CALDEIRÃO DE BOLSA

Na carteira dos EUA, vou fechar mais uma ação, a BKSY, e aumentar a CLOV (≈ 1227 USD)

Na carteira europeia vou comprar uma ação italiana SPM (Saipem SpA) (~1.000 EUR)

Na carteira dos EUA vou fechar a DDL e a ECOR. São as duas ações em que tenho mais dúvidas neste momento. É possível que subam no médio e longo prazo, mas quero ter menos ações na carteira.

Na carteira europeia vou aumentar ARAMI (~717 EUR), DHER (~688 EUR) e BCP (~938 EUR).

Vou fazer alguns pequenos ajustes na carteira dos EUA para ficar despachado, fecho o TQQQ (~3.024 USD) e coloco em URTY (~538 USD), RPID (~270 USD), CLOV (~475 USD), VISN (~1.000 USD), ADPT (~320 USD) e BKSY (~500 USD).

previsor Escreveu:

Em bull market, o preço sobe primeiro e as narrativas criam génios. Em bear market, o preço cai primeiro e as mesmas narrativas deixam de funcionar — expondo quem estava a confundir sorte com competência

Um exemplo disto foi o Joe Berardo:

22 de janeiro de 2008:
«As pessoas têm de ter calma, só se perde dinheiro na bolsa no momento em que se vende. Quem não tiver calma agora pode perder muito. Até porque ainda não se percebeu muito bem para onde é que vai a economia mundial. Mas parece-me que as bases da economia ainda estão bem.»

2 de julho de 2008:
«Eu não vendi nem uma ação, tenho tido calma.»

22 de janeiro de 2009:
«Tudo o que aprendi até agora foi por água abaixo.»

23 de janeiro de 2009:
«Claro que estou a perder dinheiro. Nunca vi uma crise igual.»

Mas acho que ainda vai demorar tempo antes disto voltar a acontecer e talvez quando acontecer eu já não tenha as carteiras nos tópicos, mas não sei.

Gostava de conseguir ver o próximo bear market pelo menos como vi o de 2008. Na verdade, não fui eu. Seguia um analista que desenhou uma cunha ascendente no SPX em março/maio de 2008 e explicou como o otimismo com a recuperação, no inquérito de sentimento da AAII podia ser interpretado de maneira contrária. Aquilo fez todo o sentido na altura. Acreditei e estive até num fórum a dizer várias vezes que ia descer e acabei a ter discussões com quem me acusava de querer que os outros vendessem para ganhar com a descida. Nessa altura eu até achava que era “errado” ganhar com a descida e nem tentei. A minha intenção era de ajudar.
No próximo bear market gostava de ser capaz de ver as coisas com a mesma antecedência, mas em vez de ter discussões por causa disso, conseguir ganhar com a descida.

Duas ações, uma de cada carteira, que fechei a perder e que, depois de fechar, subiram bastante.

EUA: TeraWulf (WULF) passou de 6,37 (preço quando fechei) para 20,64 (preço atual) (+224,01%), e EU: Siemens Energy AG (ENR) passou de 37,28 (preço quando fechei) para 172,06 (preço atual) (+361,56%).

Isto aconteceu mais na carteira dos EUA. Nos primeiros 6/7 meses tinha mais dúvidas sobre o método com ações, porque algumas coisas eram novas e a descida por causa das tarifas também não ajudou, mas isso também acabou por me dar confiança.

Reparei que na carteira europeia existem erros nas percentagens de alocação da COR e da GNFT, e também faltou contabilizar o P/L da GNFT. Vou editar o post em baixo e atualizar corretamente.

Em breve vou provavelmente usar o dinheiro da venda da EGL e da EDPR para aumentar algumas posições na carteira.

Na carteira dos EUA também devo fazer alguns ajustes. Já devia ter aumentado a posição na VISN há muito tempo, se tivesse feito isso, o resultado agora seria melhor. Não estive tão focado no resultado, o objetivo foi mais encontrar uma estratégia para investir em ações, especialmente fora de Portugal, que fosse muito rentável e que pudesse repetir no futuro. Acho que já encontrei, mas vamos ver como vai correr.

