Factos Relevantes 17 Dezembro - Empresas & Sectores
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Factos Relevantes 17 Dezembro - Empresas & Sectores
Factos Relevantes 17 Dezembro - Empresas & Sectores
(PTM:LIS) De acordo com o Semanário Económico, a PT está à procura de comprador para os activos da Lusomundo Media, adiantando a SGC como potencial parceiro no negócio dos media da PT. A Impresa e a Cofina também têm surgido na imprensa como outros candidatos possíveis.
(SON:LIS; Compra, Preço Alvo Eur1.26) A Sonae Industria alienou à Sonae 50% do capital da Imocapital, que por sua vez é titular de 65% do capital da Gescartão. O valor de venda da Imocapital foi baseado no valor de mercado da Gescartão que era de Eur10.70 por acção no fecho de ontem. Esta alienação não tem impacto na avaliação da Sonae mas retira a incerteza que existia no valor da Sonae Industria por via desta participação. O impacto na nossa avaliação de Sonae Industria, baseada no múltiplo EV/EBITDA de 6.5x, é neutral e mantemos o justo valor de Eur600mn para os capitais próprios de Sonae Industria. Desta forma, foi dado mais um passo no sentido do "spin off" da Sonae Industria de Sonae, e o negócio de painéis de madeira fica assim como exclusivo na Sonae Indústria. (EAD:PAR) O Director comercial da Airbus afirmou em conferência de imprensa que está em negociações com um transportadora aérea internacional que poderão resultar numa encomenda de 10 aviões A380.
(BBVA:MAD) A UBS subiu a sua recomendação sobre o BBVA de Eur13.50 para Eur14.50.
(LOR:PAR) A UBS subiu a sua recomendação sobre a Arcelor de Eur18.00 para Eur20.00.
(IFX:FRA) A Goldman Sachs desceu a estimativa de EPS para 2004 para a Infineon em 8.3% para Eur0.44.
SEMICONDUTORES. A Gartner reviu ontem em baixa a sua estimativa de crescimento da procura global de equipamento de semicondutores em 2005. Esta empresa espera agora uma queda de 15%, quando há dois meses atrás previra uma queda de 0.6%. Também ontem foi divulgado o Semi Book-to-Bill ratio. As fabricantes de equipamento para semicondutores norte-americanas viras as suas encomendas cair 2% em Novembro. No entanto, o book-to-bill (racio de novas encomendas sobre vendas actuais) subiu de 0.96 para 1.00.
(ADBE:NAS) A Adobe apresentou um crescimento de 36% nos seus resultados no 4ºtrim. fiscal, que atingiram $113.5Mn. Excluindo extraordinários, o EPS foi de $0.44, superando os $0.42 apontados pelo consenso. As receitas, aumentaram 20% para $429.5, ficando acima dos $419 esperados. A fabricante de software manteve o seu guidance para 2005, prevendo vendas de $1.9Bn (acima do consenso de $1.88Bn). No entanto, o título, que apresentava um ganho de 56% desde o início do ano, caiu 3.1% after-hours.
(COMS:NAS) A 3Com caiu 3.5% no after-hours após apresentar resultados aquém do esperado. No 2ºtrim. fiscal, a empresa registou um EPS de -$0.13, quando o mercado esperava uma perda de apenas $0.07.
(KBH:NYS) A KB Home reviu em alta as estimativas de resultados para 2005 para $14.50, acima do consenso de $13.37. Subiu 1.8% no after-hours.
(NKE:NYS) A Nike também subiu no after-hours (+4.5%), reflectindo os bons resultados apresentados. No 2º trim. fiscal, a fabricante de equipamento desportivo registou um EPS de $0.97, acima do consenso de $0.86.
(PLMO:NAS) A PalmOne caiu 15% no after-hours, apesar de apresentar vendas acima do esperado. O EPS foi de $0.53, em linha com o esperado. As receitas cresceram 38.7% para $376.2Mn, acima do consenso ($373.2Mn). A margem bruta subiu de 27.1% para 29.1%, ligeiramente abaixo do esperado.
(JNJ, GDT:NYS) A Johnson&Johnson confirmou os rumores que circulavam já no mercado, anunciando que irá comprar a Guidant Corp por cerca de $25.4Bn. A oferta será de $76 por acção, sendo $30.4 em dinheiro e $45.60 em acções. A J&J procura assim aumentar a sua exposição ao negócio de equipamentos médicos, que apresenta maiores taxas de crescimento.
(G:NYS) A Goldman Sachs apresentou um crescimento dos seus resultados de 23%, impulsionados pelos ganhos no trading de taxa fixa e pelas comissões de aconselhamento de fusões e aquisições. Os lucros atingiram $1.19Mn, ou $2.36 por acção, superando o consenso, que apontava para $2.32.
