CALDEIRÃO DE BOLSA

Boas,

Está a terminar uma semana de grande instabilidade onde, curiosamente, o SPX medido em €€ até sobe ligeiramente.... mas o VIX vai em 26 pontos, poderia ser pior.
O vilão é o petróleo que sobe 35% na semana. Já o nosso Brent sobe 27%, mas em €€€ dá quase 30%. Eu já tinha enchido o depósito e umas vasilhas Tenho gasolina para 3 semanas, digo eu....

De resto, espero para amanhã para fazer um balanço mais calmo dos eventos. Certo é que a instabilidade (sim, pareço um caquenho) vai continuar, não vai mudar!!

Abraço, bom fds a todos na medida do possível.
dj

Boas,

Sim, opcard, mas é porque esses refúgios tradicionais, têm sido uma fórmula vencedora na maioria dos casos...

Hoje não vou fazer largos comentários.
Olhando para o que se passava há uma semana, bem antes dos ataques.... as OT descem mas pouco, o dólar ganha mas mais face às europeias, o ouro não está mais elevado, a prata bem abaixo, as Ações perdem pouco nos EUA, mais na Europa.

O grande pânico é mais nas energias, obviamente, aqui sim, a alta do petróleo é grande, apesar de acalmar hoje, mas é significativo.
O gás natural dos EUA está em linha com a semana passada, mas o cotado em Londres muito acima.

Curiosamente, quando a guerra da Ucrânia começou, vimos o Brent a pular dos 80 aos 135 USD. Agora, foi dos 72 aos 85 USD - portanto, nada a ver com o que ocorreu então. Isto deixa uma réstea de esperança.....

Abraço
dj

Está gente faz sempre o mesmo que falta de imaginação

Seguiram à risca as instruções do “Guia de Emergência para Investidores em Tempos de Guerra”.

Cumpriram o manual sem hesitações.

Compraram petróleo.
Compraram ouro.
Reforçaram posições em dólares e francos suíços.

Reduziram a exposição a índices bolsistas .

Boas,

Ora aí está... se ontem até acalmou, hoje já "desacalmou"!!

Temos o DAX a cair 4%, o Kospi, ontem fechado, perdeu 7% (mais alta se levanta, maior a queda), temos Wally, quase a abrir, a apontar para 2% de baixa. Tal como ontem, enorme fuga às OT, afinal o mercado pensa novamente em inflação ao produtor e consumidor, tal como implica uma subida brusca do petróleo.
O USD segue a reinar, mas mais à conta do EUR, que perde mais do que o JPY e outras.
Aqui vemos, até ver, a possibilidade de anulação da apreciação recente do EUR/USD bem como um possível regresso aos 160.00 por parte do USD/JPY, mas ainda assim, eu suspeito de tudo neste ambiente. Sim, até as criptos reagiram em alta, mas até elas já estão a estancar as subidas.

Faltam as "commodities" que são as mais interessantes nesta fase: Petróleo a ganhar mais 9%, isto assusta os mercados, pois é mais de 16% em apenas duas sessões. As agrícolas também sobem mas os metais recuam, puxados pelo ouro (perde 2,5%) e a prata a perder quase 7%.

O mercado deveria, de facto, estar a comprar "hedge" contra inflação, mas em vez disso.... perde

Abraço
dj

Boas,

A grande surpresa de hoje é como os mercados americanos viram uma rotação das OT a favor de Ações, embora nem todas.
Enquanto a Europa perdia, o DAX perdeu 2,6%, o Nasdaq ganha 0,3% e o SPX já não perde. Na verdade, o SPX em €€ ganha 1%
O próprio VIX volta aos 20.xx

Mesmo o facto do dólar estar em forte alta é uma surpresa. O EUR/USD abaixo de 1.17 e o USD/JPY a regressar acima de 157.00 - talvez a caminho de máximos.
Isto é tudo muito precário, claro, mas a verdade é que até as criptos inverteram e estão em forte alta, com BTC e ETH a treparem a corda com mais 5%.

