CALDEIRÃO DE BOLSA

xxxxxxxxx

ok
obrigado aos dois

learner, se nao for mto trabalho podes enviar para
rrsantos@hotmail.com

abraco

Caro Hulk,

Se quiseres, posso te enviar uma folha de cálculo que utilizei na realização de um trabalho académico de avaliação da Novabase. Para isso, envia-me o teu e-mail para scmarques@clix.pt

Para avaliar a PT julgo que podes usar beta de três anos, mas por mais não deve perder (lembro-me que para estudar um pouco esta história fui a www.damodaran.com).

grande abraço

Learner

Olá Hulk,
Adaptei um indicador de Beta que encontrei, creio ser o que vem com o metastock. Apenas tens de alterar o ticker na formula, para o indice que quiseres usar. E esse ticker tem de estar no mesmo folder/directoria do activo onde aplicas o indicador, aquele cujo beta queres medir.
O indicador é este:

Código: Selecionar todos

Betaper:=Input("Enter the Beta periods: ",1,2000,120);
SmoothPer:=Input("Enter the Smoothing period: ",1,100,1);

Mov(

( ( Betaper * Sum( ROC( CLOSE ,1 ,% ) * ROC( Security("^PSI20",C) ,1 ,% ) ,Betaper ) ) -
( Sum( ROC( CLOSE ,1 ,% ) ,Betaper) * Sum( ROC( Security("^PSI20",C) ,1 ,% ) ,Betaper ) ) )/

( (Betaper * Sum( Pwr( ROC( Security("^PSI20",C) ,1 ,% ) ,2 ) ,Betaper )) - Pwr( Sum( ROC( Security("^PSI20",C) ,1 ,% ) ,Betaper ) ,2 ))

, SmoothPer, S)

Dizes qual o periodo que queres e também se queres suavização. Com o psi20 dá ideia de haver um erro estranho a certa altura no indicador, não percebo porquê. Mas com outros indices funciona bem. Não te garanto que esteja correcto, usa por tua conta e risco..
red

ola "visitante",

ja agora, fizeste esse calculo pelo meta?
seria possivel explicares como.... e que eu nao consigo no meu meta v7


abraço

Hulk, a mim dá-me um valor de 1.55 calculado com 240 dias (1 ano), mas anda muito próximo disso com outros periodos mais curtos. Suponho que por a PT ser 20% do PSI20 e ter muita influência.

Eu não sei qual o melhor periodo, nem o mais usado, mas depende do uso que lhe vais dar. É uma indicação de volatilidade, interessa se queres uma indicação de curto, médio ou longo prazo...
abraço,
red

obrigado marco,

eu tentei utilizar a funcao beta que vem no meta mas nao sei pq nao estou a conseguir!!!
alguem sabera como se faz?

vou tb tentar nos relatorios da propria ptc, na cmvm.... em qq lado hei-de encontrar


abraço

Viva, não disponho do valor do Beta da PTC nem sei realmente onde o possa encontrar. Creio que existia uma corretora, há uns 2 ou 3 anos atrás que dispunha de uma tabela de valores estimados do Beta, mas nessa altura mesmo já se encontravam desactualizados. E aqui aproveito para responder a uma das questões: o período que tomar em consideração afecta o Beta pois o activo vai alterando o seu comportamento ao longo do tempo.

Se optar por um período mais curto, obtém uma estimativa mais actual mas com uma margem de erro (do ponto de vista estatístico) maior. Se optar por um período mais alargado, tem uma margem de erro mais reduzida mas corre o risco da estimativa estar desactualizada (ninguém pode garantir que um Beta de x há dois anos atrás se mantém hoje pelo que tomar em consideração períodos muito largos prejudica a actualidade da estimativa obtida). A questão da actualidade é importantíssima dado que o Beta serve essencialmente para controlar/estimar riscos futuros...

A formula do Beta é

B = co-variancia do activo com o índice
-----------------------------------
variancia do índice

Um processo para estimar o Beta: define um período e coloca num gráfico para cada «segmento de tempo» um ponto com as coordenadas x/y sendo x o retorno do índice nesse «segmento de tempo» e y o retorno do activo nesse «segmento de tempo», repetindo o processo até abranger todo o período escolhido.

Depois, terá de efectuar uma regressão linear a esses pontos que obtém. O declive da recta assim obtida é uma estimativa do Beta. Penso q esse é o processo mais fácil..

Quanto aos valores obtidos, penso que já deverá saber, mas Beta > 1 significa que o activo é mais arriscado que o índice, Beta < 1 menos arriscado (conoctados como activos defensivos) e Beta = 0 ausência de risco.

boa noite,

alguem me sabera dizer qual e o beta da ptc ( em ralacao ao psi ) ou entao onde o poderei encontrar?

ja agora, o beta varia em funcao do periodo em questao ( dois anos, cinco anos,....)? qual o periodo adequado entao a ser considerado?

um abraço
obrigado