(SYMC, VRTS:NAS) A Symantec anunciou que vai adquirir a Veritas Software por $13.5Bn em acções, confirmando as notícias veiculadas na imprensa no início da semana. Por cada acção detida, os accionistas da Veritas irão receber 1.1242 acções da Symantec, que corresponde a um prémio de 9.5% face ao fecho de ontem.
2004/12/17 - 11:33
Fonte: Millennium bcp investimento
Hot Stocks
(JMT:LIS) A nossa recomendação para a Jerónimo Martins foi revista em alta de Neutral (Medium Risk) para Buy (Medium Risk) com um novo preço alvo (final de 2005) de Eur11.90. Os supermercados e mini-hipermercados da Jerónimo Martins deverão ser revitalizados por uma estratégia adequada apesar de um enquadramento legal menos favorável. Na Polónia, a JM deverá beneficiar de uma escala superior enquanto o facto de ser o retalhista com preços mais reduzidos num ambiente de inflação deverá suportar as suas margens. A nível do cash and carry, não nos parece haver incentivos significativos para grandes alterações. A estrutura de mercado em termos de concorrência é favorável e a JM está a passar do segmento do retalho tradicional para o canal Horeca. O facto da posição competitiva da Unilever estar a deteriorar-se a nível europeu implicou prudência nas nossas estimativas para a divisão industrial da Jerónimo Martins (joint venture com a Unilever). No entanto, feedback por parte da empresa sugere que as vendas e a margem de EBITDA já poderão ter alcançado os mínimos este ano. O nosso preço alvo sugere um potencial de valorização em torno dos 20% até ao final de 2005 para além de um dividendo provável de Eur0.30 a Eur.35 já em 2005, representando cerca de 3.4% do preço actual. Por outro lado, a empresa não nos parece especialmente cara face aos seus comparáveis europeus. Há algum valor especulativo associado ao direito de preferência da JM sobre a participação da Ahold na JMR, a possibilidade de cotação da Biedronka na Polónia no futuro e o facto da liquidez da empresa ter condições para aumentar. Destacamos ainda que a Jerónimo Martins é um dos nossos stock picks para 2005.
2004/12/17 - 11:32
Fonte: Millennium bcp investimento
Europa em ligeira queda
As principais praças europeias iniciaram a sessão em ligeira queda, com os sectores de media e viagens e lazer a liderarem as perdas. O sector tecnológico também registava quedas significativas, penalizado por um estudo que alerta para uma queda significativa das vendas de semicondutores a nível global para o próximo ano. As farmacêuticas ajudavam a limitar as perdas.
A primeira reacção dos mercados accionistas à divulgação do IFO foi positiva, mas anulando os ganhos pouco depois. O IFO, indicador de confiança, subiu de 94.1 para 96.2 em Dezembro, acima do consenso de 93.9, reflectindo a queda do preço do petróleo do seu máximo histórico. A componente das expectativas futuras também surpreendeu pela positiva. O Euro reagiu em alta para os 1.33 contra o Dólar. A taxa do bund reagiu em ligeira alta, subindo 3pb face à véspera.
No plano macro-económico, destaque ainda para a divulgação da inflação norte-americana, às 13h30.
Ontem, o preço do petróleo (contrato de Janeiro no NYMEX) começou a corrigir dos máximos dos últimos dias, após a OPEP afirmar que a actual produção é mais que suficiente para abastecer os mercados e aumentar as reservas, permitindo fazer face ao Inverno. No entanto, hoje voltava a subir 0.5% nos $44.39.
O Director comercial da Airbus afirmou em conferência de imprensa que está em negociações com um transportadora aérea internacional que poderão resultar numa encomenda de 10 aviões A380. A EADS subia 0.9%.
A UBS subiu a sua recomendação sobre o BBVA (0%) de €13.50 para €14.50.
A UBS subiu a sua recomendação sobre a Arcelor (-0.6%) de €18.00 para €20.00.
A Goldman Sachs desceu a estimativa de EPS para 2004 para a Infineon (-0.4%) em 8.3% para €0.44.
A Gartner reviu ontem em baixa a sua estimativa de crescimento da procura global de equipamento de semicondutores em 2005. Esta empresa espera agora uma queda de 15%, quando há dois meses atrás previra uma queda de 0.6%.
Também ontem foi divulgado o Semi Book-to-Bill ratio. As fabricantes de equipamento para semicondutores norte-americanas viras as suas encomendas cair 2% em Novembro. No entanto, o book-to-bill (racio de novas encomendas sobre vendas actuais) subiu de 0.96 para 1.00.
