"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[EAGLETRADER20]

Dado mais relevante para evolução índice esta semana : CPI quarta feira 14 FEV 13:30

Factos da semana : Fecho contratos sexta feira 16 FEV
Provável anuncio hoje 12 FEV , plano TRUMP gastar mais 1.5 Trilion em infraestruturas -- Mais argumentos para subida défices e taxas de juro

[EAGLETRADER20]

USA 10Y 1202.PNG (14.69 KiB) Visualizado 6133 vezes

[Àlvaro]

O que faz sentido é visitar de novo 2650 pontos dado o nível de sobrevenda e a necessidade do Vix aliviar da sobrecompra. Aí veremos se regressa à casa de partida, abaixo dela, ou se parte em alta.

[jgut]

Boa noite
Julgo que, antes de um repique em alta, ainda deverá visitar a zona a vermelho....
É ir vigiando...
Abc

spsemanal.png

Para quem gosta de Formula1,

[Opcard]

Já tinha comentado sobre volatilidade fortemente ampliada por produtos indexados ao VIX baseada na sua estabilidade finalmente começa a ser notícia ...

Efeito “bola de neve”

O diagnóstico deste episódio é feito em duas partes: os produtos directa- mente associados ao VIX, criados pe- lo Barclays, de Jes Staley, não valerão mais que oito mil milhões de dólares, segundo dados da Bloomberg. E com o susto de segunda-feira, alguns ban- cos como o Credit Suisse liquidaram os produtos e assumiram as perdas, li- mitando os danos próprios e reduzin-do a dimensão deste mercado. Nes- sa compensação dos danos sofridos, foram vendendo activos, acelerando as perdas accionistas e agravando a volatilidade cuja passividade tinham procurado rentabilizar.
No entanto, há um efeito que ainda não se conhece e que tem que ver com a extensão nas carteiras dos pe- quenos investidores destes produtos (engavetados na categoria de deriva- dos financeiros, que movimentam ao todo perto de três biliões de dólares só nos EUA). Um cenário igual, ainda que em menor escala, ao que acon- teceu durante a crise do subprime, quando os bancos empacotaram cré- dito tóxico (sem garantias) em massa e encheram as carteiras de investi- mento de todo o mundo, provocan- do uma crise financeira global sem precedentes.
“Assumi algumas perdas.” Foi as- sim que o operador independente DJ Thompson resumiu à Reuters os efeitos do que a Bloomberg chamou “bomba” da volatilidade. Thompson perdeu tudo o que tinha ganho nos últimos cinco meses

[ricardmag]

[SFT]

Dá um abc ao filho do caseiro por mim.

[Laribau]

Mas a YTM cresce, ou não?

depois de emitida a yield de cupão uma obrigação nao cresce , se a yield subir depois é a custa do preço que cai logo o cupão de uma bond depois de comprada nao sobe, pode e o preço subir ou descer mas os cash flows que recebes tao fixos

Quem falou no cupão foste tu. (E fico satisfeito que percebas como funcionam as obrigações)

Ainda assim, em nada contradizes o que eu falei quando afirmei que "Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade...". (gostaste do pormenor do "até à maturidade"? Foi de classe, hein?). Volto a perguntar.te: a YTM pode crescer ou não?

A pergunta não é para mim, mas a resposta é :

a) Para quem detém a obrigação: a YTM é, genericamente, fixa e no valor que tinha à data de aquisição.
b) No mercado, pode crescer ou diminuir em função das taxas de juro para idêntica maturidade.

Pelo menos é o que nos disse o filho do caseiro cá da Herdade Laribau, que é homem de estudos e nos vai dando alguma formação...

[SFT]

Mas a YTM cresce, ou não?

depois de emitida a yield de cupão uma obrigação nao cresce , se a yield subir depois é a custa do preço que cai logo o cupão de uma bond depois de comprada nao sobe, pode e o preço subir ou descer mas os cash flows que recebes tao fixos

Quem falou no cupão foste tu. (E fico satisfeito que percebas como funcionam as obrigações)

Ainda assim, em nada contradizes o que eu falei quando afirmei que "Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade...". (gostaste do pormenor do "até à maturidade"? Foi de classe, hein?). Volto a perguntar.te: a YTM pode crescer ou não?

[EAGLETRADER20]

Os USA fecharam bem com um fecho positivo.

E bom para não incutir no mercado a ideia que isto está em queda livre e fosse gerado o pânico.
Agora a volatilidade forte vai continuar . Taxas continuam acima de 2.85%

Mas desde que não entre em queda livre , a forte volatilidade é amiga do trader.

Vejamos como corre o inicio da semana .

