AutoMech Escreveu:Assumindo que te decides por determinada aposta em fundos (sejam eles emergentes, commodities ou outra coisa qualquer), como é que passas à fase seguinte da escolha e com base em que critérios é que fazes essa escolha ?
Fundos com:
Taxa Global de custos baixa – de preferência abaixo de 1%;
Baixo Turnover - abixo de 50% é bom mas se for abaixo dos 25% é ainda melhor;
Totalmente investido – ou com reservas de “cash” próximas de zero.
Para os intervalos de 1-3-5-10 anos verificar:
Grau de Correlação com os pares e com o Benchmark;
Performance relativamente aos outros fundos e ao Benchmark;
Performance em função do risco assumido;
Consistência anual dos retornos;
Estabilidade da equipa de gestão: O gestor está no fundo desde sempre? Saíram gestores para outros fundos? Com as entradas e saídas a consistência dos resultados manteve-se?
+-+-+-+-
Mas como bem sabes, Little B oC S I, é extremamente difícil para nós, comuns mortais, detectar um excelente fundo. Os estudos demonstram que para ter algum grau de certeza, na escolha de um fundo que crie alpha de forma consistente, são precisas várias décadas de dados. Não é à toa que as entidades gestoras são obrigadas a declarar que: «As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura», « o valor das unidades de participação pode diminuir ou aumentar dependendo da evolução dos activos que compõem o fundo, sendo que maiores rendibilidades estão normalmente associadas a maior risco. Em virtude dos riscos de ordem económica e de mercados, não poderá ser dada nenhuma garantia quanto ao facto de que o fundo ou, se aplicável, a sociedade gestora atingirá os seus objectivos»
Na dúvida indexa-se com base nisto:
(estando a categoria decidida – Global, Europa, Sector, Small, Value,…)
Taxa Global de Custos reduzida;
Baixo Turnover;
Totalmente investido.
Enviado: 15/1/2012 16:53