A ASML perdia 0.8%.
2004/12/17 - 10:35
Fonte: Millennium bcp investimento
Fecho dos Mercados
Portugal. Após uma abertura negativa, o PSI20 acabou por aliviar dos mínimos do dia, terminando praticamente inalterada. O Grupo Sonae esteve mais uma vez em destaque, com a Sonae a subir 3.88% nos Eur1.07 e a Sonaecom a ganhar 1.56% nos Eur3.90. Recordamos que recentemente revimos o preço alvo (fim de 2005) da Sonae para Eur1.26 e da Sonaecom para Eur4.85, apresentando potenciais de valorização de 18% e 24%, respectivamente face aos fechos de hoje. Um dia após apresentar o plano estratégico para os próximos três anos, a EDP perdeu 0.88%, tendo sido o título que mais penalizou o índice. Pela negativa, destaque ainda para a PTM (-0.78%) e para a PT (-0.33%).
Europa. As bolsas europeias encerraram a sessão com ganhos ligeiros. Apesar da subida nas taxas de juro, os índices europeus estiveram suportados pelo arrefecimento no preço do petróleo e pela queda do Euro de 1.34 para 1.33, na sequência da divulgação de um aumento do défice da Balança de Transacções Correntes norte-americana abaixo do esperado. As taxas de juro subiram. A taxa do Bund alemão subiu 3pb para 3.56%. Os 10 anos norte-americanos apresentaram uma subida mais significativa, subindo 8pb para 4.155%, recuperando face aos mínimos atingidos ontem e reagindo à diminuição nos pedidos de subsídio de desemprego, que revelaram melhorias no mercado de trabalho. O Eurostoxx subiu 0.3%, com o sector farmacêutico a liderar os ganhos, suportado pela subida de recomendação sobre a Glaxo (+2.6%). A Banca também esteve positiva, no dia em que o ABN (+2.8%) apresentou um plano de corte de pessoal.
EUA. S&P500 (-0.21%), Dow Jones (+0.13%), Nasdaq (-0.76%). Confirmação da compra da Guidant pela Johnson&Johnson (+4.2%) ajudaram a suportar os ganhos do Dow Jones. Por sua vez, a Goldman Sachs (-3.5%) pressionou o mercado, após apresentar resultados. Transaccionaram-se 1.7Bn de acções, acima da média dos últimos 3 meses de 1.34Bn. O rácio de ganhos/perdas foi de 0.4.
2004/12/17 - 11:30
Fonte: Millennium bcp investimento
Revista de imprensa diária
As principais notícias de economia na imprensa diária de hoje.
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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt
Estas são as principais notícias económicas na imprensa diária de hoje:
Brisa aumenta outras portagens para compensar monovolumes (Jornal de Negócios) A Brisa e as outras concessionárias de auto-estradas com portagens reais querem subir as tarifas nas classes de veículos 2, 3, e 4 para compensar a perda de receitas que ocorrerá com a baixa de portagens para os monovolumes. Esse reequilíbrio financeiro a acordar com o Governo deverá ocorrer durante seis ou sete anos.
Analistas traçam cenários para fixo da PT no Brasil (Jornal de Negócios) Surpresa e dúvidas. Foram os sentimentos dos analistas ao anúncio da intenção da PT entrar no fixo no Brasil. Sem grande informação, os especialistas traçam as oportunidades para a PT no território.
Empresários querem electricidade subsidiada (Diário Económico) A grande indústria nacional quer que o Governo garanta tarifas eléctricas iguais às praticadas em Espanha, que são subsidiadas. A APIGCEE, associação que agrega a Cimpor, Secil, Siderurgia Nacional - Produtos Longos, Quimigal, Autoeuropa, Borealis, Solvay e a Somincor, acusa o Executivo de nada ter feito para defender a competitividade das empresas portuguesas face às suas congéneres do outro lado da fronteira.
Compra da posição da Sonae não obriga a OPA sobre Gescartão (Diário Económico) A operação de venda da Imocapital, o accionista maioritário da Gescartão, não obriga ao lançamento de uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) sobre a papeleira. Este foi o parecer da Comissão de Mercados de Valores Mobiliários (CMVM), enviado ontem ao início da noite aos accionistas da Imocapital, a Sonae e a Europac,
Tribunal de Contas critica falta de controlo na política de emprego (Público) Os incentivos à criação de empregos, através da redução ou isenção de taxa social única da Segurança Social, custaram ao Orçamento do Estado cerca de 527 milhões de euros no triénio 2001/2003, concluiu uma auditoria do Tribunal de Contas às políticas activas de empregos em 2002. Mas o tribunal não conseguiu aferir o grau de eficácia desta política.
