” está a controlar o mercado, comparando-se então o fecho de hoje com o de ontem e o PVI subirá ou descerá caso o fecho de hoje tenha então subido ou descido em relação a ontem.

Se procurarem nos pacotes mais popularizados de software comercial que se vendem um pouco por todo o mundo, bastará verificar que existe variada explicação detalhada acerca da interpretação destes indicadores em concreto, tal como explicações noutros indicadores propostos de classe similar de Volume e Acumulação / Distribuição, dos quais citaria exemplos que foram desenvolvidos por Joe Granville, Larry Williams, Chande e Chaikin, entre outros.

À partida, voltando à interpretação do conjunto NVI / PVI que funciona um pouco como o detonador genérico deste tema, esta história pode fazer algum sentido mas na minha opinião está um pouco mal contada, ou melhor, padece de alguns pressupostos incompletos. Porquê? Então aqui vai a minha interpretação.

Comecemos pela própria identificação do que se convencionou chamar “smart money”.

À partida este grupo é o dos profissionais, dos conhecedores do mercado que estão sempre presentes: especuladores profissionais ou de presença permanente e atenta, gestores de fundos, institucionais e similares.

São poucos em quantidade, embora disponham à partida de mais capital em termos individuais que um membro médio da “multidão”, considerando esta que o “smart money” é o grupo dos maus da fita que manipulam o mercado e lhes costumam estragar o arranjinho da sua ambição de lucro rápido e fácil, tomando muitas vezes uma posição contrária fazendo bastante contra-pressão. Isto não significa que muitas vezes, normalmente em tendências longas e estáveis, que ambos os grupos não estejam a remar para o mesmo lado do mercado.

Embora actuem todos os dias no mercado, quando a “multidão” entra de rompante o “smart money” entrega-lhes o controlo da acção de bom grado para a curto prazo procurarem poder realizar algumas das suas mais-valias.

O “smart money”, embora esteja presente todos os dias no mercado, dá a sensação que actua pela calada, sem espalhafato e de facto nos dias de pouco volume ali está ele de facto a mexer o mercado e a tomar posições: quando vende diz-se que o mercado está em fase de distribuição e quando compra é convencionado dizer-se que o mercado está em período de acumulação.

A “multidão” por outro lado é o numeroso grupo dos restantes intervenientes no mercado, normalmente o seu perfil típico é atribuído a pessoas mais “desinformadas”, cidadãos que investem ou especulam ocasionalmente, vão atrás das notícias, “price targets” das “newsletters ” de Bancos e adoram actuar ao ritmo dos rumores, do que vão dizendo os media acerca do que se vai passando nos mercados e tomando posições de acordo com o que vai fazendo o resto dos compadres da “multidão”.

Quando a “multidão” entra em ebulição existe sempre um grande “bruááá” e pouca discrição ao entrar no mercado, daí que este movimento esteja associado ao claro aumento de volume: “aqui vou eu, isto agora vai ser tudo para cima” ou “deixa-me vender a qualquer preço antes que fique mais escaldado”, sempre com algum espalhafato as suas compras e vendas no mercado, respectivamente associadas a euforias e pânicos, não passam despercebidas a ninguém.

A primeira desmistificação que é preciso fazer é que nem sempre o “smart money” consegue bater a “multidão”.
Não pondo em causa que a longo prazo o “smart money” baterá em rentabilidade a performance da “multidão”, o certo é que os grupos se equivalem a curto / médio prazo e a interpretação dos movimentos de cada grupo tem de ser muito filtrada e bem interpretada.

Por exemplo, num fundo de um bear market, se não houver dinheiro fresco a entrar proveniente da “multidão” jamais o mercado conseguirá recuperar, já que o capital rotativo do grupo dos”smart money” seria sempre insuficiente para influenciar um movimento de alta significativo caso não aparecesse novo capital de outras proveniências.

