Protecção do Investimento em Dólares

toninho · por **toninho** » 5/4/2006 15:52

Ravintola Escreveu:
toninho Escreveu:Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo

Era bom não era ... o valor intrínseco é 4.75 usd, ou seja 3.87 eur ... e o preço da cotação é em eur.

Cumps,
Rav

Muito obrigado pelo esclarecimento. Realmente assim faz mais sentido.

PepeLegal · por **PepeLegal** » 5/4/2006 10:44

Obrigado a todos pelas dicas...

Acho que vou acabar por comprar um Emini do euro...Não tem desvalorização temporal, o custo é parecido para um valor de $50.000 e posso colocar um stop limit.

Bons Negócios,
Pepe

Ravintola · por **Ravintola** » 5/4/2006 9:46

toninho Escreveu:Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo

Era bom não era ... o valor intrínseco é 4.75 usd, ou seja 3.87 eur ... e o preço da cotação é em eur.

Cumps,
Rav

toninho · por **toninho** » 5/4/2006 8:35

Aproveito a referência ao Call warrant do Commerzbank com strike a 1,18 para fazer uma pergunta a quem poder esclarecer.

Neste momento pode-se comprar este warrant a 4,43 sendo que o Eur/Usd está a 1,2275. Eu julgo que o valor intrínseco neste caso deveria ser de 4,75. Como o preço do warrant é inferior, quer isto dizer que o valor temporal é negativo :?:

É que assim sendo, este warrant é perfeito para a protecção de investimentos em USD pois é garantido que se fica a ganhar dinheiro ao fim...

Ravintola · por **Ravintola** » 5/4/2006 2:39

PepeLegal Escreveu:Olá Viva,

Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio), sei que posso usar warrants (vanilla) para isso, a pergunta é como ?

Para um valor por exemplo de $50.000 e para um time frame de 6 meses/1 ano como é que eu escolho qual o melhor warrant e a quantidade que tenho que comprar ?

Eu também começo, tarde, a preocupar-me com o mesmo. Uma aproximação simples é comprar o número de warrants que cubra o montante em risco, fazendo a variação do valor intrínseco compensar a variação na carteira e tentando pagar pouco por valor temporal. Neste caso a ideia seria comprar calls eur/usd muito in-the-money, e.g. com strike de 1.18 como eu vi do Commerzbank (mas esse não descobri para Setembro, só em Junho). Convém ser muito in-the-money para o valor temporal, que vai ser perdido, ser pequeno e a variação do subjacente ser reflectida no valor intrinseco. Mesmo mais caros, e considerando o custo de ter o $ investido nos warrants, compensa. Com isto está-se a imitar futuros.

Como exemplo:
50000 usd =aprox 40000 eur
com um warrant de paridade 100/1, comprar 400 warrants muito in-the-money.

Uma alternativa mais complexa, se não houver warrants muito in-the-money, será fazer ajustes periódicos para manter um delta global neutro. No caso anterior, com warrants at-the-money (com delta=.5) comprar 800 warrants inicialmente
(.5*100*800=40000) e depois ir fazendo ajustes periódicos, comforme o delta varia, para permanecer neutro. E.g. se passado um tempo o eur subisse e o delta ficasse a .7, vender 229 warrants para ficar com 40000/100/.7=571. Se o eur baixasse, recomprava-se mais alguns e por ai fora.

Esta estratégia seria bonita se não fossem as comissões, os spreads bid-ask e os warrants serem vendidos muitas vezes caros.

Ando a investigar opções. O que me está a apetecer é vender opções

e fazer um hedging parcial, podendo até ganhar algum se os piores receios não se confirmarem. Esta é uma boa desculpa. É pena a maioria ter tamanhos monstrusos do contrato (e.g. 200000 usd) mas descobri umas para pobres na FTA de Amsterdão. Alguém brincou com estas coisas e tem comentários a fazer?

Rav

bolinha · por **bolinha** » 4/4/2006 22:30

Eu também tenho uma grande quantia de dólares no banco e estão todos em depósitos a prazo (em USD), já que não há mais nenhum tipo de investimento que eu possa efectuar com eles.

César · por **César** » 4/4/2006 22:27

PepeLegal Escreveu:

Isso é fezada ??

Quem anda por fezada nos mercados queima-se! :wink:

Shenron · por **Shenron** » 4/4/2006 22:21

Pepe, grande parte das razões para essa afirmação podem ser encontradas aqui:

http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... hp?t=47573

Mais para o fim do tópico. :wink:

PepeLegal · por **PepeLegal** » 4/4/2006 21:35

Ugh!!

Isso é fezada ?? ou tens razões para achar isso ?

:mrgreen:

César · por **César** » 4/4/2006 21:33

PepeLegal Escreveu:Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio)

Olá Pepe!
Então prepara-te pois as talhadas vão começar a doer mais! :mrgreen:

PepeLegal · por **PepeLegal** » 4/4/2006 21:28

sim, mas a margem do Euro emini é de $1050

Os Warrants não são mais "baratos" para fazer estas coisas ???

Um abraço,
Pepe

Incognitus · por **Incognitus** » 4/4/2006 21:10

Podias comprar futuros "minis" do Euro (E7), cada um cobre 62500 Euros.

PepeLegal · por **PepeLegal** » 4/4/2006 21:08

Olá Viva,

Gostaria de proteger os meus investimentos que tenho nos EUA contra a subida do Euro (hoje levei uma talhada só a conta do cambio), sei que posso usar warrants (vanilla) para isso, a pergunta é como ?

Para um valor por exemplo de $50.000 e para um time frame de 6 meses/1 ano como é que eu escolho qual o melhor warrant e a quantidade que tenho que comprar ?

Aquelas gregas matam-me...alguém já fez isto ou sabe como se faz ?

Obrigado e Bons Negócios,
Pepe.

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