Ministério Público pede multa a graduar pelo Tribunal no «caso Colep» (Público) O Ministério Público (MP) pediu ontem a aplicação de uma pena de multa, a graduar pelo tribunal, para o arguido do chamado «caso Colep», no qual a RAR, através do seu director-geral, José Henrique Pinto dos Santos, é acusada do crime de abuso de informação privilegiada no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) lançada em 2000 pelo grupo nortenho sobre a Colep.
Madeira vai furar endividamento zero imposto pelo OE (Diário de Notícias) A Madeira prepara-se para contrair um novo empréstimo junto da banca destinado a suportar os encargos das Sociedades de Desenvolvimento (SD), em termos de investimento, contornando, assim, mais uma vez, o endividamento zero exigido pelo Orçamento às regiões autónomas.
Sanear finanças é essencial para sair da crise, diz Beleza (Diário de Notícias) Portugal só conseguirá ultrapassar a actual crise económica saneando as suas finanças públicas, defende Miguel Beleza. Falando no seminário «Tendências do Crédito a Consumo», organizado pela Associação das Sociedades Financeiras para Aquisição a Crédito (ASFAC), o ex-ministro das Finanças refere que é possível equilibrar as contas públicas sem aumentos de impostos, ou seja, pela contenção das despesas.
TAP compra Portugália (Semanário Económico) O Governo e o grupo Espírito Santo (GES) está a ultimar as negociações para juntar a TAP e a Portugália. Para a concretização deste negócio existem duas hipóteses em estudo: ou a TAP adquire a empresa privada ou se realiza a fusão entre as duas companhias.
Pereira Coutinho estuda compra da Lusomundo (Semanário Económico) O apetite pelos activos da Lusomundo Media continua a aumentar. O painel de interessados na sua aquisição, onde aparecem frequentemente como potenciais compradores a Impresa e a Cofina, poderá vir a integrar um grupo económico sem participação no sector dos media: a SGC de João Pereira Coutinho.
Revista de imprensa internacional
Algumas das principais notícias na imprensa internacional de hoje.
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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt
Estas são as algumas das principais notícias na imprensa internacional de hoje:
Fabricantes de peças automóveis devem investir mil milhões de dólares no Brasil em 2005 (Folha Online) As indústrias de fabrico de peças automóveis deverão investir mil milhões de dólares no Brasil em 2005. O montante representa um aumento de 67% em relação a 2003 (600 milhões de dólares). Em 2003, foram investidos 500 milhões de dólares pelo sector. Mesmo assim, os investimentos ainda são insuficientes para atender à necessidade das montadoras instaladas no Brasil. «Ainda não conseguimos alcançar o volume de investimentos para atender à procura crescente das montadoras locais e do mercado externo», disse o presidente do Sindipeças (sindicato das autopeças), Paulo Burtori. «Mas esse é [o montante] possível diante de tantas dificuldades de repasse de aumentos de custo e de falta de rentabilidade». Pelas previsões do Sindipeças, a facturação do sector deverá atingir 15,4 mil milhões de dólares no final de 2004, um aumento de 24,2% em relação ao ano passado. Para 2005, a estimativa é vender 17,2 mil milhões de dólares. Segundo o Sindipeças, as exportações – que representam 28% das vendas – estão puxando o crescimento do sector. De Janeiro a Outubro, as exportações atingiram 4,9 mil milhões de dólares, um incremento de 23,5% na comparação com igual período de 2003. A expectativa é que as exportações alcancem os 5,7 mil milhões de dólares neste ano».
Moçambique vai ter novo projecto de armazenagem de combustíveis (Herald) A unidade de armazenagem de combustíveis que será desenvolvida pelo grupo Independent Petroleum (Kuwait), pela Petróleos de Moçambique e pela Companhia Nacional de Petróleos do Zimbabué, irá custar 23,5 milhões de dólares e deverá estar operacional no segundo trimestre de 2005, de acordo com o jornal. O projecto será controlado em 40% pela Petróleos de Moçambique, ficando os restantes parceiros com 30% cada e servirá para impulsionar as reservas de combustíveis da região, nomeadamente do Zimbabué.
China aumente produção de têxteis «amigos do ambiente» (Wall Street Journal) A China está a aumentar a produção de têxteis «amigos do ambiente», incluindo a produção de materiais realizados a partir de fibras de soja e algodão orgânico, noticiou o jornal norte-americano, citando responsáveis da indústria. O impulso aos têxteis realizados sob orientações ambientais decorre da procura crescente por parte dos EUA e outros países ocidentais e pelo aumento das vendas desse tipo de produtos por grandes marcas internacionais.
