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FOREX - 2020 - 4º trimestre

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 5/11/2020 23:16

Boas,

Estive fora... mas está tudo bem !!

Obrigado pelas palavras amigas, caro Penaforte e demais !!

Por aqui, está tudo dito. Perceção de liquidez, dá direito a dólar a perder.

Infelizmente, estive fora da queda do USD/JPY abaixo de 104.00 - mas não era preciso ser um génio para entender que essa queda dava azo a um "trade" seguro em termos de garantir um stop loss na entrada. Não me admirava que fosse para continuar, pois pode ser também um "hedge" contra as confusões nos EUA. O EUR/USD está acima de 1.18, portanto 200 pips acima do mínimo recente, mas aqui ainda não declaro vitória nem para touros nem para ursos

Acertei em cheio no BTC: passou de 14 K, já está acima de 15 K - continuo muito confiante, embora com reservas nos tais 19 mil dólares que já foram máximo.

Só para acabar com uma certa paródia: eu digo coisas que parecem vindas de um extraterrestre. Um bom exemplo foi a situação dos títulos do Tesouro a dez anos, quando eu dizia, meio a brincar que a minha dúvida era qual ia a negativo primeiro, ou o de Espanha ou o do Reino Unido.
Dias depois afirmei: não, pelos vistos vai primeiro o de Portugal.

Para muitos no "mainstream", isto é uma aberração, mas não falta muito para Portugal a dez anos ir a negativo.
Escrevam aí, isto não é o Zandinga, mas se o BCE ampliar o pacote de alívio, ainda vamos ter de emitir títulos a 30 anos para dar a ganhar aos investidores. Mais: ainda vamos ver aqui empréstimos imobiliários quase a negativo.

A razão por detrás disto é clara: mais e mais liquidez, juros mais negativos, até porque a crise está muito aguda, portanto, muito do que aprendemos no passado vai ser diferente.

Daí que, ainda que o EUR ganhe mais agora, será anulado depois. Ao contrário do que ocorreu há 18 anos, os poderes europeus não se podem dar ao luxo de deixar o EUR se apreciar brutalmente num ambiente de quase ou mesmo deflação !!

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 6/11/2020 17:45

Bom,

Os mercados hoje estão mais insatisfeitos com ativos em dólar (títulos americanos em geral) e com o USD, mesmo com a recuperação do emprego, mais rápida que na Europa. A divisa Chinesa está num máximo de dois anos face ao USD, algo que os Americanos há muito desejavam !!

Claro que isto permite a subida do ouro (acima do pivot) e da prata bem como de várias "commodities".
O petróleo tem uma semana positiva, mas a fraqueza sistémica está lá. A semana foi melhor para os ativos que beneficiam da queda do USD.
O Nasdaq sobe 8% na semana, o Bitcoin, mais de 15% - tudo isto é espantoso.

O EUR/USD sobe 2% na semana e está à beira de 1.19 como se antevia. Poderá, talvez tentar os 1.20 outra vez, vamos ver se dá para lá ir.

USD/JPY finalmente fora do jogo dos 104.xx / 105.xx - perde na semana, retorna a 103.xx, o que sinaliza fraqueza. Mas aqui começa também o Banco do Japão a olhar para o par...

Os mercados não estão totalmente a descontar litigância eleitoral nem sequer as condições do coronavírus no mundo ocidental. Para já, o foco são as medidas de auxílio (liquidez) que deverão ser ampliadas em todo o lado à medida que a situação de muitas economias está pior, inclusive de empresas a necessitarem de apoio.
Este assunto deve atormentar os mercados durante muito tempo.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 9/11/2020 12:55

Boa semana a todos,

Mercados a explodir em alta, SPX e Nasdaq podem abrir em máximos históricos. Futuros Russell 2000 a subir mais de 7%.

