Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[Grão a Grão]

Alguém manteve inlines até à maturidade? quanto tempo demorou a receber o valor correspondente? pagou comissão?

[DerivativesMan]

Braganext,

Todos os produtos financeiros são valorizados com a respectiva taxa de juro. Imagine um Inline Warrant sobre o DAX com maturidade em 1 ano com a barreira inferior a 0 e a barreira superior a 100000. Qual seria o preço do inline hoje? O produto não tem risco então o rendimento do Inline tem que ser igual à taxa de juro sem risco. A taxa Euribor a 1 ano está a 2,9% e se o Inline paga 1€ daqui a um ano então vale hoje 1€ x 1,029^-1 = 0,971€.

Abracos,

DM

[Braganext]

Ovos Moles

Tens tambem uma taxa de juro paga

Que queres dizer com isso?

[DerivativesMan]

jlc,

A) os inline vão aumentando de preço com o aproximar da maturidade? (caso 1)

=> sim: quanto mais distante a data de vencimento, mais probabilidade existe do subjacente bater nas barreiras. Portanto, o risco é maior. Quanto mais risco, maior tem que ser o potencial de rendimento. Com o passar do tempo reduz-se a incerteza de knockout, assim o risco diminui o que se traduz num aumento do valor do inline.

B) No caso 2 seria bom comprar agora, partindo do principio que o dax nunca atingira os 5800?

Claro, aí iria pagar €0,21 e receber €1 na data de vencimento.
Atenção, este inline vale hoje €0,35. Este aumento não tem a ver com o passar do tempo, mas sim com a queda do DAX em direcção do centro do intervalo (5475).

C) No caso 4 pq é que o valor dos inline é tão alto quando o limite superior ainda está afastado?

Quanto maior o intervalo das barreiras e maior a distância entre o DAX e as barreiras, menor é a probabilidade de knock out. O risco é menor, por isso o desempenho máximo do produto tem que ser menor do que um inline com mais risco. O valor do inline é mais elevado. Isto quer dizer: quando o DAX se afasta das barreiras em direcção do centro do intervalo o valor dos inlines aumenta (ver resposta b)

D) O mais equilibrado seria o caso 3
Com certeza tem menos risco do que o 5150-5800, mas rende menos. Se é equilibrado depende do rendimento que queira tirar e o risco máximo que suporta. Para mim o termo equilibrado tem mais a ver com o montante de capital investido num produto com alto risco em relação com o meu próprio perfil de risco.

Bom equilibrio com os 'Inlines' porque as quedas podem doer!!

DM

[jlc]

oBRIGADO PELOS CONSELHOS OVOS MOLES

JLC

[Ovos Moles]

Na minha forma de investimento em Inline que posso partilhar, o que eu gosto neste produto é de comprar de preferência perto da maturidade e perto da barreira e disposto a perder o valor de um prémio por um possivel jackpot. Atenção que aqui nao tens calls nem puts, tens é uma barreira, que o aproximar ou afastar da barreira faz variar o preço para baixo ou para cima, respectivamente. Tens tambem uma taxa de juro paga, mas acho melhor veres o manual disponivel no site do commerzbank ou entao solicitar ajuda por MP ao Derivatives man.
Um abraço e bons patins em linha
Ovos

[jlc]

Tb acho que ele pode ir até perto dos 5865

cumps

[charles]

jlc cuidado com oda x está muito bull e esses 5800 cá para mim vao chegar rapido.

Um abraço

[jlc]

Vanessa:

Obrigado pelas informações.
Negoceio Warrants e TW hà cerca de dois anos, mas nunca o fiz com os Inline. Tentei por duas vezes, que alguem no Banco Best e no BIG me explicassem mas enrolaram de tal maneira que fiquei na mesma. A sua explicação foi elucidativa.
A ver se percebi bem:

O DAx hj fechou a 5725,53
Existem estes inline por exemplo:

1) 7856Z DAX30 CBK(I4800 - S6200) Inline Warrant
0,99 1,00 15/02/2006 EUR 1,00 0,45%

2) 7953Z DAX30 CBK(I5150 - S5800) Inline Warrant 0,20 0,21 15/03/2006 EUR 1,00 386,62%

3) 7954Z DAX30 CBK(I5200 -S6000) Inline Warrant 0,66 0,67 15/03/2006 EUR 1,00 50,38%

4) 7955Z DAX30 CBK(I5000 - S6500) Inline Warrant 0,96 0,97 15/03/2006 EUR 1,00 3,57%



A) os inline vão aumentando de preço com o aproximar da maturidade? (caso 1)
B) No caso 2 seria bom comprar agora, partindo do principio que o dax nunca atingira os 5800?
C) No caso 4 pq é que o valor dos inline é tão alto quando o limite superior ainda está afastado?
D) O mais equilibrado seria o caso 3


Mt obrigado

[Vanessa]

Boa tarde,

Os Inlines (por vezes referenciados como Corridors) são warrants com duas barreiras de Knock out, uma superior e outra inferior.

Utilizando um exemplo com o dax, hoje fechou a 5726.
Não conheço os actuais, mas o funcionamento é o seguinte:
Barreira superior» 5800
Barreira inferior » 5600
Se atingir a maturidade sem (nunca) ter tocado as barreiras, o investidor é remunerado por um valor fixo definido na ficha técnica, tenho ideia que para os actuais é 1 €. Se tocar alguma das barreiras são extintos imediatamente todos os direitos (tal como nos turbo warrants).

Estes inlines são interessantes para momentos de lateralização dos mercados e podem ser muito especulativos quando próximo da maturidade estão muito próximos da barreira.
Por exemplo no último dia de negociação pode acontecer que o Inline seja negociado a 0.10€ e pagar 1 €.

Vanessa

[jlc]

alguém me consegue explicar como funcionam os Inline Warrants?
Se puder ser , com um exemplo de hoje com o DAX ou NASDAQ

Thanks