CN
(PTM:LIS) De acordo com o Semanário Económico, a PT está à procura de comprador para os activos da Lusomundo Media, adiantando a SGC como potencial parceiro no negócio dos media da PT. A Impresa e a Cofina também têm surgido na imprensa como outros candidatos possíveis.
(SON:LIS; Compra, Preço Alvo Eur1.26) A Sonae Industria alienou à Sonae 50% do capital da Imocapital, que por sua vez é titular de 65% do capital da Gescartão. O valor de venda da Imocapital foi baseado no valor de mercado da Gescartão que era de Eur10.70 por acção no fecho de ontem. Esta alienação não tem impacto na avaliação da Sonae mas retira a incerteza que existia no valor da Sonae Industria por via desta participação. O impacto na nossa avaliação de Sonae Industria, baseada no múltiplo EV/EBITDA de 6.5x, é neutral e mantemos o justo valor de Eur600mn para os capitais próprios de Sonae Industria. Desta forma, foi dado mais um passo no sentido do "spin off" da Sonae Industria de Sonae, e o negócio de painéis de madeira fica assim como exclusivo na Sonae Indústria. (EAD:PAR) O Director comercial da Airbus afirmou em conferência de imprensa que está em negociações com um transportadora aérea internacional que poderão resultar numa encomenda de 10 aviões A380.
(BBVA:MAD) A UBS subiu a sua recomendação sobre o BBVA de Eur13.50 para Eur14.50.
(LOR:PAR) A UBS subiu a sua recomendação sobre a Arcelor de Eur18.00 para Eur20.00.
(IFX:FRA) A Goldman Sachs desceu a estimativa de EPS para 2004 para a Infineon em 8.3% para Eur0.44.
SEMICONDUTORES. A Gartner reviu ontem em baixa a sua estimativa de crescimento da procura global de equipamento de semicondutores em 2005. Esta empresa espera agora uma queda de 15%, quando há dois meses atrás previra uma queda de 0.6%. Também ontem foi divulgado o Semi Book-to-Bill ratio. As fabricantes de equipamento para semicondutores norte-americanas viras as suas encomendas cair 2% em Novembro. No entanto, o book-to-bill (racio de novas encomendas sobre vendas actuais) subiu de 0.96 para 1.00.
(ADBE:NAS) A Adobe apresentou um crescimento de 36% nos seus resultados no 4ºtrim. fiscal, que atingiram $113.5Mn. Excluindo extraordinários, o EPS foi de $0.44, superando os $0.42 apontados pelo consenso. As receitas, aumentaram 20% para $429.5, ficando acima dos $419 esperados. A fabricante de software manteve o seu guidance para 2005, prevendo vendas de $1.9Bn (acima do consenso de $1.88Bn). No entanto, o título, que apresentava um ganho de 56% desde o início do ano, caiu 3.1% after-hours.
(COMS:NAS) A 3Com caiu 3.5% no after-hours após apresentar resultados aquém do esperado. No 2ºtrim. fiscal, a empresa registou um EPS de -$0.13, quando o mercado esperava uma perda de apenas $0.07.
(KBH:NYS) A KB Home reviu em alta as estimativas de resultados para 2005 para $14.50, acima do consenso de $13.37. Subiu 1.8% no after-hours.
(NKE:NYS) A Nike também subiu no after-hours (+4.5%), reflectindo os bons resultados apresentados. No 2º trim. fiscal, a fabricante de equipamento desportivo registou um EPS de $0.97, acima do consenso de $0.86.
(PLMO:NAS) A PalmOne caiu 15% no after-hours, apesar de apresentar vendas acima do esperado. O EPS foi de $0.53, em linha com o esperado. As receitas cresceram 38.7% para $376.2Mn, acima do consenso ($373.2Mn). A margem bruta subiu de 27.1% para 29.1%, ligeiramente abaixo do esperado.
(JNJ, GDT:NYS) A Johnson&Johnson confirmou os rumores que circulavam já no mercado, anunciando que irá comprar a Guidant Corp por cerca de $25.4Bn. A oferta será de $76 por acção, sendo $30.4 em dinheiro e $45.60 em acções. A J&J procura assim aumentar a sua exposição ao negócio de equipamentos médicos, que apresenta maiores taxas de crescimento.
(G:NYS) A Goldman Sachs apresentou um crescimento dos seus resultados de 23%, impulsionados pelos ganhos no trading de taxa fixa e pelas comissões de aconselhamento de fusões e aquisições. Os lucros atingiram $1.19Mn, ou $2.36 por acção, superando o consenso, que apontava para $2.32.