Em relação à carteira dos EUA, o resultado desde o início parece ter sido feito quase todo este ano, mas não é erro. A carteira tem sido bastante volátil. Por exemplo, no início de dezembro tinha vinte e tal por cento, depois caiu para menos de 10%, a meio de janeiro já tinha de novo vinte e tal, depois caiu outra vez para ligeiramente negativa e, com a última subida dos EUA, voltou novamente a subir.

Podia ter sido melhor, mas acho que este ano vai ser melhor. Também fiz algumas experiências com ações. Agora vou estar mais focado no resultado.

20/11/2025
TQQQ: Stock split 2 por 1
Antes do split: 93 unidades × 113,62 USD
Depois do split: 186 unidades × 56,81 USD

Preços Médios:

16/10/2025
ECOR: 27 ações a 18.99 EUR + 27 ações a 5.16 USD (16/10/2025 14:30) = 54 ações da ECOR a um preço médio de 12.08 USD
DDL: 143 ações a 3.52 + 143 ações a 1.850 USD (16/10/2025 14:30) = 266 ações da DDL a um preço médio de 2.69 USD

20/10/2025
URTY: 108 ETFs a 55.27 + 115 ETFs a 56.24 USD (20/10/2025 21:00) = 223 ETFs da URTY a um preço médio de 55.77 USD
TQQQ: 56 ETFs a 105.61 + 59 ETFs a 107.89 USD (20/10/2025 21:00 ) = 115 ETFs da TQQQ a um preço médio de 106.78 USD

03/11/2025
CLOV: 120 ações a 4.36 + 360 ações a 3.53 USD (03/11/2025 14:30) = 480 ações da CLOV a um preço médio de 3.74 USD

10/11/2025
BFLY: 117 ações a 4.44 USD+ 117 ações a 2.29 USD (10/11/2025 14:30) = 234 ações da BFLY a um preço médio de 3.37 USD
CURI: 182 ações a 2.76 USD + 182 ações a 4.05 USD (10/11/2025 14:30) = 364 ações da CURI a um preço médio de 3.41 USD
ECOR: 54 ações a 12.08 USD + 54 ações a 5.90 USD (10/11/2025 14:30) = 108 ações da ECOR a um preço médio de 8.99 USD
ADPT: 30 ações a 17.11 USD + 30 ações a 14.88 USD (10/11/2025 14:30) = 60 ações da ADPT a um preço médio de 16.00 USD
BKSY: 16 ações a 31.49 USD + 16 ações a 5.16 USD (10/11/2025 14:30) = 32 ações da BKSY a um preço médio de 24.78 USD
URTY: 73 ETFs a 54.60 USD + 125 ETFs a 53.54 USD (10/11/2025 14:30)) = 198 ETFs da URTY a um preço médio de 53.93 USD
TQQQ: 31 ETFs a 120 USD + 62 ETFs a 110.43 USD (10/11/2025 14:30) = 93 ETFs da TQQQ a um preço médio de 113.62 USD

5/1/2026
ECOR: 108 ações a 8.99 USD + 63 ações a 4.73 USD (05/01/2026 21:00) = 171 ações da ECOR a um preço médio de 7.42 USD
DDL: 266 ações a 2.69 + 191 ações a 2.87 USD (05/01/2026 21:00) = 457 ações da DDL a um preço médio de 2.77 USD
BFLY: 234 ações a 3.37 USD + 783 ações a 3.87 USD (05/01/2026 21:00) = 1017 ações da BFLY a um preço médio de 3.75 USD

14/1/2026
COMM (CommScope) mudou de símbolo para VISN e de nome para Vistance Networks porque vendeu o seu principal negócio (Connectivity and Cable Solutions) à Amphenol

Negócios encerrados:

Preços Médios desde a ultima atualização:

24/10/2025
3EUL: 9 ETFs a 555.90 EUR + 10 ETFs a 569,70 EUR (24/10/2025 8:00) = 19 ETFs do 3EUL a um preço médio de 563.163 EUR
3DXE: 242 ETFs a 20.70 EUR + 285 ETFs a 21.15 EUR (24/10/2025 8:00) = 527 ETFs do 3DXE a um preço médio de 20.943 EUR
EDPR: 271 ações a 11.416 EUR + 74 ações a 12.90 EUR (27/10/2025 8:00)= 345 ações da EDPR a um preço médio de 11.734 EUR

