CALDEIRÃO DE BOLSA

Semana 8,

Continua a recomposição da carteira visando restabelecer as posições de início de Agosto.

Compras: Vivendi (19,27),havia sido vendida em Agosto (19,55).

Rendibilidade da Carteira a acompanhar os índices mas prejudicada pelo mau andamento do $/€ ( 15 % da Carteira está em $$).
Alguém quer/pode dar uma perspectiva sobre a evolução $/€ ?

Sim, na verdade irei até reforçar para cerca de 40 a 45 % da carteira, mas sempre numa óptica de empresas em que reconheço potencial, ou seja não estou no sector por ser esse sector em particular e para acompanhar a sua média. Procuro empresas que a 2 ou 3 anos possam dar um retorno substancial, casos da RIG da IRD da A2A da ENI e um pouco mais baixo a EDP. Essa é a óptica de toda a carteira a recompor nas próximas duas semanas, caso verifique condições de mercado para ir aumentando a exposição excepção feita á banca aonde de uma forma geral não invisto directamente porquanto estou bastante exposto ao sector através de Produtos Estruturados não reflectidos na carteira.

É impressão minha ou estás mto exposto ao sector energético?

Com o regresso de férias retomo a divulgação da carteira que comecei em Julho.
No início de Agosto a carteira virou praticamente cash para evitar sobressaltos durante as férias. Algumas ( pequenas transações durante as férias) sempre com títulos "core" da Carteira.
Esta semana comecei a recomprar lentamente a carteira ( mantendo os mesmos títulos) fazendo entrar de novo apenas a IRIDE (IRD) : Distribuidor regional de energia em Itália. Bons fundamentais, dividendo próximo dos 8% e potencial de crescimento dos respectivos resultados em função da fusão com a Enia.
A carteira apresenta pela primeira vez uma rendibilidade superior ao S&P !

Semana pautada pela divulgação de resultados de uma boa parte dos títulos constitutivos da carteira. Performance geral bastante afectada pelos resultados da Reed Elsevier ( - 10,94 % vs. -0,04% na semana 1) e da ENI( -3,32 % Vs. +2,01% na semana 1) havendo contudo uma ligeira progressão da performance da carteira. A performance da semana ilustra bem a importância da diversificação da carteira, sendo possível contrariar no global as quedas abruptas de alguns títulos.

Saídas:

BSCH - Para evitar dividendos. A repor em carteira oportunamente, uma vez que faz parte da carteira "Core" de médio prazo.

Entradas:

Wartsila - Entrada com um peso de 4 % na carteira. Líder mundial na produção de motores para navios ( um em cada três navios está equipado com motores Wartsila) e centrais eléctricas. Bons resultados semestrais, PER de cerca de 6 e Dividend Yeld de +/- 6 %. Empresa cíclica com elevado potencial associado a uma retoma económica ( venha ela quando vier ...!)

Semana positiva mas relativamente fraca comparada com a evolução dos mercados ( melhor só que o PSI, mas também não era difícil). A natureza defensiva de uma boa parte da carteira prejudicou a performance da semana.

Saídas:

PT- Entrou na carteira em ex-dividendo e saiu esta semana com + 25,8 %. Vendida por já não apresentar potencial de crescimento significativo no médio prazo, havendo melhores alternativas no mesmo sector ( FTE;TEF; Vivendi)

BES - Entrou na carteira em 30/6 e saiu esta semana com +15,8 %. Vendida para reduzir exposição ao sector bancário, eliminando a exposição a bancos portugueses (menos atractivos no contexto de uma recuperação da economia europeia). Prefiro o Santander e o BNP Paribas.

As saídas estão contabilizadas pela sua performance a partir de 17/7/09 ( marginalmente negativas) e não pela performance desde a sua compra.

Entradas:

Transocean (RIG)- Empresa líder no sector da prestação de serviços na exploração de petróleo em águas profundas. Transaciona com elevado desconto em relação aos principais players do sector ( P/E < 6 VS. 9 (DO) ; 19 (HAL) ; 22 ( SLB ); 20,1 (BHI). Empresa que poderá beneficiar largamente de uma evolução favorável do preço do crude no médio prazo.

Reforços:

ENEL- Aumento de capital concluído com sucesso, consolidação da Endesa, reiterado o rating de LP em A-, dividendo > 6,5 % e crescimento do Net Profit previsto para 2010 de cerca de 25 %. Tinha um peso quase marginal na carteira.

REN - Reed Elsevier ( Netherlands)

REN a 8,20?

Apesar de não ser participante muito activo, sigo com atenção já há vários anos este magnífico fórum.
Não sendo um investidor de Day Trade nem seguidor da AT ( não tenho nada contra !), baseio as minhas opções na informação recolhida junto de diversas fontes de research e na minha análise que resulta do cruzamento dessa informação e da minha própria visão das perspectivas de evolução macroeconómica e de cada empresa, sempre numa óptica de médio prazo. Passarei a colocar a minha carteira numa base semanal ( Agosto só mensal) com uma breve explicação dos movimentos efectuados ( apesar da óptica ser de médio prazo, a carteira vai sendo ajustada). Não pretendo competir com ninguém nem evidenciar melhores ou piores opções, apenas partilhar informação e obter retorno dos participantes que quiserem comentar as minhas opções, tendo em vista um processo de aprendizagem continua.
A minha Carteira está valorizada com Buy Price baseado na cotação de dia 17/07/09 para facilitar a avaliação desde a semana 0. Na rentabilidade de cada activo e no total virão a estar eventuais dividendos líquidos recebidos.