[EAGLETRADER20]

A MM200 no gráfico diário é sempre um forte ponto de referencia para fundos e institucionais .

Para já a MM200 nos 2539 segurou as quedas . Aguardemos para ver como se comporta no inicio da próxima semana .

Pela manhã deve ser o habitual , futuros em forte alta , depois o fecho de segunda irá ser decisivo para ver se vendas foram estancadas e não temos novo fecho negativo

[trend=friend]

7 minutos depois já vai 40 pontos acima. 39, desculpa...

[trend=friend]

2530 dos futuros à noite há um par de dias também já estão

Aqui ainda não

Lol

[JohnyRobaz]

2530 dos futuros à noite há um par de dias também já estão

Aqui ainda não

[trend=friend]

2530 dos futuros à noite há um par de dias também já estão

[JohnyRobaz]

O NASDAQ fez um lower low nos futuros (horário), não sei se não vão visitar os 6000 (suporte supremo no NASDAQ e target de uma espécie de bear flag manhosa que enxergo ali no horário). Parece um pouco exagerado, ma se de facto estamos numa espécie de reajuste do mercado, não acho que seja impossível. S&P na zona do low de segunda-feira.

[Ativo]

Depois do mercado ter pregado um susto e ter instalado o receio de que a queda do mercado possa ainda acentuar-se, o mercado vai, suponho, reagir e levar muitos a voltarem a acreditar na subida. Seria uma espécie de movimento em chicote do mercado, que deixa os investidores desconcertados. A queda deu-se porque alguém quis fazer mais-valias entendendo que o preço das ações já estava muito esticado. Sem dúvida que o receio da subida da inflação e das taxas de juro nos USA dão a explicação racional para a queda verificada, mas não são toda a explicação.

Diria que talvez estejamos já a olhar para o cume do S&P500 ...

[Artista Romeno]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

os lucros das empresas crescem o cupão das obrigações cresce bola

Mas a YTM cresce, ou não?

depois de emitida a yield de cupão uma obrigação nao cresce , se a yield subir depois é a custa do preço que cai logo o cupão de uma bond depois de comprada nao sobe, pode e o preço subir ou descer mas os cash flows que recebes tao fixos

[LDAX]

Dois etf muito interessantes sem reverse stock split, etc. e em euros.

http://www.lyxoretf.fr/fr/instit/produi ... f-capi/eur
https://www.euronext.com/en/products/et ... 51279-XPAR

http://www.lyxoretf.fr/fr/retail/produi ... f-capi/eur
https://www.euronext.com/en/products/et ... 42592-XPAR

Dão uma boa exposição ao mercado americano.

[EAGLETRADER20]

Olhando para o gráfico semanal e o fecho semanal que se aproxima , acho muito provável que numa primeira fase o SPX venha testar pelo menos a zona dos 2500-2511 zona da Mm50 semanal e que serviu de suporte por 2 vezes na subida de 2016.

Se mercado nos tempos mais próximos fechasse abaixo desta importante media semanal, então provavelmente as coisas estariam prestes a ficar bem mais feias .

[DIXIE2020]

Este mês de fevereiro vai ficar marcado no calendário,
com uma marca relevante nas praças americanas,
cm o principio, do fim, da fraca volatilidade dos mercados desde há mais de 12 meses,
daqui para frente, vai ser tudo muito diferente, é a minha opinião, smo.
BN

[EAGLETRADER20]

Os défices excessivos percecionados pelo mercado para próximos anos derivados da Politica TRUMP, vão dar pano para mangas nas reacções aos mesmos nos próximos meses

Este fator é o que está para além da subida da inflacção a ajudar a continua subida tx juro, pois o mercado já está a ver que estas politicas , vão significar défices gigantes e emissões de divida enormes .

"Moody's Threatens US Downgrade Due To Soaring Debt, "Fiscal Deterioration"

"In short: a US downgrade due to Trumponomics is inevitable. And incidentally, with today's 2-year debt ceiling extension, it means that once total US debt resets at end of day - unburdened by the debt ceiling - it will be at or just shy of $21 trillion."

"We expect if not a full downgrade, then certainly a revision in the outlook from Stable to Negative in the coming months."

https://www.zerohedge.com/news/2018-02- ... erioration

[_x_]

Vai um curto até aos 6100?

[Limonov]

SFT e Artista,

Agradeço os V. comentários.

Não tenho bagagem intelectual para debater mercados ou negócios concretos fora da análise técnica do preço.

Abraços,

Limonov

[SFT]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

os lucros das empresas crescem o cupão das obrigações cresce bola

Mas a YTM cresce, ou não?