Do lado das "commodoties", o petróleo acalmou as subidas, são 6% em vez de 10% - algo muito interessante. Até o gás natural dos EUA já sobe apenas 2%. Interessante como o Ouro resiste, sobe mais de 1% mas a prata descambou, perde quase 6% e deixou muita gente de boca à banda. Na verdade, hoje, várias matérias primas corrigem fortemente.

Não se pense que o mercado está já a desconsiderar potenciais efeitos desta crise. Tudo pode acontecer, a palavra instabilidade é rainha.

Há que acompanhar com calma e espírito aberto....

Abraço
dj

Boas,

Podia ser pior, atendendo às questões em causa. O petróleo já andou nos 75.xx. agora recua para 72.xx USD.
O ouro e a prata estão em alta, mas nada que não ocoresse num dia "normal".

O USD está em alta, agora até face ao CHF. Atinge os 157.00 no caso do USD/JPY, o que salva os touros. O EUR/USD recuou para 1.17 mas a moeda única já recuperou um pouco.

As OT não estão agitadas, as Ações perdem, mas os futuros do SPX já só perdem 1%, depois de terem caído mais.
Para já, nada disto configura pânico, mas o viés de baixa é uma realidade, a qual está, para já, a afetar mais a Europa, onde o DAX perde quase 2%.

Muitos vão estar fora por estes tempos à espera de clarificação, mas há quem arrisque num melhor cenário....

Abraço
dj

Petróleo em alta de 12%, ouro e prata mais comedido, Ações a perder 1%

Continua o USD a mostrar força, mas a única divisa que ganha sobre todos é o CHF, obviamente, mas nada de especial.
O USD/CHF cede apenas 12 pips....

Daqui a pouco abrem os futuros....

Boas,

Abertura do Forex, em linha com o fim de semana, EUR/USD a perder pouco mais de 40 pips e, sobretudo, USD/JPY a perder 6 pips, ou seja nada.
Daqui a uma hora, mais interessante, decerto....

djovarius Escreveu:Isso está certo, mas agora estamos a falar do muito curto prazo... daqui a pouco abrem os futuros.
Já agora, trading de fim de semana, está estável o USD/JPY, algo espantoso, o EUR/USD tem uma queda de 20 pips.
Mas...... o volume está a ser inusitado para o mesmo fim de semana, então veremos às 22 horas

Pois

Os rapazes da Black Rock tomarão conta da ocorrência !

E vender como se não houvesse amanhã....e depojs,,, ficar com as calças na mão !!!

Através de uma puxada à maluca nos membros do CLUBE !!!!

Quando o Hamas atacou Israel..... o Russell já ia bem feio.... o NDX a Partir !!!

Foi o que se viu !!!!

Na pandemia o mundo ia acabar.......................Foi o que se viu !!!!


Isto é o NASD_ALBA !

A maior Pirâmide construida ao cimo da Terra !!!!

Fico por aqui, porque tão brilhante Post mão é para andar com as minhas brincadeira !!!

Utilizarei outros Posts. Abco

Isso está certo, mas agora estamos a falar do muito curto prazo... daqui a pouco abrem os futuros.
Já agora, trading de fim de semana, está estável o USD/JPY, algo espantoso, o EUR/USD tem uma queda de 20 pips.
Mas...... o volume está a ser inusitado para o mesmo fim de semana, então veremos às 22 horas

djovarius Escreveu:Já agora, uma informação da Aljazeera (não, não é a TV de Aljezur )

Os mercados dos Emirados estarão encerrados amanhã e depois, tanto Dubai como Abu Dhabi.... isto não me cheira nada bem....

dj

Já agora ........... será interessante relembrar que aquilo a que chamamos

MERCADO

está concentado em

10 empresas ( mais de 70%) do NDX !

Altamente expostas ao PITROIL e o encerramento do estreito de ORMUZ !

