CALDEIRÃO DE BOLSA

Mas o que adianta andarem aqui a baixar a taxa continuadamente até 0,50% se na prática tudo vai continuar na mesma?

Beneficia que já tem empréstimos e vê prestações a baixarem ligeiramente. Quem tem guito encostado vai continuar a ter, porque ninguém se arrisca a investir, mesmo tendo taxas baixas a DP's ou produtos similares.

Continuo a ver que a Banca não empresta em condições decentes. Tenho visto contratos grandes em montante com spreed's de 9%.

Precisamos de um Banco que o vá buscar a 0,50% ao BCE e comece a emprestar a euribor + spreed até 1% (máximo)
Aí vão ver que a economia recupera num instante.

Cumprimentos

JMHP Escreveu:

Texano Bill Escreveu:Qual o porquê de baixar para 0,5% e não para menos, como 0,25% ou mais baixo ainda? A Europa precisa seriamente de medidas de choque para estimular o crescimento.

Com taxas de juro a este nível extremamente baixo, mesmo uma descida para zero não produzia grande efeito, logo não é por via das taxas de juros actuais que vamos assistir a medidas de choque na economia.

A vertente monetária essa sim tem grande poder, mas é sempre um "pau de dois bicos" e o perigo de uma guerra monetária acelerada é grande actualmente que poderá levar a grande instabilidade nos mercados e reflectir-se negativamente nas economias.

A taxa de juros referência real nunca teve tão alta!
Se uma economia que cresce -2,5% PIB com uma taxa nominal de 0,5% dá uns 3% na real. 3% é demasiado para uma economia que está em espiral recessiva e é isso que muita gente não concorda nem entende.

Outra economia que cresça 8% e que tenha juros nominal a 5% dá uns -3% na real que significa que se paga para emprestar interrompendo todo o mecanismo de alocação em activos obrigcionistas, puxando mais para activos como acções.

Mas como as taxas de juro não devem ser negativa na prática, ou pelo menos zero, os bancos centrais pouco ou nada podem fazer se deixam como deixou o BCE cair a economia em depressão profunda.

Quando o mercado acções dá indicios de querer recuperar, lá vem uma outra correcção que adia por completo o tão esperado bullmarket.


Os bancos centrais só deixam de ter controlo sobre a politica monetária quando acontece deflação. Ou seja, por mais dinheiro que imprimam e por mais que baixem os juros de referência continua-se numa fase delicada. Para evitar situações como essa, o BCE já devia ter cortado juros para 0,25% como defende Soros desde Março2012. É por isso que eu acho que o Euro ainda tem muito caminho para depreciar.

Texano Bill Escreveu:Qual o porquê de baixar para 0,5% e não para menos, como 0,25% ou mais baixo ainda? A Europa precisa seriamente de medidas de choque para estimular o crescimento.

Com taxas de juro a este nível extremamente baixo, mesmo uma descida para zero não produzia grande efeito, logo não é por via das taxas de juros actuais que vamos assistir a medidas de choque na economia.

A vertente monetária essa sim tem grande poder, mas é sempre um "pau de dois bicos" e o perigo de uma guerra monetária acelerada é grande actualmente que poderá levar a grande instabilidade nos mercados e reflectir-se negativamente nas economias.

pepe7 Escreveu:
Ah, agora o dólar está a reagir face ao euro...

Aqui estão a associar a certas palavras do Super Mario...
http://www.zerohedge.com/news/2013-05-0 ... heir-money

(ainda me custa a acreditar que ele tivesse dito aquilo...)

Ao nível da solução central para a saída da crise, simpatizo cada vez mais com os argumentos utilizados pelos chamados "market monetarists", os quais defendem que a única função de um Banco Central deve ser zelar pela estabilidade nominal do PIB. Por exemplo, a política monetária deve ter como objectivo garantir um crescimento nominal do PIB de X% (e não focar-se na tx inflação ou tx de desemprego).

A zona euro é a região desenvolvida em que o pib nominal está mais afastado do valor que deveria estar se o banco central tivesse como objectivo uma tx fixa de crescimento nominal.

http://marketmonetarist.com/2013/04/02/ ... h-version/

http://www.themoneyillusion.com/?p=18161

http://macromarketmusings.blogspot.pt/2 ... pe-is.html

Curiosamente os SWAP`s com esta medida de baixa dos juros serão considerados ainda mais ruinosos do que já eram...se os juros descerem ainda mais pode ser que se chegue aos 4 mil milhões de prejuízo...

O euro teve um spike logo após sair a noticia da descida da taxa de juro. Isto é inverso o que "normal" em que quando há uma descida de juro, por norma a moeda deprecia.
Todavia, o spike esfumou-se quando saiu a declaração do super mário. Isto possivelmente porque os investidores estão à espera de novas medidas de estimulo, que não surgiram aquando da saída da declaração. O mesmo aconteceu com as acções. Levaram um spike considerável que depois desapareceu.