Portanto há que ter respeito pela chamada “multidão”, convém reter igualmente a noção que nenhum dos grupos consegue “manipular” o mercado. A ideia de que a “multidão” é um grupo sem informação não faz qualquer sentido e abaixo explico porquê e qual a abordagem mais correcta que proponho.

A “multidão” tem assim de ser encarada como sendo um grupo de actuação de respeito que, quando entra em acção, pode desencadear movimentos de elevada amplitude que têm de obrigar o “smart money” a ajustar-se à nova realidade, uma vez que globalmente (mas não em termos individuais médios) a “multidão” dispõe de mais capital que o “smart money”.

Esta conclusão é importante, mesmo que não concordem totalmente com ela peço-vos que não a subestimem, todos os movimentos existentes resultam da conjugação e da interacção daquilo que na minha óptica designo por defesa homem a homem entre o “smart money” e a “multidão”, cada grupo vai vigiando e controlando em permanência os movimentos do rival e ambos acompanham em simultâneo e com crescente interesse um factor que o NVI e o PVI negligenciam: deitar o olho ao controlo das notícias e do “sentimento” do mercado . No caso hipotético e absurdo da não existência de notícias os grupos saberiam como actuar e anular-se em função dos seus comportamentos passados em situações comparáveis, deixando o mercado sujeito à aleatoriedade imprevisível dum jogo de casino de pura especulação futurista.

Sem entrar para já numa dissertação sobre o que fazer para cada caso em relação a cada um dos três novos indicadores que aqui proponho sobre Acumulação e Distribuição, relacionados com o comportamento do mercado perante determinado Volume em presença, aqui ficam os meus novos pressupostos:

- A “multidão” tomará controlo do mercado no caso do Volume da sessão presente ser superior à média recente de referência do que tem sucedido no mercado. Caso contrário o controlo será atribuído ao “smart money”. Para isso sugiro que o valor médio de referência do volume seja por exemplo tomado como:

(Média do Volume das últimas 12 sessões x 12 sessões – Maior Volume das últimas 12 sessões – Menor Volume das últimas 12 sessões) / 10

Com esta proposta eliminam-se os picos extremados de máximos e mínimos de volume do mercado que poderiam desestabilizar o valor médio de referência atribuível quer à “multidão” quer ao “smart money. Por outro lado, mesmo que um volume seja inferior ao da véspera mas desde que seja significativamente elevado, a multidão terá sempre a principal palavra a dizer nesta situação, contrariamente à atribuição dum controlo arbitrário provavelmente infundado a determinado grupo que tivesse em conta apenas a comparação entre 2 sessões consecutivas..

- O índice actualizado, quer para o caso da “multidão” quer para o “smart money”, é contabilizado de acordo com a relação entre:

(Diferença entre o fecho e a abertura da sessão) / Fecho da sessão

Esta assunção de diferença entre fecho e abertura faz de longe mais sentido do que considerar, tal como existe nos indicadores NVI e PVI, a relação entre fecho de hoje com o fecho anterior, uma vez que o volume só ocorre entre a abertura e o fecho.

No entanto, para ultrapassar o significado complementar que ocorre entre a abertura da sessão presente e o fecho da sessão anterior existe algo de inovador num novo indicador que proponho e que até agora nunca existiu noutras propostas, pelo menos que me tenha apercebido.

Para isso criei o chamado indicador “Sleeping News”, trata-se de uma proposta inovadora que tem em conta o reflexo das notícias que ocorreram entre o fecho da anterior sessão e a abertura da actual.

Se atentarmos por exemplo com o caso dos índices accionistas europeus, a diferença entre a abertura de hoje e o fecho de ontem englobará a assimilação ponderada das notícias sobre como evoluíram os mercados americanos entre as 16h 30m e as 21H, as notícias de empresas que entretanto divulgaram novos resultados ou previsões, a evolução dos futuros americanos, a forma como as bolsas asiáticas se comportaram durante a noite, as notícias políticas ou de carácter macro-económico relevantes entretanto conhecidas, etc.