Desde que não fechem o[b] Estreito da Liquidez. e a CHINA vá assobiando.... não passa nada !!!!![/b]


Se apertar muito.... anunciam um contrato de fornecimento de ROBOCOPS de 10T com a Tesla e
CHIPS da NVIDIA.....

e avançam com a Invasão terrestre !!!!

Já agora, uma informação da Aljazeera (não, não é a TV de Aljezur )

Os mercados dos Emirados estarão encerrados amanhã e depois, tanto Dubai como Abu Dhabi.... isto não me cheira nada bem....

dj

djovarius Escreveu:Já agora, artigo muito importante e que explica muita coisa sobre o que se passa, a instabilidade, isto também se aplica aos mercados:

https://www.mauldineconomics.com/frontl ... EzMA%3D%3D

Uma frase particularmente feliz que retiro do texto-....


"They’re the closest reasons at hand for the collapse. The real reason, though, is the "remote" cause, the farthest reason. The farthest reason is the underlying instability of the system itself."

Em Português quer dizer................

Pirâmides por Pirâmides.

gosto mais das do Egipto!!!

Que a Festa nunca acabe !!!!

NVIDIA 10T


Quanto ao Março, cá no meu Velho OESTE ainda se diz............. Março, Marçagão , de manhã Inverno de tarde Verão !!!!


E se consultarmos essa grande BIBLIA FINANCEIRA " O BORDA d´AGUA , aponta para o seguinte

"Entre Março e Abril , há-de o cuco vir"

Portanto,,,,,,,,,,,, Calma !!!!

Não é o CRASH que vem aí !!!!
É o CUCO !!!!!



Obrigado pela partilha DJVARIUS , abco


https://agriculturabiologica.pmvs.pt/bl ... arco-2023/

Pedro Capó, Farruko - Calma
https://www.youtube.com/watch?v=1_zgKRBrT0Y&t=72s

Já agora, artigo muito importante e que explica muita coisa sobre o que se passa, a instabilidade, isto também se aplica aos mercados:

https://www.mauldineconomics.com/frontl ... EzMA%3D%3D

Boas,

Para já, pouco se pode dizer, é fim de semana ainda.... mas as criptos recuperam ligeiramente, não se pode tirar conclusões.
O Fx de fds anda relativamente calmo, pequena queda tanto do EUR/USD como do USD/JPY.
Creio que temos mesmo que esperar pela noite, quero acreditar que petróleo, mas também ouro e prata vão mexer muito....

Abraço
dj

Bem,

Confirma-se mais um fator de instabilidade, os sábados passaram a ser muito animados nos canais de notícias 24 horas.
Enquanto ficamos na expetativa sobre como vai ser no domingo à noite, futuros dos índices e petróleo, etc... vamos então ver como foi a semana e o mês que estão agora no fim.

O SPX tem mais uma semana má, com perdas de 0,4%, total de 1,3% de queda no mês. O Nasdaq esteve pior, com 1% e mais de 4% no total de Fevereiro. Este, ao contrário do SPX está negativo no ano corrente, mas só passaram dois meses.
Curiosamente, o índice Canadiano subiu 1,5% na semana e 4% no mês.
A B3 perdeu 1%, mas ainda fecha e o mês em alta de 3% e vários touros de ouro no período.
O DAX tem uma semana neutra mas um bom mês com alta de 4%, tal como o EurStoxx50.
Grande Fevereiro para índices como o britânico e o nosso PSI, altas de mais de 7%, o PSI já vai com 12% no ano de 2026.
Impressionante o Nikkei 225 em alta de 3,5% na semana e 10% no mês.
O rei dos touros de ouro é ainda o Kospi na Coreia com mais de 7,5% e ainda um total de 20% em Fevereiro. Quem para este bicho??

Isto ocorre num cenário em que as OT estão também em máximos do ano, sobretudo nos EUA. Assim, o título dos EUA a dez anos "pagava" 4,23% no início do mês, agora "paga" sapenas 3,96% - aqui é óbvia a rotação do risco para a "calmaria". Era o mercado a antever estes eventos!!??