A expetativa de liquidez está a subir. USD sobe face ao JPY.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 9/11/2020 20:24

A semana começa com a esperança, desta com fundamentos, de uma vacina rápida, de modo a acabar com este "novo normal" já em 2021.
Somando a isto a liquidez que vem a caminho, eu diria que os novos máximos dos mercados americanos, são de entender.
Agora, nos próximos dias, vamos perceber o que já estava "descontado". Para o Nasdaq, esta euforia parece funcionar ao contrário. Vamos a ver se estes máximos não dão azo a um triplo topo. Para o Dow, ou é duplo topo ou explosão !!
Uma coisa certa, lá se foi o "rally" da renda fixa, em todo o lado. Para muitos, é tempo de seguir a rota do risco.

O petróleo também fez o que fez, mas os ursos já voltaram. Acima de 40 USD, as coisas são complicadas.
O Bitcoin andou perto de 15.800 USD, mas já cedeu muito terreno. É que o USD deixou de cair.

É isto que me está a deixar de pé atrás. Com esta euforia, era suposto termos este dólar a perder terreno, como esteve há umas horas.
Afinal, o USD está em alta, o ouro e a prata afundam. Ao mesmo tempo que se procura o risco, compra-se a divisa que significa fuga ao risco. Esta contradição não vai durar muito, certamente.

O EUR/USD bateu na zona de resistência em 1.19xx, perdendo já 100 pips desde o máximo do dia. É esta inversão que deixa água no bico.

O USD/JPY deu algum :P enquanto semeava favas :) Há muito tempo que não se via isto. Veremos se continua, não é fácil !!

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 10/11/2020 17:59

Com ou sem vacina, estes mercados querem é a "bazuca". De Washington a Bruxelas, de NY a Frankfurt, isso é o que interessa.

Hoje já há uma ligeira inversão do que se passou ontem, mas nada de especial. Os mercados esticaram demais, portanto…

As matérias primas estão em "fuego", petróleo, soja, etc... beneficiam de uma possível recuperação, claro!!
O ouro e a prata têm bons ressaltos, mesmo sem quedas do USD.

É isso que interessa reter. O dólar está a se aguentar, veja-se como se mantém acima de 105.00 no caso do USD/JPY, deixou de estar em baixa, até ver.
O EUR/USD conseguiu compradores ali acima de 1.1770 mas não tem força para voltar onde estava, fica estável pouco acima de 1.18 - temos que esperar por amanhã, talvez! :roll:
Esta pequena força do USD pode significar que os mercados não vão aguentar este furor recente. Se é um furor breve, veremos no restante da semana.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 11/11/2020 16:28

Boas,

É de assinalar, a rutura em alta de 105.50 no USD/JPY e no caso do EUR/USD abaixo de 1.1770/80 - duas surpresas, que mostram, contra tudo o que se pensava, que o USD está a ser bem procurado.

Até já

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 11/11/2020 21:25

O mercado começa a ficar sem saber se o velho normal está de volta. A pensar melhor, diria.

Para já, o USD está ali perto de voltar aos comandos, como vimos hoje.

As ações voltaram-se novamente para o poderio do Nasdaq, enquanto os restantes já corrigiram. Mas o ambiente é ainda de touros à solta.

O ouro, prata e cobre não se aguentam, talvez o petróleo, depois do disparo, acabe por corrigir, ao que parece já começou.

O que está mais seguro, após a quebra dos 14.000 USD é o Bitcoin. Parece estar com força para chegar mais longe. O mundo das moedas digitais pode estar a um passo da afirmação. Para isso, tem de se confirmar a "emancipação" do USD e das restantes divisas.

Vamos ver se o USD confirma a retoma das valorizações e se assim for, o que significa tal para o restante dos mercados.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 12/11/2020 17:41

Ora bem,

O mercado está novamente "pensativo". O que é certo é que aquelas vendas loucas de títulos do Tesouro deu azo a grandes oportunidades de compra dos mesmos, pois pareciam a saldo, atendendo ao facto de existirem certezas de que os Bancos Centrais vão continuar a atuar nestes mercados com muita intensidade. Quem comprou pode ter feito um bom negócio, graças ao "put" dos Bancos emissores.

