Re: O mercadi é insano?
Enviado: 19/3/2022 19:04Vamos la por partes
1- ao longo dos ultimos anos as taxas de juro têm estado bistoricamente baixas, o que tem levado a um alto endividamento, tanto das familias como dos estados.
2- com a criacao de tanta moeda estamos a assistir a um periodo de inflacao que primeiro era temporaria e ja todos vimos que de temporaria nao tem nada, tanto é que os bancos centrais estao todas a subir ou a prever subir as taxas de juro de referencia
3- as taxas de juros baixas forçam os bancos (o meio utilizado em periodo expansionistas para 8njectar dinheiro na economia) a injectar dinheiro da economia, no momento em que os juros de referencia sobem os bancos sao tentados a meter o dinheiro a meter menos dinheiro na economia, colocando esse mesmo dinheiro no banco central ( este é um dos mecanismos utilizados para controlar as moedas) nao introduzindo o mesmo na economia.
4- as empresas que se endividaram para comprar acçoes e os estados divida para as obras públicas, deixam de ter essa possibilidade pela subida dos juros.
5- com a subida dos juros ( ainda estamos numa fase incipiente, mas ja temos estimativas do fed perto dos 3% no final de 2023, as empresas terao de abdicar dos seus fcf para pagaf juros, logo deixam de ter cash para remunerar os accionistas, subir ordenados ou investir.
6- se as familias nao vêem os ordenados a subir, as despesas com os creditos a subir com uma inflacao galopante. O que vai acontecer? Vao ficar com menos rendimento a nivel real.
7- agora se as pessoas têm menos rendimento real as empresas pela mesma razao ficarao.
8- os índices têm tendencia de tender para a média, e como todos sabemos que estamos muito acima da média a qualquer métrica que possamos escolher.
9- a russia e a Ucrânia sao paises que grosso modo devem de ocupar 12% ou 13% da superfície terrestre, sendo dos maior produtores mundiais de produtos do sector primario e cpmo indica o sector primario é a base de tudo, logo va.os ter .enos produtos do sector disponiveis no mercado
Eu nao sei se daqui a 1,3,6,12 ou 24 meses o mercado está aci.a 20% ou 20% abaixo. Penso que a probabilidade de estar abaixo do valor atual é superior de estar acima, mas isto sao "as minhas probabilidades".
Poderia arranjar mais 100 pontos.
Tenho comprado empresas com dividas liquidas negativas ou com racios que permitam liquidar a mesma num curto espaço de tempo, com recompras de açoes mas que so utilizem dinheiro que "nao lhes faça falta" e de sectores de bens de primeira necessidade, ou empresas com fosso.
Tenho
1- semapa
2- sonaecom
3- berkshire
4- facebook
5- markel
Estou a pensar comprar intel ou samsung, alphabet, glw, wy, apd. Nem todas cumprem os criterios em cima, mas acredito no serviço/produto
A glw tem feito recompras com dinheiro emprestado, esse foi o motivo que ainda nao me levou a comprar
1- ao longo dos ultimos anos as taxas de juro têm estado bistoricamente baixas, o que tem levado a um alto endividamento, tanto das familias como dos estados.
2- com a criacao de tanta moeda estamos a assistir a um periodo de inflacao que primeiro era temporaria e ja todos vimos que de temporaria nao tem nada, tanto é que os bancos centrais estao todas a subir ou a prever subir as taxas de juro de referencia
3- as taxas de juros baixas forçam os bancos (o meio utilizado em periodo expansionistas para 8njectar dinheiro na economia) a injectar dinheiro da economia, no momento em que os juros de referencia sobem os bancos sao tentados a meter o dinheiro a meter menos dinheiro na economia, colocando esse mesmo dinheiro no banco central ( este é um dos mecanismos utilizados para controlar as moedas) nao introduzindo o mesmo na economia.
4- as empresas que se endividaram para comprar acçoes e os estados divida para as obras públicas, deixam de ter essa possibilidade pela subida dos juros.
5- com a subida dos juros ( ainda estamos numa fase incipiente, mas ja temos estimativas do fed perto dos 3% no final de 2023, as empresas terao de abdicar dos seus fcf para pagaf juros, logo deixam de ter cash para remunerar os accionistas, subir ordenados ou investir.
6- se as familias nao vêem os ordenados a subir, as despesas com os creditos a subir com uma inflacao galopante. O que vai acontecer? Vao ficar com menos rendimento a nivel real.
7- agora se as pessoas têm menos rendimento real as empresas pela mesma razao ficarao.
8- os índices têm tendencia de tender para a média, e como todos sabemos que estamos muito acima da média a qualquer métrica que possamos escolher.
9- a russia e a Ucrânia sao paises que grosso modo devem de ocupar 12% ou 13% da superfície terrestre, sendo dos maior produtores mundiais de produtos do sector primario e cpmo indica o sector primario é a base de tudo, logo va.os ter .enos produtos do sector disponiveis no mercado
Eu nao sei se daqui a 1,3,6,12 ou 24 meses o mercado está aci.a 20% ou 20% abaixo. Penso que a probabilidade de estar abaixo do valor atual é superior de estar acima, mas isto sao "as minhas probabilidades".
Poderia arranjar mais 100 pontos.
Tenho comprado empresas com dividas liquidas negativas ou com racios que permitam liquidar a mesma num curto espaço de tempo, com recompras de açoes mas que so utilizem dinheiro que "nao lhes faça falta" e de sectores de bens de primeira necessidade, ou empresas com fosso.
Tenho
1- semapa
2- sonaecom
3- berkshire
4- facebook
5- markel
Estou a pensar comprar intel ou samsung, alphabet, glw, wy, apd. Nem todas cumprem os criterios em cima, mas acredito no serviço/produto
A glw tem feito recompras com dinheiro emprestado, esse foi o motivo que ainda nao me levou a comprar