03/11/2025
DHER: 17 ações a 30 EUR +17 ações a 21.85 EUR (03/11/2025 8:00)= 34 ações da DHER a um preço médio de 25.925 EUR
ARAMI: 63 ações a 8.06 EUR +63 ações a 6.27 EUR (03/11/2025 8:00)= 126 ações da ARAMI a um preço médio de 7.165 EUR

10/11/2025
EDPR: 154 ações a 12.95 EUR + 77 ações a 11.81 EUR (10/11/2025 8:00)= 231 ações da EDPR a um preço médio de 12.57 EUR
3EUL: 9 ETFs a 558.75 EUR + 10 ETFs a 556,10 EUR (10/11/2025 8:00) = 19 ETFs do 3EUL a um preço médio de 557.355 EUR
3DXE: 245 ETFs a 20.43 EUR + 323 ETFs a 19.72 EUR (10/11/2025 8:00) = 568 ETFs do 3DXE a um preço médio de 20.026 EUR

2/12/2025
EDPR: 231 ações da EDPR a 12.57 EUR + 262 ações a 11.87 EUR (02/12/2025 16:30)= 493 ações da EDPR a um preço médio de 12.198 EUR

5/1/2026
ARAMI: 126 ações da ARAMI a 7.165 EUR + 52 ações a 4.76 EUR (05/01/2025 8:00)= 178 ações da ARAMI a um preço médio de 6.462 EUR
DHER: 34 ações da DHER a 25.925 EUR + 13 ações a 22.91 EUR (05/01/2025 8:00) = 47 ações da DHER a um preço médio de 25.091 EUR
EDPR: 493 ações da EDPR a 12.198 EUR + 124 ações a 12.69 EUR (05/01/2025 8:00)= 617 ações da EDPR a um preço médio de 12.297 EUR
COR: 149 ações da COR a 6.72 EUR + 44 ações a 6.81 EUR (05/01/2025 8:00)= 193 ações da COR a um preço médio de 6.741 EUR
EGL: 317 ações da EGL a 2.928 EUR + 99 ações a 5.02 EUR (05/01/2025 8:00)= 416 ações da COR a um preço médio de 3.426 EUR

Negócios encerrados desde a ultima atualização:

Vou fechar também a EDPR. Também está em duplicado

Vou fechar a EGL na carteira europeia. Está em duplicado, porque tambem está na outra carteira só para a bolsa portuguesa

O IWM (Russell 2000) atingiu os objetivos 1 e 2.
Neste momento, não está no máximo do dia.
O Russell é o índice dos EUA que está a a subir mais este ano, talvez porque no ano passado subiu menos. Sobe cerca de 9%, enquanto os outros têm entre 1% a 2%.

Apenas para passar isto para aqui, é apenas uma parte do que escrevi no tópico da EGL sobre a Corticeira Amorim há 4 dias. Neste tópico, tenho a COR na carteira europeia e também na lista de cunhas. Na carteira europeia ela está neste momento 1% negativa, mas parece-me bem. Se ela fechar um mês acima de 6,82, acho que confirma a inversão de tendência.

previsor Escreveu:Uma forma menos bonita de explicar, comparando com o exemplo da bola atirada ao chão, é dizer que muitas vezes, quando há um exagero para um lado, há depois um exagero para o outro. Existem vários exemplos disso. O que aconteceu durante a covid é um deles. Houve um exagero na queda (pela rapidez) e depois um exagero na subida.

Um exemplo de uma ação onde provavelmente poderá acontecer algo semelhante é a Corticeira Amorim. Durante vários anos tem subido menos, depois de um longo período em que tinha subido mais do que as outras. É provável que venha a existir um novo período, talvez até em breve, em que volte a ser das que mais sobe, depois de já ter passado alguns anos sem subir.

Isto acontece com frequência, tanto em períodos mais longos como em períodos mais curtos.

previsor Escreveu:As bolsas podem ou não demorar ainda um pouco a subir, mas acho que acabarão por ir para cima

Mudo muito pouco de opinião, principalmente em relação aos índices/ETFs, mas ainda posso melhorar mais. Vou tentar estar mais atento à sazonalidade, mesmo que não seja para sair totalmente das posições, mas para ajustar a exposição ou a alavancagem.

