Dúvidas causadas pela falta de Volume
Muito bom Arnie, sem dúvida, temos muito a aprender com muita gente aqui.
Tinha sérias dúvidas como olhar para os 3,5 euros de há 1 ano do BPI com 10-15 Milhoes de acções e os 2 milhoes de agora para 1,87€. Mas percebebi muito bem as tuas palavras.
Muito bom mesmo.
Tinha sérias dúvidas como olhar para os 3,5 euros de há 1 ano do BPI com 10-15 Milhoes de acções e os 2 milhoes de agora para 1,87€. Mas percebebi muito bem as tuas palavras.
Muito bom mesmo.
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- Registado: 18/2/2008 9:13
De facto, não faz sentido analisar o volume de hoje com aquele feito à 1 ano atrás, à 6 meses atrás, à 1 mês atrás ou mesmo à 2 semanas atrás.
Dito isto....
O volume tem que ser sempre lido juntamente com o preço. Se hoje estamos a negociar a 5 euros e antes de ontem estivemos também a negociar nesses mesmos valores, faz todo o sentido olhar para o volume de hoje comparativamente com o de à 2 dias atrás.
Se hoje um titulo quebrou uma forte resistencia, qual o volume à hora da quebra comparativamente com o volume feito ontem? Está acima? O volume de ontem já de si foi superior ao dia anterior? Temos um bom sinal de que a quebra poderá ser realmente fidedigna.
Mas, e se o volume for inferior ao de ontem na altura da quebra? É um sinal de possivel falso break? Sim, podemos estar perante um falso break. A solução é olhar para o intraday e ver qual a reacção à quebra e progressivamente ver como o preço se irá comportar até ao fecho da sessão.
Vamos imaginar...
O preço está a ser negociado nos 5 euros, nos mesmos valores a que foi negociado à 5 meses atrás. Porque é que não faz muito sentido olhar para o volume? Porque os traders que negociaram à 5 meses atrás não serão certamente os mesmos. O ciclo do mercado poderá ser outro, logo gerando menores negocios e com isso diminuição de volume.
À 5 meses atrás os 5 euros criaram uma resistência, e agora? Certamente que essa resistência continuará lá pois os traders olharão para o gráfico e irão olhar para o ultimo swing high feito à esquerda do mesmo. Psicologicamente é impossivel fugirmos a esse facto. No entanto, relativamente ao volume, este deverá ser medido em relação aos dias imediatamente anteriores ao dia de hoje pois é hoje que estamos a negociar esses 5 euros e é hoje que temos que tomar a decisão. A importancia desses 5 euros, que criaram uma resistencia à 5 meses atrás, será validada "hoje" de acordo com o volume de "hoje" em relação aos dias anteriores.
Imaginemos que durante 4 dias os preços andam entre os 4.90 e os 5.10 euros com um aumento de volume significativo. Compras ou vendas? Acumulação ou distribuição? O mais provavel será distribuição. Quem suportou o titulo no rallie começa agora a desfazer-se da sua posição e terá que gerar volume para não criar quebra nos preços. Poderemos até ver novos máximos acima dos 5.10 euros mas sendo estes feitos com menor volume, ATENÇÃO, não há procura nesses valores e o titulo poderá retrocer com força. Mas... e que fizer novos máximos com aumento de volume? Bem, teremos a indicação de que afinal ainda existe procura suficiente no titulo e o mais certo é que novos máximos virão nos proximos dias.
Mas também podemos ver um range entre os 5.10 e os 4.90 euros com diminuição de volume. Aqui nesta situação podemos dizer que o titulo está a consolidar posições, ou melhor, em processo de acumulação. Quem suportou o rallie continua a acreditar no titulo e quer acumular a sua posição sem com isso levar o titulo a novos máximos.
Caso o titulo quebre para novos máximos com um crescente volume então teremos a acumulação confirmada. Caso a mesma seja com diminuição de volume, indica que não há muita convicção e que os vendedores estão a aproveitar esses novos máximos para vender posições que caso o comprador não consiga absorver, o titulo retomará o anterior range.
