CALDEIRÃO DE BOLSA

Quando li o titulo deste tópico já estava a associá-lo à situação de luta dos professores mas, felizmente, não é esse o conteúdo, pois não estava a ver qualquer relação entre ambos.

"Caricato" este artigo na medida em que, na maior parte dos comentários que se vão partilhando neste forum, se ignoram análises em tempos gráficos inferiores ao diário não lhe dando qualquer tipo de crédito, isto porque, só têm ruído... O que muitos ainda não descobriram é que, alguns movimentos analisados a 5 minutos levam 1 a 2 dias a concretizar-se, grande parte das vezes.
Mas concordo com a visão do artigo, a qual se refere a investimentos cegos e por tempo indeterminado. Estes, na minha opinião, levam à ruína mental e financeira, principalmente se o seu inicio não corre favoravelmente às expectativas...

Quanto à ideia: "Aliás, por força da [b]falta de conhecimento, de tempo e recursos, acredito que o curto prazo é uma excelente forma de os pequenos investidores perderem dinheiro. Defendo o médio e longo prazo como palco, por excelência, para os pequenos investidores.",[/b] discordo, pois os fatores mencionados são os responsáveis por perdas em qualquer prazo temporal.
Cumprimentos,
Jgut

Oi Ulisses,

Havia que escrever este artigo, sim.

E em 2020 tens que escrever outro, que ainda te dará mais razão em relação aos ditos "especialistas" (como eu adoro os especialistas).
Provavelmente em Março de 2020, terás de falar não de duas décadas perdidas, mas sim de duas décadas com grave acumulação de perdas na ordem dos 50 ou 60% (15.000 pontos de 2000 contra os 5 ou 6 ou 7 mil pontos de 2020...

.... infelizmente é a realidade crua dos números.

Abraço

djovarius

Rcs1972 Escreveu:Bons dias,
Esta conclusão do Ulisses não contradiz o que dizem os senhores professores. Pelo contrário, apenas a confirma.

Caro Rcs1972, subscrevo inteiramente as tuas palavras.
Em Portugal, não funcionam os princípios que, desde sempre, nortearam o Warren Buffett, não funciona a AT, como não funcionam muitas outras coisas. Já escrevi isso AQUI. Agora, sabendo eu que muitos traders baseiam as suas decisões de investir com base na AT, não sou assim tão burro que não esteja minimamente atento a como é suposto ir reagir o mercado num dado momento da AT.
Bom dia e boas trades.

Como forma de suportar o meu artigo anterior apresento seguinte o gráfico (de 1993 até hoje). As economias maiores e mais dinâmicas apresentam melhores performances no mercado (SP 500: EUA e STOXX para a Europa), com o SP500 (linha roxa) a grande distância com quase 500%! A performance da bolsa bolsa inglesa (FTSE 100) é mediana o que traduz a perda de relevância e de competitividade do UK nas ultimas décadas. A performance da bolsa portuguesa é miserável comprada com as das outras bolsas.

É também interessante avaliar a volatilidades dos preços: a bolsa portuguesa parece a mais sensível a bolhas. Porque será isto? Dimensão do mercado? Especificidades dos investidores (literacia financeira é importante, e nós não temos muita!). De qualquer forma, parece ser evidente que a nossa bolsa não consegue sustentar crescimentos consistentes a longo prazo.

Bons dias,

Esta conclusão do Ulisses não contradiz o que dizem os senhores professores. Pelo contrário, apenas a confirma.

Em primeiro lugar há que olhar para as acções não como umas "coisas" cujo preço anda para cima e para baixo, mas como "part ownership of a company". O que é que isto significa? Significa que ao longo do tempo, a riqueza gerada por uma empresa (através dos processos internos, da sua gestão e acima de tudo através da sua capacidade para se manterem competitivas e para inovar) vai ser canalizada para os donos da empresa através do valor da acção.

Assim, o mercados no seu agregado vão traduzir a capacidade agregada das empresas nesses mercados para se manterem competitivas, eficientes e inovadoras ao longo do tempo. Desse ponto de vista, os resultados na nossa bolsa fazem todo o sentido: a capacidade agregada das nossas empresas para se manterem competitivas de uma forma consistente (para lá de meros factores conjunturais) é muito limitada logo, tirando bolhas ocasionais, os nossos mercados não vão a lado nenhum.

No outro extremo do espectro estão os mercados americanos: ao longo do ultimo século as empresas americanas têm demonstrado capacidade de se manterem competitivas porque a economia americana representa aquilo que os "senhores professores" designam como "fronteira tecnológica": é nos EUA que se produzem consistentemente as maiores inovações tecnológicas e de gestão. Tal faz com que as empresas americanas consigam ser sempre mais competitivas que os seus rivais. Isto traduz-se em retornos superiores para os accionistas que se traduzem em crescimentos mais consistentes do valor das acções (crescimento que corresponde a valor criado na economia e não a mera especulação ou à resposta a factores conjunturais).

Assim, concordo com a análise do Ulisses, o mercado português é de facto muito mau para investimento a longo prazo (o que significa que para um investidor como eu é off limits ). Discordo quando ele diz que esse facto está em contradição com o que as lições dos senhores professores, pelo contrário: está em completa consonância com as ditas lições.

ATENÇÃO: não quero dizer com isto que os mercados americanos são só rosas. Quero apenas dizer que é possível para um investidor de longo prazo fazer dinheiro nos EUA (ao contrário de Portugal) e que tal facto é previsto pelas teorias dos "senhores professores".

Ulisses Pereira Escreveu:Foi hoje publicado o meu novo artigo intitulado "Permitam-me discordar, senhores professores":

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/colunistas/ulisses-pereira/detalhe/permitam-me-discordar-senhores-professores

Abraço,
Ulisses

Olá Ulisses,
Se calhar os ditos senhores professores, deviam estar a referir-se ao S&P500
Ficam os gráficos, o teu e o meu.

Por falar em "AnalistaDoido" , alguém sabe dele:?:
Tinha guardado este seu gráfico por curiosidade, com a sua "futurologia", algures postado no último trimestre de 2014, tenho ideia que nessa altura já se falava no próximo "Bear Market", altura em continuei a acreditar na continuidade do "Bull Market".Tenho ideia, se não me falha a memória que o próprio "AnalistaDoido" passado algum tempo também já falado em "Bear market"...

Os mercados são isto e não é como nós queremos...Importante definir bem uma estratégia (caso corra mal para sair, caso corra bem deixar correr os ganhos, proteger os mesmos e estar atento suportes, não contrariar a tendência (pois no geral nunca corre bem), não ser teimoso, suportes, resistências, LTA, LTD, etc. Isto "falado" parece fácil, mas claro que não o é e quem pensar como tal, também normalmente corre mal.Pois os mercados muitas vezes nos surpreendem com movimentos que não se sabe explicar o porquê e que muita gente atribui diversas explicações...

Optimo artigo. Triste. Há quem diga que a Bolsa portuguesa não é propriamente reflexo da economia do país. Parece, afinal, que é.

Bom, há sempre pior. O Nikkei está ao nível de há 30 anos.

Bom artigo!

Foi hoje publicado o meu novo artigo intitulado "Permitam-me discordar, senhores professores":

http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/colunistas/ulisses-pereira/detalhe/permitam-me-discordar-senhores-professores

Abraço,
Ulisses