A sazonalidade é um tema que já li várias vezes e partilhei há uns anos no tópico que criei sobre o PSI, mas nunca utilizei tanto como podia. Com o que aconteceu no ano passado e neste ano até agora, pensei mais nisso e lembrei-me de coisas que li, e já marquei algumas datas para estar mais atento. Vou também tentar dar mais atenção a algumas opiniões na comunicação social. Existem alguns na comunicação social, tipo gurus que não valem a pena, mas existem também opiniões interessantes. Por exemplo, antes da descida provocada pelas tarifas no ano passado, houve quem dissesse que o mercado podia cair 30%, e até partilhei essa opinião neste tópico. Houve ainda um bilionário que disse que, se descesse 30%, continuaria em bull market. E agora, no início de março, também houve quem dissesse que precisava de descer cerca de três semanas para depois subir. Algumas opiniões têm lógica. Há muitas que não valem a pena, mas há outras que vale a pena tentar perceber.

Acho que sei o motivo por que os índices dos EUA pararam de descer. Penso que foi por causa de linhas de suporte de longo prazo. Não vou partilhar essas linhas agora, talvez daqui a uns meses, se continuarem a funcionar como suporte.

Isto tem mais a ver com índices, e tenho mais experiência em índices, mas nos últimos anos também quis criar um método para ações fora da bolsa portuguesa. Já descobri algumas muito interessantes, algumas subiram bastante, mas no ano passado mudei de ações com demasiada frequência e algumas subiram depois de já não as ter e outras desceram depois de comprar, mas desta vez decidi manter. As ações que comprei fora de Portugal têm mais risco, mas quis criar um modelo para o futuro que fosse acima da média e, para isso, decidi experimentar algumas ideias que tinha. Acho que teria sido menos difícil se tivesse comprado ações com menos risco ou se tivesse sido mais seletivo e negociado menos ações. Provavelmente, no futuro vou comprar menos ações e dar mais importância aos índices/ETFs, mas por enquanto vou continuar com todas as ações e ainda acho que vai correr bem.

No entanto, com a guerra no Irão e a questão do petróleo, não meto completamente de parte que possa cair novamente, mas vou continuar a pensar que, se descer, depois vai subir e que este ano é estatisticamente improvável começar um bear market.


Como escrevi muito, talvez agora fique mesmo umas semanas sem escrever

IWM (Russell)

As bolsas podem ou não demorar ainda um pouco a subir, mas acho que acabarão por ir para cima

Iwm (Russell)

A Dher voltou a descer e nos últimos dias parece estar a tentar subir novamente

previsor Escreveu:
Galp Energia (GALP)

Tipo de Gráfico: Diário ajustado para dividendos
Classificação da Cunha: Cunha de alargamento descendente
Preço do Objetivo: 19,20 €

Objetivo superado



Vou voltar a escrever no tópico antigo para acompanhar melhor a bolsa portuguesa e criar também uma carteira só para a bolsa portuguesa

previsor Escreveu:Vou deixar aqui uma nota, também porque se falou da % of float shorted no tópico da Mota-Engil. No caso da Bfly, está nos 12,89% e hoje sobe mais de 50%

Hoje desceu mais de 18%.
Talvez se consiga aguentar na ma(50)

Vou deixar aqui uma nota, também porque se falou da % of float shorted no tópico da Mota-Engil. No caso da Bfly, está nos 12,89% e hoje sobe mais de 50%

Escrevi isto no tópico “A próxima bolha”

‬ ‪A próxima bolha‬
por ‪previsor‬ » 4/2/2026 18:59
https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 5#p1949463

previsor Escreveu:Vou arriscar um palpite, apesar de o Nasdaq estar negativo no ano e de estar hoje a cair mais de 2%, acho que a bolha não vai rebentar este ano.

Não vou explicar concretamente o porquê desta opinião, mas vou dizer que não foi um bitaite atirado para o ar. Tem a ver com uma pesquisa que fiz em todos os bear markets desde 1929 e com uma estatística que só descobri no fim do ano passado.

No mesmo tópico também disse que achava que a bolha não ia rebentar em 2027, com base num histórico de bull markets seculares. Penso que isso expliquei melhor. Mas este último comentário tem a ver com uma estatística mais forte. Só houve duas exceções, e essas exceções tiveram uma particularidade comum, que por isso pode ser mais ou menos detetável se voltar a acontecer.

Mas o ponto é que não foi um bitaite atirado para o ar e que isto só é válido para este ano. No próximo ano pode ser diferente.