Os investidores em ações não se podem queixar. Mesmo perdendo a força, já não se verifica uma sofreguidão vendedora. Foi só o efeito vacina?
No imediato, as coisas estão muito mal, mas os mercados antecipam cenários de futuro, não se agarram ao presente.
As "commodities" continuam bem, pelos mesmos motivos.
Mesmo e ouro e a prata recuperam um pouco. O petróleo está muito volátil, é de crer que terá dificuldades em sustentar as recentes subidas, mas também não parece frágil como estava há poucas semanas atrás.
E o Bitcoin já vai em 16.000 - isto parece uma corrida de cavalos :D - eu tinha dito aqui como as coisas pareciam favoráveis após a rutura da resistência. Neste caso, já vamos mais de 2.000 USD acima dessa rutura, uns 15% acima - ou seja ganhos muito saborosos !! :P

Voltando aos ativos convencionais, o EUR/USD começa a ficar irritante. Não passa de 1.19xx, mas também não desce de 1.17xx - é um intervalo muito curto. Não há uma rutura óbvia, pelo que só podemos entender isto como a formação de uma base para uma futura "explosão".

O USD/JPY anulou as quedas, mas não tem força para passar os 105.50 - eu vejo isto como algo "ursino", eu diria entre o neutro e ligeira tendência de baixa. Caso os mercados azedem de novo, poderemos esperar forte movimento !!

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 13/11/2020 18:24

Boas,

Bem, esta foi a semana da vacina, como tal vemos os mercados acionistas em recuperação, embora a euforia do dia já tenha passado. Afinal, há outras realidades preocupantes. Fica a pergunta: onde anda a liquidez? Bom, ela existe, mas os mercados querem mais, muito mais, pelo menos para sustentar estas fortes subidas, que continuam sem conexão com a realidade.

Em geral, a apetência pelo risco, continua de pé. Esta semana confirma esta situação, como já falámos. Até a volatilidade está a baixar.

Sem aversão ao risco, o ouro e a prata tinham tudo para perder terreno. Assim foi.
Apesar do dia mau, o petróleo fecha a semana a ganhar bem, na expetativa de retorno ao velho normal. Ainda assim, os 40 USD continuam a ser o magneto.
Apesar do dia de hoje, esta foi uma semana em que o BTC consolidou o seu bull market. O Bitcoin quer marchar para os máximos de sempre, mas a partir de agora pode ser mais complicado - neste ativo também há ursos à espreita. Ainda assim, no médio / longo prazo, o esquema é dos touros, até prova em contrário.

Contra tudo e contra todos, uma semana levemente negativa para o EUR/USD. Não parecia, graças à vacina, que tal poderia ocorrer, mas aqueles 1.19xx estão complicados para os touros. Aliás, desde Julho que andamos nisto, entre 1.16xx e 1.19xx, com exceção do breve salto a 1.20 - são muitos meses dentro de uma faixa de preços à espera de uma explosão, para cima ou para baixo, tanto faz :wink:

Foi uma semana de volatilidade para o Cable, para depois ficar tudo na mesma. É o problema deste par, mata touros e ursos :evil:

O USD/JPY tem uma semana positiva, também graças à vacina. A verdade é que o efeito está a passar depressa :-k Logo a seguir aos 105.50 apareceram os ursos todos pelo que a semana deve fechar com menos ganhos nos 104.xx - uma coisa é certa, ao longo de vários meses, o par cada vez está menos favorável aos touros e mais benéfico para os ursos, pelo que um regresso a 103.xx não seria de admirar, bem como, caso o suporte se perca até aos 102.00 - isto para não ir mais longe. Lembro sempre que o BOJ fica de olho nas cotações, quando se atingem estes preços.
Hoje o par está a cair bem num dia em que as ações estão em alta - em conjunto, eu diria que o mercado está a acreditar no aumento da liquidez num futuro bem próximo...