Boa tarde,
Penso que após o anuncio ou durante a manha o Euro estava a valorizar face ao Dólar, o que achei estranho... , pois tenho ideia que a descida da taxa juro para 0,50% pode fazer o euro desvalorizar, apesar de nos EUA ser mais baixa...
Mas o meu raciocino não terá algum sentido
Ah, agora o dólar está a reagir face ao euro...

Texano Bill Escreveu:Qual o porquê de baixar para 0,5% e não para menos, como 0,25% ou mais baixo ainda? A Europa precisa seriamente de medidas de choque para estimular o crescimento.

Essa é que é uma grande verdade. Repara que mesmo a 0,5% creio que ainda assim é pouco para dar um impulso franco e verdadeiro. Os preços e rendimentos sim, esses estão fortemente contidos.

Perante isto só nos resta tirar uma conclusão: O BCE anda a brincar com o fogo e a empurrar a economia para a depressão duradoura deixando os preços cair a uma velocidade atipica. Não estamos livres de presenciarmos inflação negativa de novo, como em 2008.

Qual o porquê de baixar para 0,5% e não para menos, como 0,25% ou mais baixo ainda? A Europa precisa seriamente de medidas de choque para estimular o crescimento.

mcarvalho Escreveu:será que o mercado de acções já tinha descontado isto?!

já se falava há muito!

bem, mais uma para ficar para a história ... da Europa


assim como a nota de €5 .. nova ... inspirada na HISTÓRIA da antiga Grécia...

será um Retorno... para alguns .. ou uma evoluç~
ao para outros ...

A RECORDAR :

AS LUTAS ENTRE ESPARTA E ATENAS

Quer dizer que acreditas mesmo que é só o ouro que cai face ao dólar?
Os mercados na Europa e nos EUA vão começar a antecipar a mudança lenta da política monetária da Fed e isso presupõe alguma instabilidade em activos de risco. Inclusivamente os bancos que são a causa e aconsequência da crise.

será que o mercado de acções já tinha descontado isto?!

já se falava há muito!

bem, mais uma para ficar para a história ... da Europa


assim como a nota de €5 .. nova ... inspirada na HISTÓRIA da antiga Grécia...

será um Retorno... para alguns .. ou uma evoluç~
ao para outros ...

A RECORDAR :

AS LUTAS ENTRE ESPARTA E ATENAS

Gostei da tua "leitura" dos factos Dj.

Este é um momento que vai ficar na História, se alguém dissesse isto ao Trichet ele não iria acreditar

Com os juros a 0,5% é ainda uma taxa demasiado alta comparativamente ao crescimento do PIB do conjunto da zona euro.

A taxa real deve andar aí nos 3% o que para periodos duma recessão como esta é muitissímo pesado.

Isso vai concerteza levar obrigatoriamente a um arrefécimento mais lento que toma as rédeas duma estagnação ou recuperação em L.

Isto seria evitado se o BCE não olhasse tanto a inflação já o ano passado e tivesse anteriormente dado algum ânimo aos empréstimos. 0,25% de taxas desde Março do ano passado era o que era... Era o que deviam ter feito.

Agora arriscamo-nos a que as acções em vez de continuar a recuperar, tenhamos uma diluição da valor fazendo dos ganhadores perdedores, e dos perdedores players fora de jogo.

Os únicos ganhadores são os sensatos.

Boas,

Esta é uma ponta final de uma semana cheia de eventos.

Os Bancos Centrais fazem o possível e o impossível para evitar a quebra dos preços ao consumidor e nova recessão (não esquecer o que aconteceu ao Japão), através de juros zero ou próximo a zero e recorrendo a mecanismos até agora pouco convencionais.
Já não se pode negar que o risco de estagnação é muito grande nesta fase, não só na zona Euro, como mesmo nos EU 27.
E mesmo o crescimento / recuperação de outras zonas do globo, não é um dado adquirido. Os últimos indicadores são certamente menos animadores.
Perante isto, veremos que estímulos extra estão na manga e qual a reação dos mercados.
Nem sempre a baixa dos juros é positiva para os mesmos, sobretudo se associada à ideia de que o crescimento começa a dar lugar à estagnação.

O melhor mesmo é observar o comportamento dos mercados. E entre hoje e amanhã ainda temos dados importantes dos dois lados do Atlântico, com destaque para a situação laboral nos EUA.

Creio, nesta fase, que os Bancos Centrais começam a ficar sem armas para combater o eventual arrefecimento das Economias. E isso pode deixar os mercados na dúvida sobre a sustentabilidade de logo prazo das políticas monetárias.

Abraço

dj

aa