Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[JN]

Quero com este report deixar claro, se possível, as probabilidades existentes no índice para próximas semanas.

Caro Fernando Santos, as suas analises tecnicas estao cadavez melhor;
- são gratis, não têm pretensões duvidosas, como é vulgar ver nas analises dos famosos gurus que se fazem pagar bem.
-são uma excelente base de trabalho para qualquer sistema de trading.

Isto é o que deve ser uma análise a um indice, daqui cada um retira aquilo que quer/precisa para seu uso particular. Volto a sublinhar, BOM TRABALHO!

Um abraço.

[vset]

Abraço amigo Arnie.

Atentamente,
vset

[Visitante]

...

[arnie]

Quero com este report deixar claro, se possível, as probabilidades existentes no índice para próximas semanas.

Em termos de índice, eu ficaria a aguardar pois apesar de existir indicações de longo prazo para um resumo do uptrend desde 2003, em termos de curto prazo e mesmo médio prazo a situação é algo preocupante se, se confirmar os padrões de inversão.

Em termos de acções a situação é diferente. Ainda não as vi como deve de ser mas gostei do padrão da AA para uma posição longa. A GM está com um interessante movimento mas ainda não consegui ver bem para que lado vai tombar. A tendência é claramente descendente mas o rallie das ultimas 2 semanas está a ser feito com uma perfeição tal que estou curioso para saber o que aquilo vai dar.

Um abraço
Fernando Santos

[arnie]

Vamos finalmente olhar para o gráfico diário.
Temos o teste ao topo do range/máximos de 2004, produz um higher low, este feito em somente 1 dia (1ª seta), e no dia seguinte resume o rallie inicial.
Esta 5ª feira inicia novo downswing, iniciando assim novo movimento counter trend que novamente é somente de 1 dia visto que ontem o índice disparou para novo high mensal.

Daqui, podemos fazer duas simples leituras, o actual uptrend desde 24-01-2005 está a ser feito rapidamente pois apenas consegue cair 1 dia e o movimento já tem 5 ondas feitas.
Infelizmente neste momento não tenho o volume do SPX mas olhando para o volume do SPY, existe uma clara divergência entre preços e volume.

Este forte e rápido rallie à 1ª vista é olhado como saudável pois dá-nos aquela sensação de que os “big players” entraram em força, no entanto, se o mercado estiver em fase de distribuição (topo), este é o padrão ideal pois a rapidez do rallie criará mercado para essa mesma distribuição, ou é como quem diz, para que os “big players” se desfaçam das suas posições. É nesta situação que um lower high ou um falso break que falámos atrás faz sentido.

Um falso break dos 1218 pts deixa o índice numa situação de vir testar os lows do ano, ou seja, o topo do range/highs de 2004, nos 1163 pts.
Um lower high deixa o índice numa situação mais “pantanosa” pois fica fechado num trading range pequeno que servirá somente para disparar stops e sacudir tudo o que seja “raia miúda”.

[arnie]

Olhando agora para o 2º gráfico semanal podemos observar em mais detalhe os últimos movimentos. Desde os lows de Agosto de 2004 o maior movimento counter trend em termos de amplitude de preços foi de 52 pts. Ora quando o índice a semana testa os máximos do ano passado, ou seja, o topo do range, com um movimento counter trend de 54 pts, deixou uma forte indicação de que iríamos ver um qualquer tipo de rallie.
A grande questão que aqui se prende neste momento é, que tipo de rallie é este? Devido aos valores testados e explicados nos gráficos anteriores, a indicação que temos é de um mais que provável resumo do uptrend, no entanto, tal como foi referido atrás relativamente aos 2 padrões capazes de inverter um trend de baixa para alta, temos que ter consciência que os mesmos também são aplicaveis nos topos, neste caso, lower highs e falsos breaks.

Continuamos a olhar para o gráfico mensal e sabemos que tem 7 ondas no uptrend. A partir daqui, cada onda produzida é um topo em construção ou seja, um falso break no gráfico semanal, também o será no gráfico mensal, o que dará inicio à 9ª onda. Um lower high no semanal, deixa o mensal com as mesmas 7 ondas o que poderá dar inicio a um movimento de consolidação (counter trend ?) maior em termos temporais.

[arnie]

Olhando para o gráfico semanal dividido em 1/8 quer a partir do all time high e do bear market low podemos ver onde os valores mais importantes se sobrepõem.
Os 50% a partir do low e os 25 % a partir do high têm mostrado a sua validade nos últimos meses e a semana passada, o low gerado sob os mesmos valores deixou o índice numa posições privilegiada de resumo do uptrend.

[arnie]

Olhando para o gráfico mensal podemos ver toda a tendência descendente (Bear Market) com menos “ruído” desde o ano 2000 até ao ano 2002. Podemos dizer que o bear market produziu um movimento em 7 ondas.
Entre 2002 e 2003 temos o início de uma tendência ascendente, produzindo um higher low.
Apenas existe 2 padrões capazes de inverter uma tendência descendente, um higher low ou um falso break. Aqui no gráfico mensal do SPX podemos ver os 2 casos. Temos o falso break em Outubro de 2002 e o higher low em Março de 2003, reforçando ainda mais os sinais de inversão.

Mas olhemos agora para a actual tendência ascendente. O higher low foi feito em 3 meses, seguiu-se um movimento counter trend de 1 mês, em Agosto de 2003. Seguiu-se novamente outro movimento counter trend, este de 4 meses em Agosto de 2004 e em Janeiro de 2005 tivemos o início de outro movimento counter trend. Fazendo as contas, o índice possui um movimento de 7 ondas deixando-o assim em risco de inverter.
O mês de Fevereiro para já mostra como sendo uma inside bar, dando indicações de uma congestão. Ora esta congestão, neste momento mostra algumas semelhanças, nomeadamente em amplitude de preços, com a efectuada em Junho/Agosto de 2003, indicado pela 1ª seta grande. Este facto deixa o índice numa boa posição para resumir o uptrend.

Estando o índice com 7 ondas no uptrend e podendo resumir o mesmo, entrando assim na 9ª onda do movimento, o índice ficará cada vez mais em risco de uma inversão de trend de médio prazo. Entende-se médio prazo como um movimento, neste caso, lateral, de alguns meses, consolidando todo o trend deste 2003.

Dizem alguns estudiosos de ciclos, que sendo 2005 um ano positivo, 2006 será um ano negativo para que 2007 possa resumir o rallie de 2005, terminando este em grande euforia em 2008, seguindo mais ou menos o que sucedeu em 1998. Quiçá…

[arnie]

Peço desculpa pelo tamanho do graficos publicados mas ando em restruturação informatica e fui obrigado a fazer delete a alguns programas, estando o editor de imagem incuido no pacote

Obrigado