Abraço, bom fds a todos, vamos ficando por aí 8-)

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 16/11/2020 17:39

Ora mais uma semana,

O mercado vive o melhor dos dois mundos: as más perspetivas económicas dos próximos meses misturam-se com a possibilidade de tornar o vírus endémico logo a seguir. Ou seja, mais estímulos a nível global nos próximos meses, seguidos de uma normalização da sociedade a seguir.
Entretanto, o acordo de livre comércio na Ásia, é um exemplo de que o Oriente começa a reagir ao facto do Ocidente já não aceitar a globalização tal como estava, sendo que o "dinheiro" voava para lá, mais do que para cá.

Daí que, com esta miríade de desenvolvimentos, os mercados podem seguir em euforia, para implodirem em 2021 quando passar o efeito atual e a realidade vir ao de cima. Realidade essa que passa por crescimento pífio e estagnação, como efeitos secundários da realidade atual.

É uma hipótese, mas tudo pode acontecer. Então, a semana está boa para o risco, má para os setores defensivos.
O petróleo volta a subir (vão cortar produção), bem como muitas "commodities" - há um perigo, o regresso da inflação ao consumidor, mas isso vai aparecer depois.
Continua a explosão do Bitcoin, novos máximos de mais de dois anos, a trilhar o caminho para os 19.000 USD (?), quiçá para os máximos históricos. Poucas criptomoedas se comparam ao desempenho do BTC.

As divisas convencionais mexem pouco, o USD não mostra força, mas as "majors" não mexem muito, podendo-se destacar alguma força do CAD e do AUD, como sempre, arrastadas para a maré cheia, graças às matérias primas de base.

Abraços

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 17/11/2020 19:44

Boas,

Eram subidas, mas o BTC é o ativo bolha, parece que vai no foguetão da Space X. Agora está perigoso, mas será que alguém liga a isso?
Nem o RSI-14 acima de 80 mete medo aos destemidos investidores. Caminha para os 18.000 USD e está perto dos máximos, não apenas em USD, mas, atenção, também em EUR, aliás, poderá ir ao máximo em EUR em pouco tempo, ao mesmo tempo que puxa para cima outras criptomoedas.
Haverá outra implosão, devido a este ritmo de subidas ????

Hoje é dia de correções várias, sendo que voltou o interesse pela renda fixa. Na Europa, é evidente que é o "trade" de sucesso. Estou cada vez mais convicto de poder ver Portugal - 10 anos com juros negativos. Não falta muito !! :shock:

O USD está fraquinho mas não apresenta pânico. Eu vejo o USD/JPY novamente do lado dos ursos, mas sem grande convicção.
O EUR/USD está... a querer subir, mas parece que "algo" não o deixa. Um dia haverá uma explosão, pois este par tem sido assim. Há momentos de espera longa por uma definição. Os mercados, grosso modo, andam em euforia. Na verdade, euforias várias. Até quando??

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 18/11/2020 19:57

Boas,

Hoje nem sei o que dizer...nota-se um grande cansaço em muitos ativos, nota-se que o USD está lentamente a perder terreno.
No EUR/USD nada a acrescentar, tudo igual.
USD/JPY, continua a cair e quase já anulou o "rally" das vacinas. Estou agora mais pessimista em relação aos mercados de risco!!!
As matérias primas ainda têm margem de manobra e o petróleo vai dando sinais de que quer fugir do "magneto" de vários meses.

O Bitcoin já foi a 18.400 USD, tendo perdido algum terreno, algo mais que normal. Este ativo está esticado, eufórico, a querer repetir a bolha. Estive muito otimista na quebra de 14.000 USD, como se lembram, mas considero velocidade a mais nas subidas, daí que há que ter cuidado !!

