João Leão: Economia precisa de imigrantes (e não só dos qualificados)

[EuroVerde]

Preciso de me distanciar do mercado para conseguir pensar de uma forma mais eficaz, que vá no sentido de minimizar os erros, sem alterar as boas probabilidades de conseguir lucrar num corrente clima de excessivo péssimismo no PSI20 ou geral.

Os rallys dão-se por 2 formas, ou excessivo anterior péssimismo que acaba por se verificar errático. Ou então pelo aparecimento de algum factor positivo que evolua a favor do activo em questão de uma forma consistente.

Este meu pensamento actual quero que seja visto mais duma forma de discussão do que de conclusão.
Em 2012 existe ou não fortes probabilidades de acontecer um Rally que se enquadre dentro do quadrado que AutoMech apresenta-nos?

É facto de que o mercado precisa, o quanto antes, ser regulado, mas isso está na prática longe de acontecer.

Existem excessos tanto do lado bull como por vezes do lado bear, que posteriormente são sempre verificados e refutados sem objectivo nenhum de acontecerem a não ser pela desregulação do sistema capitalista que permite que a longo prazo o mercado se deixe de auto-regular e se passe a auto-reforçar.

O simpático Warren Buffett alertou a semana passada que é hora de investir em acções e deixar as obrigações, que históricamente não têm conseguido bater a inflação. Fala no momento em que o SP500 vinha a subir e se encontra diante de um máximo/resistência que anda por volta dos 1370 no SP500 e medicuramente nos 5700 no PSI20. Ontém a Moody's (que é detida por Buffett) manda a boca do corte do Rating de Espanha, Portugal, Itália...

O que quer este factor siginficar?

As autoridades têm de começar a exercer mais vigilância e controlo durante certos periodos, principalmente durante fases de expansão, o que vai, inevitavelmente, diminuir a rentabilidade do negócio, ou em certos pontos-chave como este de Buffett com a ajuda sua Moody's.

Nos últimos anos assuntos de regulação deste mundo que se diz civilizado têm ido por água abaixo. Mas admito que regulamentos em excesso podem também dificultar sériamente a actividade economica.
Pessoas super-ricas como Buffett deviam não apenas estar preocupados em taxar mais os ricos, mas também procurar pressionar as autoridades que regulam o mercado. A lição mais importante a retirar da actual crise é que as autoridades no futuro devem não apenas controlar o fornecimento de dinheiro, mas também a criação de crédito do nada.
Evitar assim picos de depressão, minimizando-os com fornecimento louco de dinheiro a empresas e aos países como a Grécia falidos a acabar por posteriormente ver picos de inflação.
O preço dos bens não depende apenas da disponibilidade de dinheiro em circulação, mas também pelo desejo de emprestar.
Obama apresenta o novo plano no Senado e quase de certeza lá está aumento de impostos a ricos. Até quando a Fed vai continuar a imprimir dinheiro para emprestar a crédito?
Devem deixar de imprimir tanto e taxar mais - diz Buffett.
Será?
A meu ver esse plano de Obama deve também tentar evitar só agora o começo das execuções hipótecárias. Deve ser a prioridade desta política democrata e adicional. Um plano que estanque de vez a queda do preço das casas e contagie a Europa.

Isso iria dar o tal Rally.

Rally esse que até poderia ser temporário (um V invertido durante o um ano em que o pico seria o fim do corrente ano). Mas o suficiente para alterar o auto-reforço do mercado de acções, trocando as voltas a imensa gente.

Esse é o meu desejo.

[Automech]

Stock Market Rallies Since 1900
By Barry Ritholtz - February 13th, 2012, 11:00AM


Over the weekend, I showed a Chart of the Day depicting all of the major rallies since 1900.

A sharp eyed reader pointed out that the author of this particular chart dated the beginning of this rally as October 2011, rather than March 2009.

Below you will find my corrected version, with the markets up approximately 98% going on 720 or so trading days. (my changes should be pretty obvious)



Chart of the Day responds to our questions, noting:

“Each of the rallies displayed on the chart followed a major Dow correction with a major Dow correction being defined as a decline of 15% or more. By that definition, the last Dow correction ended on October 3, 2011 with a decline of 16.8%. When compared to the latest major Dow correction, there were several relatively recent corrections that were shorter in duration (e.g. 1987 & 1990) and as for magnitude – the 1983-84 correction was similar with a decline of 15.6%.”

I’d like to see the same chart controlled for 20% and 30% corrections.
http://www.ritholtz.com/blog/2012/02/up ... ince-1900/