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[luiz22]

MERCADOS Publicado 7 Março 2006 16:14
Reitera recomendação de «acumular»
CaixaBI sobe preço-alvo da Jerónimo Martins para 14,9 euros
O CaixaBI aumentou o preço-alvo da Jerónimo Martins de 14,2 euros para os 14,9 euros, reiterando a recomendação de «acumular». A revisão em alta do preço-alvo dos títulos da retalhista tem como base a dívida líquida inferior ao esperado, anunciada pela empresa, e com o ajuste em alta das estimativas do banco de investimento para as unidades do Biedronka na Polónia.

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Paulo Moutinho
paulomoutinho@mediafin.pt


O CaixaBI aumentou o preço-alvo da Jerónimo Martins de 14,2 euros para os 14,9 euros, reiterando a recomendação de «acumular». A revisão em alta do preço-alvo dos títulos da retalhista tem como base a dívida líquida inferior ao esperado, anunciada pela empresa, e com o ajuste em alta das estimativas do banco de investimento para as unidades do Biedronka na Polónia.

Segundo o CaixaBI, o novo preço-alvo representa um aumento de 5% face ao anterior e significa um potencial de valorização das acções de 8% face aos preços actuais.

Maria Summavielle subiu também «ligeiramente as nossas estimativas de receitas para a Jerónimo Martins, mas mantendo as estimativas para a evolução da margem de EBITDA». A analista acrescenta que em 2008, a margem de EBITDA deverá recuar para os 8,6%, abaixo do limite mínimo do «guidance» da empresa que é de 9% a 10%.

Em relação às operações grossistas, o CaixaBI cortou as estimativas quer das vendas que do EBITDA com base nos resultados abaixo do esperado e as difíceis perspectivas para os retalhistas tradicionais.

Na mesma nota de «research», o banco de investimento estima que nos próximos anos, a contribuição do Biedronka para os resultados do grupo, tendo em conta a valorização da moeda polaca, o zloty.

As acções da Jerónimo Martins [Cot] seguem a valorizar 0,14% para os 13,82 euros.