- A proposta base para a definição do indicador “Sleeping News”, com o nome escolhido em função do que se passou de essencial na influência de ocorrências durante o período de descanso dos investidores do mercado em questão, tem a seguinte fórmula proposta de actualização acumulativa:

(Diferença entre a abertura da sessão actual e o fecho da sessão anterior) / Abertura da sessão actual

Temos assim que, contrariamente à abordagem tradicional proposta da relação entre 2 indicadores do tipo NVI e PVI, para procurar relacionar a interacção entre a “multidão” e o “smart money”, a nova ideia evolutiva que aqui deixo creio ser um passo em frente.

Porquê? Porque propõe não só uma melhor identificação das acções atribuíveis a cada um dos grupos como gera um novo indicador de sentimento que cada grupo procurará integrar no seu arsenal estratégico de conhecimentos, o “Sleeping News”, cuja evolução acumulativa procura no fundo traduzir de forma acumulativa o novo sentimento existente no mercado e que procurará influenciar ou condicionar o que cada grupo pretende efectuar daí para a frente!

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Em linguagem do programa Metastock deixo-vos ficar o novo indicador integrado, a que chamei de “Intervenientes Cem Índex”, que inclui cada um dos 3 índices separados que aparecerão no gráfico e que só terão validade em activos que contenham volume:


Nome do Indicador: Intervenientes Cem Index


Programa:

sleepingnews:=
PREV + ((O-Ref(C,-1))/O) ;
sleepingnews ;
avgadjustvolume:=
( Mov(VOLUME,12,S) * 12 - HHV(VOLUME,12) - LLV(VOLUME ,12) ) / 10 ;
dumbmoney:=
If(
VOLUME >= avgadjustvolume ,
PREV + ((C-O)/C) ,
PREV ) ;
dumbmoney ;
smartmoney:=
If(
VOLUME < avgadjustvolume ,
PREV + ((C-O)/C) ,
PREV ) ;
smartmoney ;


Nota: No gráfico exemplificativo abaixo deixo o índice DAX com cada um dos indicadores propostos, o de cor branca corresponde ao indicador de sentimento “Sleeping News”, o de cor vermelha ao índice comportamental do que está a fazer a “multidão” ou, também chamado displicentemente “dumb money”, e finalmente o de cor verde ao comportamento do chamado “smart money”.

O passo seguinte será obviamente procurar correlacionar cada um destes índices entre si, procurando daí retirar conclusões acerca da detecção com elevado grau de probabilidade dos fundos e topos do mercado, a partir da observação correlacionada da actuação destes grupos em presença da evolução constante das notícias de sentimento dos mercados.

Há muitas ideias possíveis de grande interesse inter-relacional na exploração de novas possibilidades, a questão agora chama-se ter tempo para tetar este novo campo de possíveis descobertas e a veracidade possível do respectivo grau de confiança.

Espero que gostem desta nova proposta.



Cem

[rsacramento]

(...)
Nota-se de uma forma evidente a entrada de muita gente no mercado na fase presente dos mercados, o que virá sempre a oferecer uma sustentabilidade estável a possíveis continuações de subidas previsivelmente durante as próximas 1 a 2 semanas.
(...)
Cem

o fogueiro disse ontem:

Talvez até tenha conseguido que o mínimo de Março do S&P500 (666) tenha sido mesmo “o Fundo”…

Todavia, os baixos volumes de acções transaccionadas deixam-me desconfiado. Onde estão os grandes investidores?

mesmo antes de vos ler já estava perplexo, já que acções há que sobem com pouco volume, enquanto outras começam a dar sinais da chegada do smart money

queres desenvolver estas ideias um pouco?

[Cem pt]

Os restantes 3 papeis que faltam focar estão todos com saldo positivo na carteira, sendo a PTC o mais recente membro pertencente a este clube.

