Ingenting Escreveu:Artista Romeno Escreveu:Deixo a minha analise a Estoril sol disponivel em
http://surfaratendencia.pt/estoril-sol- ... -de-valor/principais destaques sobre a ESO:
-O cash flow na realidade até ao final da concessão será muito superior ao lucro devido á licença intangivel
-Estimei no cenário central que o casino de lisboa valha limpo de impostos cerca de 70 M e o jogo online mais de 40 M€
-o justo valor aplicando um desconto de iliquidez de 15% é de 13.50 €
-foi assumindo que a empresa seria liquidada por não haver informaçao sobre renovaçao de concessão, ainda que se acredite que a concessao seja renovada
Obrigado pela análise. Tens, no entanto, de corrigir o formato em que carregaste o ficheiro, dado que há problemas com o mesmo.
EDIT: Problema resolvido (foi necessário converter o mesmo no formato pdf).
Abrir no Powerpoint 2013...
Em relação à análise e muito rapidamente, os pressupostos considerados são, de certa forma, os piores (Perda Licença Casino Lisboa, Cenários Casino Online e Jogo Online).
Dito isto e considerando o valor resultante desta análise (que vale tanto quanto outra) de € 13,50 por ação devem ser devidamente comparados com um valor estimado por ação de cerca de € 20 euros num cenário de manutenção licenças Casino de Lisboa/Estoril e evolução positiva do Casino Online (tal como mostra a realidade recente) e das Apostas Desportivas Online (à semelhança do Placard da Santa Casa).
Dito isto, lá para Novembro já teremos novidades efetivas por parte da Estoril Sol, mas se o EPS dos 9M2017 ascender a €1.20, então teremos um 4T com um contributo de cerca de €0.70/ação e um EPS de 2017 de €1,90/ação (talvez esteja a ser demasiado otimista, mas entre €1,5 e €1,9 será certamente).
Em 2018, claro que será melhor ainda.
Com estes números e no pressuposto de que o Jogo Online (Casino e Apostas Desportivas) continuarão o seu normal caminho de crescimento (é isso que indicia tanta atratividade dos players neste mercado) então o ESP estimado para 2018 ascenderá a um valor entre €2,2 e €2,7.
Esta ação terá um percurso equivalente à FRAMADA/CORTICEIRA ARMORIM, certamente.
Eventualmente com uns rácios mais agressivos considerando a "euforia" à volta do Jogo (Casino e Online).
Imaginem uma "copia" das "Raspadinhas" Online no Site de Jogos da Estoril SOL e os respetivos efeitos diretos e indiretos?
Boas análise e, consequentemente, bons investimentos!