Curiosamente, há calma no mercado cambial: o EUR/USD ganha apenas 0,25% na semana, mas até perde 1,3% no mês. Até ver, há uma certa neutralidade. O USD/JPY tem alta de 0,6% e mesmo 1,9% na semana, o que não sinaliza nada de problemas. Amanhã à noite há mais...

Vamos então falar das matérias primas, vão estar seguramente muito nervosas para a semana, temos o petróleo em alta, mas a semana rendeu só 1%, mas no mês deu 2,5% - o Brent subiu mais em Fevereiro, cerca de 3%.
O ouro ainda subiu 3,7% na semana mas não impediu um mês em baixa, de apenas 1,6%. A prata até avançou 13% mas a queda mensal é de 18%. Veremos em Março se há o regresso a Janeiro. Nas quedas, temos o cacau a perder 9% e mesmo 31% no mês.

Com isto tudo, temos um dia mau nas criptos, em sete dias o BTC perde 6% na semana e em 30 dias... 27% de queda, regressa a 64K, não anula o viés de baixa. O ETH perde 4,5% e 37% respetivamente. Este está abaixo de 2K, portanto, tecnicamente em perigo estes ativos, muito sensíveis agora à dita instabilidade geral.

Isto vai ser lindo.... teremos um Março tipo o do ano passado??

Abraço
dj

Boas,

Fim de semana e mês à vista. Amanhã vamos tentar fazer um balanço de ambos.
Em relação a esta discussão sobre a IA, eu já estou noutro patamar. Dando como adquirido um enorme aumento de produtividade e, de facto, pressão deflacionista, a grande questão é: quem vai adquirir os bens e serviços resultado de tão elevada produtividade?
Se houver mais desemprego, quem vai compensar a redução (óbvia) do consumo de bens e serviços?
Os robõs humanóides e os agentes de IA terão rendimentos e serão eles próprios consumidores? Altamente utópico, ficção científica...

Algo terá de ser feito para que não percamos o contexto todo da atualidade.

Entretanto, por falar em contexto da atualidade, com ou sem IA, a instabilidade anda no ar, os olhos estão postos no Médio Oriente, temos o Irão, mas também crise Paquistão / Afeganistão, enfim, há sempre alguma coisa, daí o petróleo poder explodir em alta, para já sobe com força....
A semana está a acabar como começou, com receios. As OT estão nos máximos do ano em quase todo o lado. A procura por renda fixa está a ser constante, como refúgio, ao menos os juros de mercado estão a baixar. As Ações estão negativas nos EUA, mas nem tudo é igual. Ainda hoje, antes de corrigirem, tivemos touros de ouro no Kospi e no IBEX (isto já é recorrente) e outros ainda andam perto de máximos históricos....

Creio que não há ainda o tal "medo", aliás o VIX do SPX anda em cima dos 20 pontos, não é bom, mas não muito mau.

Aliás, até o EUR/USD e o USD/JPY têm estado calmos perante isto tudo, sobretudo o último. Já as criptos, andaram a recuperar mas a volatilidade voltou, tal como algumas descidas.

Mas o mais preocupante é mesmo o mundo das "commodities". O ouro lá vai andando, vai se aproximando lentamente dos máximos. A prata vai voltando às subidas, hoje mais 7% e está já acima dos 94 USD, ainda há dias, andava nos 90.
O petróleo tinha corrigido, mas as subidas levam a valores acima dos 67 USD. Agora tem uma ligeira correção, mas aqui poderemos ter uma tempestade caso as coisas azedem no mundo Persa e não só...

Enfim, é a nossa vida por estes dias, mas fica sempre um abraço e bom fds a todos
dj

Isto foi retirado de um debate com alguém de conhecimento histórico e económico ímpar. Foi apenas uma das suas reflexões sobre a IA. E muito mais longo .
Eu estou a tentar preparar o dia de amanhã para o meu dinheiro: procuro identificar as atividades que irão ganhar e evitar as que poderão sair perdedoras.