(SYMC, VRTS:NAS) A Symantec anunciou que vai adquirir a Veritas Software por $13.5Bn em acções, confirmando as notícias veiculadas na imprensa no início da semana. Por cada acção detida, os accionistas da Veritas irão receber 1.1242 acções da Symantec, que corresponde a um prémio de 9.5% face ao fecho de ontem.
2004/12/17 - 11:33
Fonte: Millennium bcp investimento
Hot Stocks
(JMT:LIS) A nossa recomendação para a Jerónimo Martins foi revista em alta de Neutral (Medium Risk) para Buy (Medium Risk) com um novo preço alvo (final de 2005) de Eur11.90. Os supermercados e mini-hipermercados da Jerónimo Martins deverão ser revitalizados por uma estratégia adequada apesar de um enquadramento legal menos favorável. Na Polónia, a JM deverá beneficiar de uma escala superior enquanto o facto de ser o retalhista com preços mais reduzidos num ambiente de inflação deverá suportar as suas margens. A nível do cash and carry, não nos parece haver incentivos significativos para grandes alterações. A estrutura de mercado em termos de concorrência é favorável e a JM está a passar do segmento do retalho tradicional para o canal Horeca. O facto da posição competitiva da Unilever estar a deteriorar-se a nível europeu implicou prudência nas nossas estimativas para a divisão industrial da Jerónimo Martins (joint venture com a Unilever). No entanto, feedback por parte da empresa sugere que as vendas e a margem de EBITDA já poderão ter alcançado os mínimos este ano. O nosso preço alvo sugere um potencial de valorização em torno dos 20% até ao final de 2005 para além de um dividendo provável de Eur0.30 a Eur.35 já em 2005, representando cerca de 3.4% do preço actual. Por outro lado, a empresa não nos parece especialmente cara face aos seus comparáveis europeus. Há algum valor especulativo associado ao direito de preferência da JM sobre a participação da Ahold na JMR, a possibilidade de cotação da Biedronka na Polónia no futuro e o facto da liquidez da empresa ter condições para aumentar. Destacamos ainda que a Jerónimo Martins é um dos nossos stock picks para 2005.
2004/12/17 - 11:32
Fonte: Millennium bcp investimento
Europa em ligeira queda
As principais praças europeias iniciaram a sessão em ligeira queda, com os sectores de media e viagens e lazer a liderarem as perdas. O sector tecnológico também registava quedas significativas, penalizado por um estudo que alerta para uma queda significativa das vendas de semicondutores a nível global para o próximo ano. As farmacêuticas ajudavam a limitar as perdas.
A primeira reacção dos mercados accionistas à divulgação do IFO foi positiva, mas anulando os ganhos pouco depois. O IFO, indicador de confiança, subiu de 94.1 para 96.2 em Dezembro, acima do consenso de 93.9, reflectindo a queda do preço do petróleo do seu máximo histórico. A componente das expectativas futuras também surpreendeu pela positiva. O Euro reagiu em alta para os 1.33 contra o Dólar. A taxa do bund reagiu em ligeira alta, subindo 3pb face à véspera.
No plano macro-económico, destaque ainda para a divulgação da inflação norte-americana, às 13h30.
Ontem, o preço do petróleo (contrato de Janeiro no NYMEX) começou a corrigir dos máximos dos últimos dias, após a OPEP afirmar que a actual produção é mais que suficiente para abastecer os mercados e aumentar as reservas, permitindo fazer face ao Inverno. No entanto, hoje voltava a subir 0.5% nos $44.39.
O Director comercial da Airbus afirmou em conferência de imprensa que está em negociações com um transportadora aérea internacional que poderão resultar numa encomenda de 10 aviões A380. A EADS subia 0.9%.
A UBS subiu a sua recomendação sobre o BBVA (0%) de €13.50 para €14.50.
A UBS subiu a sua recomendação sobre a Arcelor (-0.6%) de €18.00 para €20.00.
A Goldman Sachs desceu a estimativa de EPS para 2004 para a Infineon (-0.4%) em 8.3% para €0.44.
A Gartner reviu ontem em baixa a sua estimativa de crescimento da procura global de equipamento de semicondutores em 2005. Esta empresa espera agora uma queda de 15%, quando há dois meses atrás previra uma queda de 0.6%.
Também ontem foi divulgado o Semi Book-to-Bill ratio. As fabricantes de equipamento para semicondutores norte-americanas viras as suas encomendas cair 2% em Novembro. No entanto, o book-to-bill (racio de novas encomendas sobre vendas actuais) subiu de 0.96 para 1.00.
A ASML perdia 0.8%.