Caso quebre em baixa o range com aumento de volume então o processo que pensavamos ser de acumulação terá sido antes de distribuição e o titulo estará livre para fazer minimos abaixo dosw 4.90 euros. Caso essa mesma quebra seja com fraco volume podemos estar perante um simples teste para confirmar que não existe oferta abaixo dos 4.90 euros, tendo assim o titulo caminho livre para quebrar os 5.10 euros com mais convicção.
Ou seja, para resumir tudo o que foi escrito acima, um titulo tanto pode subir ou descer com aumento ou diminuição de volume. Uma situação não leva necessariamente à outra.
Hoje pode ter quebrado uma resistencia com forte volume, indicando que houve compradores e daí resultar na confirmação da quebra mas se nos dias imediatamente anteriores o volume foi inexistente ou mesmo acima de tudo o que foi feito em dias anteriores, o volume de hoje pode não ter o menor significado.
É claro que se analisarmos um grafico baseado num padrão grafico geral e não em especificas barras a leitura já deverá ser diferente.
Deixem-me vos dar um exemplo usando o grafico do ES.
Ora o ES/SPX poderá estar a desenhar um padrão chamado "3 up thrusts".
Este padrão é de topo e resume-se a cada upswing ser inferior ao anterior relativamente à amplitude.
Olhando para os volumes, o 1º up thrust gerou 14.714K, o 2º gerou 5.804K e o 3º, o actual up swing, gerou até agora 6.635K.
Temos então 2 dias de rallie que já gerou mais volume que o rallie (up swing) anterior mas com uma menor amplitude.
Podemos olhar para o ultimo up swing que gerou ali um duplo topo e que será o valor a considerar nos proximos dias.
Temos também 100% do anterior range nos 886 pts que poderá também trazer algum tipo de resistência.
Temos então um aumento de volume com uma diminição do range de preços negociados em zona de obvia resistência. Podemos estar perante um movimento de distribuição disfarçado de rallie.
Perante a obvia resistencia os traders que têm suportado o rallie começam a desfazer-se de parte das suas posições e nada melhor que manter o preço alto, gerando alguma euforia com novos máximos para fecharem posições.
Reparem que 5ª feira o volume foi o mais alto das ultimas 2 semanas com um novo máximo no rallie mas apesar de na 6ª feira se ter visto uma continuação do rallie o volume foi bem mais fraco, tal como o range do dia, indicando algum cuidado por parte dos compradores pois assim que dao conta da falta de procura nos actuais níveis, automaticamente existe uma pausa de ambas as partes, aguardando por sinais mais claros.
Dito isto....
O volume tem que ser sempre lido juntamente com o preço. Se hoje estamos a negociar a 5 euros e antes de ontem estivemos também a negociar nesses mesmos valores, faz todo o sentido olhar para o volume de hoje comparativamente com o de à 2 dias atrás.
Se hoje um titulo quebrou uma forte resistencia, qual o volume à hora da quebra comparativamente com o volume feito ontem? Está acima? O volume de ontem já de si foi superior ao dia anterior? Temos um bom sinal de que a quebra poderá ser realmente fidedigna.
Mas, e se o volume for inferior ao de ontem na altura da quebra? É um sinal de possivel falso break? Sim, podemos estar perante um falso break. A solução é olhar para o intraday e ver qual a reacção à quebra e progressivamente ver como o preço se irá comportar até ao fecho da sessão.
Vamos imaginar...
O preço está a ser negociado nos 5 euros, nos mesmos valores a que foi negociado à 5 meses atrás. Porque é que não faz muito sentido olhar para o volume? Porque os traders que negociaram à 5 meses atrás não serão certamente os mesmos. O ciclo do mercado poderá ser outro, logo gerando menores negocios e com isso diminuição de volume.