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 20/11/2020 19:26

Boas,

Na passagem destes dias, cresce o pessimismo, apesar das vacinas e das promessas de (mais) liquidez.
Os mercados continuam esticados. Há quem volte a preferir a renda fixa. Não seria de admirar em breve, mercados a corrigir novamente e ainda "yields" mais baixas, em muitos casos, mais negativas. Portugal (10 anos) a 0,02% diz tudo. Os tubarões estão mesmo a comprar aquilo que mais pode beneficiar da ajuda (put) dos Bancos Centrais, à medida que as políticas fiscais se tornam menos apertadas do lado da despesa.
É a crise.

Na semana, aliás, alguns mercados andaram em máximos, alguns históricos, começando a inverter, perdendo os ganhos anteriores. Será que a semana próxima nos trará outras surpresas??
Tirando o ouro e a prata, a maioria das "commodities" anda em alta, incluindo o petróleo. Já falei aqui do pesadelo que seria crise e inflação de matérias primas.

O USD perde pouco esta semana, perde algum terreno face ao JPY, o que é um sinal de alerta. Ainda assim, uma semana sem grandes histórias, exceto nas criptomoedas, as quais estão em "fuego". Não é só o Bitcoin, mas o BTC está a ultrapassar tudo, é mais do que uma euforia, vai voltando ao território de bolha, falta pouco para o máximo histórico !!!
Atenção, na maioria das cripto, há ganhos "normais", muitas nem se aproximam ainda de máximos de 2018, mas no caso do BTC, andam todos atrás.

Eu já não quero para mim: isto é a sério, ouvi hoje o pessoal no mercado do peixe, na Praça, a combinar para comprar bitcoins. Estou a falar de pessoas que nunca sequer investiram em qualquer ativo financeiro. Estão convencidos que vão ficar milionários.
Bem, que Deus os ajude, porque eu não posso :roll:

Abraço, bom fds, nada de fugir do Caldeirão, vós estais confinados !!! :twisted:

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 23/11/2020 18:20

Boa semana a todos,

Umh, os touros parecem cansados, é o confinamento… mas os ursos também não andam melhores. :twisted:
Isto vale para inúmeros ativos nesta fase. A vacina e as ajudas (liquidez) continuam a parecer bem incorporadas no preço dos ativos, até ver !!

Ainda assim, sigo otimista na renda fixa e menos otimista na renda variável.
As matérias primas andam no verde, como é o caso do petróleo. A soja já acumula mais de 20% de ganhos em 2020 - isto não me cheira nada bem em termos de inflação, até porque não é um caso isolado.
O Brent já duplicou desde Abril, isto só para dar um exemplo.
Hoje é dia de revolta das criptomoedas, fortes valorizações de muitas delas, numa espécie de arbitragem com o BTC, o qual finalmente está a ceder, tecnicamente estava em risco, os ursos teriam que aparecer.

Temos também, perante a fraqueza de última hora nos mercados, uma força equivalente do USD, veja, por exemplo o disparo do USD/JPY que andava nos 103.xx para disparar acima de 104.50 - neste par eu fico touro acima de 105.00/50, estamos longe. Seja como for, os touros ainda não morreram, embora não consigam mandar no jogo. Deram apenas um sinal de vida.

O EUR/USD é o tal caso - qualquer subida até 1.19 ou 1.1910 é suficiente para atrair hordas de ursos que não hesitam em fazer o regresso a 1.18 / 1.1830 - às vezes um pouco abaixo. De igual modo, só abaixo de 1.1750 ficarei convencido de quedas para maiores para o EUR.

A questão da resistência de que falam na bolsa portuguesa é bem exemplificada pelo EUR/USD. No início de Setembro fez aquela quebra de 1.19 até 1.20xx, mas isso só pode ser visto como uma quebra do ponto de vista do "day trading", dos caçadores de pips.
Na verdade, o par voltou logo para 1.18 / 1.19 - sendo esse espaço uma espécie de zona neutra, acima do grande suporte, mas abaixo da grande resistência. Num índice acionista, equivale a uma banda de 1 a 2% abaixo ou acima da resistência (ou suporte).