A Portugal Telecom teve a sua recente aceleração para território positivo na altura em que foi disparado o sinal de compra complementar oscilatório no dia 24 de Abril aos 5.538 €/acção, subindo a sua exposição de 1.220 para 4.177 acções compradas.

O indicador emocional de curto prazo aponta para um valor actual de +15 pontos, o equivalente a neutralidade acompanhada por um ligeiro optimismo.

Para o principal indicador tendencial assinalar uma saída neste papel seria necessário que a PTC caísse para o nível situado entre os 5.20 € aos 5.30 € por acção.

De qualquer forma convém sempre assinalar que a exposição a posições compradas da PTC é ainda algo moderada devido ao facto do gráfico semanal considerar que a sua tendência de longo prazo continua teimosamente negativa.

Face ao nível de optimismo generalizado de curto/médio prazo existente na actual fase de mercado será difícil que um movimento de baixa consistente possa ser desencadeado nas próximas sessões, tendo em conta que o índice PSI-20 voltou a terreno positivo no dia 7 de Abril através do seu gráfico diário, depois de ter estado vendido desde 18 de Janeiro do ano passado.

Nota-se de uma forma evidente a entrada de muita gente no mercado na fase presente dos mercados, o que virá sempre a oferecer uma sustentabilidade estável a possíveis continuações de subidas previsivelmente durante as próximas 1 a 2 semanas.

Abaixo deixarei 2 gráficos, o da PTC e do PSI-20 de médio prazo, revelando-se em ambos os sinais de algum optimismo contido.



Cem

[Cem pt]

Desta vez trago aqui o único activo da carteira que está ainda com um saldo negativo na respectiva posição aberta, o EuroDollar.

O sinal tendencial ascendente de médio prazo disparado em Dezembro de 2008 veio a dar origem a uma compra para a carteira no arranque de Janeiro, precisamente na altura em que o par fazia os máximos deste ano 2009 até agora.

Este câmbio está realmente bastante difícil de negociar, não só porque o sinal de tendência de longo prazo semanal se encontra ainda descendente como essencialmente pelo facto da tendência ascendente de médio prazo do gráfico diário não estar a empurrar o Euro para valores mais estáveis acima dos 1,40.

Logicamente este movimento errático do par só pode nesta altura ser aproveitado pela componente oscilatória, tentando comprar nas bases dos swings e vender nos seus topos.

Em termos práticos esta intenção esbarra contudo com um grande problema, é que a plataforma de trading online só autoriza compras e vendas acima dos 5.000 €, o que representa uma percentagem significativa da posição de risco tendencial autorizada, que nesta altura é materializada pela posição comprada de 11.302 €.

Logo, só quando a componente percentual oscilatória indicar percentagens na proximidade dos 50% seria possível que o sistema disparasse nova ordem de entrada ou saída para complementar a compra efectuada no início do ano.

Por enquanto diria que a direcção da trend tem estado totalmente ausente e quando assim é mais vale ficar quieto e esperar pacientemente pelo próximo movimento do mercado com algum significado.

A volatilidade continua a descer, acompanhando a complacência do mercado em geral, e a posição do indicador emocional de curto prazo “Euforia / Medo” aponta nesta altura para um valor de +44 pontos, o que significa que os traders de curto prazo estão optimistas na possibilidade do Euro se continuar a valorizar contra o Dollar nas próximas 2 ou 3 sessões. O “Masteroid 2009” lá os esperará acima dos +100 pontos, se houver nova euforia de curto prazo, para vender ou aliviar parte da posição actualmente comprada.



Cem

[Cem pt]

- Amigo Saver:

Os testes que fiz do passado baseavam-se exclusivamente em cada um dos componentes individuais do “Masteroid 2009” mas todos mostraram performances com um bom potencial, variando os respectivos Profit Factors (relação ganhos / perdas) entre 1,4 aos 3,2.

