ROADSTER 1 Escreveu:Na minha modesta opinião, os Produtos Estruturados são aqueles que mais aproximam a bolsa do "jogo de casino", expressão tão querida em muitos meios bem pensantes. Quando sou confrontado com propostas deste tipo, costumo replicar que prefiro a Roleta ou as Slot Machines!
Cump.
Não concordo totalmente... Há "bons" estruturados e "maus" estruturados. É uma questão de se analisar bem no que consiste e qual o objectivo. Eu uso estruturados quando quero colocar, sem grande risco, uma pequena parte do montante que quero investir em determinados sectores que não poderia directamente (devido ao pequeno montante que iria investir e cujas margens de negociação iriam "limpar" o possivel lucro).
Há de tudo - é preciso é analisar bem o que nos estão a propor e, se realmente interessa... O que o montepio propõe, em minha opinião, e por isso salvaguardei no meu comentário inicial que era a minha opinião, não é atractivo - visto que os cenários colocados dependem de 4 empresas de sectores diferentes (comunicações, industria alimentar/distribuição, petroleo e derivados e industria farmaceutica) e, obriga a que, para ser vantajoso em relação a um simples DP, todos os "sectores"/empresas representadas estejam a cotar acima do valor no inicio do produto. Se quisesse um estruturado deste tipo, preferia reduzir o numero de empresas representadas (3), reduzir o número de sectores abrangidos (se o meu objectivo é "atacar" determinado sector) e ter um número de observações superior (trimestral ou semestral), de modo a também poder lucrar com a oscilação do mercado. Por exemplo (e nao passa de um exemplo que não quer dizer que investiria agora neste produto): seria mais atractivo para mim genericamente um produto que fosse Shell, GALP e BP, e que pagasse 2% trimestral se as 3 cotadas estivessem acima no valor de observação inicial. Investiria então num produto de baixo risco (com capital garantido) e, também estaria sujeito à variação de um sector a que me queria expor, utilizando um montante que normalmente pode ser baixo (€1000) e, ao mesmo tempo não me obrigaria a acompanhar a variação destas acções regularmente (stops, etc.).
Sim, eu sei que o banco normalmente "ganha" quer o cliente ganha ou perca quando este investe no estruturado, mas por outro lado, pode interessar ao cliente (especialmente quando não tem experiencia nem conhecimento profundo nem muito capital para investir), este tipo de produtos... o problema é que em 20 produtos deste tipo que vejo, 18 à partida são para rir (o risco é todo do cliente se corre mal e se corre bem o lucro do cliente é "comido" à grande), 1 não me agrada as acções subjacentes/estrutura das remunerações/prazo do produto, e, finalmente 1 poderá (eventualmente) interessar.
O que acontece é que normalmente os estruturados são como este do montepio: uma trampa, em que os "vendedores do balcão" (que muitas vezes nem entendem o produto que têm à frente) dizem que é algo "soberbo", "limitado", "uma oportunidade" em que vai receber "até 7%" e que só com muito azar é que "não recebe juros" a um iliterado financeiro que fica hipnotizado e vê só os 7% e empresas que "são tão conhecidas e tão grandes e fazem tanto dinheiro que só podem valorizar". Aliás, não é a primeira vez que me tentam vender um estruturado dessa forma - sem conhecer o produto "que foi apresentado como uma oportunidade a não perder" na última reunião de gestores numa qualquer reunião numa hora na sede em Lx... e que a pessoa pede a FIN/prospecto, analisa e primeiro verifica que o produto não é nada do que nos foi contado, segundo que a probabilidade de o produto ser vantajoso em remuneração em relação a um DP é quase nula, terceiro que o risco de se ficar a perder é maior do que o dito DP. Penso que o motivo deste "depósito" ser "depósito" será para ainda atirar mais areia - "veja! isto nem é um produto especulativo! O seu dinheiro estará sempre garantido até os 100000€ pelo fundo de garantia de depósitos!
Em minha opinião, chamar a este produto DP é abusivo... aliás, muito abusivo... Agora basta aos bancos criarem estruturados com capital garantido e por o ónus do risco de crédito do emitente no FGD ao chamá-lo de "depósito a prazo indexado"?!
Por fim, o "deposito" apresentado pelo montepio basicamente paga "bem" se as 4 cotadas subirem ao fim de 12 meses... e mesmo assim o bem é inferior ao que os estruturados costumam apresentar - normalmente 3 acções com uma taxa bruta de uns 8%. O resto é sempre a "perder" em relação a um simples DP. Ou seja, corres um risco que só te compensa se 4 empresas de 4 áreas diferentes subirem... de resto é só o banco a "lucrar" às custas de quem investiu nesse "depósito"
edit: typos e tal...
Enviado: 20/9/2013 19:17
. Consegues ser mais claro ou perguntar de outro modo?