2004/12/17 - 10:35
Fonte: Millennium bcp investimento
Fecho dos Mercados
Portugal. Após uma abertura negativa, o PSI20 acabou por aliviar dos mínimos do dia, terminando praticamente inalterada. O Grupo Sonae esteve mais uma vez em destaque, com a Sonae a subir 3.88% nos Eur1.07 e a Sonaecom a ganhar 1.56% nos Eur3.90. Recordamos que recentemente revimos o preço alvo (fim de 2005) da Sonae para Eur1.26 e da Sonaecom para Eur4.85, apresentando potenciais de valorização de 18% e 24%, respectivamente face aos fechos de hoje. Um dia após apresentar o plano estratégico para os próximos três anos, a EDP perdeu 0.88%, tendo sido o título que mais penalizou o índice. Pela negativa, destaque ainda para a PTM (-0.78%) e para a PT (-0.33%).
Europa. As bolsas europeias encerraram a sessão com ganhos ligeiros. Apesar da subida nas taxas de juro, os índices europeus estiveram suportados pelo arrefecimento no preço do petróleo e pela queda do Euro de 1.34 para 1.33, na sequência da divulgação de um aumento do défice da Balança de Transacções Correntes norte-americana abaixo do esperado. As taxas de juro subiram. A taxa do Bund alemão subiu 3pb para 3.56%. Os 10 anos norte-americanos apresentaram uma subida mais significativa, subindo 8pb para 4.155%, recuperando face aos mínimos atingidos ontem e reagindo à diminuição nos pedidos de subsídio de desemprego, que revelaram melhorias no mercado de trabalho. O Eurostoxx subiu 0.3%, com o sector farmacêutico a liderar os ganhos, suportado pela subida de recomendação sobre a Glaxo (+2.6%). A Banca também esteve positiva, no dia em que o ABN (+2.8%) apresentou um plano de corte de pessoal.
EUA. S&P500 (-0.21%), Dow Jones (+0.13%), Nasdaq (-0.76%). Confirmação da compra da Guidant pela Johnson&Johnson (+4.2%) ajudaram a suportar os ganhos do Dow Jones. Por sua vez, a Goldman Sachs (-3.5%) pressionou o mercado, após apresentar resultados. Transaccionaram-se 1.7Bn de acções, acima da média dos últimos 3 meses de 1.34Bn. O rácio de ganhos/perdas foi de 0.4.
2004/12/17 - 11:30
Fonte: Millennium bcp investimento
Revista de imprensa diária
As principais notícias de economia na imprensa diária de hoje.
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Jornal de Negócios Online
negocios@mediafin.pt
Estas são as principais notícias económicas na imprensa diária de hoje:
Brisa aumenta outras portagens para compensar monovolumes (Jornal de Negócios) A Brisa e as outras concessionárias de auto-estradas com portagens reais querem subir as tarifas nas classes de veículos 2, 3, e 4 para compensar a perda de receitas que ocorrerá com a baixa de portagens para os monovolumes. Esse reequilíbrio financeiro a acordar com o Governo deverá ocorrer durante seis ou sete anos.
Analistas traçam cenários para fixo da PT no Brasil (Jornal de Negócios) Surpresa e dúvidas. Foram os sentimentos dos analistas ao anúncio da intenção da PT entrar no fixo no Brasil. Sem grande informação, os especialistas traçam as oportunidades para a PT no território.
Empresários querem electricidade subsidiada (Diário Económico) A grande indústria nacional quer que o Governo garanta tarifas eléctricas iguais às praticadas em Espanha, que são subsidiadas. A APIGCEE, associação que agrega a Cimpor, Secil, Siderurgia Nacional - Produtos Longos, Quimigal, Autoeuropa, Borealis, Solvay e a Somincor, acusa o Executivo de nada ter feito para defender a competitividade das empresas portuguesas face às suas congéneres do outro lado da fronteira.
Compra da posição da Sonae não obriga a OPA sobre Gescartão (Diário Económico) A operação de venda da Imocapital, o accionista maioritário da Gescartão, não obriga ao lançamento de uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) sobre a papeleira. Este foi o parecer da Comissão de Mercados de Valores Mobiliários (CMVM), enviado ontem ao início da noite aos accionistas da Imocapital, a Sonae e a Europac,
Tribunal de Contas critica falta de controlo na política de emprego (Público) Os incentivos à criação de empregos, através da redução ou isenção de taxa social única da Segurança Social, custaram ao Orçamento do Estado cerca de 527 milhões de euros no triénio 2001/2003, concluiu uma auditoria do Tribunal de Contas às políticas activas de empregos em 2002. Mas o tribunal não conseguiu aferir o grau de eficácia desta política.