À 5 meses atrás os 5 euros criaram uma resistência, e agora? Certamente que essa resistência continuará lá pois os traders olharão para o gráfico e irão olhar para o ultimo swing high feito à esquerda do mesmo. Psicologicamente é impossivel fugirmos a esse facto. No entanto, relativamente ao volume, este deverá ser medido em relação aos dias imediatamente anteriores ao dia de hoje pois é hoje que estamos a negociar esses 5 euros e é hoje que temos que tomar a decisão. A importancia desses 5 euros, que criaram uma resistencia à 5 meses atrás, será validada "hoje" de acordo com o volume de "hoje" em relação aos dias anteriores.
Imaginemos que durante 4 dias os preços andam entre os 4.90 e os 5.10 euros com um aumento de volume significativo. Compras ou vendas? Acumulação ou distribuição? O mais provavel será distribuição. Quem suportou o titulo no rallie começa agora a desfazer-se da sua posição e terá que gerar volume para não criar quebra nos preços. Poderemos até ver novos máximos acima dos 5.10 euros mas sendo estes feitos com menor volume, ATENÇÃO, não há procura nesses valores e o titulo poderá retrocer com força. Mas... e que fizer novos máximos com aumento de volume? Bem, teremos a indicação de que afinal ainda existe procura suficiente no titulo e o mais certo é que novos máximos virão nos proximos dias.
Mas também podemos ver um range entre os 5.10 e os 4.90 euros com diminuição de volume. Aqui nesta situação podemos dizer que o titulo está a consolidar posições, ou melhor, em processo de acumulação. Quem suportou o rallie continua a acreditar no titulo e quer acumular a sua posição sem com isso levar o titulo a novos máximos.
Caso o titulo quebre para novos máximos com um crescente volume então teremos a acumulação confirmada. Caso a mesma seja com diminuição de volume, indica que não há muita convicção e que os vendedores estão a aproveitar esses novos máximos para vender posições que caso o comprador não consiga absorver, o titulo retomará o anterior range.
Caso quebre em baixa o range com aumento de volume então o processo que pensavamos ser de acumulação terá sido antes de distribuição e o titulo estará livre para fazer minimos abaixo dosw 4.90 euros. Caso essa mesma quebra seja com fraco volume podemos estar perante um simples teste para confirmar que não existe oferta abaixo dos 4.90 euros, tendo assim o titulo caminho livre para quebrar os 5.10 euros com mais convicção.
Ou seja, para resumir tudo o que foi escrito acima, um titulo tanto pode subir ou descer com aumento ou diminuição de volume. Uma situação não leva necessariamente à outra.
Hoje pode ter quebrado uma resistencia com forte volume, indicando que houve compradores e daí resultar na confirmação da quebra mas se nos dias imediatamente anteriores o volume foi inexistente ou mesmo acima de tudo o que foi feito em dias anteriores, o volume de hoje pode não ter o menor significado.
É claro que se analisarmos um grafico baseado num padrão grafico geral e não em especificas barras a leitura já deverá ser diferente.
Deixem-me vos dar um exemplo usando o grafico do ES.
Ora o ES/SPX poderá estar a desenhar um padrão chamado "3 up thrusts".
Este padrão é de topo e resume-se a cada upswing ser inferior ao anterior relativamente à amplitude.
Olhando para os volumes, o 1º up thrust gerou 14.714K, o 2º gerou 5.804K e o 3º, o actual up swing, gerou até agora 6.635K.
Temos então 2 dias de rallie que já gerou mais volume que o rallie (up swing) anterior mas com uma menor amplitude.
Podemos olhar para o ultimo up swing que gerou ali um duplo topo e que será o valor a considerar nos proximos dias.
Temos também 100% do anterior range nos 886 pts que poderá também trazer algum tipo de resistência.
Temos então um aumento de volume com uma diminição do range de preços negociados em zona de obvia resistência. Podemos estar perante um movimento de distribuição disfarçado de rallie.
Perante a obvia resistencia os traders que têm suportado o rallie começam a desfazer-se de parte das suas posições e nada melhor que manter o preço alto, gerando alguma euforia com novos máximos para fecharem posições.