A maioria dos indicadores que compõem o sistema já fizeram parte de sistemas de trading anteriores que utilizei nos mercados nos últimos anos e portanto já vou possuindo um conhecimento e um grau de confiança relativamente elevados em relação ao que posso esperar do conjunto. Só que isto leva um bocado de tempo a aquecer os motores...

O programa do Metastock não me permite fazer testes de rentabilidade históricos devido à graduação percentual diferenciada, não só da nova componente oscilatória como também da fórmula de avaliação de risco que dispara percentagens distintas em cada trade consoante o inverso da volatilidade existente no mercado.

Desta forma o melhor será esperar que o futuro vá apurando e convergindo para valores de parametrização mais realistas quando estiverem completadas algumas centenas de trades neste sistema algo complexo, que no fundo combina um sistema de trading com um verdadeiro sistema de money management no controlo permanente de risco do conjunto sem usar quaisquer stops.

Poderias perguntar que expectativas virei a esperar deste conjunto.

Nesse caso, embora com todas as reservas por ser ainda bastante prematuro, baseado no conhecimento dos diversos indicadores componentes talvez acrescente que espero no longo prazo que o Profit Factor possa ultrapassar a casa dos 2.0 ou talvez mesmo dos 2.5, que a taxa de sucesso (trades vencedoras / trades totais) se venha a situar no leque dos 45% aos 60%, que a relação entre a média de cada trade vencedora sobre a média de cada trade perdedora se coloque numa fasquia próxima dos 2.0, que a fórmula de Kelly possa vir a convergir para valores entre os +15% aos +30%, que o drawdown máximo esperado a muito longo prazo se possa situar entre os 30% aos 40% quando a volatilidade no mercado descer para patamares que me obriguem a assumir maiores alavancagens, que a rentabilidade média anualizada se aproxime dos 25% aos 35%, que o rácio “Alpinista / Mergulhador” se venha a estabilizar no leque dos 1,2 aos 1,3 e que a duração média de cada negócio, incluindo os de ajuste de puro money management, atinja sensivelmente um mês de calendário.

Provavelmente serão performances com ambições algo elevadas mas é por isso mesmo que estou a fazer esta experiência em tempo real de comprovação destas possíveis expectativas, o que seria bastante giro que se viessem a provar como certas ou plausíveis de ser atingidas no longo prazo.

Mas também tenho de acrescentar que estou preparado para o pior, para que nenhuma das expectativas esperadas se venha a materializar. Se tal vier a acontecer terei de partir para outra, a vida continua, nada é perfeito nesta actividade de risco e especulação pura!



Abraço,
Cem



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Entretanto vou aqui fazer um pequeno apanhado resumido da situação de cada um dos papéis da carteira, começando pelo pior.

Naturalmente que me vou iniciar pelos futuros do Milho, apesar das posições abertas se encontrarem nesta altura positivas a ganhar cerca de 857 Euros devido às posições tendenciais compradas em 19 de Janeiro aos 135,50 €/tonelada.

Por enquanto o programa vai mantendo uma expectativa positiva para o Milho, fechou na sessão de ontem a 140 €/tonelada e a estabilidade aparente que esta “commodity” tem mostrado ultimamente revela que afinal poderá vir a ser uma aposta simpática se o programa conseguir aproveitar algumas oportunidades de swings jeitosos que se possam vir a manifestar, situação que até agora ainda não conseguiu materializar na prática. Aguardemos!

O indicador emocional de curto prazo aponta actualmente para um valor quase neutral de -6 numa escala em que +100 significa euforia e que em -100 temos o equivalente a pânico.

Nas actuais posições existentes em carteira tenho o equivalente a 4 contratos comprados, resultando de +5 da tendência de médio prazo e -1 da oscilação na mesma escala temporal.

A volatilidade tem subido ligeiramente desde o início de Abril até ao final do mês, o que se constata ao detectar uma pequena baixa no indicador da alavancagem.