Ministério Público pede multa a graduar pelo Tribunal no «caso Colep» (Público) O Ministério Público (MP) pediu ontem a aplicação de uma pena de multa, a graduar pelo tribunal, para o arguido do chamado «caso Colep», no qual a RAR, através do seu director-geral, José Henrique Pinto dos Santos, é acusada do crime de abuso de informação privilegiada no âmbito da oferta pública de aquisição (OPA) lançada em 2000 pelo grupo nortenho sobre a Colep.
Madeira vai furar endividamento zero imposto pelo OE (Diário de Notícias) A Madeira prepara-se para contrair um novo empréstimo junto da banca destinado a suportar os encargos das Sociedades de Desenvolvimento (SD), em termos de investimento, contornando, assim, mais uma vez, o endividamento zero exigido pelo Orçamento às regiões autónomas.
Sanear finanças é essencial para sair da crise, diz Beleza (Diário de Notícias) Portugal só conseguirá ultrapassar a actual crise económica saneando as suas finanças públicas, defende Miguel Beleza. Falando no seminário «Tendências do Crédito a Consumo», organizado pela Associação das Sociedades Financeiras para Aquisição a Crédito (ASFAC), o ex-ministro das Finanças refere que é possível equilibrar as contas públicas sem aumentos de impostos, ou seja, pela contenção das despesas.
TAP compra Portugália (Semanário Económico) O Governo e o grupo Espírito Santo (GES) está a ultimar as negociações para juntar a TAP e a Portugália. Para a concretização deste negócio existem duas hipóteses em estudo: ou a TAP adquire a empresa privada ou se realiza a fusão entre as duas companhias.
Pereira Coutinho estuda compra da Lusomundo (Semanário Económico) O apetite pelos activos da Lusomundo Media continua a aumentar. O painel de interessados na sua aquisição, onde aparecem frequentemente como potenciais compradores a Impresa e a Cofina, poderá vir a integrar um grupo económico sem participação no sector dos media: a SGC de João Pereira Coutinho.
Revista de imprensa internacional
Algumas das principais notícias na imprensa internacional de hoje.
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Jornal de Negócios Online
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Estas são as algumas das principais notícias na imprensa internacional de hoje:
Fabricantes de peças automóveis devem investir mil milhões de dólares no Brasil em 2005 (Folha Online) As indústrias de fabrico de peças automóveis deverão investir mil milhões de dólares no Brasil em 2005. O montante representa um aumento de 67% em relação a 2003 (600 milhões de dólares). Em 2003, foram investidos 500 milhões de dólares pelo sector. Mesmo assim, os investimentos ainda são insuficientes para atender à necessidade das montadoras instaladas no Brasil. «Ainda não conseguimos alcançar o volume de investimentos para atender à procura crescente das montadoras locais e do mercado externo», disse o presidente do Sindipeças (sindicato das autopeças), Paulo Burtori. «Mas esse é [o montante] possível diante de tantas dificuldades de repasse de aumentos de custo e de falta de rentabilidade». Pelas previsões do Sindipeças, a facturação do sector deverá atingir 15,4 mil milhões de dólares no final de 2004, um aumento de 24,2% em relação ao ano passado. Para 2005, a estimativa é vender 17,2 mil milhões de dólares. Segundo o Sindipeças, as exportações – que representam 28% das vendas – estão puxando o crescimento do sector. De Janeiro a Outubro, as exportações atingiram 4,9 mil milhões de dólares, um incremento de 23,5% na comparação com igual período de 2003. A expectativa é que as exportações alcancem os 5,7 mil milhões de dólares neste ano».
Moçambique vai ter novo projecto de armazenagem de combustíveis (Herald) A unidade de armazenagem de combustíveis que será desenvolvida pelo grupo Independent Petroleum (Kuwait), pela Petróleos de Moçambique e pela Companhia Nacional de Petróleos do Zimbabué, irá custar 23,5 milhões de dólares e deverá estar operacional no segundo trimestre de 2005, de acordo com o jornal. O projecto será controlado em 40% pela Petróleos de Moçambique, ficando os restantes parceiros com 30% cada e servirá para impulsionar as reservas de combustíveis da região, nomeadamente do Zimbabué.
China aumente produção de têxteis «amigos do ambiente» (Wall Street Journal) A China está a aumentar a produção de têxteis «amigos do ambiente», incluindo a produção de materiais realizados a partir de fibras de soja e algodão orgânico, noticiou o jornal norte-americano, citando responsáveis da indústria. O impulso aos têxteis realizados sob orientações ambientais decorre da procura crescente por parte dos EUA e outros países ocidentais e pelo aumento das vendas desse tipo de produtos por grandes marcas internacionais.
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