Um dia teremos neste par uma grande movimentação de 10 cents abaixo ou acima da zona neutra. Mas para já há que esperar, pois não temos sinais, nem técnicos nem fundamentais para esse movimento.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 24/11/2020 19:52

Boas,

Os touros da renda variável ganharam uma vacina :twisted: os da renda fixa continuam cansados. É assim este dia.
O Dow atingiu 30 mil, ainda faltam 6 mil para chegarmos ao valor descrito num livro editado pouco antes do ano 2000 - de momento, já há analistas que falam no SPX em 4.500 pontos antes de um grande "bear market". Eu pessoalmente não me importo nada se for aos 4.500 pontos :P

O petróleo está a voltar a valores de Março, o ouro e a prata estão em má situação. Quem ganhou, ganhou. Agora é pior...

Bitcoin tanto em EUR como em USD a chegarem a máximos de sempre. Atenção, outras cripto despertaram, há subidas fortes de 10% ou mesmo de 30% - este mercado está a entrar em caminhos que não dava para imaginar. Pode haver migração, aqui, do BTC para outras mais atraentes em termos de preço !!

O USD perde, mas não é geral. Face ao JPY tudo igual na casa de 104.xx até ver, mas o EUR/USD mostra que sobe sempre que há apetência pelo risco. O BCE ficará em pânico pelas subidas, pois teríamos mais hipótese de deflação.
Para já ainda é a casa "neutra" de 1.18xx - basta ver o que se escreveu ontem.
As emergentes ganham terreno, isto é sempre um bom sinal para os touros que arriscam mais nos mercados.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 25/11/2020 19:51

Bom,

Isto hoje está menos eufórico nas ações e em geral. Eu não sei de onde virá tanto otimismo, mas que sei eu?
A renda fixa continua a sinalizar hiper liquidez, agora e no futuro próximo.
Seja como for o petróleo diz-nos que há otimismo. Aqui a pergunta é: se o Biden ganhou, porque sobe o petróleo?

Hoje foi o dia que provou que a AT funciona mesmo (eu já tinha aqui demonstrado isso) em novos ativos.
O BTC, tanto em USD como em EUR, foi beijar os máximos históricos para depois ceder quase 2%. É natural que as coisas agora entrem numa guerra potente entre touros e ursos. Outras cripto seguem o baile: se o BTC subir, outras se seguirão e vice-versa.

Bom, enquanto o USD/JPY morreu nos 104.xx (mas o caminho parece de queda lenta), o EUR/USD está de volta a 1.19xx, no máximo da semana. Isto ainda não é nada, como se viu antes, mas já me faz voltar a olhar para o par. Vale lembrar que a amplitude nos últimos meses foi de 3 a 4 cents, portanto vejo como uma hipótese de negócio a fuga desta faixa.
Num ambiente de euforia (lembram-se de 2003 a 2008 ??) e recuperação económica, nada impede que este par possa fazer movimentos muito fortes. A ver vamos.

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por BearManBull » 25/11/2020 20:01

djovarius Escreveu:. Aqui a pergunta é: se o Biden ganhou, porque sobe o petróleo?


Honestamente isto das alternativas não passa de um mega esquema para aumentar o consumo (com já apresentei argumentos noutros tópicos).

Mais se o Biden acabar atacar o shale, o preço do barril vai ficar nas mãos da opec ou seja vai para > $100
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― Leon C. Megginson
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 27/11/2020 13:28

Boas,

Esta é uma semana de inferior liquidez nos EUA, o que se reflete em quase todos os mercados globais.

Há, apesar de tudo, interesse comprador em todo o tipo de ativo, com algumas exceções Está a ser uma boa semana para os mercados acionistas, sem pôr em causa o interesse na renda fixa. Bendita liquidez.

O petróleo volta a ganhar acima de 5% - o rally das matérias primas até beneficia ativos deprimidos como o açúcar. Não sei se não teremos um dia outro 2008. Mas isso não é para pensar agora.