O Milho continua a ser contudo o activo mais alavancado dentro da carteira, em termos individuais, sendo portanto o que confere maior risco individual no impacto do conjunto, quando nos reportamos aos movimentos das cotações neste papel.

Se virem o gráfico final da página anterior, que mostra a curva de evolução do capital da carteira conjunta, irão reparar precisamente que o mínimo atingido na carteira coincidiu com o mínimo do Milho no dia 2 de Março, como se pode comparar com o gráfico abaixo.



Cem

[salvadorveiga]

cem uma pergunta...

O masteroid nos teus infinitos testes, que tipo de resultados providenciou ? se e' q podes divulgar?

gracias e um abraço bom fdds

[Cem pt]

Concluído o último dia de Abril, a carteira “Masteroid 2009” termina o seu melhor mês de resultados conseguindo recuperar finalmente para um patamar residual levemente positivo, na prática com um valor de rentabilidade próxima do zero.

O gráfico abaixo mostra nas barras a evolução do capital, que começou em 100.000 € no início de Janeiro, chegou a atingir um mínimo absoluto de 94.012 € em 3 de Março e hoje voltou finalmente a terreno positivo com um saldo global de 100.068 €.

São também incluídos no gráfico 2 quadros distintos, o primeiro foca os parâmetros de eficiência e de risco do conjunto Sistema de Trading + Money Management e no segundo encontra-se o saldo dos resultados totais líquidos obtidos em cada um dos 5 activos da carteira nas classes de negócios abertos (em curso) e fechados (ciclos de compra e venda concluídos).

Nos rácios de eficiência do conjunto, “Profit Factor” e fórmula de Kelly são apenas focadas as trades fechadas até ao presente, ou seja, traduzem por enquanto o grupo mais penalizado de negócios da carteira.

Dos 8 negócios perdedores concluídos, 4 respeitam a ciclos oscilatórios de médio prazo, 3 a tendências de médio prazo e 1 a tendência de longo prazo.

Em contrapartida nas 6 trades vencedoras concluídas, 1 refere-se a ciclo oscilatório de médio prazo, 3 dizem respeito a tendências de médio prazo e 2 são correspondentes a tendências de longo prazo.

O período médio de cada um dos 14 negócios já encerrados durou 33 dias de calendário.

É também incluído um rácio inovador interessante desenvolvido recentemente, chamado “Alpinista / Mergulhador”, mais realista e consonante com a realidade do que o mais conhecido “Mountain Lake Ratio”. Um dia mais tarde terei todo o prazer em explicar como é calculado, para já interessa apenas focar que na prática mede a relação entre barras consecutivas positivas e negativas.

Em termos de risco o conjunto parece adoptar para já uma postura cautelosa. Porquê?

Porque apesar de ter registado um drawdown máximo de 6,02%, a continuação da estratégia de alavancagem média imprimida até ao presente faz supor que o drawdown máximo da carteira, que se prevê vir a ser atingido no futuro, não deva provavelmente ultrapassar os 17,19%, num grau de confiança superior a 80%, de acordo com o 1º quadro mostrado à esquerda no gráfico.

Todos os 5 papéis da carteira encontram-se com posições compradas.

Nas respectivas posições abertas 4 deles estão positivos nestes negócios ainda por encerrar e apenas o EURUSD se encontra perdedor.

Em termos individuais, se considerarmos que cada um dos 5 activos começou esta carteira com 20.000 €, o valor actual líquido de cada um deles é o seguinte:

1º) Sonae SGPS: 22.331 €.
2º) DAX: 20.789 €.
3º) Portugal Telecom: 20.541 €.
4º) EuroDollar: 19.348 €.
5º) Milho: 17.060 €.

A alavancagem actual imprimida a cada um dos componentes da carteira é a seguinte, medindo a exposição ao risco e considerando uma unidade o investimento completo do capital disponível para ser aplicado na totalidade em acções:

- SON: 0,646.
- DAX: 0,688.
- PTC: 1,181.
- EURUSD: 0,442.
- Milho: 1,641.




