CALDEIRÃO DE BOLSA

Ulisses Pereira Escreveu:Brass, eu nem falava da questão da volatilidade. Repara no "spread" entre o bid e o ask de algumas das acções do PSI. Fica muito largo e torna muito difícil a tarefa do arbitragista.

Um abraço,
Ulisses

Sim, é verdade. Obrigado pelos esclarecimentos Ulisses.

Abraço

Brass

Brass, eu nem falava da questão da volatilidade. Repara no "spread" entre o bid e o ask de algumas das acções do PSI. Fica muito largo e torna muito difícil a tarefa do arbitragista.

Um abraço,
Ulisses

Ulisses Pereira Escreveu:O problema dos spreads tem a ver com a questão da liquidez. Teoricamente, quando alguém compra um CFD do PSI, o market maker está a vendê-lo. O que tem que fazer é ir ao mercado comprar um "basket" de acções do PSI para ficar isento de risco e ganhar a diferença. Num mercado como o alemão é fácil fazê-lo sem grande variação. Num mercado português, devido aos custos da "slippage" é bem mais problemático.

Um abraço,
Ulisses

Obrigado pela explicação Ulisses.
No entanto, há algo aqui que não encaixa muito bem. Porque é que o custo estimado para a transacção e o efectivamente pago (slippage) é necessariamente maior no PSI do que no DAX ou SP ? Esta diferença está muito ligada à volatilidade inerente ao índice e o PSI não tem uma volatilidade assim tão maior que o DAX ou o SP (muitas vezes até é ao contrário); pelo menos nunca uma diferença que porventura possa expolicar um spread 10x superior...

Abraço

Brass

O problema dos spreads tem a ver com a questão da liquidez. Teoricamente, quando alguém compra um CFD do PSI, o market maker está a vendê-lo. O que tem que fazer é ir ao mercado comprar um "basket" de acções do PSI para ficar isento de risco e ganhar a diferença. Num mercado como o alemão é fácil fazê-lo sem grande variação. Num mercado português, devido aos custos da "slippage" é bem mais problemático.

Um abraço,
Ulisses

Muito obrigado pelas vossas respostas.
O mal afinal é meu. Como estou habituado a negociar exclusivamente CFD's sobre o DAX e o SP e estou habituado a valores entre 0.03% e 0.05%,
quando olhei para estes 25 pontos (0.30% !), pensei que algo estaria errado.

Abraços

Brass

Na GoBullingPRO tenho 19 pontos (depois de ter mais posições e "cash") e pelo que vejo o contrato do futuro do PSI20 para o vencimento de Junho de 2014 tem um spread de 8 a 12 pontos para o 1º nível, e deverá depender da liquidez (extremamente baixa) e a volatilidade (o market maker do futuro deverá ir muitas vezes ao café e ao WC...).

Leomiguel Escreveu:Brass,

Sem querer fazer qualquer tipo de publicidade, a IG tem um spread de 20...não é muito melhor, nem sequer é bom, mas...

Abraço,

20 em 7600 são cerca de 0,26%, não me parece assim tão exagerado.

Temos que analisar a questão de uma forma mais ampla e comparar com outros Indices Europeus com pequenos volumes negociados. Se comparar-mos com o SP500 é claro que há uma grande diferença no preço, mas se a comparação Indices equivalentes verificamos que é um custo normal.

AEX - 2 em 400 - 0,5%
BELG - 13 em 3000 - 0,43%

Brass,

Sem querer fazer qualquer tipo de publicidade, a IG tem um spread de 20...não é muito melhor, nem sequer é bom, mas...

Abraço,

Bom dia. Apenas abri este tópico porque não encontrei assunto relacionado.

Desde ontem que a plataforma com que habitualmente negoceio (BTP) está a permitir trasaccionar CFD's sobre o nosso índice PSI20. Fui espreitar e achei um abuso uma diferença de 25 pontos entre a compra e a venda. Acham isto normal ?

Antecipadamente grato

Brass