Como já falámos, confirma-se que o BTC e companhia também têm ursos. Estes apareceram quando a AT dizia que podiam aparecer. Tudo certo. O movimento foi daqueles que, nos dias de hoje, acontecem muito nas criptomoedas. É assim, há que ter isso em conta se se investir.

O USD tem ganho perante os emergentes, até um pouco perante o JPY (mas aqui não há novidades, tudo muito igual, mas tem perdido face a várias divisas, sendo que o EUR/USD parece querer estabilizar em 1.19xx antes de tentar máximos do ano. Para já, ainda não tiro grandes conclusões destes movimentos.

Segunda-feira fecha o mês. Depois, em Dezembro, os mercados deverão ser, desconfio, muito interessantes :roll:

Abraço

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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 30/11/2020 18:15

Vivas,

Fim de mês !! E que mês !!!???!!!??

Os mercados vão fazer rally de Natal, em cima de todo o rally que já ocorreu? Bom, em 2020, sabemos todos, tudo é possível, até o impossível e tudo é impossível, até o possível :evil:

Bom, até agora, temos a chance de ser o melhor mês de sempre do SPX, mesmo com estas quedas. Recorde-se que chegou a subir 400 pontos, mais de 10% em relação ao final do mês passado. Foi a euforia das vacinas, conjugada com a liquidez que se aproxima (Powell + Yellen), já se fala de 2 biliões + 2 biliões de USD. Por todo o lado, mais "power" para as ações do que para as OT.

Pelas mesmas razões, o mês do petróleo passou dos 20% :!: Muitas matérias primas a bater entre 10 a 25% de valorização, o que é mesmo sinal de euforia. Por falar nisso, temos mais disso nas criptomoedas, subidas de mais de 30% no mês e até bem mais. O BTC, que voltou hoje a bater novo máximo histórico (esteve a 19.800 USD), prepara-se para fechar o mês acima de 40% :!: :!: :!:

Quem diria então, há 20 anos atrás e até há menos tempo, que o mercado cambial clássico poderia ser dos locais mais tranquilos para investir??

Ainda por cima, a AT segue a "prever" movimentos que nem um relógio, veja-se o toque em 1.20 seguido de nova descida do EUR/USD. Mesmo assim, a alta do mês está forte, cerca de 300 pips, bom nos dias de hoje. São mais de 2%.
Curiosamente, o USD/JPY tem um mês neutro - esta casa de 103.xx a 105.xx começa a ser enervante !!
Em geral, o USD index perde 3% no mês, algo que, nos dias de hoje, tem sido raro!!

E agora? Então agora, há que ver se o mês final do 2020 vai ser diferente do habitual. Se o mercado já descontou tudo, vem aí trovoada. Mas temos que considerar a possibilidade de mais euforia. Nesse caso, o EUR/USD poderia romper 1.20 - criando "ambiente" para testar 1.24xx nos próximos meses (ou semanas!!). É isso que nos leva a ficar atentos.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por BearManBull » 30/11/2020 18:28

Eu quando vi o toque nos 1,20 pensei que já ia lançado num rocket da spacex.

A minha expectativa é que democratas no poder puxem pelo consumo interno e consequentemente pela valorização do USD.

Vamos vendo parece que os touros do eur/usd não gostaram da confirmavam da nomeação da Yellen e já vêm no futuro um USD mais forte.
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 1/12/2020 18:16

Não sei não,

Com uma reabertura dos EUA ao chamado duplo défice, o USD perde, como se viu no pós 11 de Setembro. Lá está o USD em mínimos face ao EUR.
São más notícias para a zona EUR, atacada pela deflação. Lá terá o BCE de comprar a dívida toda dos países da região, lá vamos virar Japoneses.

A verdade é que o mercado tem estado mais desconfiado das OT dos EUA do que das restantes e mais amigo dos ativos de risco de lá em comparação com os do cá.