Cem

[Cem pt]

Respondendo de forma sucinta às vossas simpáticas intervenções:

- Amigo Karayoke:

Actualmente utilizo na minha carteira pessoal 3 corretoras diferentes, uma "online" nos States, outra "online" em Portugal (Gobulling) e outra telefónica também em Portugal (Banco Invest).

- Amigo Kicko:

Nunca me enganaste!

Estou a imaginar-te a desenvolveres um belo sistema de trading entre 2 baforadas de Cohiba e a contares os Euros ganhos para comprares mais umas quantas caixas em Cuba.

Na PTC acho ainda muito cedo dizer alguma coisa sobre se a trade oscilatória agora comprada vai ou não ter algum sucesso, mas isso não é importante.

O que me interessa mais é saber que, se usar este sistema em muitas dezenas de negócios diferentes, o saldo final tem de ser francamente positivo, de acordo cokm os testes feitos anteriormente.

Quanto à tua trade, deixa lá, há mais marés que marinheiros, como tinhas um stop curto certamente que vais recuperar em pouco tempo, acho que fizeste bem em fechá-la rapidamente.

- Amiga Reason:

Calma lá rapariga, porque se fosse como dizes já estava milionário, o que infelizmente ainda não aconteceu!

Mais ainda, nesta carteira do "Masteroid" ainda não atingi sequer o "break-even" do capital inicial, devido àquelas infelizes trades iniciais das pipocas.

Aguardemos, estou esperançado que dentro de umas semanas isto possa levar uma volta!

- Amiga Susie Loved:

Desculpa a minha falta de educação em não ter sequer comentado a tua divertida intervenção anterior, estava para respionder e depois passou-me, não sei porquê.

É um facto que vocês, mulheres, têm mais facilidade em assumir rapidamente posições contrárias, daí concordar que no trading possuem uma característica fundamental para ganhar nos mercados: nunca nos devemos agarrar a uma acção específica só porque simpatizámos emocionalmente com ela.

Embora a teimosia não seja apanágio apenas dos homens, acho que no nosso caso lidamos pior em assumir que estamos errados nas posições perdedoras!

Beijinhos e abraços e um excelente fim-de-semana,
Cem

[Susana Amado_]

Living and learning.

R.P.

é isso mesmo Razão

Cem,
espero que não tenhas levado a mal eu ter te dito que as mulheres são mais realistas porque os homens são mais sonhadores; era para ser uma afirmação em tom de brincadeirinha , claro!!

Beijinhos e bom fim de semana a todos,
Susana

[Razao_Pura]

Quico, já devias saber que os sistemas do Cem são à prova de bala, são quase o santo graal da bolsa, são a luz que alumia a terra, são ... são bem melhores do que o meu que é praticamente um olhómetro!
Se o homem diz para entrar massivamente num papel, qualquer posição contrária é um acto kamikaze!
Living and learning.
Bons trades.
R.P.

[Quico]

(Se bem que desconfio que ainda me vou lixar... ).

Pois!... O meu stop lá disparou.

[Quico]

Às três foi mesmo de vez, confirmada a compra de reforço na PTC nesta manhã na carteira "Masteroid 2009":
- Compra de 2.957 acções suplementares ao preço de 5,538 €/Acção + Comissão de 5,00 €.


Cem

Curioso... Estás longo na PTC, enquanto eu estou curto. O habitual é eu estar em sintonia com o "Masteroid".
Veremos quem ganha! (Se bem que desconfio que ainda me vou lixar... ).

Abraço.

[karaya]

Olá cem


Qual é a corretora que usas?

[Cem pt]

Às três foi mesmo de vez, confirmada a compra de reforço na PTC nesta manhã na carteira "Masteroid 2009":
- Compra de 2.957 acções suplementares ao preço de 5,538 €/Acção + Comissão de 5,00 €.


Cem