Reparem que 5ª feira o volume foi o mais alto das ultimas 2 semanas com um novo máximo no rallie mas apesar de na 6ª feira se ter visto uma continuação do rallie o volume foi bem mais fraco, tal como o range do dia, indicando algum cuidado por parte dos compradores pois assim que dao conta da falta de procura nos actuais níveis, automaticamente existe uma pausa de ambas as partes, aguardando por sinais mais claros.
- Anexos
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- ES_18-04-09.png (13.01 KiB) Visualizado 5054 vezes
Bons negocios,
arnie
arnie
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- Localização: Viras à esq, segues em frente, viras à dir, segues em frente e viras novamente à dir. CHEGASTE
Um titulo como a impresa que deixou de estar exposto ao psi20 não me admira que diminua a liquidez como o fez desde que saíu. Agora que dizer das empresas que actualmente sobem com volumes muito fracos relativamente há 1 ano?
o objectivo é perceber o entendimento técnico dete facto e não dizer que o mercado está bom ou mau...
o objectivo é perceber o entendimento técnico dete facto e não dizer que o mercado está bom ou mau...
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- Registado: 18/2/2008 9:13
Re: Dúvidas causadas pela falta de Volume
lcaldei1 Escreveu:A minha dúvida tem a ver com o seguinte:
Quando uma acção quebra uma resistência com um volume baixo de acções e vai continuamente subindo nas sessões seguintes continuando com volumes baixos, como deve ser interpretado esse movimento?
Sustentado ou insustentado pela falta de liquidez da acção.
Um exemplo concreto a acção do BPI que quebra resistências não com mais de 2 milhoes de acções como deve ser interpretado face às sessões de 2007/8 ( já mesmo em bear market ) em que fazia fácilmente 10 Milhões de acções por dia...
Não poderá isto ser entendido como um sinal negativo do mercado?
Obg
Boas,
Posso estar errado, mas os volumes não deveriam ser analisados e interpretados num intervalo temporal específico? Se é um facto que 2,4M acções num dia é pouco comparado com os 10M de 2007/2008, também é um facto que só em 20/03 deste ano foram transaccionadas mais acções do BPI (2,7M) do que ontem. A média desde esse dia é de cerca de 1M, menos de metade do registado ontem, e a média dos últimos 2 meses nem sequer lá chega (0,8M). Para mim, a quebra da resistência foi efectuada com aumento de volume e não com diminuição.
Gostaria que alguém mais experiente comentasse, por favor.
Abraço e bone negócios
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Não poderá isto ser entendido como um sinal negativo do mercado?
Sim, é o que se chama divergência.
Ou seja: Vendam tudo massivamente, desculpem, MASSIVAMENTE!!!!
Abraço
There are two kinds of investors: those who don't know where the market is headed, and those who don't know that they don't know.
William Bernstein
William Bernstein
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Dúvidas causadas pela falta de Volume
A minha dúvida tem a ver com o seguinte:
Quando uma acção quebra uma resistência com um volume baixo de acções e vai continuamente subindo nas sessões seguintes continuando com volumes baixos, como deve ser interpretado esse movimento?
Sustentado ou insustentado pela falta de liquidez da acção.
Um exemplo concreto a acção do BPI que quebra resistências não com mais de 2 milhoes de acções como deve ser interpretado face às sessões de 2007/8 ( já mesmo em bear market ) em que fazia fácilmente 10 Milhões de acções por dia...
Não poderá isto ser entendido como um sinal negativo do mercado?
Obg
Quando uma acção quebra uma resistência com um volume baixo de acções e vai continuamente subindo nas sessões seguintes continuando com volumes baixos, como deve ser interpretado esse movimento?
Sustentado ou insustentado pela falta de liquidez da acção.
Um exemplo concreto a acção do BPI que quebra resistências não com mais de 2 milhoes de acções como deve ser interpretado face às sessões de 2007/8 ( já mesmo em bear market ) em que fazia fácilmente 10 Milhões de acções por dia...
Não poderá isto ser entendido como um sinal negativo do mercado?
Obg
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