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11/12/2009 21:54por Pata-Hari
spread to swap é auto-explicativo, é a diferença entre o valor em causa e o swap para o mesmo prazo.
Qual é o contexto do outro termo, do swap benchmark?
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11/12/2009 19:12por new-killer-star
alguém sabe o significado destes termos?
Swap Benchmark
Spread to Swap
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11/12/2009 18:33por new-killer-star
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11/12/2009 17:27por Pata-Hari
Não foi neste tópico, foi no outro em que participaste. Compras na tua corretora.
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11/12/2009 16:44por bestbland
Pata-Hari Escreveu:remeto-te à primeira pergunta, a resposta não mudou.
Qual resposta ?
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11/12/2009 16:36por Pata-Hari
remeto-te à primeira pergunta, a resposta não mudou.
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11/12/2009 16:24por bestbland
Depois das desvalorizações registadas nos mercados financeiros nas últimas sessões motivadas pelo corte de “rating” de alguns países como a Grécia, a gestora DWS defende que é precisamente agora que as obrigações gregas oferecem uma boa oportunidade. Uma opinião já manifestada esta semana pelo Nomura.
Na base desta visão da gestora, está a ideia de que a União Europeia (UE) não deverá deixar cair um dos seus países-membros. De acordo com o “El Economista”, Markus Kohlenbach, director de taxa fixa da gestora, considera que as últimas notícias não a converteram em "vendedora".
O diferencial entre a “yield” das obrigações a dez anos da Grécia e as obrigações alemãs atingiu a 9 de Dezembro os 247 pontos básicos, e agora a DWS estima que este diferencial se reduza no primeiro trimestre de 2010 até abaixo dos 200 pontos.
O director da referida gestora reconhece que a economia grega apresenta "problemas severos", e que terá que poupar dinheiro e reduzir o seu défice. Kohlenbach não acredita na ruptura do euro, pois “no final, a Grécia terá ajuda da Europa".
Kohlenbach culpa as agências de “rating” pela forte queda das obrigações gregas, e questiona o facto destas terem esperado até ao final do ano para tomar estas decisões, precisamente numa época em que a quebra do número de operações provoca uma maior volatilidade.
Já ontem, o Nomura avançava que a descida dos preços da dívida pública da Grécia “foi longe de mais” e deixou de ser justificada pelo risco de incumprimento da dívida, pelo que recomenda “comprar” as obrigações
Fonte: jornal negocios
Não é que eu queira, mas gostava de saber um investidor que queira investir neste produto como se faz
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11/12/2009 14:55por hmaavv
Directamente não sei , mas penso que não ,
mas existem sempre derivados sobre as obrigações do tesouro das principais economias os quais permitem posições curtas .
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11/12/2009 2:59por bestbland
hmaavv Escreveu:Nas obrigações o pagamento dos cupões Preço*tx está definido no momento da emissão , se venderes antes do pagamentos do juro , a cotação do titulo irá incorporar o efeito do juro , em vez de receberes um juro ( tributado a 20% ) ficas com uma mais valia ( isenta )
Esta relaçao entre o preço da obrigação e o tempo decorrido até ao pagamento do cupão é valida se as condições do emitente se mantiverem constantes.
Podemos shortar ou não? por exemplo vender as bunds alemas
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11/12/2009 1:37por hmaavv
Nas obrigações o pagamento dos cupões Preço*tx está definido no momento da emissão , se venderes antes do pagamentos do juro , a cotação do titulo irá incorporar o efeito do juro , em vez de receberes um juro ( tributado a 20% ) ficas com uma mais valia ( isenta )
Esta relaçao entre o preço da obrigação e o tempo decorrido até ao pagamento do cupão é valida se as condições do emitente se mantiverem constantes.
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11/12/2009 1:00por BuyPoint
já agora uma pergunta.
na compra de obrigações, se não ficarmos até á maturidade perdemos todos os juros ou só aqueles que faltavam para a maturidade?
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11/12/2009 0:52por Garfield
Boas, neste caso limitei-me a tratar uma noticia do Negócios e a resumi-la para uma leitura mais simples.
Jornal de Negocios Escreveu:As “yields” das obrigações europeias estão hoje de novo em forte alta, sobretudo nos países do sul da Europa, penalizados pelas ameaças de corte de “rating” por parte da agência S&P. O juro das Obrigações do Tesouro portuguesas sobe 9 pontos base, com a “yield” a aproximar-se dos 4%, um máximo desde Agosto.
Estas subidas reflectem o maior prémio de risco exigido pelos investidores para comprarem dívida dos países europeus, devido aos receios gerados com o facto de a Standard & Poor’s ter cortado para negativa a perspectiva da dívida pública da Grécia, Espanha e Portugal.
As obrigações do Tesouro portuguesas a 10 anos estão a cair para 105,99, elevando a “yield” para 3,977%, o nível mais elevado desde 13 de Agosto, quando se situava acima dos 4%. As “yields”, que representam a rentabilidade das obrigações, variam em sentido inverso à cotação dos títulos.
A subida de hoje é de 9 pontos base, depois de ontem já ter registado uma forte subida, acima de 10 pontos base. Este aumento reflecte a percepção dos investidores do maior nível de risco de incumprimento da dívida portuguesa, exigindo assim um juro mais elevado.
Mas a subida não é exclusiva da dívida portuguesa. Na Grécia a “yield” das obrigações a 10 anos sobem 13 pontos base para 5,717%, na Espanha avançam 9 pontos base para 3,906% e na Irlanda sobem 10 pontos base para 5,128%.
Também na Alemanha as “yields” sobem, em 3 pontos base para 3,162%. Dado esta subida ser menor, continua assim a alargar-se o “spread” da “yields” da dívida pública portuguesa, face à alemã. Situa-se agora em 81,5 pontos base.
Apesar da subida recente nas últimas sessões, a “yield” das OT portuguesas acumula uma descida de 13 pontos base este ano e 59 pontos nos últimos seis meses.
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11/12/2009 0:42por bestbland
boas garfield, onde posse acompanhar essas cotações?
abraço best
Obrigações do Tesouro - Europa ( 2009.12.10 )
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11/12/2009 0:32por Garfield
Os "yields" hoje de algumas obrigações do tesouro em estados europeus sinalizam já de forma clara os receios de estouro de bolha ao nivel das dividas publicas.
Já é notório uma especie de pelotão fragmentado :
Em fuga visivel,
Grécia - 5,717%
Irlanda - 5,128%
Logo atrás um grupo perseguidor,
Portugal - 3,977%
Espanha - 3,906%
E o lanterna vermelho bem mais descansado,
Alemanha - 3,162%
BN
Garfield