CALDEIRÃO DE BOLSA

...e o contrário também.

Se o índice desvalorizar e o rupia também, a perda é dupla.

Não te esqueças que a gestora não tem de fazer nada.

Se no final do ano o valor do activo se mantiver em rupias (caso extremo em que o índice não ata nem desata), o ETF aumenta se o rupia valorizar face ao USD, ou diminui se o rupia se desvalorizar. Se houvesse hedge cambial é que teria de haver uma contraparte a "chegar-se à frente" (rupia desvalorizar) ou a recolher lucros (se o rupia valorizar).

Mouro_Emprestado Escreveu:Bem, nunca tinha pensado nisso.

Pensa assim.

Tens um determinado activo que vale 1 milhão de rupias. Ao câmbio actual, USD 1 = 1 rupia.

Ora, no ano seguinte, USD 1 = 2 rupias. Quer isso dizer que o teu activo passou a valer (em USD) apenas 500 mil.

No ano n+2, USD 1 = 0,5 rupias. Quer isso dizer que o teu activo passou a valer (em USD) 2 milhões.

Os ETFs "normais" são assim mesmo, não há cá "jogadas" por detrás (os FIGA são a mesma coisa).

Mas, por outro lado, não te esqueças também que ainda vais ter uma terceira moeda aí pelo meio (EUR), pelo que a probabilidade de teres um ganho/perda diferente do ticker é muito grande (a não ser que arranjasses um ETF que fizesse hedge cambial, o que não será o caso).

relativamente ao euro, penso que nao terei problemas, porque tenho uma conta em dolares que será pa manter possivelmente enquanto fizer trading (espero eu por muito tempo )
Exacto, nao faz hedge, mas nao sei como, porque se e dado o teu exemplo no ano n+2 tiver um ganho de moeda, como irá lidar o gestor do ETF com isso? Pelo que entendo para haver redenção do meu ETF terá o fundo de vender acções das empresas do indice, e as vendas sao em rupias. Se depois ainda me convertem as rupias em dolares e estas valem mais do que eu originalmente coloquei, entao ganho a dobrar. Será que é uma hipotse estupida? o indice valorizar e a rupia tambem?!?!

Bem, nunca tinha pensado nisso.

Pensa assim.

Tens um determinado activo que vale 1 milhão de rupias. Ao câmbio actual, USD 1 = 1 rupia.

Ora, no ano seguinte, USD 1 = 2 rupias. Quer isso dizer que o teu activo passou a valer (em USD) apenas 500 mil.

No ano n+2, USD 1 = 0,5 rupias. Quer isso dizer que o teu activo passou a valer (em USD) 2 milhões.

Os ETFs "normais" são assim mesmo, não há cá "jogadas" por detrás (os FIGA são a mesma coisa).

Mas, por outro lado, não te esqueças também que ainda vais ter uma terceira moeda aí pelo meio (EUR), pelo que a probabilidade de teres um ganho/perda diferente do ticker é muito grande (a não ser que arranjasses um ETF que fizesse hedge cambial, o que não será o caso).

ora bem, li mas nao fiquei tranquilo!! fala em depreciaçao da moeda mas nao em apreciação.
"Currency Risk. Because the Fund’s NAV is determined on the basis of the U.S. dollar,
investors may lose money if the currency of a non-U.S. market in which the Fund
invests depreciates against the U.S. dollar, even if the local currency value of the
Fund’s holdings in that market increases."
Quem quiser ler e dar algum bitaite ou ja tenha tido a experiencia com ETF's em paises onde o cambio pode flutuar bastante agradeço que partilhe a experiencia. http://www.ishares.com/us/products/239758/ishares-india-50-etf/1395165510757.ajax?materialType=Prospectus&fileType=pdf

continuo sem perceber, se eu meter 5000 dolares com a rupia a valer 1dolar=1 rupia e se daqui a 3 anos 1 dolar=0.5rupias o que me pode acontecer? no best case scenario ganharia a apreciaçao do index + ganho de moeda?! parece-me bom demais pa ser verdade.

O worst case é obviamente a rupia levar uma porrada e o index descer mas para esse eu tou alerta!

exacto. esse era 1 dos possiveis.
obrigado pelas respostas. vou ler melhor os prospectos.

Deve ser este: http://www.ishares.com/us/products/2397 ... dia-50-etf

No prospecto refere-se o seguinte:

CurrencyRisk

Because the Fund’s NAV is determined in U.S. dollars, the Fund’s NAV could decline if the currency of a non-U.S. market in which the Fund invests depreciates against the U.S. dollar.

Quer isso dizer que se o rupia desvalorizar face ao USD, o valor do ETF desvaloriza. Aliás, comparando o ETF (INDY:US) com o index (NIFTY:IND) e com o valor USD-Rupia (USDINR:CUR) no site da bloomberg, verifica-se isso mesmo. A partir do momento que o Rupia desvalorizou face ao USD (a partir de Setembro de 2011), o ETF tem uma performance pior que o index (comparação a 5 anos).

nuuuuno Escreveu:boas,
uma duvida, pretendo investir num ETF sobre 1 BRIC. O ETF é em dolares, possivelmente será o da ishares, a minha questão prende-se com o retorno e com os efeitos de uma possível e expectável apreciação da moeda desse emergente caso o meu ETF se valorize. Ou seja, o cenário é este:
1-O ETF que vou escolher é em dolares ou Euros (nao interessa muito)
2-O ETF vai fazer o tracking do NIFTY (indice indiano) portanto terá de investir nas empresas indianas (em rupias = moeda indiana)
3-Caso a moeda (rupia) se valorize como será? TErá algum impacto no retorno no ETF (em dolares/Euros)?
4-Este risco da apreciação da rupia é detido pelo gestor do ETF? Tera o fundo de ter posições em moeda para mitigar este possível e esperado efeito caso a economia indiana cresça?

Pergunto isto porque quero ter a certeza no que me meto.

Muito obrigado.

Diz qual é para que possamos analizar. Isto se tens um em vista. Tens?

O prospecto desse fundo deverá conter as respostas a essas questões, pois tudo isso deve ser considerado por quem o cria e o gere. Pelo menos é suposto que assim seja.

boas,
uma duvida, pretendo investir num ETF sobre 1 BRIC. O ETF é em dolares, possivelmente será o da ishares, a minha questão prende-se com o retorno e com os efeitos de uma possível e expectável apreciação da moeda desse emergente caso o meu ETF se valorize. Ou seja, o cenário é este:
1-O ETF que vou escolher é em dolares ou Euros (nao interessa muito)
2-O ETF vai fazer o tracking do NIFTY (indice indiano) portanto terá de investir nas empresas indianas (em rupias = moeda indiana)
3-Caso a moeda (rupia) se valorize como será? TErá algum impacto no retorno no ETF (em dolares/Euros)?
4-Este risco da apreciação da rupia é detido pelo gestor do ETF? Tera o fundo de ter posições em moeda para mitigar este possível e esperado efeito caso a economia indiana cresça?

Pergunto isto porque quero ter a certeza no que me meto.

Muito obrigado.