Dezembro começa com euforia em Wally (eu não me importo nada \:D/ ) e novos máximos. De resto, só o petróleo foge à euforia. Com o USD a perder, volta o brilho do ouro e da prata.
O Bitcoin está de loucos, andou perto de 20 mil "dolas". Mais uma vez levou uma pancada das grandes para depois recuperar. Eu diria que anda muita gente a entrar curto perto dos vinte mil e outros a vender o que compraram bem mais barato. É um mercado como os outros. Outras cripto estão pelo mesmo caminho.

Pronto, depois da queda de ontem que anulou a 1ª tentativa, lá temos o EUR/USD acima de 1.20 - máximos desde meados de 2018 - se o par fechar a semana acima de 1.2054 temos mesmo a possibilidade de só parar a 1.22 a caminho de de 1.24xx - tecnicamente isto não é descabido!!

Curiosamente, o USD/JPY segue nos 104.xx - isto é sinal de euforia, a qual beneficia outras divisas, principalmente o EUR, para desespero da senhora Lagarde, que sabe bem as consequências desta situação.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por António Vieira » 1/12/2020 19:12

Olá djo

Obrigado por tudo o que escreves.
Em que pode prejudicar a subida do eur, com deflacao?

Obrigado e abraço
 
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 1/12/2020 20:38

Um abraço pelas palavras de incentivo,

Quando um país ou região monetária (como é o caso) está em deflação (zona EUR com -0,3% anuais agora), a pior coisa é a apreciação da sua divisa, pois os preços internacionais dos produtos que compra serão mais baixos, além de que a sua economia é menos competitiva (exportações) a nível de preços. Isso obriga a esmagar preços na moeda local (EUR), situação que se reflete, claro, internamente.

Para criar uma miragem de inflação, há duas soluções:
- o EUR index perder 10%
- se a linha de cima não ocorrer, há que fazer acontecer, portanto há que imprimir biliões de EUR e comprar mais ativos :-k

Se não resultar, há que fazer (pode dar bronca internacional) à moda antiga, comprar divisas como o USD.

Para mim, o melhor seria aumentar o M3 da zona EUR em 10%, adquirindo dívida mutualizada da área do EUR, emitida a juro zero, especialmente para ser comprada pelo BCE. Isso daria ao mercado o sinal que a deflação à Japonesa não será tolerada.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por António Vieira » 1/12/2020 23:53

Excelente explicação.

Muito Obrigado Djo
 
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Re: FOREX - 2020 - 4º trimestre

por djovarius » 2/12/2020 19:16

Muito bem,

Os mercados hoje não gostaram dos dados macro, já se viu que as Economias vão sofrer. Mas isso também vale mais liquidez. Toda a gente sabe que os pacotes já descontados pelos mercados não serão os últimos. Resta saber se o mercado ainda se surpreende, isso está a ficar complicado, além de que a euforia já vai longa.

Hoje não há grandes evoluções, exceto que o mercado anda a fugir mais ainda, como ontem aliás, à renda fixa. Estarão os investidores a antecipar inflação??? Será desta que acaba o "bull" da renda fixa? Mesmo com os Bancos Centrais na jogada ?? Dá que pensar.
Ao contrário de ontem, o petróleo voltou ao seu movimento touro de curto prazo. Começa a ser óbvio que a liquidez extrema em USD vai puxar pelos preços, até de várias divisas.

Por isso é que o EUR/USD já tocou em 1.21, por isso é que o JPY está a ser vendido, é que temos liquidez, euforia e expetativa de mais e mais dos Bancos Centrais.
Por isso ainda as criptomoedas estão a encontrar compradores, desde o homem da rua até a grandes compradores. Só assim se justifica (tecnicamente) que qualquer queda (quem andará a sair?) tem sido aproveitada por outros compradores. Nos últimos tempos, qualquer descida abrupta torna-se um oportunidade.

Voltando ao EUR, a moeda única tem subidas face a divisas como a Libra e várias emergentes. O mercado entra em modo de alto risco, bom para o EUR e desespero para a srª Lagarde.

Abraço

dj
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