PTM- la fora
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Portugal Telecom pourrait vendre PT Multimedia - sources
LONDRES, 20 février (Reuters) - L'opérateur Portugal Telecom (PT) a mandaté des banques d'investissement pour étudier des options stratégiques, y compris la vente de son unité PT Multimedia, afin de se défendre contre l'OPA de 10,7 milliards d'euros de Sonae, dit-on lundi de sources proches du dossier.
PT , qui avait déjà recruté Citigroup < CITIGROUP INC > et Merrill Lynch < MERRILL LYNCH >, s'est adjoint les services du groupe suisse UBS et devrait également prendre contact dans les jours qui viennent avec Morgan Stanley .
Ces banques seront chargées de conseiller PT sur les moyens de se défendre contre l'offre du groupe diversifié Sonae , présent aussi bien dans la distribution que dans les produits du bois ou les télécoms, qui a lancé le 6 février une offre à 9,50 euros par action.
Sonae a également proposé 9,03 euros par action pour PT Multimedia , dont PT est l'actionnaire de contrôle et qui comprend TV Cabo, le premier câblo-opérateur portugais avec 1,5 million d'abonnés.
Les analystes estiment que l'attrait de PT Multimedia motive pour une bonne part la décision de Sonae, qui cherche à augmenter son taux de pénétration sur le marché à forte croissance d'internet et de la télévision payante.
La télévision payante et l'internet à haut débit constituent l'essentiel des revenus de PT Multimedia. Ils ont représenté 89% du chiffre d'affaires de la société au premier semestre 2005, qui s'est élevé à 306 millions d'euros.
PT Multimedia possède aussi Lusomundo Media, qui détient le premier quotidien du pays.
Le directeur général de Portugal Telecom Miguel Horta e Costa a rejeté l'offre de Sonae en la jugeant trop basse et hostile. PT penserait valoir plutôt 11 à 12 euros par titre, selon la presse.
Les deux parties n'ont pour l'heure pas discuté. PT attendrait que Sonae dépose officiellement son prospectus d'offre auprès de la CMVM, l'autorité des marchés, ce qui est attendu d'ici au 27 février, avant de fournir une réponse détaillée.
Sonae a recruté de son côté JP Morgan < J.P. MORGAN CHASE & CO >, selon les sources proches du dossier, qui partagera son rôle de conseil avec Banco Santander de Negocios Portugal.
Sa division télécoms Sonaecom chapeaute notamment le troisième opérateur mobile du pays, Optimus, détenu à 23,7% par France Télécom < FRANCE TELECOM >.
Si Sonae réussissait son OPA, il vendrait probablement les actifs de PT, dont sa participation dans Vivo, coentreprise brésilienne de téléphonie mobile avec l'espagnol Telefonica < TELEFONICA >, estiment les analystes. Mais il vendrait sans doute aussi Optimus pour conserver la filiale de téléphonie mobile de PT, TMN, qui est le premier opérateur mobile du pays./JSB
LONDRES, 20 février (Reuters) - L'opérateur Portugal Telecom (PT) a mandaté des banques d'investissement pour étudier des options stratégiques, y compris la vente de son unité PT Multimedia, afin de se défendre contre l'OPA de 10,7 milliards d'euros de Sonae, dit-on lundi de sources proches du dossier.
PT , qui avait déjà recruté Citigroup < CITIGROUP INC > et Merrill Lynch < MERRILL LYNCH >, s'est adjoint les services du groupe suisse UBS et devrait également prendre contact dans les jours qui viennent avec Morgan Stanley .
Ces banques seront chargées de conseiller PT sur les moyens de se défendre contre l'offre du groupe diversifié Sonae , présent aussi bien dans la distribution que dans les produits du bois ou les télécoms, qui a lancé le 6 février une offre à 9,50 euros par action.
Sonae a également proposé 9,03 euros par action pour PT Multimedia , dont PT est l'actionnaire de contrôle et qui comprend TV Cabo, le premier câblo-opérateur portugais avec 1,5 million d'abonnés.
Les analystes estiment que l'attrait de PT Multimedia motive pour une bonne part la décision de Sonae, qui cherche à augmenter son taux de pénétration sur le marché à forte croissance d'internet et de la télévision payante.
La télévision payante et l'internet à haut débit constituent l'essentiel des revenus de PT Multimedia. Ils ont représenté 89% du chiffre d'affaires de la société au premier semestre 2005, qui s'est élevé à 306 millions d'euros.
PT Multimedia possède aussi Lusomundo Media, qui détient le premier quotidien du pays.
Le directeur général de Portugal Telecom Miguel Horta e Costa a rejeté l'offre de Sonae en la jugeant trop basse et hostile. PT penserait valoir plutôt 11 à 12 euros par titre, selon la presse.
Les deux parties n'ont pour l'heure pas discuté. PT attendrait que Sonae dépose officiellement son prospectus d'offre auprès de la CMVM, l'autorité des marchés, ce qui est attendu d'ici au 27 février, avant de fournir une réponse détaillée.
Sonae a recruté de son côté JP Morgan < J.P. MORGAN CHASE & CO >, selon les sources proches du dossier, qui partagera son rôle de conseil avec Banco Santander de Negocios Portugal.
Sa division télécoms Sonaecom chapeaute notamment le troisième opérateur mobile du pays, Optimus, détenu à 23,7% par France Télécom < FRANCE TELECOM >.
Si Sonae réussissait son OPA, il vendrait probablement les actifs de PT, dont sa participation dans Vivo, coentreprise brésilienne de téléphonie mobile avec l'espagnol Telefonica < TELEFONICA >, estiment les analystes. Mais il vendrait sans doute aussi Optimus pour conserver la filiale de téléphonie mobile de PT, TMN, qui est le premier opérateur mobile du pays./JSB
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