“ O regresso de um fenómeno “ludita” perante a inteligência artificial;

uma dinâmica deflacionista resultante dos ganhos de produtividade;

a deslocação do conflito social do plano material para o plano simbólico (de Karl Marx para Antonio Gramsci).



Segue uma análise organizada e crítica dos principais pontos.

1️⃣ Os “novos luditas”: agora nos ofícios intelectuais?



Historicamente, os luditas (Inglaterra, início do século XIX) destruíam máquinas têxteis que substituíam o seu trabalho. A sua interpretação amplia essa analogia:

1.ª vaga: os cavalos (substituídos pela mecanização) ( Os cavalos foram os únicos que não protestaram )

2.ª vaga: os trabalhadores manuais

3.ª vaga: os trabalhadores intelectuais

A ideia central é que a IA já não substitui apenas a força física, mas também a capacidade de análise, interpretação e aconselhamento.


Exemplos referidos:

analistas financeiros

jornalistas

advogados na vertente de consultoria

médicos no diagnóstico



O argumento não é o de desaparecimento total, mas de transformação profunda. Atividades que envolvem presença física, responsabilidade direta ou performance humana (como o teatro ou a audiência penal) tenderiam a subsistir.

2️⃣ Produtividade, poder de compra e deflação



O texto opõe implicitamente uma visão keynesiana (consumo → crescimento) a uma visão mais clássica ou schumpeteriana (produtividade → descida de preços → aumento do poder de compra real).



Os três mecanismos apontados são:

Ganhos massivos de produtividade com a IA

Entrada adicional de força de trabalho global

Incompatibilidade entre dívida elevada e regime deflacionista



Historicamente, houve períodos de crescimento com deflação (por exemplo, final do século XIX), associados a avanços tecnológicos.



Importa distinguir:

Deflação tecnológica (queda de preços por ganhos de eficiência)

Deflação por contração da procura (mais problemática macroeconomicamente)



A sua preocupação central é que, num contexto deflacionista, o peso real da dívida pública aumenta, criando um “muro” para Estados altamente endividados.

3️⃣ Da luta de classes à luta cultural



Talvez o ponto mais original da sua análise seja este.



Propõe-se uma transição:

Da luta de classes (económica, material)

Para a luta simbólica e cultural (mediática, ideológica)



É precisamente o tipo de deslocação teorizada por Antonio Gramsci, que defendia que a hegemonia cultural precede o domínio político.



Segundo esta leitura, as elites cognitivas ameaçadas (jornalistas, especialistas, profissões regulamentadas) defenderão a sua “renda simbólica” não através da força física, mas através do combate ideológico.



Passaríamos:

da fábrica para as redes sociais,

da barricada para a narrativa mediática,

do capital material para o capital cognitivo.

4️⃣ O exemplo da medicina e da decisão



É referido o argumento associado a Daniel Kahneman:

Um médico pode variar o diagnóstico conforme a hora do dia e o cansaço.

A IA mantém consistência decisória.



O ponto relevante é que a IA reduz a variabilidade humana na decisão.



Contudo, levantam-se questões fundamentais:

Quem assume a responsabilidade pelo erro?

Como lidar com erros sistémicos do algoritmo?

Até que ponto o julgamento humano é substituível?

5️⃣ Pontos críticos a ponderar

A deflação é inevitável?

Bancos centrais podem intervir através de política monetária expansionista.

Todos os ofícios intelectuais são substituíveis?

Deve distinguir-se entre tarefas padronizáveis e funções que exigem responsabilidade jurídica, empatia e contexto.

O conflito será apenas simbólico?

Transições tecnológicas profundas historicamente geram tensões imprevisíveis.

6️⃣ Síntese da tese



O encadeamento lógico apresentado é:



IA → aumento de produtividade

Produtividade → pressão deflacionista

Deflação → tensão sobre dívida pública

Profissões intelectuais ameaçadas → guerra cultural

Transição de Karl Marx para Antonio Gramsci

Segundo a Bloomberg, a bolsa sul-coreana apresenta uma capitalização de 3.760 mil milhões de dólares, superando os 3.690 mil milhões de dólares da bolsa de Paris.

