CALDEIRÃO DE BOLSA

Marco Martins Escreveu:O tempo de latência acho que deve acontecer em muitos lados.

Por exemplo, no BPI por vezes faço compras ou vendas e a ordem não vai logo para bolsa (senão apareceria como fazendo parte da consulta de ordens de venda ou compra).

Por vezes o que me dá a sensação nas ordens de compra ou de venda, é que o BPI agrupa algumas ordens para enviar para venda/compra fazendo com que assim apenas seja paga uma das ordens~como um bolo, mas na realidade cada cliente que fez a venda/compra paga essa comissão ao BPI.

É quase o mesmo que irem várias pessoas no táxi e o motorista cobrar a cada um deles o valor como se viajassem sozinhos.

Não sei se na realidade é mesmo isso que acontece, mas é a sensação que me dá acontecer.

também me dá a sensação que os bancos fazem o short cut de casarem ordens internamente. ou seja mesmo que a tua ordem estivesse à frente, se o banco com a venda tiver uma compra no seu banco... faz em casa e nem sei se informa a bolsa...

O tempo de latência acho que deve acontecer em muitos lados.

Por exemplo, no BPI por vezes faço compras ou vendas e a ordem não vai logo para bolsa (senão apareceria como fazendo parte da consulta de ordens de venda ou compra).

Por vezes o que me dá a sensação nas ordens de compra ou de venda, é que o BPI agrupa algumas ordens para enviar para venda/compra fazendo com que assim apenas seja paga uma das ordens~como um bolo, mas na realidade cada cliente que fez a venda/compra paga essa comissão ao BPI.

É quase o mesmo que irem várias pessoas no táxi e o motorista cobrar a cada um deles o valor como se viajassem sozinhos.

Não sei se na realidade é mesmo isso que acontece, mas é a sensação que me dá acontecer.

O que relembra o valor do research publicado pelas casas de investimento. Uma vez chegado "à rua", o seu valor é muito reduzido. Já passou por todos os clientes "significativos" das casas emitentes.

Este video e muito interessante e mostra bem o que acontece.
http://www.youtube.com/watch?v=eG9fYsIf ... r_embedded

More than half a century ago, in his classic paper on the economics of speculation, Paul Samuelson noted the perverse rewards to knowing stuff just slightly before everyone else. He asked readers to imagine someone who, somehow, consistently received crucial information one second before everyone else. As he pointed out, the social value of that extra second would be minimal; but the private rewards could be huge.

... ...

Once a month, at 10 am, the University of Michigan releases its consumer confidence index. But not everyone gets it at the same time. Thomson Reuters pays Michigan a million dollars a year for early access:

Five minutes before that, at 9:55 a.m., the data is distributed on a conference call for Thomson Reuters' paying clients, who are given certain headline numbers.

But the contract carves out an even more elite group of clients, who subscribe to the "ultra-low latency distribution platform," or high-speed data feed, offered by Thomson Reuters. Those most elite clients receive the information in a specialized format tailor-made for computer-driven algorithmic trading at 9:54:58.000, according to the terms of the contract. On occasion, they could get the data even earlier—the contract allows for a plus or minus 500 milliseconds margin of error. ... ...

It has no possible social value, and it doesn't make credit markets more efficient in any way. It's just a purely artificial way for the rich to hoover up economic rents, and it's fully institutionalized and above board. Lovely, isn't it?

Em http://krugman.blogs.nytimes.com/2013/0 ... e-finance/ e http://www.motherjones.com/kevin-drum/2 ... ee-example

do que leio 5m é em noticias, 2 segundos é nos links de dados supostamente online...... o que é grave.

no HFT eles comem tudo !

Para mim não é novidade. Ou melhor, a história dos 2 segundos é. Mas se durante anos era público que os clientes tinham acesso aos números 5 minutos antes de toda a gente, não me surpreende que alguém consiga ter acesso 5 minutos e 2 segundos antes...

Este é um dos bons exemplo pelos quais eu acho que o pequeno investidor não deve negociar notícias.

Um abraço,
Ulisses

De facto , vivemos num Mundo