Em 2000, capitalização da bolsa de Paris era cerca de 8,4 vezes maior que a da Coreia do Sul (≈ 1.447 mil milhões de USD vs 171 mil milhões de USD).


Vejo esta notícia com alguma preocupação, mas também com clareza sobre a economia: a escassez de mão de obra representa uma oportunidade para escalar e inovar.

A França recebeu milhões e milhões de imigrantes, o que contribuiu para uma queda relativa da produtividade, enquanto a Coreia do Sul manteve fronteiras fechadas e enfrenta uma natalidade ainda mais baixa do que a da França, mantendo, no entanto, alta produtividade.

PS: Não são as pessoas que pagam as reformas, mas sim a riqueza que elas produzem.

Boas,

Se ontem houve acalmia de manhã, a tarde foi positiva e o otimismo levou ao regresso ao normal. O bom humor segue hoje.
Até o Kospi voltou aos touros assim como a B3 ou mesmo o vizinho IBEX

Há agora uma rotação inversa, algum dinheiro a sair das OT e a entrar nas Ações. O SPX volta a ficar mais perto de máximos, o VIX já abaixo dos 20 pontos. Tudo certo.
Curiosamente, o EUR/USD sobe um pouco, volta a 1.18xx mas o USD/JPY aguenta-se bem, ainda está acima de 156.00 - isto pode dar novo alento aos touros.
Entretanto, o petróleo está em muito ligeira queda, mas ainda nos 65 USD, o Ouro já anda acima dos 5.200 pelo que volta a apontar para a zona dos máximos. A prata está mais longe disso, mas já recuperou os 90 USD - portanto, boas subidas desde a famosa pancada de que todos nos lembramos.
Excelente recuperação das criptos, por isso BTC de volta aos 68K e ETH aos 2K - aqui eu diria que do ponto de vista da AT, temos ali um fundo de curto / médio prazo. É isso que pensam os touros.

Claro que tudo pode mudar nestes tempos instáveis, mas até agora nota-se muita resiliência....

Abraço
dj

Boas,

Ontem, a semana começou instável, o refúgio foi mesmo as OT (máximos do ano nos EUA) e queda de Ações.
Hoje, tudo parece menos calmo.
Aliás, o EUR/USD voltou a 1.17xx e o USD/JPY após cair, recuperou os 155.00 e até 156.00 neste momento.

O ouro e a prata subiram, agora já cedem terreno, o petróleo, por conta das tensões no MO segue em alta.

Inferno mesmo, só nas criptos. O BTC volta a 63K e aponta para baixo, queda de 4,5% e o ETH quase 5% na zona de 1.800 USD.
Aqui as coisas estão tecnicamente mais feias, o resto... ainda é cedo para dizer.

Abraço
dj

Bom,

No outro dia falei em dados conflituantes da inflação e emprego nos EUA.

Não percam esta leitura, com excelente análise de que está no terreno:
https://www.mauldineconomics.com/frontl ... EzMA%3D%3D

Abraço, vem aí mais uma semana....
dj

Ahhh… estamos então a falar de uma carta escrita pela própria Elizabeth II aos 10 anos em 1936 .

Sim tem razão faz lembrar os livros d’Enid Blyton

Uma carta dessas aos 10 anos não tem preço. Quer dizer… tem. Mas devia vir com selo real …

Eh pá, uma coisa destas não tem preço... até é barato.
Isto faz-me lembrar a leitura dos livros dos "Cinco" da Enid Blyton. Só faltavam ali uns "scones"....
Aliás, aqui na terrinha finalmente cheia de Sol, sabemos bem que essa coisa dos cães e dos gatos, é a nossa "poor vibe", cavalos, sim, isso é que é sinónimo de €€€€ a sério. Aqui, os Ingleses ligados à área equestre são um bom exemplo desse pessoal "clássico".

Abraço
dj